2009년 1/4분기 경영설명회 PDF 다운로드 새창

2009년 1분기
삼성전자 경영설명회
2009년 4월
본 자료에 포함된 “2009년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향
· 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어 등
회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
매출 및 이익
(단위 : 조원)
1Q ’09
Q-on-Q
4Q ’08
1Q ’08
Y-on-Y
18.57
1%
18.45
17.11
9%
매출총이익
2.98
-15%
3.49
4.69
-36%
(이익률)
(16%)
(19%)
(27%)
4.42
2.53
12%
-0.94
2.15
-93%
(-5%)
(13%)
0.25
0.46
16%
-0.68
2.62
-74%
(-4%)
(15%)
매출액
판매관리비
영업이익
2.83
-36%
0.15
흑자전환
(1%)
(이익률)
영업외손익
세전이익
0.54
110%
0.68
흑자전환
(4%)
(이익률)
법인세비용
순이익
0.06
-
-0.66
0.43
-85%
0.62
흑자전환
-0.02
2.19
-72%
(-0.1%)
(13%)
(3%)
(이익률)
이 익
매 출
2.15 2.19
20
국판
15
17%
16%
2
영업이익
21%
0.62
1
10
수출
83%
84%
79%
5
0.15
0
-0.02
-1
0
1Q '09
4Q '08
1Q '08
순이익
-0.94
1Q ’09
4Q ’08
1Q ’08
1
재무 분석 및 현금 흐름
현금 흐름
요약 대차대조표
(단위 : 조원)
(단위 : 조원)
1Q ’09
4Q ’08
1Q ’08
74.5
72.5
67.5
유동자산
19.2
17.8
16.9
현 금*
5.3
6.6
7.2
매출채권 및 재고
9.1
6.9
5.9
비유동자산
55.3
54.7
50.6
유형자산
29.5
31.2
30.7
15.7
14.4
14.4
0.1
0.1
0.1
58.8
58.1
53.1
0.9
0.9
0.9
55.3
55.4
52.2
자 산
부 채
차입금
자 본
자본금
이익잉여금
1Q ’09
기초 현금*
6.65
8.10
-0.06
0.88
순이익
0.62
-0.02
감가상각
1.97
1.97
-2.65
-1.07
-1.30
-2.34
-0.60
-1.65
0.02
0.01
배당금 지급
-
-
자사주 매입
-
-
0.02
0.01
-1.35
-1.45
5.30
6.65
영업활동으로 인한 현금흐름
기 타
투자활동으로 인한 현금흐름
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
스톡옵션 행사
현금 증가
ROE
4.2%
-0.2%
16.7%
4Q ’08
기말 현금*
* 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
2
<부문별 연결매출 / 연결영업이익>
매
Device Solution
출
영업이익
1Q ’09
4Q ’08
1Q ’08
1Q ’09
4Q ’08
1Q ’08
9.34
10.63
10.51
-0.98
-0.93
1.28
(-10%)
(-9%)
(12%)
-0.67
-0.69
0.20
(-13%)
(-13%)
(4%)
-0.31
-0.24
1.08
(-8%)
(-5%)
(21%)
1.50
0.24
1.31
(8%)
(1%)
(8%)
1.12
0.14
1.10
(11%)
(1%)
(15%)
0.38
0.10
0.21
(4%)
(1%)
(2%)
0.47
-0.74
2.57
(2%)
(-2%)
(10%)
(이익률)
반도체
5.22
5.35
5.33
(이익률)
LCD
4.11
5.24
5.15
(이익률)
Digital Media &
Communication
19.99
23.10
16.10
(이익률)
9.77
통신
10.32
7.49
(이익률)
디지털 미디어
10.07
12.62
8.46
(이익률)
총
액
(단위 : 조원)
28.67
33.00
(이익률)
※ 투자자 이해도 제고 차원에서 연결기준 총괄별 매출 및 영업이익을 병행 제공
26.01
3
부문별 매출
(단위 : 조원)
1Q ’09
Q-on-Q
4Q ’08
1Q ’08
Y-on-Y
Device Solution
7.49
-8%
8.16
8.76
-15%
반도체
3.74
-5%
3.92
4.39
-15%
- Memory
2.47
3%
2.39
2.96
-17%
- System LSI
0.65
-30%
0.92
0.70
-8%
3.75
-11%
4.21
4.34
-14%
11.08
8%
10.25
8.34
33%
8.06
4%
7.73
5.99
34%
6.83
-2%
6.98
5.18
32%
디지털 미디어
2.93
21%
2.41
2.23
31%
- 생활 가전
1.31
33%
0.98
0.82
59%
LCD
Digital Media &
Communication
통신
- 무선
총
액
18.57
1%
18.45
17.11
9%
4
부문별 영업이익
(단위 : 조원)
Device Solution
(이익률)
반도체
(이익률)
LCD
1Q ’09
Q-on-Q
4Q ’08
1Q ’08
Y-on-Y
-0.95
적자지속
-0.91
1.20
적자전환
(-11%)
(14%)
-0.56
0.19
(-14%)
(4%)
-0.35
1.01
(-8%)
(23%)
-0.02
0.97
(-0.2%)
(12%)
0.16
0.93
(2%)
(15%)
-0.17
0.04
(-7%)
(2%)
-0.94
2.15
(-5%)
(13%)
(-13%)
-0.65
(-17%)
-0.31
(이익률)
Digital Media &
Communication
(이익률)
(이익률)
디지털 미디어
(이익률)
1.10
흑자전환
(10%)
509%
(12%)
0.15
흑자전환
(5%)
액
0.15
(이익률)
(1%)
총
적자지속
(-8%)
0.94
통신
적자지속
흑자전환
적자전환
적자전환
14%
2%
304%
-93%
5
DS : 반도체
1분기 실적 분석
메모리
메모리
PC 출하량 실적
(백만대)
80
Desktop PC
Note PC
Netbook PC
• DRAM : 수요 부진 지속下 공급 감소에 따른 가격 약보합세
- PC 출하량 10% 중반 감소 (통상 1Q PC 출하량 : △10%)
ㆍGB/Sys 성장 둔화 지속 : Low-single digit %↑(QoQ)
- 업계 가동률 하락 및 공정 전환 지연으로 공급 감소
40
☞ 당사 : 미세공정 전환 확대를 통한 원가 경쟁력 강화 및
차세대 High-end 제품(2G DDR2, 1G DDR3) 리더십 확보
0
'08.Q4
'09.Q1
(출처 : SEC)
Industry 공급 증가율 추이(QoQ)
40%
DRAM
NAND
• NAND : 계절적인 비수기 속 공급 감소 효과로 가격 상승
- 비수기로 인한 Mobile 및 Consumer 수요 약세
- 수익성 악화에 따른 업계 감산 및 공정전환 차질로 공급 큰 폭 감소
→ 수요 하락 폭 보다 높은 공급 감소로 수급상황 반전 ☞ 가격 상승
☞ 당사 : 휴대폰向 고용량 Embedded 제품 (8/16GB moviNAND)
대응 확대 等 Product Mix 강화
0%
시스템
시스템 LSI
LSI
-40%
'08.1Q
2Q
3Q
4Q
'09.1Q
(출처 : SEC)
• Set 수요 약세 및 재고 조정에 따른 주문 감소로 매출 하락
6
DS : 반도체
사업 전망
시장
시장
DDR3 채용 비중 전망
• DRAM
- PC 출하 : 1분기 급감 효과로 2분기 소폭 증가 예상
(Low-single %↑,QoQ)
Q1’09
Q2
Q3
Q4
DDR內
10%
20%
30%
40%
ㆍ전통적인 비수기 (통상 2Q PC 출하량 : △2%)
Server向
10%
40%
60%
75%
ㆍGB/Sys 저성장 지속 전망 (Mid-single %↑, QoQ)
※ 시장 기준
(출처 : Gartner, SEC)
- Server向 DDR3 전환 가속 : 10%(1Q) → 40%(2Q)
- 업계 투자여력 부족으로 공급 제한적 성장 예상
• NAND
스마트 폰 NAND 채용 전망
(백만대)
180
- 1분기 對比 2분기 수요 소폭 회복 전망
(GB)
스마트폰 출하량
GB/Sys
4.0
ㆍConsumer 신제품 출시 및 스마트 폰向 고용량 수요 증가 기대
- 가격 상승에 따른 업계 가동률 회복 等으로 공급 소폭 증가 예상
→ 공급 증가에 따른 가격 재하락 우려 有
당사
당사
• DRAM : 원가 경쟁력 격차 확대 및 차세대/프리미엄 제품 강화
• NAND : Embedded/Bundle向 제품 강화 및 고용량 판매 확대
140
0.0
2008
2009
(출처 : SEC)
• S.LSI : Set 업체 재고 소진에 따른 주문 증가로 점진적 회복 전망
7
DS: LCD
1분기 실적 분석
대형 패널 판매량 (시장)
대형
대형 패널
패널
(단위 : 백만대)
109
95
85
• 경기 침체 지속 및 계절적 비수기로 시장 수요 전분기比 역성장
- ’08.4Q 95백만대 → ’09.1Q 85백만대 (11%↓ QoQ)
☞ ’08.1Q 비교 時 (22%↓ YoY)
• 시장 Blended ASP 전분기比 12% 감소
- IT : 모니터 1월부터 강보합세, 노트북 1월말 이후 가격 안정
'08.1Q
'08.4Q
'09.1Q
- TV : 대형(40” +) 가격 약세 지속 불구
소형(32”이하) 패널 가격 강세 시현
(출처 : DisplaySearch, ’09.3월)
• 당사 : 시장 수요 감소에도 불구하고
패널 판가 (시장)
패널 판매량 전분기比 10%수준 증가
(단위 : US$, %)
ASP
’08.Q4
’09.Q1
G/R
Note PC
$59
$50
-17%
Monitor
$76
$68
-10%
TV
$274
$228
-17%
- IT : 전반적 PC 수요 부진 불구 세트업체의 재고비축 수요 대응 및
프리미엄군 제품 판매 확대로 판매량 증가
☞ 16:9, LED, 고해상도 및 20”이상 대형 제품
- TV : 북미시장 수요강세 및 중국의 가전하향(家電下鄕) 정책에
따른 TV수요 대응 강화 및 프리미엄 제품 판매 호조
☞ Premium 제품(Slim LED, 40”+ 대형)
(출처 : DisplaySearch, ’09.3월)
8
DS: LCD
사업 전망
’09년 대형 패널시장 전망
(단위 : 백만대)
50
40
35
30
25
20
43
45
35
46
31
25
10
36
43
46
40
Notebook PC
Desktop Monitor
LCD TV
0
Q1
Q2
Q3
Q4
시장
시장
• 2분기 IT 및 TV 패널 수요 증가
- IT : 재고 비축 및 16:9 제품 수요증가 기대
- TV : 중국 등 신흥시장 중심 수요 증가(24%↑QoQ) 전망
☞ 패널업체 가동률 증가 및 SET 판매 부진 時
가격 추가 하락 가능성 상존
당사
당사
(출처 : DisplaySearch, 3월)
’09년 면적별 판매비중 (시장)
Notebook
12%
• 기존 거래선과 협력 강화 및 신규 거래선 확보로
시장 지배력 제고
- IT : 프리미엄 제품 확대 및 넷북 시장 적극 대응
→ 16:9, LED, 저전력, 고해상도 제품
LCD TV
62%
26%
Monitor
- TV : 제품 차별화 및 시장 지배력 강화
→ 8-2라인의 성공적 Ramp Up 통한 시장 주도권 지속 제고
→ 240Hz, Slim, Edge LED 제품 등 제품 차별화 전략 지속 추진
(출처 : DisplaySearch, 3월)
9
DMC : 통신
1분기 실적 분석
매출 및 영업이익률
본사 매출
휴대폰
휴대폰
(단위: 조원)
연결 매출
영업이익률
7.73
• 판매량 : 전년 동기 수준 (YoY 1%↓)
9.77
10.32
- 시장 성장률 대비 Outperform Æ M/S 지속 증가 기대
8.06
☞ 계절적 비수기 및 경기침체에 따른 글로벌 시장 역성장
11.7%11.5%
- Segment별 라인업 강화, 사업자 공동마케팅 적극 참여
2.0% 1.4%
· 터치폰 (F480), 메세징폰 (A767), 신흥시장向 (E250, J700 등)
Q4’08
· 북미 : 사업자 프로모션 호조, 중국 : 채널내 포지션 강화
Q1’09
M/S 증가 추이
18.0%
• 판가 : 전분기 대비 소폭 개선 (QoQ 2%↑)
18+%
- Mid/High-end 판매 확대로 제품 Mix 개선
17.1%
16.4%
☞ 제품 믹스 개선 및 원가 절감 노력 등으로 분기 이익률 대폭 증가
15.4%
네트워크
네트워크
14.1%
(Source: SA, Company)
Q4'07
Q1 '08
Q2'08
Q3'08
Q4'08
Q1'09
• 국내 WCDMA 사업 확대 및 Mobile WiMAX 사업 호조 (미,러)
10
DMC : 통신
사업 전망
단말 시장 트렌드
시
시장
장
(단위 : 십억대)
1.2+α
• 2분기 시장 규모 : 전분기 수준 혹은 소폭 성장 예상
5~10%↓
- 구주 : 소비심리 침체로 수요 둔화세 지속
53%
55%
24%
23%
23%
22%
’08
’09
하반기
- 신흥시장 : Credit 이슈, 신규가입 둔화 Æ 시장 성장세 둔화
2분기
- 스마트폰, 터치폰, 중국 3G 등 일부 시장은 소폭 성장 기대
1분기
- 신제품 런칭 확대 및 가격 경쟁 지속 예정
당
당사
사
(Source: SA, 증권사)
’09 상반기 전략제품
• 2분기 판매량 : 시장성장 대비 Outperform 목표
- 터치/스마트폰 등 High-end 라인업 강화
∙ Ultra Touch, i8910 HD, Android Phone
- 신흥시장향 특화 단말 라인업 강화 및 채널 개선 지속
- 중국 3G 시장 수요 활성화에 적극 대응하는 한편
Global 사업자 공동 프로모션 지속 강화 (미주, 구주 등)
Ultra Touch
i8910 HD
Beat (뮤직폰)
• 원가 절감 등 경영 효율화 지속 추진으로 경쟁력 강화
• Mobile WiMAX 서비스 확대 (일본, 미국)
11
DMC : 디지털미디어
평판TV 성장률(QoQ)
디지털
디지털 미디어
미디어
1분기 실적 분석
※ 판매량 : 해외부문 포함
(단위: 백만대)
• DM 매출 (연결) : 계절적 비수기에 따른 CE제품 판매 감소로
前분기比 20% 하락했으나 전년동기比 19% 증가
- 평판TV : 시장 수요는 前분기 比 30%대↓, 전년比 10%수준↑,
當社 판매량은 前분기 比 20%대↓, 전년比 20%수준↑로
시장 대비 Outperform
4Q’08 1Q’09
4Q’08 1Q’09
※ LED-TV 장점 : 고화질, 초박형, 친환경
평판TV 당사 M/S
2위
24%
PDP-TV
2위
20%
1위
1위
1위
1위
ㆍ 차별화 신제품 성공적 시장 도입 (LED TV, 新 디자인 적용 LCD 신제품)
LCD-TV
TV전체
- 모니터 판매는 시장 대비 Outperform하여 M/S 소폭 상승 기대
특히, 성장을 견인하는 20”+ 대형 모니터 시장에서 리더쉽 유지
ㆍ ’09.1Q 20”+ 판매 비중 : 시장은 20%중반 vs. 당사는 20%후반대
- 생활가전 매출은 경기 침체 여파로 전분기比 낮은 한 자리 수
감소 했으나, 전년 동기 대비 10% 초반대 성장
16%
3Q’08
4Q’08
1Q’09(E)
※ DisplaySearch (’09.3月)
ㆍ 美 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 판매 호조로 M/S 지속 증가
12
DMC : 디지털미디어
TV 시장 전망
(단위: 백만대)
Q4’08
Q1'09
QoQ
Q2'09
QoQ
CRT
19.6
17.8 -9%
15.5 -13%
LCD
33.4
23.1 -31% 25.4 10%
PDP
4.4
2.8 -37%
3.2 15%
DLP
0.1
0.0 -64%
0.0 -36%
Total
57.6
43.7 -24% 44.2 1%
사업 전망
시
시장
장
• 평판TV : 2분기 시장 수요는 前분기 대비 10%대 수준 성장 전망
- 디지털 방송 시작, 가격 하락 심화, 낮은 평판 TV 보급률 等으로 인해
시장 수요는 지속 성장할 것으로 전망
ㆍ 신흥시장 성장이 전체 시장 성장 견인 (신흥시장 50%대 성장 기대)
• 생활가전 : 2분기는 전통적인 계절적 수요 강세로 前 분기比 성장 전망
(DisplaySearch ’09.3月)
당
당사
사
생활가전 시장 전망
(단위: 백만대)
냉장고
세탁기
에어컨
30
• 평판TV : 시장 성장 대비 高성장으로 시장 지배력 강화
☞ 차별화 제품 시장 선점 및 판매 확대 → 수익성 및 M/S 제고
20
- 1Q末 출시된 신제품 (LED-TV, LCD-TV 等) 판매 확대 및
2Q LED-TV 추가 신모델 출시로 LED Full Line-up 구축
10
- SCM 강화로 원가경쟁력 제고 : Lead-time 축소, 시장 변화 신속 대응
0
• 생활가전: 차별화 신제품 지속 출시 및 고부가가치 중심 사업구조 전환
4Q'08
1Q'09
2Q'09
(AHAM, GFK, SEC 추정)
- 프리미엄 제품(선진시장) 및 친환경 低전력 제품(신흥시장) 지속 출시
13
[별첨 1] 요약대차대조표 (본사 기준)
(단위 : 억원)
구
분
유동자산
'09年 1/4
(A)
'08年 4/4
(B)
'08年 1/4
(C)
전분기 대비
(A - B)
전년대비
(A - C)
192,139
177,908
169,111
14,231
23,028
47,250
56,665
61,758
-9,415
-14,508
- 유가증권
5,769
9,821
10,239
-4,052
-4,470
- 매출채권
52,106
30,898
23,640
21,208
28,466
- 재고자산
38,926
38,178
35,681
748
3,245
- 기타유동자산
48,088
42,346
37,793
5,742
10,295
552,787
547,284
506,387
5,503
46,400
- 투자자산
239,537
216,531
182,791
23,007
56,746
- 유형자산
295,471
312,498
307,000
-17,027
-11,529
- 무형자산
6,631
6,531
5,756
100
875
11,149
11,725
10,840
-576
309
744,926
725,192
675,497
19,734
69,429
156,567
144,057
144,055
12,510
12,512
1,252
1,142
939
110
313
- 매입채무
40,086
23,881
26,432
16,205
13,654
- 미지급금
26,042
37,874
31,225
-11,832
-5,183
- 미지급비용
37,754
38,367
32,807
-3,941
4,947
1,901
4,124
7,499
-2,223
-5,598
49,532
35,341
45,153
14,191
4,378
588,360
581,135
531,442
7,225
56,918
8,975
8,975
8,975
0
0
66,182
65,896
65,482
286
700
-85,662
-85,970
-87,342
308
1,680
45,866
38,074
22,816
7,792
23,050
552,998
554,161
521,511
-1,163
31,487
744,926
725,192
675,497
19,734
69,429
- 현금, 예금 등
비유동자산
- 기타비유동자산
자산계
부채
- 차입금
- 미지급법인세
- 기타부채
자본
- 자본금
- 자본잉여금
- 자본조정
- 기타포괄손익누계액
- 이익잉여금
부채와 자본계
[별첨 2] 요약손익계산서 (본사기준)
(단위 : 억원)
'09년 1/4 (A)
구
'08년 4/4 (B)
'08년 1/4 (C)
전분기대비
전년대비
(A - B)
(A - C)
분
%
매출액
%
%
185,662
100%
184,504
100%
171,073
100%
1,158
14,589
- 국내
31,017
16.7%
29,637
16.1%
35,967
21.0%
1,380
-4,950
- 수출
154,645
83.3%
154,867
83.9%
135,107
79.0%
-222
19,538
매출원가
155,899
84.0%
149,650
81.1%
124,203
72.6%
6,249
31,696
매출총이익
29,763
16.0%
34,853
18.9%
46,870
27.4%
-5,090
-17,107
판관비
28,287
15.2%
44,224
24.0%
25,330
14.8%
-15,937
2,957
- 인건비 및 지급수수료
4,049
2.2%
5,488
3.0%
3,894
2.3%
-1,439
155
- 마케팅 비용
6,683
3.6%
19,481
10.6%
6,376
3.7%
-12,798
307
11,118
6.0%
12,135
6.6%
9,593
5.6%
-1,018
1,524
영업이익
1,476
0.8%
-9,371
-5.1%
21,540
12.6%
10,847
-20,064
영업외손익
5,351
2.9%
2,545
1.4%
4,617
2.7%
2,805
735
- 환차손익
1,735
0.9%
-1,134
-0.6%
-1,190
-0.7%
2,868
2,925
- 환산손익
-2,733
-1.5%
-26
0.0%
-1,242
-0.7%
-2,707
-1,491
4,355
2.3%
3,015
1.6%
5,184
3.0%
1,340
-829
6,827
3.7%
-6,826
-3.7%
26,157
15.3%
13,653
-19,330
635
0.3%
-6,604
-3.6%
4,281
2.5%
7,239
-3,646
6,192
3.3%
-222
-0.1%
21,876
12.8%
6,414
-15,684
- R&D 비용 및 기술사용료
- 지분법 평가손익
법인세비용 차감전 순이익
- 법인세비용
당기순이익
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