2007년 2분기 삼성전자 경영설명회 2007년 7월 본 자료에 포함된 “2007년 2분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ’기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어, 생활가전 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 매출 및 이익 (단위 : 조원) 2Q ’07 매출액 매출총이익 14.63 3.34 (이익률) (23%) 판매관리비 영업이익 2.43 0.91 (이익률) (6%) 영업외손익 세전이익 0.71 1.62 (이익률) (11%) 법인세 비용 순이익 - 3% 1Q ’07 2Q ’06 Y-on-Y 14.39 3.44 14.11 3.71 4% (24%) (26%) 2.26 1.18 2.29 1.42 (8%) (10%) 0.66 1.84 0.34 1.76 (13%) (13%) 0.24 1.60 0.26 1.50 (11%) (11%) 8% - 23% 8% - 12% - 19% - 11% (10%) 매출 국판 20% 1.60 1.42 21% 1 수출 80% 79% 81% 2Q ’07 1Q ’07 2Q ’06 1.42 1.50 1.18 19% 10 - 10% 6% - 36% 107% - 8% - 26% - 5% 이익 2 20 5 2% 0.20 1.42 (이익률) 15 Q-on-Q 순이익 0.91 2Q ’07 영업이익 1Q ’07 2Q ’06 1 부문별 매출 2Q’07 (단위: 조원) 2Q ’07 Q-on-Q 1Q ’07 2Q ’06 Y-on-Y 4.26 - 5% 4.48 4.42 - 4% 3.08 0.65 - 7% 14% 3.30 0.57 3.32 0.52 - 7% 25% LCD 3.34 17% 2.84 2.85 17% 통신 4.50 - 2% 4.60 4.28 5% 4.23 - 1% 4.28 4.04 5% 디지털 미디어 1.45 - 7% 1.55 1.66 - 13% 생활가전 0.95 23% 0.77 0.77 23% 14.63 2% 14.39 14.11 4% 7% 10% 29% 반도체 4.74 Memory System LSI 31% 23% 1Q’07 휴대폰 5% 11% 31% 4.74 32% 20% 총액 반도체 LCD 통신 디지털 미디어 생활가전 기타 2 부문별 영업이익 2Q ’07 (단위 : 조원) 1Q ’07 2Q ’06 Y-on-Y 0.54 0.98 - 67% (12%) (22%) 0.07 0.07 (3%) (3%) 0.60 0.41 (8%) (13%) (9%) - 0.06 - 0.04 - 0.06 (이익률) (- 4%) (- 2%) (- 4%) 생활가전 - - (이익률) (0.1%) 반도체 0.33 (이익률) 0.29 (이익률) 298% (9%) 통신 0.35 (이익률) 디지털 미디어 (이익률) - 39% ( 8%) LCD 총액 Q-on-Q 0.91 - 41% - 23% (6%) 통 신 디지털 미디어 생 활 가 전 - 13% - (- 0.02%) (- 0.4%) 1.18 1.42 (8%) (10%) 【연결기준 영업이익※】 290% - 36% (단위 : 조원) 2Q ’07 0.5 0.2 0.1 1Q ’07 0.8 0.2 0.03 2Q ’06 0.4 0.2 0.04 ※ 투자자 이해도 제고 차원에서 해외 비중이 높은 총괄의 연결기준 영업이익을 병행 제공 3 반도체 2분기 실적 분석 ’07년 PC 출하 전망 메모리 메모리 (단위 : 백만대) Q1’07 Q2 Q3 Q4 계 PC출하 59 58 66 76 259 성장률 -9% -1% 13% 15% 12% • DRAM : 가격탄력성에 따른 수요 견조 불구, 공급과잉으로 인한 가격 약세 지속 - PC向 모듈 가격하락에 따른 GB/system 증가세 뚜렷 · 1.1GB/Q1 Æ 1.3GB/Q2 (18%↑, QoQ) ’07년 PC GB/sys 전망 - 공급업체들의 공격적 증산으로 인해 PC向 DDR2 중심 가격 하락 (단위 : GB) Q1’07 Q2 Q3 Q4 계 GB/sys 1.1 1.3 1.4 1.6 1.4 성장률 15% 18% 13% 10% 64% - 당사 Bit Growth : 31%↑, QoQ · 80nm(6F2) 생산 가속화 (1분기 30% Æ 2분기 50%) · 8인치Æ12인치 업그레이드를 통한 원가경쟁력 제고 • NAND : 수요 견조下, 공급부족에 따른 가격 강세 지속 ’07년 당사 NAND 제품별 매출 · 응용제품의 고용량화에 따른 8Gb MLC 수요 증가 100% 16Gb - 일부 업체들의 공정전환 어려움에 따른 공급 부족 발생 - 당사 Bit Growth : 11%↑, QoQ 8Gb · 50nm로 공정전환 지속 및 Wafer 공급량 증가 50% 시스템 시스템 LSI LSI 4Gb이하 0% Q1 - 2GB이상 고용량 카드 및 신규 뮤직폰 출시 등 수요 견조 Q2 Q3 (출처 : ’07. 7월. 삼성전자) Q4 • 휴대폰向 소형 패널 출하 증가에 따른 DDI 및 모바일向 AP 제품 등 판매 호조 4 TFT-LCD 2분기 실적 분석 당사 대형 패널 판매량 21 31% 18 14.8 15 19.3 3.9 TVs 3.0 12 9 (단위 : 백만대) 7.1 대형 대형 패널 패널 • 하반기 계절적 성수기를 대비한 패널수요의 강세로 인해 패널판매량 대폭 증가 - 모니터 (33%↑) : 全 인치대, 특히 20” 이상 패널 물량 대폭 증가 노트 PC 5.6 → 20+” : 1.2백만대 (52%↑ QoQ) 6 8.2 3 모니터 6.2 0 Q1 ’07 - 노트북 (28%↑) : 대표 제품 (14.1” & 15.4”) 성장 주도 - TV (32%↑) : 전략 제품인 40+” 판매 강화 지속 및 32” 패널 판매 증가 Q2 ‘07 → 40+” 25%↑ QoQ (50”+ 78%↑ QoQ), 32” : 66%↑ QoQ 면적 별 판매 비중 • 패널판가 : IT 패널 가격 예상보다 강세 시현 TVs 30% 53% 51% 17% 32% 노트 PC - 모니터 (19”W) : ’07 Q1 $115 → ’07 Q2 $120 ( 4%↑) - 노트북 (15.4”W) : ’07 Q1 - TV (40”) : ’07 Q1 $685 → ’07 Q2 $600 ( 12%↓) $95 → ’07 Q2 $100 ( 5%↑) 중소형 중소형 패널 패널 17% 모니터 Q1 ’07 Q2 ’07 • 패널 판매 증가 및 핸드폰용 패널 판가 상승 - ’07. Q1 22.4백만대 → ’07. Q2 24.4백만대 (9%↑) 5 정보통신 2분기 실적 분석 판매량 1600 150+α (단위 : 백만대) 휴대폰 휴대폰 1400 1200 114 1000 32.9 2H 4분기 • 판매량 37.4백만대 : 전분기 대비 8%↑, 전년 동기 대비 49%↑ 3분기 800 600 400 200 0 40 35 30 2분기 28.9 37.4 25.2 26.7 ’06 ※ Ultra Edition 누적 판매량 1천2백만대 돌파 및 E250 분기 460만대 판매 1분기 - 국내 : HSDPA 전용폰 등 Full Line-up 구축 등으로 39% 전분기와 유사한 판매량 유지 34.8 • 판가 하락 (’07.1Q $155 → ’07.2Q $148 ) 전분기 대비 5%↓ ’07 지역별 판매 비중 37.4 34.8 - Ultra Edition II 및 Special 등 신규 제품 5월말 이후 출시 - 신흥시장 向 Mass 제품의 지속적 판매 확대로 중저가 비중 증대 (단위 : 백만대) • 마케팅 비용 등으로 인해 이익률 하락 34% - Ultra Edition II 및 Ultra Special (Music, Video)등 전략적 제품 출시에 따른 34% 25 아시아, 기타 20 29% 32% 15 유럽 미주 국내 10 29% 27% 8% 7% 5 0 - 해외 : Ultra Edition 등 High-end 제품과 신흥시장 向 Mass 모델 판매 호조 Q1 ’07 Q2 ’07 마케팅 비용 증가 네트워크 네트워크 • 계절적 비수기 및 해외 사업자 사업 지연 등으로 인해 전분기 대비 매출 감소 6 디지털 미디어 & 생활가전 2분기 실적 분석 TV 시장 점유율 20% LCD-TV 디지털 디지털 미디어 미디어 ※ 판매량 : 해외부문 포함 3위 PDP-TV 16% 1위 • 평판TV 판매량은 전분기 대비 12% 증가 (시장 2%↑) , 전년 동기 대비 102% 성장 (시장 47%↑)으로 시장 지배력 강화 1위 3위 TV전체 12% - 미국/유럽시장 평판TV M/S 지속 1위로 시장 지배력 유지 · 상반기 출시한 신모델 판매 호조세 지속 1위 1위 ※ LCD-TV “보르도 Plus” 출시후 3개월 판매량 75만대 이상 D/Search 수량기준(’07.6) 8% 4Q'06 1Q'07 2Q'07(E) (’06년 출시한 “보르도” LCD-TV와 동기간 대비 2배 이상) - Flagship급 기술 선도형 신제품인 70” FHD LCD-TV 출시(’07.6월) · 세계 최초 70”급 LED BLU 적용, 명암비 대폭 개선 (500,000:1) 매출 (생활가전) 23%↑ 1 (단위 : 조원) 0.95 0.77 • 컬러 레이저 프린터 판매는 1분기에 이어 2분기도 호조 전망 - M/S: ’06.4Q 8.1%(3위) → ’07.1Q 12.7%(2위) 생활가전 생활가전 • 매출 확대 (2Q 0.95조원, 23%↑ QoQ) 및 영업 이익 개선 0.5 - 여름 성수기로 냉장고/에어컨 판매 호조 0 · 냉장고 판매량 전분기 대비 28%, 에어컨 6% 성장 1Q’07 2Q’07 7 재무분석 (단위 : 조원) 자산의 구성 60 50 57.8 56.5 6.4 5.1 2.9 5.5 59.3 4.1 5.2 부채 및 자본의 구성 현금 * 매출채권 및 재고 29.8 28.8 29.8 유형자산 차입금 0.1 12.0 12.4 기타부채 45.2 44.4 46.8 FY ’06 Q1 ’07 Q2 ’07 30 자본 20 20 10 50 0.1 0.1 12.5 40 40 30 60 17.5 18.3 20.2 FY ’06 Q1 ’07 Q2 ’07 기타 10 주요 지표 FY ’06 Q1 ’07 Q2 ’07 0.2% 0.2% 0.2% Net Debt / Equity - 13.9% - 6.3% -8.6% Return on Equity 18.7% 14.3% 12.5% Return on Asset 14.6% 11.2% 9.8% Debt / Equity * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 8 현금 흐름 (단위: 조원) 2Q ’07 재무활동 으로인한 현금흐름 0.03 투자활동 으로인한 현금흐름 1.98 영업활동 으로인한 현금흐름 1Q ’07 기초 현금* 2.91 6.37 영업활동으로 인한 현금흐름 3.14 1.86 순이익 1.42 1.60 감가상각 지분법 평가손익 운전자본 증감 등 1.73 1.66 -0.56 -0.56 0.55 -0.84 -1.98 -2.78 -2.03 -2.63 0.03 -2.54 - -0.75 0.03 -1.83 0.03 현금 증가 1.20 -3.46 기말 현금* 4.11 2.91 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 3.14 순현금 증가 1.20 현금유입 2Q ’07 배당금 지급 차입 자사주매입 스톡옵션 행사 현금유출 * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 9 사업전망 반도체 사업 전망 메모리 메모리 ’07년 2GB PC 증가 추세 100% • DRAM: 성수기 진입에 따른 본격적 수요 증가 및 공급 증가세 둔화 예상 2GB - 계절적 성수기에 따른 DRAM 수요 증가 · 신학기向 PC 출하 및 2GB 메인메모리 탑재 수요 본격 증가 · 휴대폰, 게임기向 Mobile DRAM 등 차별화 제품 수요 증가 1GB 50% - NAND로 Capa 전환 및 70nm이하 공정 전환 어려움 등 공급 증가 둔화 예상 ☞ 당사 80/68nm, 6F2 양산 가속화로 원가 경쟁력 제고 (50%/Q2 → 65%/Q3) 0.5GB 0% Q1 Q2 Q3 Q4 - GB급 고용량 탑재 신규 응용 제품 본격 출시 응용처별 NAND 용량 전망 $/GB(MLC) SSD 90GB • NAND: 신규 응용 제품의 고용량 탑재 가속화 · 고용량 뮤직폰 출시 : 1GB~8GB $8 · SSD 채용 UMPC 및 Note PC 출시 : 32GB~64GB - MP3P, DSC 등 기존 응용처向 NAND 고용량화 및 계절적 수요 증가 $5 30GB ~ ~ PMP 20GB Music phone 10GB ’07년 ’08년 ’09년 $3 ☞ 당사 50nm 8G SLC, 16G MLC 출시로 고용량 MP3P, 뮤직폰, PMP, SSD 등 신규 응용처 경쟁력 강화 · 50nm 공정전환에 따른 원가 경쟁력 제고 (5%/Q2 Æ 20%/Q3) $1 ’10년 (출처 : ’07. 7월. 삼성전자) 시스템 시스템 LSI LSI • 대형TV向 다채널 DDI 및 스마트폰向 AP 판매 호조 예상 10 TFT-LCD 사업 전망 ’07년 대형 패널 시장 규모 전망 (단위 : 백만대, 백만㎡) ’07 1H 2H HoH 모니터 82.3 87.4 6% 노트 PC 48.3 53.2 10% TV 35.0 45.9 31% 합계 171.3 193.2 13% 면적 21.7 26.5 22% 시장 시장 • 계절적 성수기 진입으로 수요 강세 지속 예상 (Q3 : 95백만대, 7%↑) - IT 패널: “Back to school” 효과 및 20+” 사이즈 upgrade에 따른 수요 증가 예상 - TV 패널: 특히 40+” Premium 제품군 (FHD, LED, 120Hz)의 강한 수요 증가 전망 * 향후 2분기 연속 분기별 면적 증가율의 둔화로 가격 강세 유지 예상 당사 대형 패널 판매량 전망 15% 24 21 18 (단위 : 백만대) 22.1 19.3 • Q3 : 판매 증대 및 판가 안정에 따른 실적 개선 기대 4.3 - 대형 : 22.1백만대 (15%↑) / 중소형 31.3백만대 (28%↑) 3.9 • IT 패널 물량 및 판가 지속적 개선 예상 15 9.0 12 당사 당사 7.1 TVs 노트 PC 9 모니터 6 8.2 8.8 3 - 3분기 판매 전망: IT 16%↑ (모니터 6%↑ / 노트 PC 26%↑) • TV 패널 물량 증가 및 대형 (40+”) 경쟁력 우위 확대 전망 - 3분기 TV 패널 판매 전망: 12%↑ - 8세대 양산을 통해 46”/52”에서의 M/S 확대 및 추가적인 0 ’07 Q2 ’07 Q3 원가 절감 기대 (하반기 46”/52” M/S 55% 이상 기대) 11 정보통신 사업 전망 시장규모 시장규모 Vs. Vs. 당사 당사 판매량 판매량 시장 수요 시장 시장 • ’07년 세계 휴대폰 시장 11.3억대 전망 (기존 10.7억대 대비 6% 상향) - 당초 예상보다 중국, 인도 등 신흥시장 견조한 성장세 유지 ※ 전년대비 성장률 : 중국(20%↑), 중아/동남아(25%↑) - WCDMA를 포함한 GSM 계열 비중 지속 확대 · GSM 비중 : ’05년 78% → ’06년 79% → ’07년 83% 1200 14% 805 23% 600 400 ※ WCDMA 비중 : ’06년 9% → ’07년 15% - 국내시장도 HSDPA, DMB 등 신규 서비스 본격 실시로 수요 확대 (’06년 16.2백만대 → ’07년 19백만대, 17%↑) 1130 989 1000 800 (단위 : 백만대) 당사 판매량 200 11% 103 32%+α 114 150+α 0 '05 '06 '07(E) 당사 당사 • 휴대폰 연간 150백만대 이상 판매 전망 - ’06년 판매량(114백만대) 대비 32%+α성장 → Global M/S 증대 기대 · High-end 제품(Ultra Edition II 등) 차별화와 신흥시장 向 전략 모델 강화 • 하반기, 계절적 성수기 진입으로 판매량 증대 기대 - 기출시된 Ultra Edition II 및 Special 제품(Ultra Music / Video) 판매 본격화 ※ Ultra Smart(F700) 출시 예정 : HSDPA, Touch screen + QWERTY, 3Megapixel - 신흥시장 向 전략 모델 다양화(C160, C170 등) 및 사업자별 대응 강화 • Mobile WiMAX, Sprint 向 상용 기지국 공급 (Washington DC, Baltimore지역 대상) 및 추가 사업자 발굴을 통한 사업 확대 추진 12 디지털 미디어 사업전망 LCD-TV 시장 전망 시 시장 장 (단위 : 백만대) 50 40"↑ 37"↓ 40 43 47%↑ 10.8 29 4.5 73%↑ 30 20 17 1.6 10 29 81%↑ • ’07년 하반기 평판TV 시장은 상반기 대비 46% 성장한 5천만대 전망 ☞ LCD-TV 43백만대 (47%↑), PDP-TV 7백만대 (40%↑) - 40”급 LCD-TV 급성장 (’07.上 6백만대 → ’07.下 10.8백만대, 81%↑) 6.0 - 성수기 대비한 업체들의 신제품 출시로 가격 경쟁 심화 예상 190%↑ 32 25 23 2H'06 1H'07 • ’07년 복합기 (14%) 및 컬러 레이저 (18%) 시장 지속 성장 15 - 복합기는 고출력 시장 중심, 컬러는 1천$ 이하 시장에서 큰 폭 성장 1H'06 2H'07 (D/Search ’07.6) 당 당사 사 프린터 시장 전망 Color Laser Mono Laser Inkjet (단위 : 십억불) • ’07년 하반기 평판TV 7백만대 이상 판매로 시장 리더쉽 지속 유지 149 - 대형 및 FHD 평판TV 라인업 확대 및 유통 다원화로 M/S 지속 확대 · 40”급 이상 LCD-TV 및 50”급 이상 PDP TV 판매 비중 확대 - SCM 스피드 제고 等 원가 절감 활동 강화로 경쟁력 제고 CAGR 4.0%↑ 139 127 134 145 31 36 40 44 27 57 57 58 58 57 43 45 46 47 48 2006 2007 2008 2009 2010 (IDC & Lyra Research ’07.1Q) • ’07년 하반기 컬러 프린터 및 기업向 프린터 판매 확대 - 기업用 컬러 레이저 제품 Line-up 확대: ’07.上 3개 → ’07.下 8개 - 미국/유럽시장 기업向 판매 인프라(조직, 서비스 等) 강화 • ’07년 하반기 IT 및 CE 全제품 판매 확대 기대 13 설비투자 (단위: 조원) ’07 계획 ’07 상반기 집행 (%) ’06 실적 5.44 3.64 (67%) 6.64 Memory 4.82 3.22 (67%) 5.82 System LSI 0.54 0.39 (72%) 0.75 LCD 1.41 0.62 (44%) 2.53 통신 0.56 0.11 (20%) 0.22 디지털미디어 및 기타 0.69 0.28 (41%) 0.62 총 액 8.10 4.66 (58%) 10.01 반도체 14 Q&A 요약대차대조표 (본사 기준) (단위 : 억원) 구분 유동자산 '07年 2/4 (A) '07年 1/4 (B) '06年 2/4 (C) 전분기 대비 (A - B) 전년 대비 (A - C) 126,143 116,349 123,587 9,794 2,556 33,478 19,481 30,412 13,997 3,066 - 유가증권 7,611 9,617 14,439 -2,006 -6,828 - 매출채권 20,216 22,434 18,763 -2,218 1,453 - 재고자산 31,745 32,116 30,401 -371 1,344 466,359 448,598 389,231 17,761 77,128 - 투자자산 151,262 134,248 107,989 17,014 43,273 - 유형자산 298,021 298,250 266,244 -229 31,777 - 무형자산 5,432 5,436 4,906 -4 526 11,644 10,663 10,092 981 1,552 592,503 564,947 512,818 27,556 79,685 124,373 120,613 106,900 3,760 17,473 871 884 903 -13 -32 - 매입채무 21,589 21,501 20,823 88 766 - 미지급금 24,930 30,092 25,254 -5,162 -324 - 미지급비용 30,226 23,472 23,312 6,754 6,914 - 미지급법인세 10,474 9,037 5,245 1,437 5,229 468,130 444,334 405,918 23,796 62,212 8,975 8,975 8,975 0 0 63,645 63,632 63,723 13 -78 -87,384 -87,674 -70,149 290 -17,235 16,570 7,302 4,438 9,268 12,132 466,324 452,099 398,931 14,225 67,393 592,503 564,947 512,818 27,556 79,685 - 현금, 예금 등 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 자기자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 자본조정 - 기타포괄손익누계액 - 이익잉여금 부채와 자본계 요약손익계산서 (본사기준) (단위 : 억원) '07년 2/4 (A) 구 '07년 1/4 (B) '06년 2/4 (C) 전분기대비 전년대비 (A - B) (A - C) 분 % 매출액 % % 146,329 100% 143,860 100% 141,079 100% 2,469 5,250 - 국내 29,947 20.5% 30,824 21.4% 27,392 19.4% -877 2,555 - 수출 116,382 79.5% 113,036 78.6% 113,687 80.6% 3,346 2,695 매출원가 112,897 77.2% 109,417 76.1% 103,968 73.7% 3,480 8,929 매출총이익 33,432 22.8% 34,443 23.9% 37,110 26.3% -1,011 -3,678 판관비 24,325 16.6% 22,612 15.7% 22,930 16.3% 1,713 1,395 - 인건비 및 지급수수료 3,760 2.6% 3,990 2.8% 3,749 2.7% -230 11 - 마케팅 비용 6,315 4.3% 3,398 2.4% 4,276 3.0% 2,917 2,039 - R&D 비용 및 기술사용료 9,195 6.3% 10,078 7.0% 9,800 6.9% -883 -605 영업이익 9,107 6.2% 11,831 8.2% 14,180 10.1% -2,724 -5,073 영업외손익 7,077 4.8% 6,578 4.6% 3,423 2.4% 499 3,654 - 환차손익 402 0.3% -339 -0.2% 73 0.1% 741 329 - 환산손익 -30 0.0% 22 0.0% 4 0.0% -52 -34 5,556 3.8% 5,585 3.9% 2,348 1.7% -29 3,208 경상손익 16,183 11.1% 18,409 12.8% 17,603 12.5% -2,226 -1,420 법인세비용차감전순이익 16,183 11.1% 18,409 12.8% 17,603 12.5% -2,226 -1,420 1,958 1.3% 2,417 1.7% 2,636 1.9% -459 -678 14,225 9.7% 15,992 11.1% 14,967 10.6% -1,767 -742 - 지분법 평가손익 - 법인세비용 분기순이익