2009년 1분기 삼성전자 경영설명회 2009년 4월 본 자료에 포함된 “2009년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 매출 및 이익 (단위 : 조원) 1Q ’09 Q-on-Q 4Q ’08 1Q ’08 Y-on-Y 18.57 1% 18.45 17.11 9% 매출총이익 2.98 -15% 3.49 4.69 -36% (이익률) (16%) (19%) (27%) 4.42 2.53 12% -0.94 2.15 -93% (-5%) (13%) 0.25 0.46 16% -0.68 2.62 -74% (-4%) (15%) 매출액 판매관리비 영업이익 2.83 -36% 0.15 흑자전환 (1%) (이익률) 영업외손익 세전이익 0.54 110% 0.68 흑자전환 (4%) (이익률) 법인세비용 순이익 0.06 - -0.66 0.43 -85% 0.62 흑자전환 -0.02 2.19 -72% (-0.1%) (13%) (3%) (이익률) 이 익 매 출 2.15 2.19 20 국판 15 17% 16% 2 영업이익 21% 0.62 1 10 수출 83% 84% 79% 5 0.15 0 -0.02 -1 0 1Q '09 4Q '08 1Q '08 순이익 -0.94 1Q ’09 4Q ’08 1Q ’08 1 재무 분석 및 현금 흐름 현금 흐름 요약 대차대조표 (단위 : 조원) (단위 : 조원) 1Q ’09 4Q ’08 1Q ’08 74.5 72.5 67.5 유동자산 19.2 17.8 16.9 현 금* 5.3 6.6 7.2 매출채권 및 재고 9.1 6.9 5.9 비유동자산 55.3 54.7 50.6 유형자산 29.5 31.2 30.7 15.7 14.4 14.4 0.1 0.1 0.1 58.8 58.1 53.1 0.9 0.9 0.9 55.3 55.4 52.2 자 산 부 채 차입금 자 본 자본금 이익잉여금 1Q ’09 기초 현금* 6.65 8.10 -0.06 0.88 순이익 0.62 -0.02 감가상각 1.97 1.97 -2.65 -1.07 -1.30 -2.34 -0.60 -1.65 0.02 0.01 배당금 지급 - - 자사주 매입 - - 0.02 0.01 -1.35 -1.45 5.30 6.65 영업활동으로 인한 현금흐름 기 타 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 스톡옵션 행사 현금 증가 ROE 4.2% -0.2% 16.7% 4Q ’08 기말 현금* * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 2 <부문별 연결매출 / 연결영업이익> 매 Device Solution 출 영업이익 1Q ’09 4Q ’08 1Q ’08 1Q ’09 4Q ’08 1Q ’08 9.34 10.63 10.51 -0.98 -0.93 1.28 (-10%) (-9%) (12%) -0.67 -0.69 0.20 (-13%) (-13%) (4%) -0.31 -0.24 1.08 (-8%) (-5%) (21%) 1.50 0.24 1.31 (8%) (1%) (8%) 1.12 0.14 1.10 (11%) (1%) (15%) 0.38 0.10 0.21 (4%) (1%) (2%) 0.47 -0.74 2.57 (2%) (-2%) (10%) (이익률) 반도체 5.22 5.35 5.33 (이익률) LCD 4.11 5.24 5.15 (이익률) Digital Media & Communication 19.99 23.10 16.10 (이익률) 9.77 통신 10.32 7.49 (이익률) 디지털 미디어 10.07 12.62 8.46 (이익률) 총 액 (단위 : 조원) 28.67 33.00 (이익률) ※ 투자자 이해도 제고 차원에서 연결기준 총괄별 매출 및 영업이익을 병행 제공 26.01 3 부문별 매출 (단위 : 조원) 1Q ’09 Q-on-Q 4Q ’08 1Q ’08 Y-on-Y Device Solution 7.49 -8% 8.16 8.76 -15% 반도체 3.74 -5% 3.92 4.39 -15% - Memory 2.47 3% 2.39 2.96 -17% - System LSI 0.65 -30% 0.92 0.70 -8% 3.75 -11% 4.21 4.34 -14% 11.08 8% 10.25 8.34 33% 8.06 4% 7.73 5.99 34% 6.83 -2% 6.98 5.18 32% 디지털 미디어 2.93 21% 2.41 2.23 31% - 생활 가전 1.31 33% 0.98 0.82 59% LCD Digital Media & Communication 통신 - 무선 총 액 18.57 1% 18.45 17.11 9% 4 부문별 영업이익 (단위 : 조원) Device Solution (이익률) 반도체 (이익률) LCD 1Q ’09 Q-on-Q 4Q ’08 1Q ’08 Y-on-Y -0.95 적자지속 -0.91 1.20 적자전환 (-11%) (14%) -0.56 0.19 (-14%) (4%) -0.35 1.01 (-8%) (23%) -0.02 0.97 (-0.2%) (12%) 0.16 0.93 (2%) (15%) -0.17 0.04 (-7%) (2%) -0.94 2.15 (-5%) (13%) (-13%) -0.65 (-17%) -0.31 (이익률) Digital Media & Communication (이익률) (이익률) 디지털 미디어 (이익률) 1.10 흑자전환 (10%) 509% (12%) 0.15 흑자전환 (5%) 액 0.15 (이익률) (1%) 총 적자지속 (-8%) 0.94 통신 적자지속 흑자전환 적자전환 적자전환 14% 2% 304% -93% 5 DS : 반도체 1분기 실적 분석 메모리 메모리 PC 출하량 실적 (백만대) 80 Desktop PC Note PC Netbook PC • DRAM : 수요 부진 지속下 공급 감소에 따른 가격 약보합세 - PC 출하량 10% 중반 감소 (통상 1Q PC 출하량 : △10%) ㆍGB/Sys 성장 둔화 지속 : Low-single digit %↑(QoQ) - 업계 가동률 하락 및 공정 전환 지연으로 공급 감소 40 ☞ 당사 : 미세공정 전환 확대를 통한 원가 경쟁력 강화 및 차세대 High-end 제품(2G DDR2, 1G DDR3) 리더십 확보 0 '08.Q4 '09.Q1 (출처 : SEC) Industry 공급 증가율 추이(QoQ) 40% DRAM NAND • NAND : 계절적인 비수기 속 공급 감소 효과로 가격 상승 - 비수기로 인한 Mobile 및 Consumer 수요 약세 - 수익성 악화에 따른 업계 감산 및 공정전환 차질로 공급 큰 폭 감소 → 수요 하락 폭 보다 높은 공급 감소로 수급상황 반전 ☞ 가격 상승 ☞ 당사 : 휴대폰向 고용량 Embedded 제품 (8/16GB moviNAND) 대응 확대 等 Product Mix 강화 0% 시스템 시스템 LSI LSI -40% '08.1Q 2Q 3Q 4Q '09.1Q (출처 : SEC) • Set 수요 약세 및 재고 조정에 따른 주문 감소로 매출 하락 6 DS : 반도체 사업 전망 시장 시장 DDR3 채용 비중 전망 • DRAM - PC 출하 : 1분기 급감 효과로 2분기 소폭 증가 예상 (Low-single %↑,QoQ) Q1’09 Q2 Q3 Q4 DDR內 10% 20% 30% 40% ㆍ전통적인 비수기 (통상 2Q PC 출하량 : △2%) Server向 10% 40% 60% 75% ㆍGB/Sys 저성장 지속 전망 (Mid-single %↑, QoQ) ※ 시장 기준 (출처 : Gartner, SEC) - Server向 DDR3 전환 가속 : 10%(1Q) → 40%(2Q) - 업계 투자여력 부족으로 공급 제한적 성장 예상 • NAND 스마트 폰 NAND 채용 전망 (백만대) 180 - 1분기 對比 2분기 수요 소폭 회복 전망 (GB) 스마트폰 출하량 GB/Sys 4.0 ㆍConsumer 신제품 출시 및 스마트 폰向 고용량 수요 증가 기대 - 가격 상승에 따른 업계 가동률 회복 等으로 공급 소폭 증가 예상 → 공급 증가에 따른 가격 재하락 우려 有 당사 당사 • DRAM : 원가 경쟁력 격차 확대 및 차세대/프리미엄 제품 강화 • NAND : Embedded/Bundle向 제품 강화 및 고용량 판매 확대 140 0.0 2008 2009 (출처 : SEC) • S.LSI : Set 업체 재고 소진에 따른 주문 증가로 점진적 회복 전망 7 DS: LCD 1분기 실적 분석 대형 패널 판매량 (시장) 대형 대형 패널 패널 (단위 : 백만대) 109 95 85 • 경기 침체 지속 및 계절적 비수기로 시장 수요 전분기比 역성장 - ’08.4Q 95백만대 → ’09.1Q 85백만대 (11%↓ QoQ) ☞ ’08.1Q 비교 時 (22%↓ YoY) • 시장 Blended ASP 전분기比 12% 감소 - IT : 모니터 1월부터 강보합세, 노트북 1월말 이후 가격 안정 '08.1Q '08.4Q '09.1Q - TV : 대형(40” +) 가격 약세 지속 불구 소형(32”이하) 패널 가격 강세 시현 (출처 : DisplaySearch, ’09.3월) • 당사 : 시장 수요 감소에도 불구하고 패널 판가 (시장) 패널 판매량 전분기比 10%수준 증가 (단위 : US$, %) ASP ’08.Q4 ’09.Q1 G/R Note PC $59 $50 -17% Monitor $76 $68 -10% TV $274 $228 -17% - IT : 전반적 PC 수요 부진 불구 세트업체의 재고비축 수요 대응 및 프리미엄군 제품 판매 확대로 판매량 증가 ☞ 16:9, LED, 고해상도 및 20”이상 대형 제품 - TV : 북미시장 수요강세 및 중국의 가전하향(家電下鄕) 정책에 따른 TV수요 대응 강화 및 프리미엄 제품 판매 호조 ☞ Premium 제품(Slim LED, 40”+ 대형) (출처 : DisplaySearch, ’09.3월) 8 DS: LCD 사업 전망 ’09년 대형 패널시장 전망 (단위 : 백만대) 50 40 35 30 25 20 43 45 35 46 31 25 10 36 43 46 40 Notebook PC Desktop Monitor LCD TV 0 Q1 Q2 Q3 Q4 시장 시장 • 2분기 IT 및 TV 패널 수요 증가 - IT : 재고 비축 및 16:9 제품 수요증가 기대 - TV : 중국 등 신흥시장 중심 수요 증가(24%↑QoQ) 전망 ☞ 패널업체 가동률 증가 및 SET 판매 부진 時 가격 추가 하락 가능성 상존 당사 당사 (출처 : DisplaySearch, 3월) ’09년 면적별 판매비중 (시장) Notebook 12% • 기존 거래선과 협력 강화 및 신규 거래선 확보로 시장 지배력 제고 - IT : 프리미엄 제품 확대 및 넷북 시장 적극 대응 → 16:9, LED, 저전력, 고해상도 제품 LCD TV 62% 26% Monitor - TV : 제품 차별화 및 시장 지배력 강화 → 8-2라인의 성공적 Ramp Up 통한 시장 주도권 지속 제고 → 240Hz, Slim, Edge LED 제품 등 제품 차별화 전략 지속 추진 (출처 : DisplaySearch, 3월) 9 DMC : 통신 1분기 실적 분석 매출 및 영업이익률 본사 매출 휴대폰 휴대폰 (단위: 조원) 연결 매출 영업이익률 7.73 • 판매량 : 전년 동기 수준 (YoY 1%↓) 9.77 10.32 - 시장 성장률 대비 Outperform Æ M/S 지속 증가 기대 8.06 ☞ 계절적 비수기 및 경기침체에 따른 글로벌 시장 역성장 11.7%11.5% - Segment별 라인업 강화, 사업자 공동마케팅 적극 참여 2.0% 1.4% · 터치폰 (F480), 메세징폰 (A767), 신흥시장向 (E250, J700 등) Q4’08 · 북미 : 사업자 프로모션 호조, 중국 : 채널내 포지션 강화 Q1’09 M/S 증가 추이 18.0% • 판가 : 전분기 대비 소폭 개선 (QoQ 2%↑) 18+% - Mid/High-end 판매 확대로 제품 Mix 개선 17.1% 16.4% ☞ 제품 믹스 개선 및 원가 절감 노력 등으로 분기 이익률 대폭 증가 15.4% 네트워크 네트워크 14.1% (Source: SA, Company) Q4'07 Q1 '08 Q2'08 Q3'08 Q4'08 Q1'09 • 국내 WCDMA 사업 확대 및 Mobile WiMAX 사업 호조 (미,러) 10 DMC : 통신 사업 전망 단말 시장 트렌드 시 시장 장 (단위 : 십억대) 1.2+α • 2분기 시장 규모 : 전분기 수준 혹은 소폭 성장 예상 5~10%↓ - 구주 : 소비심리 침체로 수요 둔화세 지속 53% 55% 24% 23% 23% 22% ’08 ’09 하반기 - 신흥시장 : Credit 이슈, 신규가입 둔화 Æ 시장 성장세 둔화 2분기 - 스마트폰, 터치폰, 중국 3G 등 일부 시장은 소폭 성장 기대 1분기 - 신제품 런칭 확대 및 가격 경쟁 지속 예정 당 당사 사 (Source: SA, 증권사) ’09 상반기 전략제품 • 2분기 판매량 : 시장성장 대비 Outperform 목표 - 터치/스마트폰 등 High-end 라인업 강화 ∙ Ultra Touch, i8910 HD, Android Phone - 신흥시장향 특화 단말 라인업 강화 및 채널 개선 지속 - 중국 3G 시장 수요 활성화에 적극 대응하는 한편 Global 사업자 공동 프로모션 지속 강화 (미주, 구주 등) Ultra Touch i8910 HD Beat (뮤직폰) • 원가 절감 등 경영 효율화 지속 추진으로 경쟁력 강화 • Mobile WiMAX 서비스 확대 (일본, 미국) 11 DMC : 디지털미디어 평판TV 성장률(QoQ) 디지털 디지털 미디어 미디어 1분기 실적 분석 ※ 판매량 : 해외부문 포함 (단위: 백만대) • DM 매출 (연결) : 계절적 비수기에 따른 CE제품 판매 감소로 前분기比 20% 하락했으나 전년동기比 19% 증가 - 평판TV : 시장 수요는 前분기 比 30%대↓, 전년比 10%수준↑, 當社 판매량은 前분기 比 20%대↓, 전년比 20%수준↑로 시장 대비 Outperform 4Q’08 1Q’09 4Q’08 1Q’09 ※ LED-TV 장점 : 고화질, 초박형, 친환경 평판TV 당사 M/S 2위 24% PDP-TV 2위 20% 1위 1위 1위 1위 ㆍ 차별화 신제품 성공적 시장 도입 (LED TV, 新 디자인 적용 LCD 신제품) LCD-TV TV전체 - 모니터 판매는 시장 대비 Outperform하여 M/S 소폭 상승 기대 특히, 성장을 견인하는 20”+ 대형 모니터 시장에서 리더쉽 유지 ㆍ ’09.1Q 20”+ 판매 비중 : 시장은 20%중반 vs. 당사는 20%후반대 - 생활가전 매출은 경기 침체 여파로 전분기比 낮은 한 자리 수 감소 했으나, 전년 동기 대비 10% 초반대 성장 16% 3Q’08 4Q’08 1Q’09(E) ※ DisplaySearch (’09.3月) ㆍ 美 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 판매 호조로 M/S 지속 증가 12 DMC : 디지털미디어 TV 시장 전망 (단위: 백만대) Q4’08 Q1'09 QoQ Q2'09 QoQ CRT 19.6 17.8 -9% 15.5 -13% LCD 33.4 23.1 -31% 25.4 10% PDP 4.4 2.8 -37% 3.2 15% DLP 0.1 0.0 -64% 0.0 -36% Total 57.6 43.7 -24% 44.2 1% 사업 전망 시 시장 장 • 평판TV : 2분기 시장 수요는 前분기 대비 10%대 수준 성장 전망 - 디지털 방송 시작, 가격 하락 심화, 낮은 평판 TV 보급률 等으로 인해 시장 수요는 지속 성장할 것으로 전망 ㆍ 신흥시장 성장이 전체 시장 성장 견인 (신흥시장 50%대 성장 기대) • 생활가전 : 2분기는 전통적인 계절적 수요 강세로 前 분기比 성장 전망 (DisplaySearch ’09.3月) 당 당사 사 생활가전 시장 전망 (단위: 백만대) 냉장고 세탁기 에어컨 30 • 평판TV : 시장 성장 대비 高성장으로 시장 지배력 강화 ☞ 차별화 제품 시장 선점 및 판매 확대 → 수익성 및 M/S 제고 20 - 1Q末 출시된 신제품 (LED-TV, LCD-TV 等) 판매 확대 및 2Q LED-TV 추가 신모델 출시로 LED Full Line-up 구축 10 - SCM 강화로 원가경쟁력 제고 : Lead-time 축소, 시장 변화 신속 대응 0 • 생활가전: 차별화 신제품 지속 출시 및 고부가가치 중심 사업구조 전환 4Q'08 1Q'09 2Q'09 (AHAM, GFK, SEC 추정) - 프리미엄 제품(선진시장) 및 친환경 低전력 제품(신흥시장) 지속 출시 13 [별첨 1] 요약대차대조표 (본사 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '09年 1/4 (A) '08年 4/4 (B) '08年 1/4 (C) 전분기 대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 192,139 177,908 169,111 14,231 23,028 47,250 56,665 61,758 -9,415 -14,508 - 유가증권 5,769 9,821 10,239 -4,052 -4,470 - 매출채권 52,106 30,898 23,640 21,208 28,466 - 재고자산 38,926 38,178 35,681 748 3,245 - 기타유동자산 48,088 42,346 37,793 5,742 10,295 552,787 547,284 506,387 5,503 46,400 - 투자자산 239,537 216,531 182,791 23,007 56,746 - 유형자산 295,471 312,498 307,000 -17,027 -11,529 - 무형자산 6,631 6,531 5,756 100 875 11,149 11,725 10,840 -576 309 744,926 725,192 675,497 19,734 69,429 156,567 144,057 144,055 12,510 12,512 1,252 1,142 939 110 313 - 매입채무 40,086 23,881 26,432 16,205 13,654 - 미지급금 26,042 37,874 31,225 -11,832 -5,183 - 미지급비용 37,754 38,367 32,807 -3,941 4,947 1,901 4,124 7,499 -2,223 -5,598 49,532 35,341 45,153 14,191 4,378 588,360 581,135 531,442 7,225 56,918 8,975 8,975 8,975 0 0 66,182 65,896 65,482 286 700 -85,662 -85,970 -87,342 308 1,680 45,866 38,074 22,816 7,792 23,050 552,998 554,161 521,511 -1,163 31,487 744,926 725,192 675,497 19,734 69,429 - 현금, 예금 등 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 미지급법인세 - 기타부채 자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 자본조정 - 기타포괄손익누계액 - 이익잉여금 부채와 자본계 [별첨 2] 요약손익계산서 (본사기준) (단위 : 억원) '09년 1/4 (A) 구 '08년 4/4 (B) '08년 1/4 (C) 전분기대비 전년대비 (A - B) (A - C) 분 % 매출액 % % 185,662 100% 184,504 100% 171,073 100% 1,158 14,589 - 국내 31,017 16.7% 29,637 16.1% 35,967 21.0% 1,380 -4,950 - 수출 154,645 83.3% 154,867 83.9% 135,107 79.0% -222 19,538 매출원가 155,899 84.0% 149,650 81.1% 124,203 72.6% 6,249 31,696 매출총이익 29,763 16.0% 34,853 18.9% 46,870 27.4% -5,090 -17,107 판관비 28,287 15.2% 44,224 24.0% 25,330 14.8% -15,937 2,957 - 인건비 및 지급수수료 4,049 2.2% 5,488 3.0% 3,894 2.3% -1,439 155 - 마케팅 비용 6,683 3.6% 19,481 10.6% 6,376 3.7% -12,798 307 11,118 6.0% 12,135 6.6% 9,593 5.6% -1,018 1,524 영업이익 1,476 0.8% -9,371 -5.1% 21,540 12.6% 10,847 -20,064 영업외손익 5,351 2.9% 2,545 1.4% 4,617 2.7% 2,805 735 - 환차손익 1,735 0.9% -1,134 -0.6% -1,190 -0.7% 2,868 2,925 - 환산손익 -2,733 -1.5% -26 0.0% -1,242 -0.7% -2,707 -1,491 4,355 2.3% 3,015 1.6% 5,184 3.0% 1,340 -829 6,827 3.7% -6,826 -3.7% 26,157 15.3% 13,653 -19,330 635 0.3% -6,604 -3.6% 4,281 2.5% 7,239 -3,646 6,192 3.3% -222 -0.1% 21,876 12.8% 6,414 -15,684 - R&D 비용 및 기술사용료 - 지분법 평가손익 법인세비용 차감전 순이익 - 법인세비용 당기순이익