2004年度（2005年3月期） 中間決算概要 2004年10月29日 株式会社リコー ※本資料に関する注意事項 本資料に記載されているリコーの計画・見通しのうち、歴史的事実でないものは、 将来の業績に関する見通しであり、これらは現時点で入手可能な情報から得られた リコーの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる 結果となり得ることをご承知おき下さい。 Ⅰ．2004年度 上期業績 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 1 1 上期 損益計算書：前回予想＆前年度比較 戦略的先行投資が増加 04年度 1H 前回見通し （04/8） 03年度 1H （億円） 売上高 （国内） （海外） 合計 売上総利益 （売上総利益率） 営業利益 （営業利益率） 税引前利益 （税引前利益率） 当期純利益 （当期純利益率） 一株当たり当期純利益 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 4,486 4,394 8,880 3,881 43.7% 772 8.7% 714 8.0% 422 4.8% 56.79 118.06 133.47 4,660 4,290 8,950 3,868 43.2% 780 8.7% 745 8.3% 438 4.9% 59.28 107.33 131.09 04年度 1H 4,691 4,068 8,760 3,638 41.5% 577 6.6% 600 6.9% 358 4.1% 48.48 109.83 133.31 伸び率 為替影響、 為替影響 子会社売却 除く伸び率 除く伸び率 前年同期比較 前回見通し との差額 差額 +31 +205 +4.6% +4.6% -221 -326 -7.4% -4.7% -2.1% -189 -120 -1.4% -0.0% +1.2% -229 -242 -6.2% − − -202 -194 − -25.2% -14.3% − − − -144 -113 -15.9% − − − -79 -64 -15.2% − − − -10.80 -8.31 +2.50 -8.23 +2.22 -0.16 +4.6% 為替影響、子会社売却、 光ﾃﾞｨｽｸ除く売上伸び率 国内 +4.9% 海外 +2.3% 合計 +3.6% 2 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 上期 分野別売上高：前年同期比較 プリンティングシステムが引き続き拡大 ■分野別売上高 （億円） 対前年同期伸び率（為替除く） 8,880 8,760 合計 -1.4%(-0.0%) 1,125 1,100 その他事業 -2.3%(-2.0%) 972 297 990 2,334 26.3% ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ +1.9%(+1.9%) 89 3,013 【参考】売上高に占めるプリンティングシステム構成比 その他I/Oｼｽﾃﾑ -69.8%(-69.7%) 34.4% 04年度1H 03年度1H 40% 1,059 810 ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ +29.1%(+30.9%) 3,091 2,755 03年度１H 31% 22% 11% 7% 30% 28% 13% 31% 23% 32% 31% 国内 海外 合計 19% 17% 10% 0% ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 -10.9%(-8.9%) 35% 35% 28% 30% 20% 18% その他画像 -23.5%(-22.2%) imagio Neo C245 （Aficio 2228C） 【参考】カラー比率の推移 6% 01年度 02年度 03年度 04上 03Q2 04Q2 ※PPC+MFPハードウエア出荷・金額ベース 04年度1H 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 3 2 分野別売上高：補足 ＜上期＞ 光ﾃﾞｨｽｸ関連事業とｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連子会社売却分を除く基幹事業は堅調 前年同期比（為替除く） 金額（億円） 伸び率 国 内 海 外 画像ｿﾘｭｰｼｮﾝ 国 内 海 外 ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ ｼｽﾃﾑ 国 内 海 外 ﾈｯﾄﾜｰｸ その他 I/Oｼｽﾃﾑ I/Oｼｽﾃﾑ 国 内 海 外 国 内 海 外 ﾈｯﾄﾜｰｸ ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ 国 内 海 外 米州 欧州 その他 事務機器 -164 -346 -511 +276 +445 +721 -12 -194 -207 +263 +250 +514 +8 +10 +18 +107 -85 +60 -50 -95 +21 -10.2% -13.7% -12.3% +27.5% +33.5% +30.9% -45.7% -72.2% -69.7% +25.6% +15.7% +19.5% +0.9% +51.2% +1.9% +3.0% -2.1% +3.6% -2.6% -17.6% +0.3% 前年同期比（為替除く） 金額（億円） 伸び率 その他事業 総合計 (事務機器+その他) 国 内 海 外 米州 欧州 その他 国 内 海 外 米州 欧州 その他 ＜光ﾃﾞｨｽｸ関連事業を除く伸び率＞ 国内 +3.4% 海外 +2.8% 米州 +5.9% 欧州 -0.5% その他 +5.5% 合計 +3.1% +97 -119 -4 -4 -110 -22 +205 -205 +55 -55 -206 -0 +11.0% -50.8% -52.1% -20.1% -54.1% -2.0% +4.6% -4.7% +3.3% -2.8% -27.5% -0.0% ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連事 業の連結子会社 を売却した影響 ※現地通貨ベース伸び率 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 4 上期 地域別売上高：前年同期比較 光ディスク除くと日・米は堅調。その他地域は子会社売却の影響で減収 ■地域別売上高 （億円） 対前年同期伸び率（為替除く） 8,880 8,760 合計 -1.4%(-0.0%) 748 525 その他 -29.8%(-27.5%) 1,969 1,929 欧州 -2.0%(-2.8%) 1,613 1,676 米州 -3.8%(+3.3%) 【参考】海外売上の割合 その他 欧州 その他 欧州 日本 03年度1H 海外比率： 日本 +4.6%(+4.6%) 4,486 4,691 03年度1H 04年度1H 日本 米州 米州 04年度1H 49.5% 46.4% ＜光ﾃﾞｨｽｸ事業、子会社売却を除く伸び率＞ 日本 +4.9% 海外 +2.3% 米州 +5.4% 欧州 -0.7% その他 +3.3% 合計 +3.6% ※現地通貨ベース伸び率 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 5 3 上期 前年同期実績との差異分析 光ﾃﾞｨｽｸ関連事業縮小、カラー強化策、R&D増額などの 【参考】売上総利益の増減内訳 戦略的先行投資により減益 （億円） ■税引前利益 （億円） +81 -84 -57 前回見通し -83 745 -88 （ -113） カラー強化策 光ディスク関連事業縮小 714 -92 研究開発費増額 その他 為替 経費減 販売増 03年度 1H コストダウン等 +80 営業外損益 +70 +59 販売増等 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 光ﾃﾞｨｽｸ関連事業縮小 ｶﾗｰ強化策 その他 小 計 為替の影響 ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連事業 合 計 + 80 + 59 - 83 - 88 - 57 - 89 - 119 - 34 - 242 【参考】販管費の増減内訳 （+は経費の増加） （億円） 04年度 1H 研究開発費 年金費用 その他 小 計 為替の影響 ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連事業 合 計 600 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. + 92 - 78 +8 + 22 - 35 - 34 - 47 6 上期 連結セグメント情報（１）：事業別 事務機器事業：戦略的先行投資の負担増により減益 その他事業：半導体事業の減収減益等 ■事務機器事業 10,000 8,000 ■その他事業 営業利益率 営業利益率 13.2% 10.7% 7,755 2,000 営業利益率 2.6% 1.1% 7,659 150 1,137 1,113 1,000 100 50 営業利益︵ 億円︶ 822 1,000 売上高︵ 億円︶ 1,026 営業利益︵ 億円︶ 売上高︵ 億円︶ 2,000 6,000 4,000 営業利益率 29 2,000 12 0 0 03年度1H 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 04年度1H 0 0 03年度1H 04年度1H 7 4 上期 連結セグメント情報（２）：所在地別 各地域でカラー機器を中心にした高付加価値商品が増加。 日本は戦略的先行投資と為替の影響により減益 ■日本 8,000 営業利益率 営業利益率 8.6% 5.9% ■米州 2,000 3.7% 396 2,000 0 04年度1H 営業利益率 営業利益率 4.8% 5.6% ■その他 100 0 0 03年度1H 61 100 0 03年度1H 04年度1H 営業利益率 営業利益率 4.6% 6.4% 2,000 200 998 852 45 54 0 100 営業利益︵億円︶ 200 109 95 売上高︵億円︶ 1,957 200 1,639 0 営業利益︵億円︶ 売上高︵億円︶ 1,983 1,649 76 0 03年度1H 2,000 営業利益︵億円︶ 1,000 567 売上高︵億円︶ 4,000 営業利益︵億円︶ 売上高︵億円︶ 6,000 1,000 営業利益率 4.7% 6,714 6,632 ■欧州 営業利益率 0 03年度1H 04年度1H 04年度1H 8 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 【参考】 上期 特殊要因のまとめ 04年度 1H実績 売上高 光ﾃﾞｨｽｸ 事業縮小 カラー機 強化策 ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ R&D強化 関連売却 （国内） 4,691 -12 （海外） 4,068 -194 -112 合計 8,760 -207 売上総利益 3,638 -83 販管費 3,061 0 営業利益 577 -83 税引前利益 600 当期純利益 358 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. -88 為替の 影響 左記要因を 前年同期 除く1H実績 伸び率 4,704 +4.9% -120 4,496 +2.3% -112 -120 9,200 +3.6% -34 -119 3,963 +2.1% 3,039 -2.2% -34 92 -35 -88 0 -92 -84 924 +19.6% -83 -88 0 -92 -84 947 +32.7% -50 -53 0 -55 -50 567 +34.3% 9 5 連結貸借対照表＜ 04年9月末 ＞ （億円） ■資産の部 流動資産 04年9月末 04/3末比 増減 8,709 2,155 3,973 511 1,517 551 10,065 2,377 5,366 2,321 △8 +115 △249 +59 +64 +0 +255 △9 +225 +39 現金及び預金 売上債権 有価証券 たな卸資産 その他の流動資産 固定資産 有形固定資産 リース債権等 その他の投資 04年9月末 04/3末比 増減 6,431 2,765 2,078 1,587 +356 △211 +567 +1 負債及び資本合計 3,536 2,274 870 391 9,967 504 8,302 18,774 △477 △541 +35 +28 △120 +15 +351 +246 有利子負債合計 4,353 +25 ■負債及び資本の部 流動負債 支払手形・買掛金 短期借入金 その他の流動負債 固定負債 長期債務 退職給付債務 その他の固定負債 負債合計 少数株主持分 資本合計 18,774 資産合計 +246 10 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 連結貸借対照表：財務指標の推移 有利子負債を着実に削減、株主資本比率も向上 ①総資産 20,000 17,047 株主資本比率（％） ②株主資本比率 総資産（億円） 18,329 18,849 18,527 18,774 株主資本（億円） 50.0% 42.9% 44.2% 10,000 15,433 8,000 35.1% 15,000 40.0% 32.7% 34.5% 34.9% 6,000 30.0% 4,000 20.0% 5,000 2,000 10.0% 0 0 10,000 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年 0.0% 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 9月末 ③棚卸資産回転期間 棚卸資産回転期間（月数） 棚卸資産額（億円） 1.98 D/Eレシオ（倍率） 有利子負債額（億円） 1.50 2.29 3,000 ④D/Eレシオ 04年 9月末 2.50 2.00 1.76 1.72 1.83 8,000 0.95 1.78 2.00 6,000 2,000 0.97 0.89 1.00 0.74 0.54 0.52 1.50 0.50 4,000 1.00 1,000 0.50 0 0.00 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 03年 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 04年 9月末 9月末 0.00 2,000 0 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年 9月末 11 6 連結キャッシュフロー計算書＜ 上期 ＞ キャッシュ利益（当期純利益＋減価償却費）を堅調に創出 03年度1H （億円） 当期純利益 減価償却費 [ キャッシュ利益（当期純利益＋減価償却費） ] その他の営業活動 営業活動によるキャッシュフロー 有形固定資産の購入および売却 その他の投資活動 投資活動によるキャッシュフロー [ フリーキャッシュフロー（営業C/F＋投資C/F） ] 財務活動によるキャッシュフロー 換算レート変動に伴う影響額 現金および現金等価物の純増減額 現金および現金等価物の期末残高 422 378 [ 800 ] -184 616 -361 162 -199 [ 416 ] -66 7 357 2,250 03年度 04年度1H 917 769 [ 1,687 ] -137 1,549 -752 119 -633 [ 915 ] -748 -28 137 2,030 358 369 [ 727 ] -148 579 -371 32 -339 [ 240 ] -169 20 91 2,147 12 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 【参考】 リコーリースを持分法適用した場合の試算情報 ■連結損益計算書 連結 8,760 3,638 577 600 358 売上高 売上総利益 営業利益 税引前利益 当期純利益 ■連結貸借対照表 現金及び預金 その他流動資産 流動資産 リース債権等 その他固定資産 固定資産 資産 ■経営指標 ＜2004年度中間決算＞ （億円） 持分法 8,084 3,559 515 543 358 ＜2004年9月末現在＞ 連結 2,155 6,553 8,709 5,366 4,698 10,065 持分法 2,689 6,980 9,669 921 5,306 6,227 18,774 短期借入金 その他流動負債 流動負債 長期借入金 その他固定負債 固定負債 少数株主持分 資本 15,897 負債＋資本 連結 2,078 4,352 6,431 2,274 1,261 3,536 504 8,302 18,774 （億円） 持分法 1,106 4,202 有利子負債計 1,974億円 5,308 868 1,261 2,129 156 8,302 15,897 ＜2004年度中間決算＞ 総資本税引前利益率 株主資本当期純利益率 株主資本比率 借入金依存度 有利子負債比率 総資産回転率 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 連結 前年同期比 1.3 pt 3.2% 1.1 pt 4.4% 8.6 pt 44.2% 23.2% △ 1.9 pt 52.4% △ 18.0 pt 0.47 − 持分法 前年同期比 1.4 pt 3.5% 1.1 pt 4.4% 11.6 pt 52.2% 0.4 pt 12.4% 23.8% △ 5.8 pt 0.51 − 13 7 Ⅱ．2004年度業績見通し 14 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 2004年度 通期業績見通し 前年度の会計方針変更による累積影響額分を除いて増益 03年度 （億円） 売上高 （国内） （海外） 合計 売上総利益 （売上総利益率） 営業利益 （営業利益率） 税引前利益 （税引前利益率） 会計方針変更前利益 （会計方針変更前利益率） 当期純利益 （当期純利益率） 一株当たり当期純利益 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 9,140 8,661 17,802 7,656 43.0% 1,500 8.4% 1,430 8.0% 843 4.7% 917 5.2% 123.63 113.09 132.65 04年度 前回見通し （04/8） 9,350 8,750 18,100 7,850 43.4% 1,750 9.7% 1,650 9.1% 950 5.2% 950 5.2% 128.58 106.16 130.54 04年度 見通し 9,674 8,426 18,100 7,600 42.0% 1,510 8.3% 1,455 8.0% 850 4.7% 850 4.7% 115.05 107.42 131.66 前回見通し との差額 +324 -324 +0 -250 − -240 − -195 − -100 − -100 − -13.53 +1.26 +1.12 前年比較 差額 +533 -235 +297 -56 +9 +24 +6 -67 -8.58 -5.67 -0.99 伸び率 為替影響、 為替影響 子会社売却 除く伸び率 除く伸び率 +5.8% +5.8% +5.8% -2.7% -0.4% +2.5% +1.7% +2.8% +4.2% -0.7% +0.7% +8.3% +1.7% 為替影響、子会社売却、 +0.7% 光ﾃﾞｨｽｸ除く売上伸び率 国内 +6.1% -7.4% - 海外 +5.9% 合計 +6.0% 15 8 分野別・地域別売上高：前年度比較 プリンティングシステムが引き続き各地域で拡大 ■分野別売上高 ■地域別売上高 （億円） （億円） 対前年度伸び率（為替除く） 17,802 18,100 2,226 2,178 1,958 1,984 その他事業 -2.2%(-1.9%) 169 490 対前年度伸び率（為替除く） 合計 +1.7%(+2.8%) その他I/Oｼｽﾃﾑ -65.5%(-64.9%) 6,789 1,973 1,374 1,068 3,263 その他 -22.3%(-20.7%) 3,276 欧州 +1.4%(+1.8%) 米州 +0.4%(+5.5%) その他画像 -21.6%(-20.5%) 5,433 9,140 9,674 日本 +5.8%(+5.8%) ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 -10.4%(-9.1%) 04年度 見通し 03年度 合計 +1.7%(+2.8%) 4,081 ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ +33.3%(+35.2%) 1,545 6,062 18,100 4,023 ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ +1.3%(+1.4%) 5,092 17,802 03年度 04年度 見通し 16 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 前年度実績との差異分析 国内外での高付加価値商品の増加により、戦略的先行投資 【参考】売上総利益の増減内訳 負担にもかかわらず増益 （億円） ■税引前利益 （億円） -17 -145 前回見通し -55 -138 1,650 【参考】販管費の増減内訳 + 235 + 150 - 55 - 138 +4 + 196 - 165 - 87 - 56 （+は経費の増加） （億円） カラー強化策 光ディスク関連事業縮小 研究開発費増額 アナログカメラ関連事業 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 為替 1,430 その他 販売増 03年度 03年度 コストダウン等 +235 経費減 +150 営業外損益 +90 +14 +4 -114 販売増等 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ等 光ﾃﾞｨｽｸ関連事業縮小 ｶﾗｰ強化策 その他 小 計 為替の影響 ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連事業 合 計 04年度 見通し 1,455 （ +24） 研究開発費 年金費用 その他 小 計 為替の影響 ｱﾅﾛｸﾞｶﾒﾗ関連事業 合 計 + 145 - 134 + 44 + 55 - 51 - 70 - 66 17 9 Ⅲ．参考資料 18 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 【参考】 2004年度上期 決算参考情報 ■為替の影響度 ■設備投資、減価償却費、研究開発費 売上 1円の変動 による影響額 ドル 32億円/年間 10億円/年間 ユーロ 30億円/年間 12億円/年間 ■海外生産比率 PPC+MFP LP ※台数ベース 03年度 1H 70% 60% ■カラー比率 PPC+MFP LP 04年度 1H 75% 55% ※ハードウエア出荷・金額ベース 国 海 合 国 海 合 内 外 計 内 外 計 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 03年度 1H 30% 13% 18% 27% 71% 50% 03年度 1H 04年度 1H 設備投資 363億円 382億円 減価償却費 336億円 310億円 研究開発費 442億円 534億円 03年度 通期実績 04年度 通期見通し 設備投資 755億円 760億円 減価償却費 676億円 700億円 研究開発費 925億円 1,070億円 税引前利益 04年度 1H 35% 28% 30% 26% 53% 38% 19 10 【参考】 2004年度 下期業績見通し （億円） 売上高 03年度 2H 04年度2H 前回見通し （04/8） 04年度 2H見通し 前回見通し との差額 4,654 4,267 8,921 3,775 42.3% 727 8.2% 716 8.0% 421 4.7% 495 5.5% 66.84 108.12 131.83 4,690 4,460 9,150 3,982 43.5% 970 10.6% 905 9.9% 512 5.6% 512 5.6% 69.29 105.00 130.00 4,982 4,357 9,339 3,961 42.4% 932 10.0% 854 9.1% 491 5.3% 491 5.3% 66.57 105.00 130.00 +292 -103 +189 -21 − -38 − -51 − -21 − -21 − -2.72 +0.00 +0.00 （国内） （海外） 合計 売上総利益 （売上総利益率） 営業利益 （営業利益率） 税引前利益 （税引前利益率） 会計方針変更前利益 （会計方針変更前利益率） 当期純利益 （当期純利益率） 一株当たり当期純利益 為替レート 円/1ＵＳ＄ 円/1EURO 為替影響、 為替影響 子会社売却 除く伸び率 除く伸び率 前年同期比較 差額 伸び率 +327 +7.0% +90 +2.1% +418 +4.7% +186 +4.9% +204 +28.2% +137 +19.2% +70 +16.7% -3 -0.7% -0.27 -3.12 -1.83 +7.0% +4.1% +7.0% +7.3% +5.6% +7.1% +32.2% 為替影響、子会社売却、 光ﾃﾞｨｽｸ除く売上伸び率 国内 +7.3% 海外 +9.7% 合計 +8.4% 20 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 【参考】 年度別の指標推移 ■分野別売上高推移 ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ ﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ その他I/Oｼｽﾃﾑ その他I/Oｼｽﾃﾑ 16,723 その他事業 その他事業 17,383 ■主要財務指標推移 （億円） 12.6% 18,100 17,802 ROE ROE （見通し） 11.2% 10.4% 営業利益率 営業利益率 15,382 8.1% 14,471 10.2%（見通し） 9.7% 7.8% 7.7% 6.4% 6.6% 8.4% 8.3%（見通し） 7.7% 7.7%（見通し） 6.8% 6.1% ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 4.4% 6.0% 123.63円 115.05円 （見通し） 99.79円 総資本税引前 総資本税引前 利益率（ROA） 利益率（ROA） その他画像 その他画像 88.27円 76.85円 60.61円 １株あたり利益（EPS） １株あたり利益（EPS） ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ画像 99年度 00年度 01年度 02年度 2004.10.29 Ricoh Company, Ltd. 03年度 04年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 （見通し） （見通し） 21 11