平成19年 2月6日 日 本 電 気 株 式 会 社 平成18年度第3四半期および9ヵ月通算連結決算概要 Ⅰ.連結業績状況 平成18年度 第3四半期 平成17年度 第3四半期 自 平成18年10月 1日 至 平成18年12月31日 自 平成17年10月 1日 至 平成17年12月31日 億円 売上高 前年同期比 億円 % 10,961 11,798 92.9 営業利益 350 239 146.6 経常利益 229 233 98.2 26 118 22.2 当期純利益 円 円 円 1株当たり当期純利益: 1.21 5.92 (-)4.71 潜在株式調整後1株当たり 当期純利益: 1.15 5.53 (-)4.38 平成18年度 9ヵ月通算 平成17年度 9ヵ月通算 自 平成18年 4月 1日 至 平成18年12月31日 自 平成17年 4月 1日 至 平成17年12月31日 億円 売上高 前年同期比 億円 % 33,177 34,636 95.8 営業利益 425 289 147.2 経常利益 111 40 278.3 △73 115 - 当期純損益 円 1株当たり当期純損益: 円 円 △3.73 5.81 (-)9.54 - 5.55 - 潜在株式調整後1株当たり 当期純損益: 平成18年12月31日 現在 平成18年3月31日 現在 億円 前期末比 億円 % 総資産 37,434 38,028 98.4 純資産 12,456 12,427 100.2 (注) 連結対象会社数 連結子会社 持分法適用会社 平成18年12月期 346社 69社 平成18年3月期 356社 68社 平成17年12月期 335社 67社 問合せ先 日本電気株式会社 コーポレートコミュニケーション部 〒108-8001 東京都港区芝五丁目7番1号 TEL (03)3798-6511(直通) 1 (財)財務会計基準機構会員 平成19年3月期 第3四半期(9ヵ月通算)財務・業績の概況(連結) 平成19年2月6日 上場会社名 日本電気株式会社 (コード番号:6701 東 大 名 福 札) (URL http://www.nec.co.jp/ ) 代 表 者 役職名 代表取締役 執行役員社長 問合せ先責任者 役職名 コーポレートコミュニケーション部長 氏名 矢野 薫 氏名 荒井 俊則 TEL (03)3798−6511 1.四半期財務情報の作成等に係る事項 ① 会計処理の方法における簡便な方法の採用の有無 : 無 ② 最近連結会計年度からの会計処理の方法の変更の有無 : 有 ③ 連結及び持分法の適用範囲の異動の有無 : 有 平成18年3月期比:連結(新規)29 社、(除外)39 社、持分法(新規)4 社、(除外)3 社 2.平成19年3月期第3四半期財務・業績の概況(平成18年4月1日 ∼ 平成18年12月31日) (1) 経営成績(連結)の進捗状況 (百万円未満四捨五入) 売 上 高 百万円 19年3月期第3四半期 18年3月期第3四半期 (参考)18年3月期 3,317,742 3,463,620 4,929,970 営業利益 % 百万円 △4.2 - % 47.2 - 百万円 11,109 3,992 14,955 % 178.3 - 百万円 % △7,312 11,453 △10,062 - 潜 在 株 式 調 整 後 1株当たり四半期 (当期)純利益 1株当たり四半期 (当期)純利益 円 42,539 28,902 72,526 四半期(当期) 純 利 益 経常利益 銭 円 銭 19年3月期第3四半期 △3. 73 18年3月期第3四半期 5. 81 5. 55 (参考)18年3月期 △5. 26 (注)売上高、営業利益等におけるパーセント表示は、対前年同四半期増減率を示しております。 (2) 財政状態(連結)の変動状況 総 資 産 純 資 産 百万円 19年3月期第3四半期 18年3月期第3四半期 (参考)18年3月期 百万円 3,743,431 3,927,620 3,802,775 1株当たり 純 資 産 自己資本比率 % 1,245,594 1,264,776 1,242,650 円 27.7 26.6 27.1 銭 512.76 523.47 516.62 【連結キャッシュ・フローの状況】 営業活動による キャッシュ・フロー 投資活動による キャッシュ・フロー 百万円 19年3月期第3四半期 18年3月期第3四半期 (参考)18年3月期 86,081 23,218 225,804 財務活動による キャッシュ・フロー 百万円 △132,760 △49,497 △84,687 現金および現金同等物 期 末 残 高 百万円 百万円 12,825 △23,408 △200,199 423,579 460,496 452,370 3.平成19年3月期の連結業績予想(平成18年4月1日 ∼ 平成19年3月31日) 通期の業績予想については、平成18年12月22日の公表値から変更はありません。 売上高 経常利益 百万円 通 期 4,680,000 (参考)1株当たり予想当期純利益(通期) 当期純利益 百万円 40,000 8円 百万円 18,000 89 銭 上記の予想の前提条件その他の関連する事項については、添付資料の最終ページを参照してください。 1 2 Ⅱ.経営成績 1.第3四半期の経営成績 (平成18年10月1日から平成18年12月31日までの3ヵ月間) ①.概況および損益の状況 当四半期における世界経済は、米国が企業の設備投資を中心に底堅く推移する中、中国やイン ドが引き続き高成長を維持するなど、アジアや欧州が堅調に推移し、全体として景気の拡大基調 が続きました。 日本経済においても、個人消費がやや減速したものの、企業業績の改善を背景に設備投資が引 き続き増加し、景気の緩やかな拡大基調が続きました。 このような事業環境のもと、当四半期の連結売上高は1兆961億円で、前年同期比で は837億円の減収(前年同期比7.1%減)となりました。これは、欧州個人向けパーソ ナルコンピュータ事業を売却したことなどによるものです。 営業利益は350億円で、前年同期比では111億円の増加となりました。これは主に、 モバイルターミナル分野において海外事業の縮小などにより収益性が改善したことによる ものです。 経常利益は229億円で、前年同期比では4億円の微減となりました。これは、営業利 益は111億円増加したものの、持分法による投資損益の悪化や為替差益の減少などによ り営業外損益が115億円悪化したことによるものです。 税金等調整前当期純利益は、経常利益が4億円減少したことに加え、特別損益が前年同 期に比べ57億円減少したことにより、前年同期比61億円減少の231億円となりまし た。特別損益の減少は、関係会社株式売却益の減少やモバイルターミナル分野で海外事業 の縮小に関する事業構造改革費用を計上したことなどによるものです。 当期純利益は、一部の子会社の繰延税金資産に対し評価引当金を計上したことなどによ り、26億円となりました。 3 ②.主なセグメント別実績(セグメント間売上高・損益を含む) ◆IT/NWソリューション事業 売上高 6,211億円(前年同期比 4.9%増) 営業利益 496億円( 同 3億円減) <分野別売上高(セグメント間売上高を含む)> ITサービス/SI 1,733 前年同期比 増減率(%) 1,623 6.8 ITプラットフォーム 1,313 1,504 (-)12.7 ネットワークシステム 2,572 2,181 17.9 593 610 (-)2.8 6,211 5,918 4.9 分 野 平成 18 年度 平成 17 年度 第 3 四半期(億円) 第 3 四半期(億円) 社会インフラ 合 計 IT/NWソリューション事業の当四半期の売上高は、ネットワークシステム分野やITサー ビス/SI分野が好調に推移し、前年同期比4.9%増加の6,211億円となりました。 売上高の主な分野別状況につきましては、ITサービス/SI分野は、ほぼ全ての業種で堅調 に推移し、前年同期比6.8%増加の1,733億円となりました。また、ネットワークシステム 分野は、前年同期比17.9%増加の2,572億円となりました。これは、ワイヤレスシステム 「パソリンク」の海外向け売上が拡大したことや、SIPサーバなど国内通信キャリア向け売上 の増加および国内移動通信基地局が上期に引き続いて好調に推移したことなどによるものです。 一方、ITプラットフォーム分野は、前年に大型システム案件があった影響や光ディスクドライ ブ事業の減収により、前年同期比12.7%減少の1,313億円となりました。社会インフラ分 野は、国内地上デジタル放送設備の投資が一巡したことにより、前年同期比2.8%減少の593 億円にとどまりました。 営業利益は、ITサービス/SI分野において売上高が拡大した一方で、ITプラットフォー ム分野での売上高が減少し、前年同期並みの496億円となりました。 4 ◆モバイル/パーソナルソリューション事業 売上高 2,266億円(前年同期比 33.5%減) 営業損益 24億円( 同 172億円改善) <分野別売上高(セグメント間売上高を含む)> 分 野 平成 17 年度 第 3 四半期(億円) モバイルターミナル 966 パーソナルソリューション 合 前年同期比 増減率(%) 1,312 (-)26.4 平成 18 年度 第 3 四半期(億円) 計 1,300 2,094 (-)37.9 2,266 3,406 (-)33.5 モバイル/パーソナルソリューション事業の当四半期の売上高は、前年同期比33.5%減少の 2,266億円となりました。 売上高の主な分野別状況につきましては、モバイルターミナル分野が、海外事業の絞込みを継 続したことに加え、国内向け出荷台数の減少により、前年同期比26.4%減少の966億円とな りました。パーソナルソリューション分野は、欧州個人向けパーソナルコンピュータ事業の売却 および国内パーソナルコンピュータ市場が伸び悩んだことなどから、前年同期比37.9%減少 の1,300億円となりました。 営業損益は、モバイルターミナル事業において海外事業の縮小に伴う改善があったことなどに より、前年同期比172億円改善し、24億円の利益となりました。 5 ◆エレクトロンデバイス事業 売上高 2,222億円(前年同期比 6.8%増) 営業損失 19億円( 同 26億円改善) <分野別売上高(セグメント間売上高を含む)> 分 野 平成 17 年度 第 3 四半期(億円) 半導体 1,779 電子部品その他 合 前年同期比 増減率(%) 1,627 9.3 平成 18 年度 第 3 四半期(億円) 計 443 453 (-)2.2 2,222 2,080 6.8 エレクトロンデバイス事業の当四半期の売上高は、前年同期比6.8%増加の2,222億円と なりました。 売上高の主な分野別状況につきましては、半導体分野は、前年同期比9.3%増加の1,779 億円となりました。これは、ゲーム機向け半導体の売上が大幅に増加したことに加えて、自動車 向け半導体および汎用マイクロコントローラの売上が増加したことによるものです。電子部品そ の他分野は、前期に大型案件があった小型液晶ディスプレイの所要減の影響により、前年同期比 2.2%減少の443億円となりました。 営業損失は、19億円となりましたが、前年同期に比べ26億円改善しました。これは主に半 導体の売上高が増加したことによるものです。 (注)半導体分野の業績は、NECエレクトロニクス㈱の公表値(米国会計基準)で表記してい ます。日本会計基準への修正による差異は、電子部品その他分野に含まれています。 6 ③.キャッシュ・フローの状況 当四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同期並みの200億円の支出となりま した。 投資活動によるキャッシュ・フローは、678億円の支出で、前年同期比では540億円の悪 化となりました。これは、有形固定資産の取得による支出が増加したことや売却による収入が減 少したことなどによるものです。この結果、営業活動によるキャッシュ・フローと、投資活動に よるキャッシュ・フローを合算したフリー・キャッシュ・フローは、878億円の支出となり、 前年同期比では559億円の悪化となりました。 財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払いがあったものの、コマーシャル・ペー パーの発行などにより、688億円の収入となりました。上記の結果、現金および現金同等物は 4,236億円となり、前四半期末(平成18年9月末)に比べ162億円減少しました。 有利子負債残高は、前年同期末比1,432億円減少の9,654億円となり、デット・エクイ ティ・レシオは0.93倍(前年同期末比0.13ポイント改善)となりました。 また、有利子負債残高から現金および現金同等物を控除した有利子負債残高(NETベース) では、前年同期末比1,063億円減少の5,418億円となり、デット・エクイティ・レシオ(N ETベース)は0.52倍(前年同期末比0.1ポイント改善)となりました。 2.9ヵ月通算の経営成績 (平成18年4月1日から平成18年12月31日までの9ヵ月間) ①.損益の状況 当9ヵ月通算の売上高は3兆3,177億円で、前年同期比では1,459億円の減収(前年同 期比4.2%減)となりました。これは、移動通信システムや半導体の売上高が増加したものの、 携帯電話機の売上高の減少や欧州個人向けパーソナルコンピュータ事業を売却したことなどによ るものです。 営業利益は425億円で、前年同期比では136億円の増加となりました。これは、将来発生 する可能性のある瑕疵補修費用を見積り計上した影響はあったものの、全社的に収益性が改善し たことなどによるものです 7 経常利益は111億円で、前年同期比では71億円の増加となりました。これは、営業 利益は136億円増加したものの、持分法による投資損益の悪化などにより営業外損益が 65億円悪化したことによるものです。 税金等調整前当期純利益は、経常利益が71億円増加したものの、特別損益が前年同期 に比べ193億円減少したことにより、前年同期比122億円減少の248億円となりま した。特別損益の悪化は、持分変動利益の増加や退職給付信託設定益の計上があった一方、 関係会社株式売却益の減少や事業構造改革費用を計上したことなどによるものです。 当期純損失は、一部の子会社の繰延税金資産に対し評価引当金を計上したことなどによ り、73億円となりました。 ②.キャッシュ・フローの状況 営業活動によるキャッシュ・フローは、運転資本の効率化などにより、前年同期比629億円 増加し、861億円の収入となりました。 投資活動によるキャッシュ・フローは、1,328億円の支出で、前年同期比では833億円の 悪化となりました。これは、有形固定資産の取得による支出が増加したことや売却による収入が 減少したこと、ならびに前年にエルピーダメモリ㈱の株式売却による収入があったことなどによ るものです。この結果、フリー・キャッシュ・フローは、467億円の支出となり、前年同期比 では204億円の悪化となりました。 財務活動によるキャッシュ・フローは、コマーシャル・ペーパーの発行などにより、128億 円の収入となりました。上記の結果、現金および現金同等物は4,236億円となり、前期末(平 成18年3月末)に比べ288億円減少しました。 有利子負債残高は、前期末比303億円の増加となり、デット・エクイティ・レシオは前期末 比0.02ポイントの悪化となりました。 また、有利子負債残高(NETベース)は、前期末比591億円の増加となり、デット・エク イティ・レシオ(NETベース)は前期末比0.05ポイントの悪化となりました。 3.業績見通し 平成18年度の連結業績予想および単独業績予想につきましては、平成18年12月22日の 公表値から変更はありません。 8 第3四半期 比 較 連 結 損 益 計 算 書 第3四半期(平成18年10月 1日から平成18年12月31日までの3ヵ月間) 年 度 平成18年度 第3四半期 ( (単位 百万円) 平成17年度 第3四半期 )( ) 自 平成18年10月 1日 自 平成17年10月 1日 至 平成18年12月31日 至 平成17年12月31日 対売上 対売上 高比率 高比率 科 目 % 売 上 売 上 増(減) 比率 % % 高 1,096,138 100.0 1,179,841 100.0 (-) 83,703 92.9 (-) 93,859 88.8 10,156 103.0 価 744,835 68.0 838,694 71.1 益 351,303 32.0 341,147 28.9 販 売 費 お よ び 一 般 管 理 費 316,268 28.8 317,247 26.9 益 35,035 3.2 23,900 2.0 益 6,918 0.6 12,952 1.1 息 1,940 1,743 197 金 700 386 314 持 分 法 に よ る 投 資 利 益 - 1,823 (-) 1,823 益 759 2,635 (-) 1,876 他 3,519 6,365 (-) 2,846 用 19,025 息 4,031 4,317 持 分 法 に よ る 投 資 損 失 3,065 - 3,065 他 11,929 9,197 2,732 売 原 前年同期比 上 営 総 利 業 営 利 業 外 受 取 受 利 取 為 配 当 替 差 そ 営 収 の 業 外 支 費 払 利 そ の 1.7 13,514 (-) (-) 1.1 979 99.7 11,135 146.6 6,034 53.4 5,511 (-) 140.8 286 経 常 利 益 22,928 2.1 23,338 2.0 (-) 410 98.2 特 別 利 益 3,539 0.3 6,620 0.6 (-) 3,081 53.5 投 資 有 価 証 券 売 却 益 1,769 持 固 分 変 定 1,769 (-) 1,426 1,016 (-) 200 - 2,540 (-) 2,540 新 益 2 - 失 3,346 用 2,809 - 投 資 有 価 証 券 等 評 価 損 530 637 (-) 107 用 7 121 (-) 114 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 23,121 2.1 29,200 2.5 (-) 6,079 79.2 法 等 20,152 1.9 18,265 1.6 1,887 110.3 益 354 0.0 △ 849 (-)0.1 1,203 - 益 2,615 0.2 11,784 1.0 9,169 22.2 特 別 事 退 少 当 権 業 職 期 戻 入 損 構 給 造 付 改 関 人 数 却 1,295 816 約 売 2,721 益 益 予 産 利 関 係 会 社 株 式 売 却 益 株 資 動 革 連 税 株 主 純 損 利 費 費 9 0.3 758 2 0.1 2,588 441.4 2,809 (-) 比 較 連 結 貸 借 対 照 表 (単位 百万円) 年 度 科 目 (資産の部) 流 動 資 産 平成18年度 第3四半期 平成17年度 第3四半期 平成18年 12月末 平成17年 12月末 前年同期比 平成17年度 当 期 増 (減) 平成18年 3月末 増 (減) 2,040,220 2,188,585 (-) 148,365 2,099,343 (-) 59,123 現金および預金 327,106 422,196 (-) 95,090 404,303 (-) 77,197 受取手形および売掛金 729,449 783,029 (-) 53,580 858,328 (-) 128,879 97,135 39,031 58,104 49,242 47,893 たな卸資産 621,032 642,501 (-) 21,469 492,414 128,618 繰延税金資産 101,050 108,220 (-) 7,170 106,243 (-) 5,193 その他の流動資産 173,558 210,729 (-) 37,171 198,430 (-) 24,872 △ 9,110 △ 17,121 8,011 △ 9,617 1,703,211 1,739,035 35,824 1,703,432 681,839 675,810 6,029 677,269 建物 239,098 247,134 8,036 244,534 機械および装置 217,515 198,440 19,075 197,839 工具器具および備品 101,122 108,456 7,334 104,861 (-) 3,739 その他の有形固定資産 124,104 121,780 2,324 130,035 (-) 5,931 無形固定資産 231,396 241,890 10,494 236,345 (-) 4,949 のれん 91,035 74,641 16,394 79,397 140,361 167,249 (-) 26,888 156,948 789,976 821,335 (-) 31,359 789,818 158 投資有価証券 272,355 271,286 1,069 266,040 6,315 関係会社株式 105,726 100,343 5,383 110,319 繰延税金資産 216,548 241,719 (-) 25,171 214,525 その他の投資 218,201 230,414 (-) 12,213 229,845 △ 22,854 △ 22,427 (-) 427 △ 30,911 3,743,431 3,927,620 (-) 184,189 3,802,775 (-) 59,344 327,106 422,196 (-) 95,090 404,303 (-) 77,197 97,135 39,031 58,104 49,242 47,893 △ 662 △ 731 69 △ 1,175 513 423,579 460,496 36,917 452,370 有価証券 貸倒引当金 固 定 資 産 有形固定資産 その他の無形固定資産 投資その他の資産 貸倒引当金 資 産 合 計 (-) (-) (-) (-) 507 (-) 221 4,570 (-) 5,436 19,676 11,638 (-) (-) 16,587 4,593 2,023 (-) 11,644 8,057 現金および現金同等物 内訳 科目/(単位 百万円) 現金および預金 有価証券 満期日が3ヵ月を超える 預金および有価証券 現金および現金同等物 10 (-) (-) 28,791 (単位 百万円) 年 度 科 目 平成18年度 第3四半期 平成17年度 第3四半期 平成18年 12月末 平成17年 12月末 前年同期比 平成17年度 当 期 増 (減) 平成18年 3月末 増 (減) (負債の部) 流 動 負 債 1,672,360 1,681,015 (-) 8,655 1,675,308 (-) 2,948 支払手形および買掛金 731,127 820,356 (-) 89,229 826,335 (-) 95,208 短期借入金 136,704 135,967 737 136,756 (-) コマーシャル・ペーパー 110,000 196,000 (-) 86,000 35,000 75,000 一年以内に償還予定の社債 156,568 29,270 127,298 129,268 27,300 未払費用 241,178 221,964 19,214 284,502 役員賞与引当金 (-) 52 43,324 187 - 187 - 187 製品保証等引当金 26,659 3,575 23,084 11,229 15,430 その他の流動負債 269,937 273,883 (-) 3,946 252,218 17,719 825,477 981,829 (-) 156,352 884,817 (-) 59,340 463,319 619,989 (-) 156,670 519,791 (-) 56,472 (-) 32,365 76,268 (-) 18,043 14,746 197,434 4,746 19,532 657 840 固 定 負 債 社債 長期借入金 退職給付引当金 電子計算機買戻損失引当金 製品保証等引当金 リサイクル費用引当金 58,225 90,590 209,365 194,619 17,838 22,584 1,280 623 (-) (-) 1,694 440 5,347 5,702 355 6,137 繰延税金負債 14,530 199 14,331 9,661 4,869 その他の固定負債 55,573 47,523 8,050 55,154 419 2,497,837 2,662,844 (-) 165,007 2,560,125 株 主 資 本 956,251 971,599 (-) 15,348 949,915 6,336 資本金 337,822 337,821 1 337,821 1 資本剰余金 464,877 441,268 23,609 441,155 23,722 負 債 合 計 (-) 11,931 (-) (-) 790 62,288 (純資産の部) 利益剰余金 自己株式 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 繰延ヘッジ損益 為替換算調整勘定 新株予約権 少数株主持分 純 資 産 合 計 負 債 および 純 資 産 合 計 有利子負債残高 有利子負債残高(NETベース)(*) 自己資本 自己資本比率 156,549 195,322 (-) 38,773 173,808 (-) 17,259 △ 2,997 △ 2,812 (-) 185 △ 2,869 (-) 128 82,320 71,681 73,206 75,609 (-) 4,922 272 10,639 79,892 2,403 78,128 - 272 - 272 8,842 △ 3,928 12,770 1,764 7,078 73 - 73 - 73 206,950 221,496 (-) 14,546 212,843 1,245,594 1,264,776 (-) 19,182 1,242,650 3,743,431 3,927,620 (-) 184,189 3,802,775 965,423 1,108,643 (-) 143,220 935,103 30,320 541,844 648,147 (-) 106,303 482,733 59,111 1,038,571 1,043,280 (-) 4,709 1,029,807 8,764 27.7 % (-) 26.6 % 1.1 % 27.1 % 2,428 (-) 5,893 2,944 (-) 59,344 0.6 % 株主資本比率 25.5 % 24.7 % 0.8 % 25.0 % 0.5 % D/E レシオ 0.93 倍 1.06 倍 (-) 0.13 倍 0.91 倍 0.02 倍 D/E レシオ(NETベース)(*) 0.52 倍 0.62 倍 (-) 0.10 倍 0.47 倍 0.05 倍 * 現金および現金同等物控除後 注1)平成17年12月末および平成18年3月末の数値については比較のため、数値を並べ替えて表示しています。 注2)自己資本は、「純資産合計」から「新株予約権」および「少数株主持分」を控除したものです。 注3)D/Eレシオは、有利子負債残高を自己資本で除して計算したものです。 11 連 結 株 主 資 本 等 変 動 計 算 書 第3四半期 第3四半期(自 平成18年10月 1日 至 平成18年12月31日) (単位 百万円) 株主資本 資本剰余金 資本金 平成18年9月30日残高 337,822 利益剰余金 464,924 株主資本 合計 自己株式 162,050 △ 2,960 961,836 当四半期中の変動額 役員賞与 剰余金の配当 △ 14 △ 14 △ 8,102 △ 8,102 当期純利益 2,615 自己株式の取得および処分 2,615 △ 47 △ 37 △ 84 その他 - 株主資本以外の項目の変動額(純額) - 当四半期中の変動額合計 平成18年12月31日残高 - △ 47 △ 5,501 △ 37 △ 5,585 337,822 464,877 156,549 △ 2,997 956,251 評価・換算差額等 その他 有価証券 評価差額金 平成18年9月30日残高 繰延 ヘッジ 損益 66,461 9 少数株主 持分 新株予約権 為替換算 調整勘定 4,865 66 205,493 純資産合計 1,238,730 当四半期中の変動額 役員賞与 △ 14 剰余金の配当 △ 8,102 当期純利益 2,615 自己株式の取得および処分 △ 84 その他 - 株主資本以外の項目の変動額(純額) 当四半期中の変動額合計 平成18年12月31日残高 6,745 263 3,977 7 1,457 12,449 6,745 263 3,977 7 1,457 6,864 73,206 272 8,842 73 206,950 1,245,594 (注) 1.発行済株式の種類及び総数に関する事項 (単位 千株) 平成18年9月末株式数 当四半期中の増加株式数 当四半期中の減少株式数 2,029,555 普通株式 - 平成18年12月末株式数 - 2,029,555 2.自己株式の種類及び総数に関する事項 (単位 千株) 平成18年9月末株式数 当四半期中の増加株式数 当四半期中の減少株式数 3,952 普通株式 157 3.新株予約権に関する事項 (単位 平成18年12月末株式数 19 4,090 百万円) 平成18年12月末残高 73 ストック・オプションとしての新株予約権 4.配当に関する事項 決議 平成18年11月21日取締役会 配当金の総額 1株当たり配当額 8,105百万円 4円 12 基準日 効力発生日 平成18年9月30日 平成18年12月1日 第3四半期 比 較 連 結 キャッシュ・フロー 計 算 書 (単位 百万円) 第3四半期(平成18年10月 1日から平成18年12月31日までの3ヵ月間) 年 度 科 目 平成18年度 第3四半期 平成17年度 第3四半期 前年同期比 自 平成18年10月 1日 自 平成17年10月 1日 増(減) 至 平成18年12月31日 至 平成17年12月31日 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 23,121 29,200 減価償却費 51,337 43,591 3,065 △ 1,823 4,888 - △ 1,769 1,769 9,659 △ 80,968 90,627 たな卸資産の増加額 △ 68,017 △ 76,969 仕入債務の増加(△減少)額 △ 32,617 96,527 (-) 129,144 △ 8,400 △ 7,252 (-) 1,148 1,854 △ 18,622 △ 19,998 △ 18,085 有形固定資産の取得および売却 △ 53,675 △ 4,349 無形固定資産の取得 △ 13,292 △ 8,437 △ 4,766 1,254 3,910 △ 2,285 △ 67,823 △ 13,817 77,775 75,725 配当金の支払額 △ 7,652 △ 5,846 その他 △ 1,326 △ 899 (-) 427 ※7 68,797 68,980 (-) 183 2,811 4,342 (-) 1,531 △ 16,213 41,420 (-) 57,633 Ⅵ 現金および現金同等物の期首残高 439,792 419,076 20,716 Ⅶ 現金および現金同等物の期末残高 423,579 460,496 (-) 36,917 持分法による投資損益 持分変動利益 売上債権の減少(△増加)額 法人税等の支払額 その他 営業活動によるキャッシュ・フロー (-) 6,079 7,746 ※1 8,952 ※2 20,476 ※3 (-) 1,913 Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー 投資有価証券等の取得および売却 その他 投資活動によるキャッシュ・フロー (-) 49,326 ※4 (-) 4,855 (-) 6,020 ※A∼D 6,195 ※5 (-) 54,006 Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー 社債および借入金の純増加額 財務活動によるキャッシュ・フロー Ⅳ 現金および現金同等物に係る換算差額 Ⅴ 現金および現金同等物の増加(△減少)額 13 2,050 ※6 (-) 1,806 セ グ メ ン ト 情 報 第3四半期 1.事業の種類別セグメント情報 (1)平成18年度第3四半期(自 平成18年10月 1日 至 平成18年12月31日) モバイル/ IT/NW エレクトロン 消去 パーソナル ソリューション デバイス その他 計 または 連結 ソリューション 事業 事業 全社 事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 604,589 189,660 211,400 90,489 1,096,138 − 1,096,138 (2)セグメント間の内部売上高または 16,501 36,901 10,831 42,160 106,393 △106,393 − 振替高 計 621,090 226,561 222,231 132,649 1,202,531 △106,393 1,096,138 営業費用 571,466 224,204 224,150 132,728 1,152,548 △91,445 1,061,103 営業利益または営業損失(△) 49,624 2,357 △1,919 △79 49,983 △14,948 35,035 (2)平成17年度第3四半期(自 平成17年10月 1日 至 平成17年12月31日) モバイル/ IT/NW エレクトロン 消去 パーソナル ソリューション デバイス その他 計 または 連結 ソリューション 事業 事業 全社 事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 575,537 305,123 196,327 102,854 1,179,841 − 1,179,841 (2)セグメント間の内部売上高または 16,296 35,497 11,707 41,322 104,822 △104,822 − 振替高 計 591,833 340,620 208,034 144,176 1,284,663 △104,822 1,179,841 営業費用 541,861 355,444 212,540 140,751 1,250,596 △94,655 1,155,941 営業利益または営業損失(△) 49,972 △14,824 △4,506 3,425 34,067 △10,167 23,900 (注)1.提供する製品およびサービスの種類、性質、販売市場の類似性を考慮して事業区分を行っています。 2.各事業の主な内容 IT/NWソリューション事業・・・・・・・・・・・・・ システム構築、コンサルティング、アウトソーシング、サポート(保守)、サーバ、ストレージ製品、専用ワーク ステーション、企業向けパソコン、ITソフトウェア、企業向けネットワークシステム、通信事業者向け ネットワークシステム、放送映像システム、制御システム、航空宇宙・防衛システム モバイル/パーソナルソリューション事業・・・・・ 携帯電話機、パソコン、パーソナルコミュニケーション機器、BIGLOBE エレクトロンデバイス事業・・・・・・・・・・・・・・ システムLSIなどの半導体、電子部品、液晶ディスプレイモジュール 3.営業費用のうち「消去または全社」の項目に含めた配賦不能営業費用の金額は、平成18年度第3四半期11,743百万円、 平成17年度第3四半期10,443百万円であり、その主なものは、親会社の本社部門一般管理費および基礎的試験研究費 です。 2.所在地別セグメント情報 (1)平成18年度第3四半期(自 平成18年10月 1日 至 平成18年12月31日) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 (2)セグメント間の内部売上高または 振替高 日本 欧州 その他 計 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 消去または 全社 (百万円) 連結 (百万円) 860,677 87,514 147,947 1,096,138 − 1,096,138 106,886 2,706 53,171 162,763 △162,763 − 計 967,563 90,220 201,118 1,258,901 △162,763 1,096,138 営業費用 928,908 90,914 202,371 1,222,193 △161,090 1,061,103 38,655 △694 △1,253 36,708 △1,673 35,035 営業利益または営業損失(△) (2)平成17年度第3四半期(自 平成17年10月 1日 至 平成17年12月31日) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 日本 欧州 その他 計 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 消去または 全社 (百万円) 連結 (百万円) 856,531 159,562 163,748 1,179,841 − 1,179,841 (2)セグメント間の内部売上高または 振替高 118,575 3,731 65,393 187,699 △187,699 − 計 975,106 163,293 229,141 1,367,540 △187,699 1,179,841 営業費用 952,900 160,099 228,412 1,341,411 △185,470 1,155,941 22,206 3,194 729 26,129 △2,229 23,900 営業利益または営業損失(△) (注) 1.国または地域の区分は、地理的接近度によっています。 2.日本以外の区分に属する主な国または地域 欧州・・・イギリス、フランス、オランダ、ドイツ、イタリア、スペイン 14 セ グ メ ン ト 情 報 第3四半期 3.海外売上高 (1)平成18年度第3四半期(自 平成18年10月 1日 至 平成18年12月31日) 欧州 その他 合計 Ⅰ海外売上高(百万円) 112,137 186,890 299,027 Ⅱ連結売上高(百万円) − − 1,096,138 10.2 Ⅲ連結売上高に占める海外売上高の割合(%) 17.1 27.3 (2)平成17年度第3四半期(自 平成17年10月 1日 至 平成17年12月31日) 欧州 その他 合計 Ⅰ海外売上高(百万円) 176,324 210,546 386,870 Ⅱ連結売上高(百万円) − − 1,179,841 14.9 Ⅲ連結売上高に占める海外売上高の割合(%) 17.9 (注) 1.国または地域の区分は、地理的接近度によっています。 2.日本以外の区分に属する主な国または地域 欧州・・・イギリス、フランス、オランダ、ドイツ、イタリア、スペイン 3.海外売上高は、当社および連結子会社の本邦以外の国または地域における売上高です。 15 32.8 9ヵ月通算 比 較 連 結 損 益 計 算 書 9ヵ月通算(平成18年4月 1日から平成18年12月31日までの9ヵ月間) 年 度 平成18年度 9ヵ月通算 ( (単位 百万円) 平成17年度 9ヵ月通算 )( ) 自 平成18年 4月 1日 自 平成17年 4月 1日 至 平成18年12月31日 至 平成17年12月31日 対売上 対売上 高比率 高比率 科 目 % 売 上 売 上 増(減) 比率 % % 高 3,317,742 100.0 3,463,620 100.0 (-) 145,878 95.8 価 2,294,078 69.1 2,472,323 71.4 (-) 178,245 92.8 益 1,023,664 30.9 991,297 28.6 32,367 103.3 販 売 費 お よ び 一 般 管 理 費 981,125 29.6 962,395 27.8 18,730 101.9 益 42,539 1.3 28,902 0.8 13,637 147.2 益 20,001 0.6 25,224 0.7 5,223 79.3 息 6,324 4,707 金 2,480 2,755 (-) 275 持 分 法 に よ る 投 資 利 益 - 2,305 (-) 2,305 為 益 - 2,515 (-) 2,515 他 11,197 12,942 (-) 1,745 用 51,431 息 11,472 12,814 (-) 1,342 持 分 法 に よ る 投 資 損 失 2,510 - 為 損 1,656 - 他 35,793 37,320 売 原 前年同期比 上 営 総 利 業 営 利 業 外 受 受 利 取 配 当 替 差 そ 営 収 取 の 業 外 支 費 払 利 替 差 そ の 1.6 50,134 (-) 1,617 1.4 1,297 2,510 1,656 (-) 経 常 利 益 11,109 0.3 3,992 0.1 特 別 利 益 31,585 1.0 40,105 1.2 投 資 有 価 証 券 売 却 益 (-) 1,527 7,117 278.3 8,520 78.8 13,691 10,420 益 8,630 2,392 6,238 退 職 給 付 信 託 設 定 益 6,534 - 6,534 リサイクル費用引当金戻入益 持 分 変 動 利 3,271 1,805 687 益 923 3,385 関 係 会 社 株 式 売 却 益 - 23,221 (-) 23,221 新 益 2 - 2 失 17,929 固 定 株 特 資 予 産 約 売 権 別 事 戻 入 損 造 改 10,789 251.1 - 2,075 6,268 減 失 1,283 482 801 用 985 390 595 税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益 24,765 0.7 36,957 1.1 (-) 12,192 67.0 法 等 31,370 0.9 25,313 0.8 6,057 123.9 益 707 0.0 191 0.0 516 370.2 当期純利益または当期純損失(△) △ 7,312 (-)0.2 11,453 0.3 (-) 18,765 - 職 給 損 付 関 人 数 連 税 株 費 0.2 13,586 損 革 7,140 2,462 用 少 構 0.6 1,118 (-) 投 資 有 価 証 券 等 評 価 損 退 業 却 102.6 主 損 費 16 13,586 (-) 4,193 連 結 株 主 資 本 等 変 動 計 算 書 9ヵ月通算 平成18年度9ヵ月通算(自 平成18年 4月 1日 至 平成18年12月31日) (単位 百万円) 株主資本 資本金 平成18年3月31日残高 資本剰余金 337,821 441,155 株主資本 合計 自己株式 利益剰余金 173,808 △ 2,869 949,915 当期変動額 株式交換による増加 転換社債の転換 24,382 24,382 1 2 1 役員賞与 剰余金の配当 当期純損失 △ 214 △ 214 △ 14,081 △ 14,081 △ 7,312 自己株式の取得および処分 △ 7,312 △ 114 △ 128 持分法適用範囲の変動 4,348 その他 △ 242 4,348 △ 547 △ 547 株主資本以外の項目の当期変動額(純額) - 当期変動額合計 平成18年12月31日残高 1 23,722 △ 17,259 △ 128 6,336 337,822 464,877 156,549 △ 2,997 956,251 評価・換算差額等 その他 有価証券 評価差額金 平成18年3月31日残高 繰延 ヘッジ 損益 78,128 - 少数株主 持分 新株予約権 為替換算 調整勘定 1,764 - 純資産合計 212,843 1,242,650 当期変動額 株式交換による増加 24,382 転換社債の転換 2 役員賞与 △ 214 剰余金の配当 △ 14,081 当期純損失 △ 7,312 自己株式の取得および処分 △ 242 持分法適用範囲の変動 4,348 その他 △ 547 株主資本以外の項目の当期変動額(純額) 当期変動額合計 △ 4,922 272 7,078 73 △ 5,893 △ 3,392 △ 4,922 272 7,078 73 △ 5,893 2,944 73,206 272 8,842 73 206,950 1,245,594 平成18年12月31日残高 (注) 1.発行済株式の種類及び総数に関する事項 (単位 千株) 平成18年3月末株式数 当期中の増加株式数 1,995,923 普通株式 当期中の減少株式数 33,632 平成18年12月末株式数 - 2,029,555 2.自己株式の種類及び総数に関する事項 (単位 千株) 平成18年3月末株式数 当期中の増加株式数 2,974 普通株式 当期中の減少株式数 3.新株予約権に関する事項 平成18年12月末株式数 64 1,180 4,090 (単位 百万円) 平成18年12月末残高 73 ストック・オプションとしての新株予約権 4.配当に関する事項 基準日 効力発生日 平成18年6月22日定時株主総会 決議 配当金の総額 5,979百万円 1株当たり配当額 3円 平成18年3月31日 平成18年6月23日 平成18年11月21日取締役会 8,105百万円 4円 平成18年9月30日 平成18年12月1日 17 9ヵ月通算 比 較 連 結 キャッシュ・フロー 計 算 書 (単位 百万円) 9ヵ月通算(平成18年 4月 1日から平成18年12月31日までの9ヵ月間) 年 度 科 目 平成18年度 9ヵ月通算 平成17年度 9ヵ月通算 前年同期比 自 平成18年 4月 1日 自 平成17年 4月 1日 増(減) 至 平成18年12月31日 至 平成17年12月31日 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 24,765 36,957 (-) 12,192 144,348 138,627 5,721 2,510 △ 2,305 4,815 △ 8,630 △ 2,392 (-) 6,238 145,411 △ 4,401 149,812 △ 122,724 △ 115,819 (-) 6,905 仕入債務の増加(△減少)額 △ 99,345 11,673 (-) 111,018 法人税等の支払額 △ 24,183 △ 26,235 2,052 23,929 △ 12,887 36,816 86,081 23,218 62,863 △ 102,776 △ 57,193 (-) 45,583 △ 32,052 △ 30,250 (-) 1,802 △ 3,584 45,847 (-) 49,431 5,652 △ 7,901 13,553 △ 132,760 △ 49,497 (-) 83,263 14,593 △ 9,137 23,730 △ 13,613 △ 11,617 (-) 1,996 11,845 △ 2,654 14,499 12,825 △ 23,408 36,233 5,063 8,681 (-) 3,618 △ 28,791 △ 41,006 12,215 Ⅵ 現金および現金同等物の期首残高 452,370 501,502 (-) 49,132 Ⅶ 現金および現金同等物の期末残高 423,579 460,496 (-) 36,917 減価償却費 持分法による投資損益 持分変動利益 売上債権の減少(△増加)額 たな卸資産の増加額 その他 営業活動によるキャッシュ・フロー Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産の取得および売却 無形固定資産の取得 投資有価証券等の取得および売却 その他 投資活動によるキャッシュ・フロー Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー 社債および借入金の純増加(△減少)額 配当金の支払額 その他 財務活動によるキャッシュ・フロー Ⅳ 現金および現金同等物に係る換算差額 Ⅴ 現金および現金同等物の減少額 18 セ グ メ ン ト 情 報 9ヵ月通算 1.事業の種類別セグメント情報 (1)平成18年度9ヵ月通算(自 平成18年 4月 1日 至 平成18年12月31日) モバイル/ IT/NW エレクトロン パーソナル ソリューション デバイス その他 計 ソリューション 事業 事業 事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 1,811,139 609,355 620,033 277,215 3,317,742 (2)セグメント間の内部売上高または 74,424 116,220 29,243 129,335 349,222 振替高 計 1,885,563 725,575 649,276 406,550 3,666,964 営業費用 1,780,379 760,560 655,441 391,318 3,587,698 営業利益または営業損失(△) 105,184 △34,985 △6,165 15,232 79,266 (2)平成17年度9ヵ月通算(自 平成17年 4月 1日 至 平成17年12月31日) モバイル/ IT/NW エレクトロン パーソナル ソリューション デバイス その他 計 ソリューション 事業 事業 事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 1,763,406 802,417 574,070 323,727 3,463,620 (2)セグメント間の内部売上高または 69,509 118,237 32,392 122,131 342,269 振替高 計 1,832,915 920,654 606,462 445,858 3,805,889 営業費用 1,731,052 951,188 621,304 437,023 3,740,567 営業利益または営業損失(△) 101,863 △30,534 △14,842 8,835 65,322 消去 または 全社 連結 (百万円) (百万円) − 3,317,742 △349,222 − △349,222 △312,495 △36,727 3,317,742 3,275,203 42,539 消去 または 全社 連結 (百万円) (百万円) − 3,463,620 △342,269 − △342,269 △305,849 △36,420 3,463,620 3,434,718 28,902 (注)1.提供する製品およびサービスの種類、性質、販売市場の類似性を考慮して事業区分を行っています。 2.各事業の主な内容 IT/NWソリューション事業・・・・・・・・・・・・・ システム構築、コンサルティング、アウトソーシング、サポート(保守)、サーバ、ストレージ製品、専用ワーク ステーション、企業向けパソコン、ITソフトウェア、企業向けネットワークシステム、通信事業者向け ネットワークシステム、放送映像システム、制御システム、航空宇宙・防衛システム モバイル/パーソナルソリューション事業・・・・・ 携帯電話機、パソコン、パーソナルコミュニケーション機器、BIGLOBE エレクトロンデバイス事業・・・・・・・・・・・・・・ システムLSIなどの半導体、電子部品、液晶ディスプレイモジュール 3.営業費用のうち「消去または全社」の項目に含めた配賦不能営業費用の金額は、平成18年度9ヵ月通算34,598百万円、 平成17年度9ヵ月通算35,424百万円であり、その主なものは、親会社の本社部門一般管理費および基礎的試験研究費 です。 2.所在地別セグメント情報 (1)平成18年度9ヵ月通算(自 平成18年 4月 1日 至 平成18年12月31日) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 日本 欧州 その他 計 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 消去または 全社 (百万円) 連結 (百万円) 2,573,674 302,723 441,345 3,317,742 − 3,317,742 322,600 12,566 150,884 486,050 △486,050 − 計 2,896,274 315,289 592,229 3,803,792 △486,050 3,317,742 営業費用 2,848,151 316,548 593,125 3,757,824 △482,621 3,275,203 48,123 △1,259 △896 45,968 △3,429 42,539 (2)セグメント間の内部売上高または 振替高 営業利益または営業損失(△) (2)平成17年度9ヵ月通算(自 平成17年 4月 1日 至 平成17年12月31日) 売上高 (1)外部顧客に対する売上高 日本 欧州 その他 計 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 消去または 全社 (百万円) 連結 (百万円) 2,636,739 377,272 449,609 3,463,620 − 3,463,620 331,606 11,720 178,488 521,814 △521,814 − 計 2,968,345 388,992 628,097 3,985,434 △521,814 3,463,620 営業費用 2,944,371 386,311 623,353 3,954,035 △519,317 3,434,718 23,974 2,681 4,744 31,399 △2,497 28,902 (2)セグメント間の内部売上高または 振替高 営業利益または営業損失(△) (注) 1.国または地域の区分は、地理的接近度によっています。 2.日本以外の区分に属する主な国または地域 欧州・・・イギリス、フランス、オランダ、ドイツ、イタリア、スペイン 19 セ グ メ ン ト 情 報 9ヵ月通算 3.海外売上高 (1)平成18年度9ヵ月通算(自 平成18年 4月 1日 至 平成18年12月31日) 欧州 その他 合計 Ⅰ海外売上高(百万円) 345,927 576,295 922,222 Ⅱ連結売上高(百万円) − − 3,317,742 10.4 Ⅲ連結売上高に占める海外売上高の割合(%) 17.4 27.8 (2)平成17年度9ヵ月通算(自 平成17年 4月 1日 至 平成17年12月31日) 欧州 その他 合計 Ⅰ海外売上高(百万円) 428,374 573,806 1,002,180 Ⅱ連結売上高(百万円) − − 3,463,620 12.4 Ⅲ連結売上高に占める海外売上高の割合(%) 16.5 (注) 1.国または地域の区分は、地理的接近度によっています。 2.日本以外の区分に属する主な国または地域 欧州・・・イギリス、フランス、オランダ、ドイツ、イタリア、スペイン 3.海外売上高は、当社および連結子会社の本邦以外の国または地域における売上高です。 20 28.9 -------------------------------------------------------------------------------------<将来予想に関する注意> 本資料にはNECおよび連結子会社(以下NECと総称します。)の戦略、財務目標、技術、製 品、サービス、業績等に関する将来予想に関する記述が含まれています。将来予想は、NEC が証券取引所や米国証券取引委員会等の規制当局に提出する他の資料および株主向けの報告 書その他の通知に記載されている場合があります。NECは、そのような開示を行う場合、将 来予想に関するセーフハーバー(safe-harbor)規則を定めている 1995 年米国民事証券訴訟改革 法(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)その他の適用法令に準拠しています。 これらの記述は、現在入手可能な仮定やデータ、方法に基づいていますが、そうした仮定やデ ータ、方法は必ずしも正しいとは限らず、NECは予想された結果を実現できない場合があり ます。また、これら将来予想に関する記述は、あくまでNECの分析や予想を記述したもので あって、将来の業績を保証するものではありません。このため、これらの記述を過度に信頼す ることは控えるようお願いします。また、これらの記述はリスクや不確定な要因を含んでおり、 様々な要因により実際の結果とは大きく異なりうることをあらかじめご承知願います。実際の 結果に影響を与える要因には、(1)NECの事業領域を取り巻く国際経済・経済全般の情勢、 (2)市場におけるNECの製品、サービスに対する需要変動や競争激化による価格下落圧力、 (3)激しい競争にさらされた市場においてNECが引き続き顧客に受け入れられる製品、サー ビスを提供し続けていくことができる能力、(4)NECが中国等の海外市場において事業を拡 大していく能力、(5)NECの事業活動に関する規制の変更や不透明さ、潜在的な法的責任、 (6)市場環境の変化に応じてNECが経営構造を改革し、事業経営を適応させていく能力、 (7)為替レート(特に米ドルと円との為替レート)の変動等があります。将来予想に関する記述 は、あくまでも公表日現在における予想です。新たなリスクや不確定要因は随時生じるもので あり、その発生や影響を予測することは不可能であります。また、新たな情報、将来の事象そ の他にかかわらず、NECがこれら将来予想に関する記述を見直すとは限りません。 本資料に含まれる経営目標は、予測や将来の業績に関する経営陣の現在の推定を表すものでは なく、NECが事業戦略を遂行することにより経営陣が達成しようと努める目標を表すもので す。 本資料に含まれる記述は、証券の募集を構成するものではありません。いかなる国・地域にお いても、法律上証券の登録が必要となる場合は、証券の登録を行う場合または登録の免除を受 ける場合を除き、証券の募集または売出しを行うことはできません。たとえば、米国において 証券の公募が行われる場合には、1933 年米国証券法に基づく証券の登録が行われ、NECおよ び経営陣に関する詳細な情報ならびに財務諸表が掲載された英文目論見書をもって公募を行 うことになります。 -------------------------------------------------------------------------------------- 21