Résultats semestriels 2014 Paris, 23 juillet 2014 Avertissement Le présent document contient des informations prévisionnelles concernant l’activité, la situation financière et les résultats de la Société et/ou le secteur d’activité dans lequel elle opère. Les informations prévisionnelles portent sur des circonstances et des résultats futurs qui ne sont pas des données historiques et sont parfois identifiées par les termes «estime», «s’attend», «prévoit», «envisage», «anticipe», «considère», «a pour but», «vise», «projette» et «entend», et d’autres termes similaires. Les informations prévisionnelles (en ce compris les hypothèses, opinions et avis émis ou formulés par la Société ou provenant de sources externes) figurant dans cette présentation ne sont pas certaines et comportent donc certains risques. De nombreuses raisons peuvent expliquer que les évènements se déroulent finalement de façon significativement différente de celle initialement prévue. Ni la Société, ni ses filiales, ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles ces informations prévisionnelles ont été fondées ne sont pas erronées et leur responsabilité ne serait pas engagée de quelque manière que ce soit si, à l’avenir, les opinions exprimées dans cette présentation s’avéraient erronées ou si les événements et développements prévus ne se réalisaient pas. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est faite ou donnée relativement aux informations, y compris aux projections, estimations, objectifs et opinions, incluses dans le présent document et ni la Société, ni ses filiales ne sauraient être tenues responsables de toute erreur, omission ou sur ou sous-évaluation incluse dans le présent document et, en conséquence, ni la Société, ni ses filiales, ni aucun de leurs dirigeants ou salariés, ne sauraient être tenus responsables de quelque manière que ce soit de l’utilisation du présent document. Cette présentation s’adresse, au Royaume-Uni, exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de l’Article 19(5) du Financial Services and Markets Act de 2000 (Financial Promotion), décret de 2005 (le «Décret»), aux entités dites «high net worth» ou aux personnes entrant dans le champ d’application de l’Article 49(2) du Décret et, aux Etats-Unis, exclusivement aux «qualified institutional buyers» tels qu’ils sont définis par le Securities Act de 1933, Rule 144A, et ses modifications. Les informations figurant dans cette présentation ne constituent ni une offre de souscription, ni la sollicitation d’un ordre de souscription d’instruments financiers dans un quelconque pays et ne doivent pas être interprétées comme telles. Ni cette présentation, ni l’une quelconque de ses parties, ne sauraient servir de fondement à la conclusion d’un contrat ou à la souscription d’un engagement de quelque nature que ce soit, ni constituer une incitation à la conclusion d’un tel contrat. 2 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Sommaire 1. Chiffre d’affaires du T2 2. Faits marquants du S1 2014 3. Résultats financiers détaillés 4. Perspectives 2014 3 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 1. Chiffre d’affaires du T2 4 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Forte croissance pour le quatrième trimestre consécutif Variation en % T2 m€ 2014 A taux de changes courants A taux de changes constants Variation en % S1 2014 A taux de changes courants A taux de changes constants IBG 112,3 31,7 % 34,9 % 205,5 28,5 % 31,7 % SBG 63,5 (3,9) % (1,7) % 124,6 (0,3) % 1,5 % 175,8 16,1 % 18,9 % 330,1 15,9 % 18,4 % Total Croissance des ventes de 16,4 % sur les 12 derniers mois, à taux de change constants. 5 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 2. Faits marquants du S1 2014 6 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 S1 2014 – Faits marquants Augmentation des ventes de 18,4 % au S1 avec une évolution positive dans les deux divisions La plupart des activités ont enregistré une solide performance Augmentation des ventes de produits Li-ion supérieure à 60 % au S1 Bon niveau d'activité commerciale au S1 Gains de parts de marché dans les marchés industriels 7 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Importants succès commerciaux au S1 Gains de contrats géographiquement diversifiés dans le marché ESS Akuo, La Réunion EDF, France SEV, îles Féroé KIUC, Hawaï Poursuite du succès du Li-ion sur les marchés militaires Batterie e6T pour véhicules militaires ADRES, l'énergie portable pour l'armée américaine Contrat BAE obusier M777 Contrats pluriannuels avec Gulfstream pour les jets commerciaux Succès continus dans le marché ferroviaire : Hitachi UK, métro d’Ankara Percée en Chine sur les marchés des compteurs de gaz et d’eau 8 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Forte croissance de la rentabilité au S1 m€ S1 2014 S1 2013 Variation en % Ventes* 330,1 284,9 18,4 % EBITDA 50,7 40,0 26,8 % Marge d’EBITDA en % 15,4 % 14,0 % Résultat net des activités poursuivies 21,8 16,3 33,7 % - (5,2) n.s. Résultat Net 21,8 11,1 96,4 % BPA (€ par action) 0,84 0,44 90,9 % Résultat net des activités abandonnées * Chiffre d’affaires à taux de change courants, croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants. 9 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Industrial Battery Group Forte croissance des ventes dans tous les marchés et toutes les technologies au S1 + 35,7 % / 32,4 %(2) Stationnaire(1) 125,3m€ Stationnaire +31,7 % Excellentes ventes des deux technologies au S1 Livraisons à Reliance achevées au T2 ESS Transport(1) 73,9m€ 36 % Aviation Important moteur de la croissance au S2 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Très forte croissance sur les marchés civils et militaires de l'aviation Ferroviaire Développement continu des ventes (1) Excluant 6,3m€ de ventes d’électrodes. (2) Croissance par secteur : Taux de change constants / Taux courants. 10 + 19,0 % / 16,0 %(2) 205,5m€ Telecom Forte croissance au MoyenOrient et en Asie, liée aux grands projets 61 % Croissance dans le marché ferroviaire, supérieure à la tendance du marché Véhicules Lancement des ventes de prototypes de batteries Li-ion pour véhicules industriels Specialty Battery Group Forte reprise au S1 sur les marchés de l'électronique civile, activité espace et défense contrastée mais en voie de stabilisation + 12,3 % / 9,8 %(1) Électronique civile 85,5m€ 69 % Forte reprise au S1 Projets de compteurs en Europe, principal moteur de croissance Elargissement des ventes en Chine aux marchés des compteurs d’eau et de gaz Tendance positive dans le secteur de l'électronique 124,6m€ 256,3m€ -5,8% + 1,5%% - 5,8 (15,3) % / (17,0) %(1) Défense et Espace 39,1m€ 31 % Défense Diminution des ventes en raison de la faible demande de batteries pour torpilles Autres marchés de la Défense en ligne avec 2013 Spatial (1) Croissance par segment : Taux de change constants / Taux courants 11 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Ventes affectées par le calendrier des livraisons Profitabilité par division Fort accroissement de la profitabilité en raison des volumes Industrial Battery Group (EBITDA) Specialty Battery Group (EBITDA) 29,1m€ 29,8m€ 22,7m€ 12,2m€ 2013 2014 Forte réduction de la perte des usines Li-ion Rentabilité soutenue par les volumes des batteries au nickel Augmentation des investissements dans le développement des produits devant alimenter la croissance future 12 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 2013 2014 Bonne performance de la rentabilité Très bonne maîtrise des coûts Impact de change négatif 3. Résultats financiers détaillés 13 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Forte reprise de la rentabilité Semestre clos au 30 juin m€ 2014 2013 Ventes 330,1 284,9 (235,6) (205,8) Marge brute 94,5 79,1 Marge brute en % 28,6 % 27,8% Coût des ventes Coûts d’exploitation* (63,0) (58,5) EBIT 31.5 20,6 Amortissements et dépréciations 19,2 19,4 EBITDA 50,7 40,0 Marge EBITDA en % 15,4 % 14,0 % * Ventes, marketing, frais généraux & administratifs, frais de R&D. 14 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Résultat net en hausse de 96 % Semestre clos au 30 juin m€ 2014 2013 EBIT 31,5 20,6 Autres produits et charges opérationnels (0,5) 5,6 Résultat opérationnel 31,0 26,2 Produits et charges financiers (2,8) (5,7) 0,4 0,2 Impôts sur les bénéfices des activités poursuivies (6,8) (4,4) Résultat net de la période des activités poursuivies 21,8 16,3 Quote-part dans le résultat net des entreprises associées (5,2) Résultat net de la période des activités abandonnées Résultat net de la période 15 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 21,8 11,1 Amélioration du cash flow libre Semestre clos au 30 juin m€ Trésorerie nette générée par l’activité Acquisitions d’immobilisations incorporelles Acquisition de participations Acquisitions d’immobilisations corporelles Autres Flux nets liés aux activités d’investissement Augmentations de capital Evolution de la dette financière Subventions d’investissements et indemnités d’assurance Paiement du dividende Autres Flux nets liés aux activités de financement Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie issue des activités abandonnées Trésorerie en début de période Impacts de change Trésorerie en fin de période Cash flow libre 16 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 2014 2013 27,8 24,9 (3,1) (3,6) - (8,5) (14,3) (22,3) 0,2 (0,2) (17,2) (34,6) 2,4 0,1 - - - 7,7 (9,8) (9,1) - (0,1) (7,4) (1,4) 3,2 (11,1) - (8,4) 101,4 114,5 (0,1) (0,8) 104,5 94,2 10,6 (2,0) Bon contrôle du fonds de roulement opérationnel m€ 30 juin 2014 30 juin 2013 Fonds de roulement (Augmentation) / diminution des stocks (Augmentation) / diminution des créances clients Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs (6,1) (2,3) 5,9 (14,5) 9,9 0,6 Variation nette du fonds de roulement opérationnel (2,5) (4,0) Fonds de roulement opérationnel en % des ventes LTM 21,7 % Evolution du fonds de roulement non-opérationnel (10,3) 0,7 (12,8) (3,3) Total du fonds de roulement 17 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 22,9 % Amélioration de la structure financière/ratios €m Dette financière nette 18 30 juin 2014 31 décembre 2013 109,0 111,6 Ratio de levier 1,01 1,18 Ratio de couverture d’intérêts 15,9 14,4 Ratio d'endettement (gearing) 25 % 27 % Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 4. Perspectives 2014 19 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014 Objectifs de ventes et rentabilité confirmés Perspectives 2014 €m 2013 S1 2014 Ventes* 624,2 330,1 660 à 700 92,5 50,7 102 à 108 Marge d’EBITDA aux taux de change moyens 2013 Poursuite de la croissance au S2, mais à un rythme plus faible * Estimation des ventes à taux de change constants. 20 Saft Groupe SA – Résultats semestriels 2014