2009년 2/4분기 경영설명회 PDF 다운로드 새창

2009년 2분기
삼성전자 경영설명회
2009년 7월
본 자료에 포함된 “2009년 2분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향
· 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어 등
회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
<연결매출 / 연결영업이익>
매
Device Solution
출
영업이익
2Q ’09
1Q ’09
2Q ’08
2Q ’09
1Q ’09
2Q ’08
11.25
9.34
11.31
0.39
-0.98
1.36
(3%)
(-10%)
(12%)
0.24
-0.67
0.30
(4%)
(-13%)
(5%)
0.15
-0.31
1.05
(3%)
(-8%)
(19%)
2.07
1.50
1.01
(9%)
(8%)
(5%)
1.00
1.12
0.89
(10%)
(11%)
(11%)
1.06
0.38
0.14
(9%)
(4%)
(1%)
2.52
0.47
2.40
(8%)
(2%)
(8%)
2.86
0.80
2.73
(이익률)
반도체
6.14
5.22
5.73
(이익률)
LCD
5.10
4.11
5.55
(이익률)
Digital Media &
Communications
21.98
19.99
18.39
(이익률)
10.04
통신
9.77
7.88
(이익률)
디지털 미디어
11.77
10.07
10.34
(이익률)
총
액
(단위 : 조원)
32.51
28.67
29.10
(이익률)
※ 세전이익 :
1
매출 및 이익 (본사)
2Q ’09
(단위 : 조원)
(이익률)
21.02
매출액
매출총이익
판매관리비
4.46
3.40
1.06
영업이익
영업외손익
법인세비용
(12%)
0.27
2.25
순이익
(5%)
1.46
2.53
세전이익
(21%)
(11%)
【부문별 실적】
매
2Q ’09
Q-on-Q
1Q ’09
13%
18.57
50%
2.98
20%
2.83
620%
0.15
173%
0.54
270%
0.68
330%
0.06
264%
0.62
(이익률)
(이익률)
18.14
(16%)
5.11
(28%)
1.89
(4%)
0.68
2.57
0.43
(14%)
2.14
(12%)
(10%)
-2%
-37%
5%
영업이익
2Q ’08
2Q ’09
1Q ’09
2Q ’08
0.15
-0.65
0.27
3.74
4.58
3.13
0.88
2.47
0.65
3.21
0.77
LCD
4.56
3.75
4.71
0.19
-0.31
1.00
통 신
-무선
8.05
6.94
8.06
6.83
6.14
5.42
0.57
0.94
0.79
디지털 미디어
- 생활가전
3.24
1.62
2.93
1.31
2.56
1.11
0.15
0.15
-0.16
- Memory
- Sys.LSI
-44%
115%
5.05
반도체
-13%
6%
(1%)
(3%)
Y-on-Y
16%
3.21
출
1Q ’09
2Q ’08
2
현금 흐름 및 재무 분석 (본사)
현금 흐름
요약 대차대조표
(단위 : 조원)
(단위 : 조원)
2Q ’09
1Q ’09
2Q ’08
76.0
74.5
71.0
유동자산
20.1
19.2
18.0
0.62
현 금*
6.1
5.3
6.4
1.91
1.97
매출채권 및 재고
10.0
9.1
7.8
-1.52
-2.65
비유동자산
55.9
55.3
52.9
-1.11
-1.30
유형자산
28.5
29.5
31.5
-0.93
-0.60
15.1
15.7
14.8
-0.72
0.02
0.1
0.1
0.1
배당금 지급
-0.74
-
60.9
58.8
56.2
자사주 매입
-
-
0.9
0.9
0.9
0.01
0.02
57.6
55.3
54.3
0.81
-1.35
6.11
5.30
15.1%
4.2%
15.7%
2Q ’09
1Q ’09
5.30
6.65
2.64
-0.06
순이익
2.25
감가상각
기초 현금*
영업활동으로 인한 현금흐름
기 타
투자활동으로 인한 현금흐름
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
스톡옵션 행사
현금 증가
기말 현금*
자 산
부 채
차입금
자 본
자본금
이익잉여금
ROE
* 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
3
DS : 반도체
2분기 실적 분석
메모리
메모리
PC 출하 및 채용량
(백만대)
80
Desktop PC
Netbook
(GB/Sys)
Note PC
GB/Sys
3.0
계절적 비수기下 공정전환 가속, 제품/기술 차별화를 통한
원가경쟁력 강화 및 수익성 提高 → 흑자 전환 시현
• DRAM : 제한적 공급 증가下 PC向 수요 견조 → 가격 상승
40
2.5
- PC 출하량 : 한자리 수 중반대 ↑, QoQ (통상 2Q PC 출하량 : △2%)
ㆍGB/Sys 성장 : 한자리 수 중반대↑,QoQ
- 업계 가동률 상승했으나, 공정전환 투자지연 지속 → 공급 증가 제한
0
2.0
'09.Q1
Q2
(출처 : SEC)
1Gb DDR2 DRAM (좌축)
Mobile/Graphic/Consumer等 차별화 제품 확대
• NAND : 비수기下 Set Embedded向 수요 호조 → 가격상승 지속
메모리 현물가격 동향
$2.00
☞ 당사 : Server/High-end PC向 DDR3 판매 강화 및
$5.00
16Gb MLC NAND (우축)
- 스마트 폰, PMP 等 신제품 출시 및 채용량 확대로 수요 회복
ㆍCard向 수요는 분기 중반 이후 약세 전환
- 업계 가동률 증가에 따른 생산 증가 불구, 공급부족 상황 지속
$1.00
$2.50
☞ 당사 : Set Embedded 제품向 Solution (moviNAND, OneNAND 等)
대응 강화를 통한 수익성 提高
시스템
시스템 LSI
LSI
※ 1Gb DDR2 800Mhz(Q2) : 23%↑(QoQ)
16Gb MLC(Q2) : 29%↑(QoQ)
$0.00
$0.00
'09.Q1
Q2
(출처 : DRAM Exchange, SEC)
• Set 수요 회복, OEM 거래선 재고 소진으로 매출 증가 및 수익성 개선
4
DS : 반도체
사업 전망
시장
시장
DDR 제품別 비중(시장 기준)
100%
• DRAM : 성수기 진입에 따른 PC 수요 증가 전망
- 3Q PC 출하량 : 높은 한자리 수↑,QoQ (통상 3Q PC 출하 : 10%↑)
DDR1
DDR2
DDR3
50%
ㆍGB/Sys 성장: 저성장 지속 전망 (낮은 한자리 수↑, QoQ)
- DDR3 전환 가속
ㆍNote PC向 DDR3 채용 증가 및 Server向 8GB/16GB 수요 확대
- 제한적인 공급 증가세 전망 (경쟁사 DDR3 대응 어려움 지속)
0%
'09.1Q
2Q
3Q
• NAND : 계절적 성수기 효과로 수요 증가 전망
4Q
(출처 :Gartner, SEC)
- MP3/PMP 等 신제품 출시 및 스마트 폰向 고용량 수요 증가 예상
ㆍ스마트 폰/PMP 等 16GB/32GB 이상 채용 증가
NAND Application別 비중
- 경쟁사 가동률 상승 및 공전전환에 따른 공급 증가 예상
100%
80%
DSC
MP3
USB
EDP
PMP
Hands et
60%
40%
20%
당사
당사
• 메모리 : 경쟁력 우위 기반으로 업계 리더십 확대
- DRAM:: 50나노급 공정전환 확대/40나노급 도입으로 원가 경쟁력 提高
및 차세대 DDR3 제품 차별화 확대
- NAND:: Embedded向 고용량 제품 강화 및 40나노 이하 공정전환 가속
0%
'07
'08
'09 (출처 : SEC)
• S.LSI : 계절적 수요 증가 및 응용처 다각화를 통한 매출 확대
5
DS : LCD
2분기 실적 분석
대형 패널 판매량 (시장)
(단위 : 백만대)
대형
대형 패널
패널
125
117
90
• 시장 : 패널수요 견조 및 Glass 부족에 따른 공급 증가 제한
- 수요 : 1Q 90 → 2Q 125백만대 (40%↑ QoQ, 8%↑YoY)
- ASP : 전분기 대비 상승세 전환
∙ IT : 노트북 패널 판가 반등 (4%↑QoQ) 및
'08.2Q
'09.1Q
'09.2Q
NOTE MONITOR TV
모니터 패널 상승세 지속 (12%↑QoQ)
(출처 : DisplaySearch, ’09.2Q)
패널 판가 (시장)
∙ TV : 32”이하 소형 패널 가격 강세로 ASP 상승 (9%↑QoQ)
• 당사 : 패널 판매량 증가 (30%대 중반) 및 흑자 전환
(단위 : US$)
$200
- IT : 신흥 시장 판매 호조 및 신제품 수요 증가로 판매량 증가
Note
15.6"W
Monitor
20.1"W
TV
32.0"HD
$150
$100
$50
Jun
May
Apr
Mar
Feb
Jan
$0
(출처 : DisplaySearch, ’09.6월)
☞ 신제품 : 16:9, LED, Mini 노트 등
- TV : 거래선 다변화 및 8-2라인의 성공적 Ramp Up에 따른
TV수요 대응 강화로 전분기 대비 큰폭 성장 (50%대 후반)
☞ Slim 디자인의 Edge Type LED TV 패널 성공적 출시,
32”이하 수요확대 적극 대응
6
DS : LCD
사업 전망
’09년 대형 패널 수요 전망 (시장)
(단위 : 백만대)
TV
IT
215
시장
시장
• 3분기 : 성수기 진입에 따른 패널 수요 지속 증가 전망
254
- IT : 성수기에 의한 수요 증가 및 Glass 부족 등 공급 제약 기대
- TV : 중국 등 신흥시장 중심으로 수요 증가세 지속 전망
※ 3분기 이후 비수기 진입 및 패널 가격 상승에 따른 수요 감소 등
리스크 요인은 지속 상존함
1H
당사
당사
2H
(출처 : DisplaySearch, ’09.2Q)
’09년 IT 16:9 패널 비중 전망 (시장)
제품 리더쉽 및 Supply Chain 경쟁력 강화 등 시장지배력 제고
50%
• IT : 제품 라인업 확충 및 미니노트북향 패널 적극 대응 등
판매 확대
40%
- 친환경, 저전력 LED 및 멀티미디어 대응 (16:9) 제품군과
(단위 : %)
20”이상 대형 모니터 제품군 강화
30%
• TV : 제품 차별화 및 신규 Capa 적극 활용으로 시장 지배력 강화
20%
10%
Note
Monitor
- 32”이하 중소형 판매 확대 및 차별화 제품 (240Hz/Slim/LED) 강화
☞ LED 제품 라인업 강화로 시장 적극 확대
0%
1Q
2Q
3Q
4Q
(출처 : DisplaySearch, ’09.2Q)
- 8-2라인 최대 가동을 통한 성수기 수요 적극대응
7
DMC : 통신
2분기 실적 분석
매출 및 영업이익률
본사 매출
(단위: 조원)
휴대폰
휴대폰
연결 매출
10.04
9.77
8.06
• 판매량 : 52.3백만대 (QoQ 14%↑, YoY 14%↑)
8.05
- 지역별 라인업 강화로 선진 및 신흥시장 내 고른 판매 증가
· 구주/북미, 터치폰 및 메세징폰 판매 호조
· 신흥시장向 전략모델의 판매 호조세 지속
※ 시장 성장 比 Outperform 지속으로 M/S 증가 기대
Q1’09
Q2’09
• 판가 : $124 (QoQ 2%↑)
M/S 증가 추이
☞ 마케팅 비용은 전분기 대비 증가하였으나,
(Source: SA, Company)
(약 20%)
Mid/High-end 판매 호조 및 원가 절감 等으로
두 자리수 마진 달성
(16.7%)
네트워크
네트워크
(14.4%)
(11.3%)
’06
• 해외 Mobile WiMAX 사업 확대로 실적 호조세 유지
’07
’08
’09.2Q(E)
8
DMC : 통신
사업 전망
시
시장
장
단말 시장 트렌드
약 12억대
약 11억대
• 3분기 수요 : QoQ 5% 수준 증가
10%↓
50%
- 선진시장 : 계절적 성수기 및 사업자 프로모션 확대
53%
하반기
- 신흥시장 : 성수기 효과 및 중국 3G 서비스 확산
상반기
• 스마트폰, 터치스크린폰에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 전망
50%
47%
당
당사
사
’09
’08
(Source: SA, 증권사)
• 제품 라인업 강화를 통한 M/S 증대 지속
※ ’09년 연간 2억대 이상 판매 전망
터치폰 주요모델
- 旣 출시 전략제품의 글로벌 확산 및 하반기 주력제품 성공적 런칭
∙ Jet, Galaxy, Star, Omnia II 等
- 북미,구주 등 선진시장 뿐만 아니라 3G 서비스 확산되는
신흥시장에서도 고른 성장 전망
Jet
Galaxy
Star
Omnia II
• 해외 Mobile WiMAX 사업 확대 및 PC (넷북 等) 판매량 확대
9
DMC : 디지털미디어
디지털
디지털 미디어
미디어
평판TV
(단위: 백만대)
6%↑
2분기 실적 분석
※ 판매량 : 해외부문 포함
• DM 매출 (연결) : 평판 TV 및 생활가전 부문 판매 호조에 힘입어
성장세 지속 (전분기 대비 17% 성장)
10%+↑
- 평판TV : 시장 수요는 前분기 대비 6% 수준 상승하였으나,
當社 판매량은 10%대 상승으로 시장 대비 Outperform
ㆍ 1분기말 도입된 차별화 신제품 판매 호조 (LED TV, 新디자인 LCD 等)
1Q’09 2Q’09
1Q’09 2Q’09
※ LED-TV 6월말 누적 판매 50만대 이상
(Source : DisplaySearch ’09.6月)
- 모니터는 시장수준 성장(3%↑QoQ)으로 M/S 1위 지속 및
성장을 견인하는 20”+ 대형 모니터 시장에서 리더쉽 강화
평판TV 당사 M/S
24%
20%
2위
2위
PDP-TV
1위
1위
1위
1위
LCD-TV
TV전체
16%
4Q’08
1Q’09
2Q’09(E)
ㆍ ’09.2Q 20”+ 판매 비중 : 시장 30%후반 vs. 당사 40%중반대
- 생활가전 : 계절적 성수기 에 따른 프리미엄 제품 판매 호조로
매출 성장세 지속( 20%중반대 성장) 및 수익성 개선
ㆍ 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 판매 호조 → M/S 지속 증가
※ 프리미엄 냉장고의 경우 전분기 대비 40% 수준의 매출 성장 달성
(Source : DisplaySearch ’09.6月)
10
DMC : 디지털미디어
사업 전망
시
시장
장
TV 시장 전망
(단위: 백만대)
1Q’09
2Q'09
3Q'09
QoQ
QoQ
CRT
19.6
17.8
-9% 15.5 -13%
LCD
26.8
28.1
5% 32.3 15%
PDP
2.8
Total
43.3
3.2 16%
45.1
3.6 11%
• 평판TV : 3분기 시장 수요는 지속 성장 (10% 중반대 성장 전망)하나,
가격 경쟁은 심화될 것으로 전망
- 성장요인 : 계절적 성수기 영향, 중국 국경절 대응, 매력적인 가격수준 等
ㆍ 신흥시장 성장이 전체 시장 성장 견인 기대 (30%+QoQ)
- TV 업체들의 신제품 출시 확대로 가격 경쟁 심화 예상
4% 51.7 15%
(Source : DisplaySearch ’09.6月)
생활가전 시장 전망
(단위: 백만대)
당
당사
사
• 평판TV : 프리미엄급 차별화제품 라인업 강화로 시장성장 Outperform
- LED-TV 차별화(Full 라인업/화질/디자인)를 통해 Premium Segment
지배력 강화
- SCM 적극 활용으로 시장 변화 신속 대응 및 원가경쟁력 제고 추진
• 생활가전 : 차별화 신제품 확대로 프리미엄 시장 지배력 강화
- 친환경 低전력 제품 等 차별화 제품 지속 출시
(AHAM, GFK, SEC 추정)
11
[별첨 1] 요약대차대조표 (본사 기준)
(단위 : 억원)
구
분
유동자산
'09년 2/4
(A)
'09년 1/4
(B)
'08년 2/4
(C)
전분기 대비
(A - B)
전년대비
(A - C)
201,315
192,139
180,301
9,176
21,014
55,531
47,250
53,562
8,281
1,969
- 유가증권
5,548
5,769
10,269
-221
-4,721
- 매출채권
62,720
52,106
39,246
10,614
23,474
- 재고자산
37,683
38,926
38,570
-1,243
-887
- 기타유동자산
39,833
48,088
38,654
-8,255
1,179
558,626
552,787
529,275
5,839
29,351
- 투자자산
252,811
239,537
197,892
13,274
54,919
- 유형자산
285,439
295,471
314,942
-10,032
-29,503
- 무형자산
6,408
6,631
6,068
-223
340
13,968
11,149
10,373
2,819
3,595
759,941
744,926
709,576
15,015
50,365
150,942
156,567
148,053
-5,625
2,889
1,169
1,252
998
-83
171
- 매입채무
40,140
40,086
27,814
54
12,326
- 미지급금
29,661
26,042
33,092
3,619
-3,431
- 미지급비용
40,792
37,754
39,421
5,689
4,022
363
1,901
6,816
-1,538
-6,453
38,817
49,534
39,913
-13,368
-3,747
608,999
588,360
561,523
20,639
47,476
8,975
8,975
8,975
0
0
66,159
66,182
65,908
-23
251
-85,696
-85,662
-86,041
-34
345
44,028
45,866
29,751
-1,838
14,277
575,533
552,998
542,930
22,535
32,603
759,941
744,926
709,576
15,015
50,365
- 현금, 예금 등
비유동자산
- 기타비유동자산
자산계
부채
- 차입금
- 미지급법인세
- 기타부채
자본
- 자본금
- 자본잉여금
- 자본조정
- 기타포괄손익누계액
- 이익잉여금
부채와 자본계
[별첨 2] 요약손익계산서 (본사기준)
(단위 : 억원)
'09년 2/4 (A)
구
'09년 1/4 (B)
'08년 2/4 (C)
전분기대비
전년대비
(A - B)
(A - C)
분
%
매출액
%
%
210,197
100%
185,662
100%
181,391
100%
24,535
28,806
- 국내
39,507
18.8%
31,017
16.7%
36,726
20.2%
8,490
2,781
- 수출
170,690
81.2%
154,645
83.3%
144,665
79.8%
16,045
26,025
매출원가
165,576
78.8%
155,899
84.0%
130,337
71.9%
9,677
35,239
매출총이익
44,621
21.2%
29,763
16.0%
51,054
28.1%
14,858
-6,433
판관비
33,985
16.2%
28,287
15.2%
32,116
17.7%
5,698
1,869
4,018
1.9%
4,049
2.2%
4,506
2.5%
-31
-488
- 마케팅 비용
13,454
6.4%
6,683
3.6%
10,397
5.7%
6,771
3,057
- R&D 비용 및 기술사용료
10,548
5.0%
11,118
6.0%
10,891
6.0%
-570
-343
영업이익
10,636
5.1%
1,476
0.8%
18,938
10.4%
9,160
-8,302
영업외손익
14,628
7.0%
5,351
2.9%
6,805
3.8%
9,277
7,823
- 환차손익
-4,176
-2.0%
1,735
0.9%
-501
-0.3%
-5,911
-3,675
- 환산손익
3,532
1.7%
-2,733
-1.5%
77
0.0%
6,265
3,455
14,497
6.9%
4,355
2.3%
6,073
3.3%
10,143
8,425
25,263
12.0%
6,827
3.7%
25,742
14.2%
18,435
-480
2,728
1.3%
635
0.3%
4,323
2.4%
2,093
-1,595
22,535
10.7%
6,192
3.3%
21,419
11.8%
16,342
1,115
- 인건비 및 지급수수료
- 지분법 평가손익
법인세비용 차감전 순이익
- 법인세비용
당기순이익
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