2012년 1분기 실적발표 자료

2012년 1분기
삼성전자 경영설명회
2012년 4월
본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다.
본 자료에 포함된 “2012년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향
· 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), 반도체, DP (Display Panel) 등
회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
사업군별 매출 및 영업이익
매출
1Q ’12
Y-on-Y
1Q ‘11
4Q ’11
45.27
22%↑
36.99
47.30
34.25
40%↑
24.50
35.23
10.67
2%↑
10.47
14.00
7.71
0.3%↑
7.68
10.88
23.22
70%↑
13.69
20.78
18.90
86%↑
10.14
17.18
16.33
5%↑
15.55
17.61
7.98
13%↓
9.18
9.17
4.89
17%↓
8
5.87
5.45
8.54
31%↑
6.51
8.55
6.18
17%↑
5.27
6.25
-
△3.06
△5.54
1Q ’12
Y-on-Y
1Q ‘11
4Q ’11
5.85
98%↑
2.95
5.30
4.77
209%↑
09%↑
1.54
3.20
CE
0.53
550%↑
0.08
0.66
IM
4.27
193%↑
1.46
2.54
DS 부문
1.06
25%↓
1.42
2.06
반도체
0 76
0.76
54%↓
1 64
1.64
2 31
2.31
DP
0.28
-
△0.23
△0.22
0.02
-
△0.01
0.04
(단위: 조원)
총
액
DMC 부문
CE
- VD
IM
- 무선
DS 부문
반도체
- 메모리
메 리
DP
- LCD
기타
△5.31
※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음
영업이익
(단위: 조원)
총
DMC 부문
기타
액
주) DMC (Digital Media & Communications), CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel)
1
전사 손익 분석
(단위: 조원)
1Q ’12
(매출비중)
Y-on-Y
1Q ’11
(매출비중)
4Q ’11
(매출비중)
45.27
100%
22%↑
36.99
100%
47.30
100%
30.14
66.6%
16%↑
26.05
70.4%
31.51
66.6%
15.13
33.4%
38%↑
10.93
29.6%
15.79
33.4%
2.34
6.3%
2.74
5.8%
매출액
매출 원가
매출총이익
연구개발비
2.73
6.0%
16%↑
판관비
6.77
14.9%
17%↑
5.79
15.7%
8.46
17.9%
기타영업손익
0.21
0.5%
40%↑
0.15
0.4%
0.70
1.5%
영업이익
5.85
12.9%
98%↑
2.95
8.0%
5.30
11.2%
지분법 손익
0.37
0.8%
2%↓
0.38
1.0%
0.32
0.7%
금융손익
0.13
0.3%
108%↑
0.06
0.2%
△0.14
△0.3%
6.35
14.0%
87%↑
3.39
9.2%
5.47
11.6%
1 30
1.30
2 9%
2.9%
116%↑
0 60
0.60
1 6%
1.6%
1 47
1.47
3 1%
3.1%
5.05
11.2%
81%↑
2.78
7.5%
4.00
8.5%
법인세 차감전 이익
법인세 비용
순이익
주요 수익성 지표
1Q ’12
1Q ’11
4Q ’11
19%
12%
17%
순이익률 (순이익/매출)
0.11
0.08
0.08
총자산 회전율 (매출/총자산)
1 15
1.15
1 09
1.09
1 31
1.31
재무 레버리지 (총자산/총자본)
1.52
1.50
1.52
21%
16%
19%
ROE
EBITDA 마진
21%
19%
16%
19%
17%
12%
1Q ’11
ROE
4Q ’11
EBITDA 마진
1Q ’12
2
현금 흐름표
1Q
Q ’12
4Q
Q ’11
26.88
21.75
8.43
7.32
순이익
5.05
4.00
감가상각
3.49
3.49
△0.11
△0.17
△8.02
△4.74
△7.69
△5.93
△1.99
2.85
△0.74
2.81
현금 증감
△1.49
5.13
기말 현금*
25 39
25.39
26 88
26.88
(단위: 조원)
기초 현금*
영업활동으로 인한 현금흐름
기타
투자활동으로 인한 현금흐름
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
차입금 증감
* 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
기말 현금 및 순현금 현황
기말 현금
22.34
10.79
’11 1Q
순현금
19.07
26.88
25.39
12.23
11.52
’11 4Q
’12 1Q
21.75
8 10
8.10
9.60
’11 2Q
’11 3Q
3
재무상태표
1Q ’12
4Q ’11
1Q ’11
유동자산
71.29
71.50
60.96
현금*
25.39
26.88
22.34
매출채권
21.90
21.88
17.74
재고자산
16.36
15.72
14.18
88.86
84.13
75.58
투자자산
13.49
12.82
12.18
유형자산
66.00
62.04
55.18
160.16
155.63
136.53
차입금
13.87
14.65
11.55
부채 총계
54.65
53.79
45.03
자본 총계
105 51
105.51
101 84
101.84
91 50
91.50
1Q ’12
4Q ’11
1Q ’11
158%
161%
160%
부채 비율 (총부채/총자본)
52%
53%
49%
차입금 비율 (총차입금/총자본)
13%
14%
13%
△11%
△12%
△12%
(단위: 조원)
비유동자산
자산 총계
* 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
주요 재무 지
주
지표
유동 비율 (유동자산/유동부채)
순차입금 비율 ((차입금-현금)/총자본))
4
사업군별 실적 분석
반도체
Display Panel
[메모리]
[ LCD ]
□ 시장 : 계절적 비수기 속 주력제품 가격 하락
□ 시장 : 비수기 진입에 따른 세트 수요 약세로
태블릿 패널 외 제품 수요 감소
- DRAM : PC 수요 약세 및 Mobile DRAM 가격 경쟁 지속
- NAND : 채널 수요 약세로 Spot 가격 약세,
- TV 패널 : 유럽 경기 침체, 중국 및 신흥 시장 약세로
Embedded 수요 견조 속 가격 압박
□ 당사 : 주력제품 가격 하락에 따른 실적 약화속
공정전환 및 차별화 제품 중심 Mix 대응
- DRAM : 서버/
서버/모바일향
바일향 고부가
부가 Specialty
p
y 제품 판매 역점
- NAND : 채널 공급 최소화 및 고부가/솔루션 제품 확대
[시스템LSI]
□ 계절적 수요 약세 속 주력제품 판매 감소로 실적 약화
- 라인 전환 및 Set 거래선의 신제품 출시 앞둔 부품 전환 영향 등
전분기 대비 수요 감소 (9%↓,QoQ)
(9%↓ QoQ)
- IT 패널
: 모니터, 노트북 수요 약세, 태블릿 수요 확대
□ 당사 : 태블릿, 3D/LED 등 고부가 라인업 강화로
수익성 개선 적극 추진
- TV 패널 판매량 : 10% 중반 감소 (QoQ)
20% 초반 증가 (YoY)
• 고부가 3D/LED TV 비중 증가, Tablet 패널 판매 증가
※ SMD : 스마트폰향 OLED 패널 판매 확대 등으로
전분기 대비 실적 증대
- 32㎚ CAPA 확충 및 공정 전환으로 기술 기반 강화 성과
5
사업군별 실적 분석
IM
CE
[휴대폰]
[TV]
□ 시장 : 비수기 속 전분기 대비 10% 초반대 감소
□ 시장 : 비수기 및 선진시장 수요 둔화 영향 속
- 미주, 유럽 등 선진시장 수요 약세로 스마트폰 및 피쳐폰
모두 전분기 대비 감소
□ 당사 : 스마트폰 판매 확대에 따른 Mix 개선 등으로
전분기 대비 실적 대폭 성장
- 스마트폰 : 신흥시장 강세 下 전지역 성장
· 기존 모델(Galaxy SⅡ, Ace, Y 등) 판매 호조 속
High-end 전략모델 (Galaxy Note, LTE 등) 판매 확대
- ASP : 제품 믹스 개선으로 전분기 대비 상승
[네트워크/IT]
전체 시장 수요 전분기 대비 하락
- 수요는 전분기 대비 30% 초반 하락 (전년비 동등 수준)
- LED TV 비중 증가 : ’11년 4Q 50% 수준 → ’12년 1Q 50% 후반
□ 당사 : 선진/신흥시장향 전략 LED TV 비중 증가로
견조한 실적 창출, 시장 성장 상회
※ 전년 대비 판매 및 실적 큰폭 개선
- 선진시장향 7/8000급 프리미엄급,
신흥시장향 지역 특화 LED TV 모델 라인업 확대
- LED TV 비중 : ’11년
11년 4Q 60% 수준 → ’12년
12년 1Q 60% 중반
□ 네트워크는 LTE 사업 확대 효과
[ 생활가전 ]
□ IT는 중고가 PC 판매 호조 및 프린터 중고속 제품군
□ 전분기 대비 시장 수요 감소로 매출 소폭 감소했으나,
판매 확대 효과
프리미엄 제품 비중 증대, 원자재 가격 하락 등으로
수익성 개선
사업군별 시장 전망 (2분기
(2분기))
반도체
□ 메모리
IM
□ 휴대폰
- DRAM : 수요 개선으로 PC DRAM 수급개선 효과 기대
Mobile DRAM은 가격 경쟁 지속 전망
- NAND : 채널 수요 약세 지속, 모바일 신제품 및 SSD 탑재
Note PC 증가 등 Embedded 수요 증가 전망
□ 시스템LSI
- Set 신제품 출시로 32㎚ Mobile AP 및 고화소 이미지 센서
수요 증가 전망
Display Panel
□ LCD
- 세트업체 신제품 출시 및 노동절, 올림픽, 신학기 등
프로모션 확대로 수요 증가 기대
- 단, 공급 초과 상황, 거시경제 불확실성 등 Risk요인 상존
- 스마트폰 중심 전분기 대비 수요 소폭 회복
· 미국/일본/국내 : LTE 스마트폰이 중고가 수요 견인
- 태블릿 : 신제품 출시 확대 등 경쟁 지속
□ 네트워크/ IT
- 네트워크 : 미국 LTE 망 확충 지속, 국내 LTE 수요 둔화
- IT : PC 시장 회복세로 수요 소폭 증가 전망
프린터는 계절적 비수기로 수요 둔화 예상
CE
□ TV
- 신흥시장 및 LED TV 성장세가 전체 시장 수요 성장 견인
· LED 비중 지속 증가 : 1분기 50% 후반 → 2분기 60% 중반
□ 생활가전 : 선진시장 저성장, 신흥시장 성장 기조 지속
에어컨 성수기 진입 등 전체 시장 소폭 성장
※ 하반기는 계절적 성수기 진입과 함께 Set 수요 증가 및 부품 수급 개선 등으로 긍정적 실적 흐름 기대
- 부품사업 : PC/모바일 등 신제품 출시에 따른 수급 개선 효과
- Set 사업 : 스마트폰 글로벌 수요 증가, TV/생활가전 선진시장 수요 개선 및 신흥시장 성장세 지속
7
[별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준)
(단위 : 억원)
구
분
유동자산
'12년 1/4
(A)
'11년말
(B)
'11년 1/4
(C)
전분기 대비
(A - B)
전년대비
(A - C)
712,928
715,020
609,571
-2,092
103,357
253,902
268,776
223,408
-14,874
30,494
- 매출채권
219,003
218,821
177,433
182
41,570
- 재고자산
163,565
157,167
141,763
6,398
21,802
76,458
70,256
66,967
6,202
9,491
888,638
841,292
755,751
47,346
132,887
- 투자자산
134,874
128,184
121,801
6,690
13,073
- 유형자산
659,984
620,440
551,821
39,544
108,163
- 무형자산
33,291
33,552
28,714
-261
4,577
- 기타비유동자산
60,489
59,116
53,415
1,373
7,074
1,601,566
1,556,312
1,365,322
45,254
236,244
546,499
537,859
450,334
8,640
96,165
- 차입금
138,688
146,466
115,478
-7,778
23,210
- 매입채무
116,714
102,767
97,026
13,947
19,688
- 미지급금·비용
139,223
160,565
116,532
-21,342
22,691
- 미지급법인세
23,843
12,628
16,839
11,215
7,004
- 선(예)수금
30,884
31,658
22,609
-774
8,275
- 기타부채
97,147
83,775
81,850
13,372
15,297
1,055,067
1,018,453
914,988
36,614
140,079
8,975
8,975
8,975
0
0
1,601,566
1,556,312
1,365,322
45,254
236,244
- 현금 등
※
- 기타유동자산
비유동자산
자산계
부채
자본
- 자본금
부채와 자본계
※ 현금 등 = 현금 및 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
[별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준)
(단위 : 억원)
'12년 1/4
구
'11년 4/4
'11년 1/4
전분기대비
전년대비
(A - B)
(A - C)
분
(A)
매출액
매출원가
매출이익
%
452,705
(B)
100% 473,040
%
(C)
100%
-20,335
82,855
301,384 66.6% 315,093 66.6% 260,544 70.4%
-13,709
40,840
151,321 33.4% 157,947 33.4% 109,306 29.6%
-6,626
42,015
6.3%
-140
3,843
57,911 15.7%
-16,905
9,760
연구개발비
27,284
판관비
67,671 14.9%
6.0%
27,424
100% 369,850
%
5.8%
84,576 17.9%
23,441
- 인건비 및 지급수수료
18,159
4.0%
18,304
3.9%
15,458
4.2%
-145
2,701
- 마케팅 비용
21,536
4.8%
31,700
6.7%
17,197
4.6%
-10,164
4,339
2,138
0.5%
7,017
1.5%
1,531
0.4%
-4,879
607
52,964 11.2%
29,485
8.0%
5,540
29,019
0.7%
3,756
1.0%
465
-83
-1,428 -0.3%
636
0.2%
2,753
689
기타영업손익
영업이익
58,504 12.9%
지분법손익
3,673
0.8%
금융손익
1,325
0.3%
303
0.1%
234
0.0%
116
0.0%
69
187
2,288
0.5%
-2,021
-0.4%
700
0.2%
4,309
1,588
54,744 11.6%
33,877
9.2%
8,759
29,626
- 이자손익
- 외환관련손익
법인세비용 차감전 이익
- 법인세비용
당기순이익
63,503 14.0%
13,018
3,208
2.9%
14,731
3.1%
6,030
1.6%
-1,713
6,988
50,485 11.2%
40,013
8.5%
27,847
7.5%
10,472
22,638
[별첨 3] 사업별 매출 및 영업이익 (K-IFRS 기준)
[ 단위 : 조원 ]
'11년
구
분
1Q
2Q
3Q
4Q
년간
24.50
26.77
29.71
35.23
116.22
CE
10.47
11.23
11.32
14.00
47.02
IM
13.69
15.03
17.94
20.78
67.45
15.55
16.12
16.49
17.61
65.77
반도체
9.18
9.16
9.48
9.17
36.99
DP
6.51
7.09
7.08
8.55
29.24
1.54
2.19
2.77
3.20
9.70
CE
0.08
0.47
0.34
0.66
1.55
IM
1.46
1.71
2.42
2.54
8.13
1.42
1.59
1.53
2.06
6.61
반도체
1.64
1.79
1.59
2.31
7.34
DP
-0.23
-0.21
-0.09
-0.22
-0.75
DMC 부문
매
출
DS 부문
DMC 부문
영
업
이
익
DS 부문
※ 반도체, DP 사업 실적은 조직개편 전후에도 동일함
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