2003年度（2004年3月期） 中間・第2四半期決算概要 2003年10月29日 株式会社リコー ※本資料に関する注意事項 本資料に記載されているリコーの計画・見通しのうち、歴史的事実でないものは、 将来の業績に関する見通しであり、これらは現時点で入手可能な情報から得られた リコーの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる 結果となり得ることをご承知おき下さい。 Ⅰ．03年度 1H業績 1 1 損益計算書：前回予想＆前年度比較 当期純利益が引き続き増加。前年比 +26.1% 02年度 前回（03/7） 03年度 見通し 1H 1H 売上高 （国内） （海外） 合計 売上総利益 （売上総利益率） 営業利益 （営業利益率） 税引前利益 （税引前利益率） 当期純利益 （当期純利益率） 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO （単位：億円） 前年同期比較 前回見通し との差額 4,495 4,072 4,510 4,415 4,486 4,394 8,568 3,606 8,925 3,880 8,880 3,881 42.1% 43.5% 43.7% 613 735 772 7.2% 8.2% 8.7% 556 710 714 6.5% 8.0% 8.0% 335 415 422 3.9% 123.08 116.95 4.6% 117.26 132.34 4.8% 118.06 133.47 差額 -24 -9 -21 +322 -45 +312 +1 +274 − +37 +159 − +4 +157 − +7 +87 − +0.80 -5.02 +1.13 +16.52 （率） -0.2% +7.9% +3.6% +7.6% +26.0% +28.3% +26.1% -4.1% +14.1% 2 分野別売上高：前年度比較 プリンティングシステムが堅調に拡大を継続 前年伸び率（為替除く伸び率） 全体 8,568 8,880 (+ 312) 1,074 1,125 (+ 51) 1,000 972 (- 28) ■ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ - 2.8%（- 2.9%） (+ 440) ■その他I/Oシステム + 0.6%（- 1.5%） 295 ■その他事業 297 1,894 (+ 1) 2,334 1,209 1,059 (- 150) 3,093 3,091 (- 2) ■デジタル画像 03年度1H + 4.8%（+ 3.9%） ■プリンティングシステム + 23.3%（+ 20.0%） ■その他画像 02年度1H + 3.6%（+ 1.7%） （単位：億円） - 12.4%（- 15.1%） - 0.1%（- 1.9%） 3 2 地域別売上高：前年度比較 海外が堅調に拡大 前年伸び率（為替除く伸び率） 8,568 8,880 706 748 (+ 41) 1,661 1,969 (+ 307) 1,704 1,676 (- 27) 4,495 (+ 312) 全体 + 3.6%（+ 1.7%） ■その他地域 4,486 (- 9) + 5.9%（+ 3.6%） ■欧州 + 18.5%（+ 5.3%） ■米州 - 1.6%（+ 2.4%） ■日本 - 0.2% 海外比率： 47.5% 02年度1H 03年度1H 49.5% （単位：億円） 4 売上総利益：前年度比較 総合的なコストダウン活動により利益率を継続的に改善 43.7% 2,000 3,606 44.0% 42.0% 40.0% 3,881 （+ 274） （億円） 売上総利益率︵％︶ 売上総利益︵億円︶ 4,000 42.1% ・売上総利益の増減内訳 46.0% 販売増 + 61 為替の影響 + 112 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 + 78 ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ品質 不具合対策費用等 その他 + 59 - 36 計 + 274 0 02年度 1H 03年度 1H 5 3 販売費及び一般管理費：前年度比較 年金費用の増加を含めても前年ほぼ同じ販管費率を維持 ・販管費の増減内訳 37.0% 34.9% 35.0% 2,993 3,108 2,000 33.0% 売上高販管費率︵％︶ 販管費︵億円︶ 35.0% 4,000 （億円） 為替の影響 試験研究費 年金費用 その他 計 + 36 + 40 + 34 +4 + 115 （+ 115） 0 02年度 1H 03年度 1H 6 営業外損益：前年度比較 為替差損は増加したものの支払利息の減少により前年並に （単位：億円） 02年度 1H 受取利息及び配当金 支払利息 その他（収益）費用 営業外損益（プラスは益） ■その他費用の内訳 為替差損（マイナスは益） その他 20 40 36 -56 02年度 1H -2 38 03年度 1H 13 28 42 -58 前年同期 比較 -7 -11 +6 -1 03年度 1H 39 3 7 4 前年同期実績との差異分析 海外販売の増加と継続的なコストダウンにより増益 （単位：億円） ■売上高 ■税引前利益 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 +78 為替影響 +74 為替除く海外増 +155 為替影響 +166 国内減 -9 ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ※ +59 その他 -36 経費増加 -78 販売増 +61 8,880 8,568 714 556 （+ 312） 02年度 1H （+ 157） 03年度 1H 02年度 1H ※品質不具合対策費用等 03年度 1H 8 連結セグメント情報（１）：事業別営業利益 事務機器は高付加価値商品の拡販等により増益。 その他は半導体が堅調 ■営業利益 営業利益率（前年実績） （単位：億円） 613 772 (+ 15) 29 ■ その他事業 (+ 60) 935 1,026 8.7%（7.2%） 2.6%（ -2.8%） (+ 91) その他事業 ■ 事務機器事業 13.2%（12.5%） -30 02年度1H 消去/全社 全体 -291 03年度1H -284 (+ 7) 9 5 連結セグメント情報（２）：所在地別営業利益 高付加価値商品の拡販により各地域とも増益 ■営業利益 （単位：億円） 営業利益率（前年実績） 613 772 (+ 159) 45 (+ 0) 45 70 95 8.7%（7.2%） ■ その他 4.6%（5.5%） ■ 欧州 4.8%（4.2%） ■ 米州 4.7%（4.5%） ■ 日本 8.6%（5.9%） (+ 25) 76 (+ 1) 75 372 02年度1H 消去/全社 全体 49 567 (+ 195) 03年度1H -12 (- 62) 10 連結貸借対照表 1QでのSARS対応で増加した在庫は正常化 現金預金 有価証券 +265 リース債権 売上債権 -103 +208 ▼棚卸資産回転期間推移 ◆ 棚卸資産回転期間（月数） 棚卸資産額（十億円） 300 3.00 2.67 2.27 2.50 2.29 2.00 200 1.76 1.83 1.98 1.50 100 棚卸資産 +61 その他 -159 2.00 1.00 0.50 0 0.00 97年度 98年度 99年度 00年度 ▼D/Eレシオ推移 01年度 ◆ 02年度 03年度 1H D/Eレシオ（倍率） 有利子負債額（十億円） 18,849 19,121 （+272） 800 1.42 1.50 1.34 1.20 600 0.95 400 0.97 0.90 0.89 0.74 0.69 200 02年度末 03年度1H末 （単位：億円） 0.60 0.30 0 0.00 97年度 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 1H 11 6 連結キャッシュフロー計算書 キャッシュ利益（当期純利益＋減価償却費）が前年より拡大 （単位：億円） 02年度1H 02年度通期 03年度1H 当期純利益 減価償却費 [ キャッシュ利益（当期純利益＋減価償却費） ] その他の営業活動 営業活動によるキャッシュフロー 有形固定資産の購入および売却 その他の投資活動 投資活動によるキャッシュフロー [ フリーキャッシュフロー（営業C/F−投資C/F） ] 財務活動によるキャッシュフロー 換算レート変動に伴う影響額 現金および現金等価物の純増減額 現金および現金等価物の期末残高 335 367 [ 703 ] 289 725 765 [ 1,490 ] 367 422 378 [ 800 ] -184 991 1,857 616 -364 31 -333 [ 657 ] -717 -264 -361 162 -981 [ 875 ] -199 [ 416 ] -165 -19 -671 -13 -66 7 472 2,174 190 1,892 357 2,250 12 【参考】 リコーリースを持分法適用した場合の試算情報 ■連結損益計算書 連結 8,880 3,881 772 714 422 売上高 売上総利益 営業利益 税引前利益 当期純利益 ■連結貸借対照表 資産 持分法 (億円) 8,273 3,811 716 668 422 ＜2003年9月末現在＞ 連結 2,268 6,184 8,453 4,971 5,696 10,667 現金及び預金 その他流動資産 流動資産 リース債権等 その他固定資産 固定資産 ■経営指標 ＜2003年度中間決算＞ 19,121 持分法 2,643 6,650 9,293 673 5,973 6,647 短期借入金 その他流動負債 流動負債 長期借入金 その他固定負債 固定負債 少数株主持分 資本 15,941 負債＋資本 連結 2,005 4,346 6,352 2,843 2,409 5,253 484 7,030 19,121 (億円) 持分法 747 4,385 5,133 1,210 2,399 3,609 167 7,030 15,941 ＜2003年度中間決算＞ 総資本税引前利益率 株主資本当期純利益率 株主資本比率 借入金依存度 有利子負債比率 総資産回転率 連結 前年同期比 3.8% ＋ 0.8 pt 6.2% ＋ 1.0 pt 36.8% ＋ 0.5 pt 25.4% △ 4.3 pt 69.0% △ 12.9 pt 0.47 − 持分法 前年同期比 4.2% ＋ 1.1 pt 6.2% ＋ 1.0 pt 44.1% ＋ 1.7 pt 12.3% △ 3.9 pt 27.8% △ 10.6 pt 0.51 − 13 7 Ⅱ．03年度通期業績見通し （見直し） 14 03年度（2004年3月期）業績見通し 10期連続増収、12期連続増益を目指す 02年度 通期 売上高 （国内） （海外） 合計 売上総利益 （売上総利益率） 営業利益 （営業利益率） 税引前利益 （税引前利益率） 当期純利益 （当期純利益率） 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 8,960 8,423 03年7月 時点見通し 9,000 9,050 03年度 前回見通し 通期見通し との差額 9,000 9,000 17,383 18,050 18,000 7,453 7,920 7,836 42.9% 43.9% 43.5% 1,336 1,510 1,520 7.7% 8.4% 8.4% 1,234 1,455 1,440 7.1% 8.1% 8.0% 725 850 850 4.2% 121.96 121.00 4.7% 116.63 131.17 4.7% 113.03 130.74 +0 -50 -50 -84 − +10 − -15 − +0 − -3.60 -0.43 （単位：億円） 前年同期比較 差額 （率） +39 +0.4% +576 +6.8% +616 +3.5% +382 +5.1% +183 +13.7% +205 +16.6% +124 +17.2% -8.93 -7.3% +9.74 +8.0% 15 8 分野別売上高：前年度比較 プリンティングシステムが引き続き拡大 前年伸び率（為替除く伸び率） 全体 17,383 18,000 2,177 2,271 (+ 94) 1,974 1,929 (- 45) 5,109 (+ 1,021) 2,327 2,000 (- 327) 6,269 6,088 (- 181) (+ 616) ■その他事業 601 545 4,088 (+56) + 3.5%（+ 3.4%） + 4.3%（+ 3.7%） ■ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ - 2.3%（- 2.3%） ■その他I/Oシステム + 10.2%（+ 9.7%） ■プリンティングシステム + 25.0%（+ 24.9%） ■その他画像 - 14.1%（- 14.6%） ■デジタル画像 03年度 見通し 02年度 - 2.9%（- 2.8%） （単位：億円） 16 地域別売上高：前年度比較 海外が堅調に伸長 前年伸び率（為替除く伸び率） 17,383 18,000 1,439 1,555 (+ 116) 3,544 4,126 (+ 582) 3,439 3,318 (- 121) 8,960 9,000 (+ 616) 全体 ■その他地域 + 3.5%（+ 3.4%） + 8.1%（+ 6.6%） ■欧州 + 16.4%（+ 8.8%） ■米州 - 3.5%（+ 4.2%） ■日本 + 0.4% (+ 40) 海外比率： 48.5% 02年度 03年度 見通し 50.0% （単位：億円） 17 9 売上総利益見通し 高付加価値商品の拡販により売上総利益率は着実に上昇 ・売上総利益の増減内訳 10,000 42.9% 43.5% 42.0% 40.0% 6,000 4,000 7,453 7,836 為替の影響 販売増 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ品質 不具合対策費用等 その他 計 売上総利益率︵％︶ 売上総利益︵億円︶ 8,000 （億円） 44.0% （+382） 0 + 228 + 129 + 81 - 56 + 382 ・売上総利益率推移 2,000 46.0% 44.0% 42.0% 0 02年度 03年度 見通し 42.9% 43.5% FY03/3 FY04/3 41.9% 40.0% 38.0% 39.9% 36.0% FY01/3 FY02/3 見通し 18 販売費及び一般管理費見通し 年金費用負担増 145億円 8,000 ・販管費の増減内訳 38.0% 36.0% 34.0% 6,000 4,000 6,116 6,316 （+199） 2,000 0 02年度 03年度 見通し 売上高販管費率︵％︶ 販管費︵億円︶ 35.2% 35.1% （億円） 為替の影響 試験研究費 年金費用 その他 計 - 32 + 64 + 145 + 22 + 199 ・年金割引率、期待収益率推移 00年度 01年度 02年度 03年度 予測 割引率 3.0% 3.0% 3.0% 2.2% 期待 収益率 4.5% 4.5% 3.0% 1.5% ※主要な年金制度への適用率 19 10 営業外損益見通し その他費用の減少などにより損が減少 （単位：億円） 03年度 見通し 02年度 受取利息及び配当金 支払利息 その他（収益）費用 営業外損益（プラスは益） 37 68 71 -101 前年同期 比較 25 57 48 -80 -12 -11 -23 +21 ■その他費用： 為替差損、等 20 前年度実績との差異分析 海外の増収とコストダウンにより増益 ■売上高 国内増 +39 （単位：億円） ■税引前利益 海外増 +550 為替影響 +27 ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ※ +81 その他 -56 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 +129 販売増 +228 為替 +32 経費増加 営業外損益 +21 17,383 18,000 -231 1,440 1,234 （+616） 02年度 03年度 見通し （+205） 02年度 ※品質不具合対策費用等 03年度 見通し 21 11 2003年度 第3四半期業績見通し （単位：億円） 売上高 02年度Q3 03年度Q3 見通し 2,101 2,105 2,140 2,225 合計 4,207 1,849 4,365 1,897 （売上総利益率） 44.0% 43.5% （国内） （海外） 売上総利益 営業利益 333 357 （営業利益率） 7.9% 8.2% 299 347 （税引前利益率） 7.1% 7.9% 178 200 （当期純利益率） 4.2% 122.59 122.59 4.6% 108.00 128.00 税引前利益 当期純利益 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 前年同期比較 差額 （率） +38 +1.8% +119 +5.7% +157 +3.8% +47 +2.6% +23 +6.9% +47 +15.7% +21 +12.4% -14.59 -11.9% +5.41 +4.4% 22 2003年度 下期業績見通し 売上高 02年度 2H 03年7月 時点見通し 03年度 2H見通し 前回見通し との差額 （単位：億円） 前年同期比較 差額 （率） 4,464 4,350 4,490 4,635 4,513 4,605 合計 8,815 3,847 9,125 4,040 9,119 3,954 （売上総利益率） 43.6% 44.3% 43.4% 723 775 747 （営業利益率） 8.2% 8.5% 8.2% 677 745 725 （税引前利益率） 7.7% 8.2% 8.0% 389 435 427 （当期純利益率） 4.4% 120.83 125.08 4.8% 116.00 130.00 4.7% 108.00 128.00 +23 -30 -6 -86 − -28 − -20 − -8 − -8.00 -2.00 +49 +1.1% +254 +5.9% +303 +3.4% +107 +2.8% +24 +3.3% +47 +7.1% +38 +9.6% -12.83 -10.6% +2.92 +2.3% （国内） （海外） 売上総利益 営業利益 税引前利益 当期純利益 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 23 12 【参考】 年度別の指標推移 ■分野別売上推移 （単位：億円） ■主要財務指標推移 12.2% （見込） ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ 18,000 （見込） その他I/Oｼｽﾃﾑ その他I/Oｼｽﾃﾑ 16,723 10.4% 9.7% その他事業 その他事業 営業利益率 営業利益率 15,382 14,259 11.2% ROE ROE 17,383 14,471 8.4% （見込） 8.1% 7.8% 7.7% 7.5% （見込） 6.8% 6.4% ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 6.1% 6.0% 5.2% 3.2% 6.6% 114.42円 （見込） 99.79円 4.4% 88.27円 総資本税前利益率 総資本税前利益率 その他画像 その他画像 6.4% 76.85円 60.61円 44.33円 １株あたりの利益（EPS） １株あたりの利益（EPS） ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 （見込） 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 （見込） 24 Ⅲ．03年度 2Q業績 【参考】 25 13 【参考】 Q2 損益計算書：前年同期比較 前年の不具合対策費用分を除いても堅調に増益を達成 02年度 前回（03/7） 03年度 見通し Q2 Q2 （国内） 2,247 2,266 2,243 （海外） 2,038 2,283 2,263 売上高 合計 4,285 1,741 4,550 1,952 4,506 1,953 （売上総利益率） 40.6% 42.9% 43.4% 254 350 387 （営業利益率） 5.9% 7.7% 8.6% 234 336 340 （税引前利益率） 5.5% 7.4% 7.6% 売上総利益 営業利益 税引前利益 当期純利益 （当期純利益率） 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 140 191 199 3.3% 119.19 117.34 4.2% 116.00 130.00 4.4% 117.61 132.27 前回見通し との差額 （単位：億円） 前年同期比較 差額 -23 -4 -20 +225 -44 +220 +1 +212 − − +37 +133 − − +4 +106 − − +7 +59 − − +1.61 -1.58 +2.27 +14.93 （率） -0.2% +11.0% +5.2% +12.2% − +52.6% − +45.7% − +42.2% − -1.3% +12.7% 26 【参考】 分野別売上高：前年Q2比較 プリンティングシステムが引き続き拡大 伸び率（為替を除く伸び率） 4,285 4,506 565 531 947 573 (+ 46) (+ 23) 537 (+ 6) 1,173 521 全体 ■その他事業 588 183 136 (+ 220) 1,501 ■その他I/Oシステム + 33.9%（+ 30.1%） (+ 225) (- 51) ■プリンティングシステム + 23.8%（+ 19.8%） 03年度 Q2 - 9.0%（- 12.7%） (- 29) ■デジタル画像 02年度 Q2 + 4.1%（+ 2.8%） ■ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ + 1.3%（ + 1.1%） ■その他画像 1,530 + 5.2%（+ 2.5%） （単位：億円） - 1.9%（- 4.6%） 27 14 【参考】 地域別売上高：前年Q2比較 海外が堅調に拡大 前年伸び率（為替除く伸び率） 4,285 4,506 398 (+ 51) 346 829 983 (+ 154) 862 881 (+ 19) 全体 (+ 220) ■その他地域 2,247 2,243 02年度 Q2 03年度 Q2 (- 4) + 5.2%（+ 2.5%） + 15.0%（+ 10.6%） ■欧州 + 18.6%（+ 5.2%） ■米州 + 2.2%（+ 3.8%） ■日本 - 0.2% 海外比率： 47.6% 50.2% （単位：億円） 28 【参考】 売上総利益：前年Q2比較 高付加価値商品の増加により利益率が大きく上昇 43.4% 1,000 40.6% 1,741 1,953 ・売上総利益の増減内訳 売上総利益率︵％︶ 売上総利益︵億円︶ 2,000 46.0% 44.0% 42.0% 40.0% （億円） 販売増 + 45 為替の影響 + 72 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 + 36 ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ品質 不具合対策費用等 計 + 59 + 212 （+212） 0 02年度 Q2 03年度 Q2 29 15 【参考】 販売費及び一般管理費：前年Q2比較 割引率変更による年金費用分を除けば実質販管費率は減少 34.7% 34.8% 1,487 1,565 売上高販管費率︵％︶ 販管費︵億円︶ 2,000 ・販管費の増減内訳 36.0% 34.0% 32.0% 30.0% 1,000 （億円） 為替の影響 試験研究費 年金費用 その他 計 + 28 + 31 + 17 +2 + 78 （+78） 0 02年度 Q2 03年度 Q2 30 【参考】 営業外損益：前年Q2比較 為替差損が増加し営業外損益はマイナスに （単位：億円） 02年度 Q2 受取利息及び配当金 支払利息 その他（収益）費用 営業外損益（プラスは益） ■その他費用の内訳 為替差損（マイナスは益） その他 10 22 7 -19 02年度 Q2 -19 27 03年度 Q2 6 13 39 -46 前年同期 比較 -4 -9 +31 -26 03年度 Q2 34 5 31 16 【参考】 前年Q2実績との差異分析 高付加価値商品の増加により利益改善が進んだ ■売上高 為替影響 +112 （単位：億円） ■税引前利益 為替除く海外増 +112 ﾘｺｰｴﾚﾒｯｸｽ +59 国内減 -4 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 営業外損益 +36 -26 ※ 為替 +42 販売増 +45 4,506 4,285 経費増加 -50 340 234 （+220） 02年度 Q2 （+106） 03年度 Q2 02年度 Q2 03年度 Q2 32 【参考】 Q2 連結セグメント情報（１）：事業別 ■営業利益 （単位：億円） 254 営業利益率 営業利益率（前年実績） 387 (+133) 全体 8.6%（5.9%） 5 (+ 40) ■その他事業 469 544 (+ 74) その他事業 ■事務機事業 -34 消去/全社 02年度 Q2 03年度 Q2 -181 -162 1.0%（-6.0%） 13.9%（12.6%） (+18) 33 17 【参考】 Q2 連結セグメント情報（２）：所在地別 ■営業利益 （単位：億円） 254 387 22 (- 0.8) 23 37 61 営業利益率（前年実績） 40 53 (+ 133) (+ 3) 229 消去/全社 03年度 Q2 17 42 8.6%（5.9%） ■ その他 4.3%（5.2%） ■ 欧州 4.1%（4.5%） ■ 米州 6.3%（7.3%） ■ 日本 7.0%（3.7%） (- 7) (+ 114) 115 02年度 Q2 全体 (+24) 34 18