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Saft Groupe SA
Assemblée Générale Annuelle
Paris, le 7 mai 2013
Avertissement
2
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Le présent document contient des informations prévisionnelles concernant l’activité, la situation financière et les résultats de la Société et/ou
le secteur d’activité dans lequel elle opère. Les informations prévisionnelles portent sur des circonstances et des résultats futurs qui ne sont
pas des données historiques et sont parfois identifiées par les termes «estime», «s’attend», «prévoit», «envisage», «anticipe», «considère»,
«a pour but», «vise», «projette» et «entend», et d’autres termes similaires. Les informations prévisionnelles (en ce compris les hypothèses,
opinions et avis émis ou formulés par la Société ou provenant de sources externes) figurant dans cette présentation ne sont pas certaines
et comportent donc certains risques. De nombreuses raisons peuvent expliquer que les évènements se déroulent finalement de façon
significativement différente de celle initialement prévue. Ni la Société, ni ses filiales, ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles ces
informations prévisionnelles ont été fondées ne sont pas erronées et leur responsabilité ne serait pas engagée de quelque manière que ce
soit si, à l’avenir, les opinions exprimées dans cette présentation s’avéraient erronées ou si les événements et développements prévus ne
se réalisaient pas.
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Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est faite ou donnée relativement aux informations, y compris aux projections,
estimations, objectifs et opinions, incluses dans le présent document et ni la Société, ni ses filiales ne sauraient être tenues responsables
de toute erreur, omission ou sur ou sous-évaluation incluse dans le présent document et, en conséquence, ni la Société, ni ses filiales, ni
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document.
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Cette présentation s’adresse, au Royaume-Uni, exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de l’Article 19(5) du Financial
Services and Markets Act de 2000 (Financial Promotion), décret de 2005 (le «Décret»), aux entités dites «high net worth» ou aux personnes
entrant dans le champ d’application de l’Article 49(2) du Décret et, aux Etats-Unis, exclusivement aux «qualified institutional buyers» tels
qu’ils sont définis par le Securities Act de 1933, Rule 144A, et ses modifications.
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Les informations figurant dans cette présentation ne constituent ni une offre de souscription, ni la sollicitation d’un ordre de souscription
d’instruments financiers dans un quelconque pays et ne doivent pas être interprétées comme telles. Ni cette présentation, ni l’une
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nature que ce soit, ni constituer une incitation à la conclusion d’un tel contrat.
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Ordre du jour
3
1
Évènements marquants de 2012
2
Chiffres clés 2012
3
Résultats financiers détaillés
4
Saft en Bourse
5
Stratégie de Saft
6
Perspectives 2013 et conclusion
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
1
4
Évènements marquants de 2012
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Évènements marquants 2012 (1)
Février 2012
5
Premier container Intensium ® Max 20 livré par l’usine de Jacksonville
Batteries Li-ion Evolion sélectionnées par Ausonia pour l’alimentation
hors réseau des stations de base télécoms
Mars 2012
Refinancement de la dette bancaire du groupe et placement privé aux
Etats-Unis
Mai 2012
Les batteries Li-ion Saft alimentent les équipements du soldat du futur
de l’Armée de Terre française (programme FELIN)
Juin 2012
Saft fournisseur de la société allemande Schüco en systèmes Li-ion
de stockage pour la gestion de l’énergie des bâtiments
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Évènements marquants 2012 (2)
Juillet 2012
6
Mise en vente de l’activité SNB des petites batteries au nickel
Décision stratégique d’adresser certains marchés de niche dans le
secteur automobile
Décembre 2012
La Scuderia Ferrari remet à Saft le Prix de l’Innovation 2012
Janvier 2013
Saft inaugure une nouvelle usine de pointe à Bangalore
Rachat à Johnson Controls Inc. de l’unité de production de Li-ion de
Nersac, France
Février 2013
Commande importante en provenance d’Inde pour des batteries
Evolion® pour réseaux de télécommunications
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
2
7
Chiffres clés 2012
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Performances 2012
Le ralentissement mondial et la récession européenne ont eu une
incidence sur nombre de nos activités
Performance globale :
- croissance de 4,9 %* du chiffre d’affaires
- marge d’EBITDA de 17,1 % du chiffre d’affaires, affectée par les coûts
de lancement de la première ligne de production de l’usine de
Jacksonville
* à taux de change courants – Croissance à taux de change constants de 0,9 %
8
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Chiffres clés 2012
2012
2012
selon périmètre de
Données publiées
2011
Croissance
annuelle
Chiffre d'affaires
640,5
598,0
570,0
4,9 %*
EBITDA
102,1
102,1
101,3
0,8 %
15,9 %
17,1 %
17,8 %
Résultat net des activités
poursuivies
41,6
46,1
(9,8 %)
BPA des activités poursuivies
(€ par action)
1,65
1,82
(9,3 %)
Résultat net des activités
arrêtées
(7,3)
23,6
Résultat net
34,3
69,7
BPA (€ par action)
1,36
2,78
Dividende ordinaire proposé
(€ par action)
0,75
0,72
Marge d'EBITDA
* Croissance de 0,9 % à taux de change constants
9
2011
Données
retraitées
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
4,2 %
Industrial Battery Group :
Solide croissance portée par les systèmes Li-ion de stockage d'énergie
Exercice clos le 31 décembre 2012
Ventes*
m€
Variation**
en %
320.5
7,2 %
EBITDA
m€
33,9
Exercice clos le 31 décembre 2011
Marge***
EBITDA %
Ventes*
m€
10,6 %
298,9
EBITDA
m€
42,4
Marge
EBITDA %
14,2 %
Croissance par segment
2011
Taux courants / taux constants
2012
172
189
9,9% / 5,8%
Énergie de secours d’infrastructures
stationnaires,incl.
y compris
Stationnaire,
ESS ESS
* Hors ventes des petites batteries au nickel de 42,5 m€ en 2012 et 51,3 m€ en 2011
** Croissance de 3,7% à taux de change constants
*** Incluant l'impact de Jacksonville : EBITDA de (17,5) m€ en 2012 et (9,6) m€ en 2011
**** Croissance à taux de change constants excluant les prestations de services à Johnson Controls Inc.
10
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
127
131
3,5 % / 2,6%****
Transport
Transport
Industrial Battery Group
Stationnaire
 Les systèmes de stockage d'énergie ont généré l'essentiel de la croissance
 Activité stable dans le stationnaire industriel, mais croissance dans les réseaux télécoms
 Forte croissance en Amérique du Nord et en Asie. Fléchissement en Europe
Transport
 Croissance dans l'aviation en ligne avec la tendance à moyen terme
 Baisse des ventes sur le marché ferroviaire mais excellentes prises de commandes
Les ventes liées à Jacksonville ont
représenté 2,8% du chiffre d’affaires
du Groupe (2,6% du CA total, y/c SNB)
Réduction des pertes de Jacksonville
à 6,8 m€ au S2
Progression de la rentabilité des
activités traditionnelles
11
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Specialty Battery Group :
Rentabilité record grâce à une conjonction d’éléments favorables
Exercice clos le 31 décembre 2012
Exercice clos le 31 décembre 2011
Ventes*
m€
Variation**
en %
EBITDA
m€
Marge***
EBITDA %
Ventes*
m€
EBITDA
m€
277,5
2,4%
70,4
25,4%
271,1
64,4
Marge
EBITDA %
23,8 %
Croissance par segment
2011
Taux courants / taux constants
2012
189
194
82
2.7% / (1.6)%
1.7% / (3.1)%
Civil
Militaire
* Chiffre d'affaires en millions d'euros à taux de change courants
** Variation du chiffre d’affaires de (2,1)% à taux de change constants
12
84
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Specialty Battery Group
Activités civiles
 Électronique civile : ventes stables par
rapport à 2011 après un solide T4
 Baisse des ventes sur le marché spatial en
raison du calendrier des livraisons
Activités militaires
 Baisse modérée des ventes de batteries
lithium aux armées, malgré les contraintes
budgétaires
 Forte croissance des ventes Li-ion liées aux
activités de projet
Rentabilité
 Une année record portée par un mix
favorable, les taux de change et la bonne
maîtrise des coûts
13
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
3
14
Résultats financiers détaillés
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
EBITDA stable malgré l'impact de Jacksonville
2012
2011
(en m€)
Publié
Retraité(1)
Ventes
598,0
570,0
Marge brute
175,6
173,3
Marge brute en %
29,4 %
30,4 %
Frais de distribution et de vente
(39,4)
(36,5)
Frais administratifs
(42,4)
(41,9)
Recherche et développement
(24,4)
(21,6)
EBIT
69,4
73.3
Amortissements
32,7
28.0
EBITDA
102,1
101.3
17,1 %
17,8 %
Marge d’EBITDA en %
(1) Excluant la redevance initiale et non récurrente de 7,4 m€
15
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Baisse modérée du résultat net des activités poursuivies
m€
2011
Retraité(1)
EBIT
69,4
Autres revenus/(charges) d'exploitation(2)
(0,5)
(0,4)
Résultat opérationnel
68,9
72,9
(12,8)
(11,0)
Charges financières nettes
Quote-part dans le résultat des entreprises associées(3)
0,8
73,3
1,8
(15,3)
(17,6)
Résultat net des activités poursuivies
41,6
46,1
Résultat net des activités abandonnées
(7,3)
23,6
Résultat net
34,3
69,7
BPA (€ par action)
1,36
2,78
Impôts sur les bénéfices des activités poursuivies
(1)
(2)
(3)
16
2012
Publié
Excluant la redevance non-récurrente de 7,4 m€
Incluant les coûts de restructuration : 0,8 m€ en 2012, nuls en 2011
Part de 50 % de Saft dans le résultat net de ASB
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Une situation financière saine
m€
2012
2011
55,5
66,7
(9,7)
(44,6)
0,8
(9,1)
(58,6)
0,6
Sorties nettes liées aux activités d'investissement
Refinancement de la dette financière
Subventions reçues
Dividendes
Autres
(53,5)
(119,1)
10,5
(43,1)
(0,6)
(67,1)
0,0
20,4
(17,6)
1,1
Flux de trésorerie des activités de financement
(152,3)
3,9
Variation nette de la trésorerie issue des activités poursuivies
(150,3)
3,5
0,0
62,1
(150,3)
65,6
Trésorerie en début de période
Incidence des variations de cours de change
267,2
(2,4)
194,6
7,0
Trésorerie en fin de période
114,5
267,2
(100,8)
0,98*
(69,9)
0,54*
Trésorerie nette générée par l'activité
Achats d'immobilisations incorporelles
Achats d'immobilisations corporelles
Autres
Variation nette de la trésorerie issue des activités arrêtées
Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie
Dette financière nette
Ratio dette nette / EBITDA
* Calculé selon les termes du contrat
17
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Un bilan post refinancement solide
18
M€
2012
2011
Actifs non courants
570
565
Actifs courants
266
259
Trésorerie et équivalents
114
267
Actifs destinés à être cédés
19
Total actifs
969
1091
Fonds propres
396
407
Emprunts
213
339
Autres passifs non courants
173
167
Passifs courants
172
178
Passifs destinés à être cédés
15
Total passifs
969
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
-
1091
4
19
Saft en Bourse
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Evolution du cours de l’action
Crise de la dette
en Europe
20
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
5
21
Stratégie de Saft
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Stratégie moyen terme
Maintenir notre leadership
technologies traditionnels
international
sur
nos
marchés
et
Nous imposer comme leader dans les nouveaux marchés et nouvelles
technologies
L'objectif principal est la croissance organique
22
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Stratégie de croissance par marchés et applications (1/3)
Stationnaire / Alimentation de secours
Nickel
 Des opportunités de croissance pour l'alimentation
de secours sur les marchés émergents : Inde,
Moyen-Orient, Afrique, Amérique du sud
Lithium-ion
 Le stockage d'énergie (ESS) est une nouvelle
application clé pour les batteries Li-ion
 Le produit Evolion® est la solution idéale pour de
nombreux réseaux de télécommunication
 De nouvelles opportunités pour les batteries haute
puissance pour les centres de données
23
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Stratégie de croissance par marchés et applications (2/3)
Transport
Nickel
 Potentiel de croissance important sur les marchés émergents pour les batteries
de secours ferroviaire : Chine, Inde, Russie, Amérique du Sud
Lithium-ion
 De nouvelles applications ferroviaires pour les batteries Li-ion: tramways et
locomotives hybrides
 Adoption progressive des batteries Li-ion par l’aviation sur les nouvelles
plateformes
Véhicules
 Le Li-ion est une alternative au plomb pour les chariots élévateurs électriques
 Des applications de niche dans l'automobile : bus et camions hybrides et
électriques
24
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Stratégie de croissance par marchés et applications (3/3)
Électronique Civile
 Principalement des produits au lithium primaire
• Bon potentiel de croissance dans les marchés des compteurs (gaz + eau), de la
prospection pétrolière et gazière, l’équipement médical et l’identification d’actifs
Défense, Espace, Marine
 Potentiel de croissance des ventes de batteries Li-ion dans les activités de projets
• Systèmes de défense : utilisation des éléments standards produits par
Jacksonville pour des programmes de volume
• Espace : en croissance, mais marché cyclique
• Marine : de nouvelles applications civiles et militaires, vaisseaux hybrides
Services
 L'introduction de l'électronique et de logiciels crée une opportunité de services
 Premiers contrats de service signés pour les systèmes de stockage d'énergie (ESS)
25
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
6
26
Perspectives 2013 et conclusion
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Les ventes Li-ion, moteur de croissance pour Saft
Ventes Li-ion en % du CA du groupe*
CAGR : 32,2%
c. 120m€
20,0%
18,0%
85m€
16,0%
14,0%
65m€
52m€
12,0%
10,0%
14%
8,0%
6,0%
10%
11%
4,0%
2,0%
0,0%
2010
2011
* Hors ventes SNB et prestations de services à JCI
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Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
2012
2013
Prévisions 2013 : le Lithium-ion sera le moteur de croissance
Exercice 2012
Perspectives 2013**
Ventes
608*
630-650
EBITDA
102
102-106
m€
L’EBITDA 2013 sera impacté par l’acquisition de l’usine Li-ion de
Nersac
Dépenses d’investissements et flux de trésorerie disponibles en
2013 en ligne avec les niveaux de 2012.
* Ajusté pour changement de périmètre (voir diapo N°20)
** À taux de change constants
28
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
T1 2013 : De bonnes performances dans plusieurs marchés
malgré un contexte économique difficile
Croissance %
A taux de change
courants
A taux de change
constants
72.3
3.2%
4.6%
58.9
64.5
(8.8)%
(8.3)%
133.5
136.8
(2.4)%
(1.5)%
€m
Q1 2013
IBG
74.6
SBG
Ventes Q1
Q1 2012
Industrial Battery Group
 Forte croissance des ventes dans les marchés du transport et percées significatives
dans les réseaux de télécommunication.
 Certaines signatures de contrats de stockage d’énergie retardées.
Specialty Battery Group
 Marché de l’électronique civile plus difficile qu’attendu notamment aux Etats-Unis.
 Des activités de défense globalement stables.
29
Saft Groupe SA – Assemblée Générale, 7 mai 2013
Conclusion
Le potentiel de croissance pour les batteries au nickel et au lithium
primaire reste important
Les produits Li-ion constitueront le principal moteur de la croissance
des années à venir
La rentabilité du Li-ion va progresser avec la croissance des volumes.
Rentabilité des activités Li-ion dès 2014
30
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
Calendrier financier 2013
31
Chiffre d’affaires du deuxième trimestre
et résultats du premier semestre :
24 juillet 2013
Chiffre d’affaires du troisième trimestre :
24 octobre 2013
Saft Groupe SA - Assemblée Générale, 7 mai 2013
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