)0ý)5217ý(1' .$ëëéäæî' ,1752'8&7,21 7KHý .$ëëéäæî'ýLVý DýPRQROLWKLFý LQWHJUDWHGýFLUFXLWýGHVLJQHGý IRU WKHý)0ýIURQWýHQGýRIýSRUWDEOHýUDGLRýFDVVHWWHVýRUýPXVLFýFHQWHUVï ,WýFRQVLVWVýRIý5)ý$03ñýORFDOý26&ýEXIIHUýDQGýPL[HUï &RPSDUHGýZLWKýFRQYHQWLRQDOýW\SHVñýLWýLVýLPSURYHGýLQýWKHýIROORZð LQJýFKDUDFWHULVWLFVã ¥ /RZýVXSSO\ýYROWDJH äð6,3 ¥ 6WURQJýLQSXW ¥ 6SXULRXVýUDGLDWLRQ ìéð623 ý)($785(6 ‡ :LGHýVXSSO\ýYROWDJHýUDQJHãý9&&ý ýìïç9ýaýçïí9 ‡ /RZýORFDOýRVFLOODWLRQýVWRSýYROWDJHãý96723ý ýíïä9ýõ7\Sô ‡ PSURYHGýLQWHUðPRGXODWLRQýFKDUDFWHULVWLFVýE\ýGRXEOHýEDODQFHGýW\SHý PL[HUýFLUFXLW ‡ /RZýVSXULRXVýUDGLDWLRQ ‡ %XLOWðLQýFODPSLQJýGLRGHýLQýWKHýPL[HUýRXWSXWýVWDJH 25'(5,1*ý,1)250$7,21 'HYLFH 3DFNDJH .$ëëéäæ äð6,3 .$ëëéäæ' ìéð623 2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH ðëèq&ýaýòæèq& ì .$ëëéäæî' )0ý)5217ý(1' %/2&.ý',$*5$0 5)ý$03 /2&$/ 26& 26&ý%8)) 0,; 95() ì õåô 5) ,1387 ë õììô %<3$66 ê õìëô 5) 287387 é õìêô 0,;ý,1 õìéô è *1' ç õêô æ õéô 0,; 26& 287387 287387 å õèô 26& ä õæô 9&& 127(ãýõýýôýPHDQVý.$ëëéäæ' 1&ãýõìôñýõëôñýõçôñýõäôñýõìíô ý)LJXUHýýìïý $%62/87(ý0$;,080ý5$7,1*6ýõ7Dý ýëèqq&ô &KDUDFWHULVWLF 6XSSO\ý9ROWDJH 3RZHUý'LVVLSDWLRQ 6\PERO 9DOXH 8QLW 9&& å 9 3' .$ëëéäæ çíí .$ëëéäæ' êíí P: 2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH 7235 ðýëèýaýòæè q& 6WRUDJHý7HPSHUDWXUH ý767* ðýèèýaýòìèí q& 127(ãý'HUDWHGýDERYHý7Dý ýëèýq&ýLQýWKHýSURSRUWLRQýRIýéP:îq& ë )0ý)5217ý(1' .$ëëéäæî' (/(&75,&$/ý&+$5$&7(5,67,&6 õ7Dý ýëèýq&õõñý9&&ý ýèý9ñýIý ýäå0+]ñýIPý ýì.+]ñý'Iý ýòëëïè.+]ñýXQOHVVýRWKHUZLVHýVSHFLILHGô &KDUDFWHULVWLF ý4XLHVFHQWý&LUFXLWý&XUUHQW ýðêG%ý/LPLWLQJý6HQVLWLYLW\ 6\PERO ýý,&&4 ýý9,õ/,0ô 7HVWý&RQGLWLRQV 0LQï 7\Sï 0D[ï 8QLW 9/ý ýí ð èïí åïí P$ 9'ýõ9,ý ýçíýG%PôðêG%ý'RZQ ð êïí æïí G%P ý&RQYHUVLRQý*DLQ ýý*9 9,ý ýçíýG%P ëè êì ð G% ý8VDEOHý6HQVLWLYLW\ ý686$ 6î1ý ýêíG% ð ìì ð G%P ý2VFLOODWLRQý9ROWDJH ýý926& I26&ý ýìíå0+] äí ìçè ëèí P9 ý2VFLOODWLRQý6WRSý9ROWDJH ýý96723 ð ð íïä ìïê 9 ê ý)LJXUHýýëïý ë ì )0 6ï* =R æè: %3) õììô õåô ìíííS) ê 7ì õìëô ìèS) é è ç õêô ìèíS) æ õéô õýýôýãý.$ëëéäæ' õìéô éïæS) õìêô .$ëëéäæ 7ë 9FF 7ê ìííP) íïíìP) 9RVF ä õæô íïíìP) å õèô ìíN: &ï) ìèN: íïíìP) .6&åêåðí íïíìP) &ï) êêí: ìN: é ìèS) ìíí: íïíìP) ë êêí: ì íïíìP) ê é è &ì / 7DQNýFRLO ç &ë æ ìíS) ìííS) )0 03; 5 / 9FF .$ëëéäæî' )0ý)5217ý(1' 7(67ý&,5&8,7 õ,&&4ñý9,õ/,0ôñý686$ñý*9ñý926&ñý96723ô )0ý)5217ý(1' .$ëëéäæî' &2,/ý63(&,),&$7,216ýõ%27720ý9,(:ô 7ìýõ/ìôý)0ý5) óý,QýDý'LDPHWHUýRIýèïèýPP ó Iýõ0+]ô 42 7XUQV äå ìíí é Iýõ0+]ô 42 7XUQV äå ìíí ê íïåýPPýIý8(: 7ëýõ/ëôý)0ý26& óý,QýDý'LDPHWHUýRIýèïèýPP íïåýPPýIý8(: ó 7êý)0ý,)7 ê é &2ýõS)ô ë è ìýðýê ì ç æè I õ0+]ô ìíïæ 42 7XUQV ìýðýê ìýðýê éýðýç ììè ìë ì .25($ý72.2 íïìëýPPýIý8(: è .$ëëéäæî' )0ý)5217ý(1' 7ìýõ/ìôý)0ý5) )ýõ0+]ô 4R 7XUQV ' :,5( .:$1*ý681*ý3$57ý 12 äå ìíí é èïè íïå .66ð63, )ýõ0+]ô 4R 7XUQV ' :,5( .:$1*ý681*ý3$57ý 12 äå ìíí ê èïè íïå .66ð63ë ) õ0+]ô 4í .66ð63ì 7ëýõ/ëôý)0ý5)ý26& .66ð63ë 7êý)0ý,)7 ê é &íýõS)ô ë è ìýðýê ì ç æè .6,ð)$ì ç ìíïæ 7XUQV ìýðýê ìýðýê éýðýç .:$1*ý681*ý3$57ý 12 ììè ìë ì .6,ð)$ì .$ëëéäæî' /2&$/ý26&,//$7,21ý92/7$*( $0%,(17ý7(03(5$785( /2&$/ý26&,//$7,21ý)5(48(1&<ý'(9,$7,21ñ /2&$/ý26&,//$7,21ý92/7$*(ï683/<ý92/7$*( ìíí êíí 'I í ëíí 926& ðìíí ìíí ðëíí í ë é ç å ìí 9&&õ9ôñý6833/<ý92/7$*( 48,(6&(17ý&,5&8,7ý&855(17ð6833/<ý92/7$*( 926&õP9ôñý/2&$/ý26&,//$7,21ý92/7$*( êíí 926&õP9ôñý/2&$/ý26&,//$7,21ý92/7$*( 'Iõ.+]ôñý/2&$/ý26&,//$7,21ý)5(48(1&<ý'(9,$7,21 )0ý)5217ý(1' 9&&ý ýè9 I26&ý ýìíå0+] ëíí ìíí í í ðëí 9,õ/,0ôýõG%PôñýðêG%ý/,0,7,1*ý6(16,7,9,7< 686$ýõG%Pôñý86$%/(ý6(16,7,9,7< ç é ë í í ë é ç å 9&&õ9ôñý6833/<ý92/7$*( ìí 6(16,7,9,7<ð$0%,(17ý7(03(5$785( 9,õ/,0ôýõG%PôñýðêG%ý/,0,7,1*ý6(16,7,9,7< 686$ýõG%Pôñý86$%/(ý6(16,7,9,7< éí 9&&ý ýè9 Iý ýäåý0+] IPý ýì.+] 'Iý ýëëïè.+]ýGHYï êí ëí 686$ ìí 9,õ/,0ô í ðëí í ëí éí çí 7Dõq&ôñý$0%,(17ý7(03(5$785( åí Iý ýäå0+] IPý ýì.+] 'Iý ýëëïè.+]ýGHYï êí ëí 686$ ìí 9,õ/,0ô í 'Iõì.+]ôñý/2&$/ý26&,//$7,21ý)5(48(1&<ý'(9,$7,21 ,&&4õP9ôñý48,(6&(17ý&,5&8,7ý&855(17 éí 9,ý ýí åí 6(16,7,9,7<ð6833/<ý92/7$*( ìí å í ëí éí çí 7Dõq&ôñý$0%,(17ý7(03(5$785( í ë é ç å 9&&õ9ôñý6833/<ý92/7$*( ìí /2&$/ý26&,//$7,21ý)5(48(1&<ý'(9,$7,21 $0%,(17ý7(03(5$785(ý7(03(5$785( ëíí 9&&ý ýè9 Iý ýäåý0+] IPý ýì.+]ýGHYï ìíí í ìíí ðëíí ðëí í ëí éí çí åí 7Dõq&ôñý$0%,(17ý7(03(5$785( æ .$ëëéäæî' )0ý)5217ý(1' $33/,&$7,21ý,1)250$7,21 5)ý$03 7KHý5)ý$03ýLVýDýFRPPRQýEDVHýW\SHñýVRýWKHýRSHUDWLQJýIUHTXHQF\ýUDQJHýLVýLPSURYHGïý7KHý*1'ýRIýWKHýE\SDVVý FDSDFLWRUýõ3LQýëôýVKRXOGýEHýORFDWHGýFORVHO\ýDWý3LQýèýõ*1'ôïý:KHQýXVLQJýWKHýE\SDVVýFDSDFLWRUýDWý9&&ðOLQHýRIý3LQýêï :HýFDQýH[SHFWýDQýLPSURYHPHQWýRIýWKHý6î1ýUDWLRï )0ý$17 %,$6 ì æè: %ïý3ïý) ë ê ìíííS ìèS æè: 7ì 9&& ý)LJXUHýýêïý 0,;(5 7KHýPL[HUýVWDJHýXVHVýDýGRXEOHýEDODQFHGýW\SHýLQýRUGHUýWRýSURWHFWýWKHýOHDNDJHýRIý26&ñýVSXULRXVýUDGLDWLRQïý $OVRñýWKLVýLVýEXLOWýLQWRýWKHýOLPLWHUýLQýRUGHUýWRýLPSURYHýWKHýVWURQJýLQSXWýFKDUDFWHULVWLFï 9&& 0,;ý287 ,)ý$03 ç 9&& 26&ý287 0,; ,1 é %,$6 ý)LJXUHýýéïý å )0ý)5217ý(1' .$ëëéäæî' /2&$/ý26&,//$7,21 7KHýORFDOýRVFLOODWRUýXVHVýDýFROSLWWVýRVFLOODWRUýIRUýVWDEOHýRVFLOODWLRQýDWýKLJKýIUHTXHQF\ïý7KLVýLVýEXLOWýLQWRýWKHý26&ýEXIIHUý LQýRUGHUýWRýVWDEO\ýRSHUDWHýWKHý26&ýIUHTXHQF\ýDQGý26&ýYROWDJHýDWýVWURQJýLQSXWï 9&& 0,; 26&ý%8)) å ìèS ìèS ý)LJXUHýýèïý ä &è ý5è íïíéæP) éïæN: &ìè &ìç íïíåëP) ìè ìé &ëê å ä ìí ìì ìë 5ìçýýýýýýèçí : æ &êé ç 5ìèýýýýýýèçí : è íïíìP) &êä ëíS) é éïæP)îèí9 &éí åS) ê &êå éæíS) &êë ë &ëé éïæP) îèí9 ìê 5 éïæP) îèí9 &ëæ ýý5ê &ëë ìç ýýìíN: 4ç &äéè íïíìåP) ìæ ;ì éèç. íïíìåP) êêíS) &é íïíçåP) ìå &ëç éïæP) îèí9 * ýý5é ýýìíN: 4æ &äéè 087( %8==(5 )0ý26& 4ê 5ìí ìí: ìä &êê &æ ìííP) îèí9 /ì ý5ìê ìëí: 4ìí &ìçæé &ìé &éê 4é &ëä íïíéæP) &ì åS) &å ý5ì êêN: &ìå åS) /ë ý5ä êêN: ì &éì íïíëëP) ý5ìë ýýìN: &ê íïíéæP) éæíS) &ìì íïíéæP) ëí 4ì 5ëííë .ý$ýëýëýäýå ,)ýòý03; ýýý)ë ìíïæ0+] 4è &ìçæé ìííS) &ç ìèS) ëì íïíëëP) &ë èS) &ìæ éæí ëë &êì &ìë íïíéæP) &êí ëê íïíìP) 7ê %3) ëé ý5æ êäí: ý5ç ëïæN: ä ýý5ìéýýýýýýìííN : å &éë ëíS) æ íïíëëP) ç ý5ìæ ìííN: è ìííS) íïíéæP) é &êç ê ë íïíëëP) &ìê &ìé ìP) .ý$ýëýëýéýäýæ )0ý)5217ý(1' ì éèí. / 6:ì .$ëëéäæî' $33/,&$7,21ý&,5&8,7 ìí )ì 7ì ;ë &êè éïæP) îèí9 4ì 5ëííë $0ý$17 7ë $0ý26& 9'' ìííS) éïæN: ìííN: ý5å &ëí *1' 6'î,) íïíéæP) 5$',2ý21 ìíN: ëëêS) ëïëP)îèí9 8ð&20ý&21752/ è&'0ýðýçèå1ýðýìíåèýýýýýýýý7.ììåëë0 5ëí ëïëN: ìì ä ì ë ê é è ç æ å èïçN: %ý8ýëýçýìýéýýðýý3ý/ý/ ì ìë ê é ë ìë è ì &2ì &éé êäS) ç 8ë &éç ìííP)îìí9 ê çS) &éæ íïíéæP) ìííS) ìí åS) /è &éä ìííP)îìí9 ìë ç &èí &éè íïíéæP) ìê é &èì &éå íïíéæP) ìé $æêê ìè ëæíN: ìç ìííS) ëëN: ìííS) éïæN: ê9 ìííP+ *1' ëëS) ìíN: '&ýðý$&ý&209(57(5ýýýý72.2ï,1& 5ëì éïæN: å9 )0ý)5217ý(1' ê /ìýã ýýýýýýý)0ý5)ýõý.66ð63ìýãý.:$1*ý681*ýô /ëýã ýýýýýýý)0ý26&ýõý.66ð63ëýãý.:$1*ý681*ýô 7ìýãý$0ý,)7ýõýæ0&ýýðý.èíèí1ýãý.5ýýý72.2ýô ýýýýýýý$0ý,)7ýõý.6,ýðý$$ìýãý.:$1*ý681*ýô 7ëýãý$0ý26&ýõý$æ%5ýðý.6ìéìíìí;ëýãý72.2ýô ýýýýýýý$0ý26&ýõý.6,ýðý$2èýãý.:$1*ý681*ýô 7êýãý)0ý,)7ýõý$ììä$&ýðýçåíìëë;êýãý.5ýýý72.2ýô ýýýýýýý)0ý,)7ýõý.6,ð)$ìýãý.:$1*ý681*ýô )ìýãý$+&)0ëýðýéèí%/ýýõý72.2ýô )ëýãý&)(ýýýìíïæ0$ýõý085$7$ýô ;ëýãý&'$ýýýìíïæ0*çèð$ýõý085$7$ýô ;ìýãý&)%éèç)ýðýìåýõý085$7$ýô +ëýãý.9ìëêç=ýõý72.2ýô 4êñý4éýãý.9ìêìí17ýõ72.2ýô 67 ëëS) íïç éW ìííP+ &ëì /ê ý)LJXUHýýçïý ý5è