2009년 2분기 삼성전자 경영설명회 2009년 7월 본 자료에 포함된 “2009년 2분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. <연결매출 / 연결영업이익> 매 Device Solution 출 영업이익 2Q ’09 1Q ’09 2Q ’08 2Q ’09 1Q ’09 2Q ’08 11.25 9.34 11.31 0.39 -0.98 1.36 (3%) (-10%) (12%) 0.24 -0.67 0.30 (4%) (-13%) (5%) 0.15 -0.31 1.05 (3%) (-8%) (19%) 2.07 1.50 1.01 (9%) (8%) (5%) 1.00 1.12 0.89 (10%) (11%) (11%) 1.06 0.38 0.14 (9%) (4%) (1%) 2.52 0.47 2.40 (8%) (2%) (8%) 2.86 0.80 2.73 (이익률) 반도체 6.14 5.22 5.73 (이익률) LCD 5.10 4.11 5.55 (이익률) Digital Media & Communications 21.98 19.99 18.39 (이익률) 10.04 통신 9.77 7.88 (이익률) 디지털 미디어 11.77 10.07 10.34 (이익률) 총 액 (단위 : 조원) 32.51 28.67 29.10 (이익률) ※ 세전이익 : 1 매출 및 이익 (본사) 2Q ’09 (단위 : 조원) (이익률) 21.02 매출액 매출총이익 판매관리비 4.46 3.40 1.06 영업이익 영업외손익 법인세비용 (12%) 0.27 2.25 순이익 (5%) 1.46 2.53 세전이익 (21%) (11%) 【부문별 실적】 매 2Q ’09 Q-on-Q 1Q ’09 13% 18.57 50% 2.98 20% 2.83 620% 0.15 173% 0.54 270% 0.68 330% 0.06 264% 0.62 (이익률) (이익률) 18.14 (16%) 5.11 (28%) 1.89 (4%) 0.68 2.57 0.43 (14%) 2.14 (12%) (10%) -2% -37% 5% 영업이익 2Q ’08 2Q ’09 1Q ’09 2Q ’08 0.15 -0.65 0.27 3.74 4.58 3.13 0.88 2.47 0.65 3.21 0.77 LCD 4.56 3.75 4.71 0.19 -0.31 1.00 통 신 -무선 8.05 6.94 8.06 6.83 6.14 5.42 0.57 0.94 0.79 디지털 미디어 - 생활가전 3.24 1.62 2.93 1.31 2.56 1.11 0.15 0.15 -0.16 - Memory - Sys.LSI -44% 115% 5.05 반도체 -13% 6% (1%) (3%) Y-on-Y 16% 3.21 출 1Q ’09 2Q ’08 2 현금 흐름 및 재무 분석 (본사) 현금 흐름 요약 대차대조표 (단위 : 조원) (단위 : 조원) 2Q ’09 1Q ’09 2Q ’08 76.0 74.5 71.0 유동자산 20.1 19.2 18.0 0.62 현 금* 6.1 5.3 6.4 1.91 1.97 매출채권 및 재고 10.0 9.1 7.8 -1.52 -2.65 비유동자산 55.9 55.3 52.9 -1.11 -1.30 유형자산 28.5 29.5 31.5 -0.93 -0.60 15.1 15.7 14.8 -0.72 0.02 0.1 0.1 0.1 배당금 지급 -0.74 - 60.9 58.8 56.2 자사주 매입 - - 0.9 0.9 0.9 0.01 0.02 57.6 55.3 54.3 0.81 -1.35 6.11 5.30 15.1% 4.2% 15.7% 2Q ’09 1Q ’09 5.30 6.65 2.64 -0.06 순이익 2.25 감가상각 기초 현금* 영업활동으로 인한 현금흐름 기 타 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 스톡옵션 행사 현금 증가 기말 현금* 자 산 부 채 차입금 자 본 자본금 이익잉여금 ROE * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 3 DS : 반도체 2분기 실적 분석 메모리 메모리 PC 출하 및 채용량 (백만대) 80 Desktop PC Netbook (GB/Sys) Note PC GB/Sys 3.0 계절적 비수기下 공정전환 가속, 제품/기술 차별화를 통한 원가경쟁력 강화 및 수익성 提高 → 흑자 전환 시현 • DRAM : 제한적 공급 증가下 PC向 수요 견조 → 가격 상승 40 2.5 - PC 출하량 : 한자리 수 중반대 ↑, QoQ (통상 2Q PC 출하량 : △2%) ㆍGB/Sys 성장 : 한자리 수 중반대↑,QoQ - 업계 가동률 상승했으나, 공정전환 투자지연 지속 → 공급 증가 제한 0 2.0 '09.Q1 Q2 (출처 : SEC) 1Gb DDR2 DRAM (좌축) Mobile/Graphic/Consumer等 차별화 제품 확대 • NAND : 비수기下 Set Embedded向 수요 호조 → 가격상승 지속 메모리 현물가격 동향 $2.00 ☞ 당사 : Server/High-end PC向 DDR3 판매 강화 및 $5.00 16Gb MLC NAND (우축) - 스마트 폰, PMP 等 신제품 출시 및 채용량 확대로 수요 회복 ㆍCard向 수요는 분기 중반 이후 약세 전환 - 업계 가동률 증가에 따른 생산 증가 불구, 공급부족 상황 지속 $1.00 $2.50 ☞ 당사 : Set Embedded 제품向 Solution (moviNAND, OneNAND 等) 대응 강화를 통한 수익성 提高 시스템 시스템 LSI LSI ※ 1Gb DDR2 800Mhz(Q2) : 23%↑(QoQ) 16Gb MLC(Q2) : 29%↑(QoQ) $0.00 $0.00 '09.Q1 Q2 (출처 : DRAM Exchange, SEC) • Set 수요 회복, OEM 거래선 재고 소진으로 매출 증가 및 수익성 개선 4 DS : 반도체 사업 전망 시장 시장 DDR 제품別 비중(시장 기준) 100% • DRAM : 성수기 진입에 따른 PC 수요 증가 전망 - 3Q PC 출하량 : 높은 한자리 수↑,QoQ (통상 3Q PC 출하 : 10%↑) DDR1 DDR2 DDR3 50% ㆍGB/Sys 성장: 저성장 지속 전망 (낮은 한자리 수↑, QoQ) - DDR3 전환 가속 ㆍNote PC向 DDR3 채용 증가 및 Server向 8GB/16GB 수요 확대 - 제한적인 공급 증가세 전망 (경쟁사 DDR3 대응 어려움 지속) 0% '09.1Q 2Q 3Q • NAND : 계절적 성수기 효과로 수요 증가 전망 4Q (출처 :Gartner, SEC) - MP3/PMP 等 신제품 출시 및 스마트 폰向 고용량 수요 증가 예상 ㆍ스마트 폰/PMP 等 16GB/32GB 이상 채용 증가 NAND Application別 비중 - 경쟁사 가동률 상승 및 공전전환에 따른 공급 증가 예상 100% 80% DSC MP3 USB EDP PMP Hands et 60% 40% 20% 당사 당사 • 메모리 : 경쟁력 우위 기반으로 업계 리더십 확대 - DRAM:: 50나노급 공정전환 확대/40나노급 도입으로 원가 경쟁력 提高 및 차세대 DDR3 제품 차별화 확대 - NAND:: Embedded向 고용량 제품 강화 및 40나노 이하 공정전환 가속 0% '07 '08 '09 (출처 : SEC) • S.LSI : 계절적 수요 증가 및 응용처 다각화를 통한 매출 확대 5 DS : LCD 2분기 실적 분석 대형 패널 판매량 (시장) (단위 : 백만대) 대형 대형 패널 패널 125 117 90 • 시장 : 패널수요 견조 및 Glass 부족에 따른 공급 증가 제한 - 수요 : 1Q 90 → 2Q 125백만대 (40%↑ QoQ, 8%↑YoY) - ASP : 전분기 대비 상승세 전환 ∙ IT : 노트북 패널 판가 반등 (4%↑QoQ) 및 '08.2Q '09.1Q '09.2Q NOTE MONITOR TV 모니터 패널 상승세 지속 (12%↑QoQ) (출처 : DisplaySearch, ’09.2Q) 패널 판가 (시장) ∙ TV : 32”이하 소형 패널 가격 강세로 ASP 상승 (9%↑QoQ) • 당사 : 패널 판매량 증가 (30%대 중반) 및 흑자 전환 (단위 : US$) $200 - IT : 신흥 시장 판매 호조 및 신제품 수요 증가로 판매량 증가 Note 15.6"W Monitor 20.1"W TV 32.0"HD $150 $100 $50 Jun May Apr Mar Feb Jan $0 (출처 : DisplaySearch, ’09.6월) ☞ 신제품 : 16:9, LED, Mini 노트 등 - TV : 거래선 다변화 및 8-2라인의 성공적 Ramp Up에 따른 TV수요 대응 강화로 전분기 대비 큰폭 성장 (50%대 후반) ☞ Slim 디자인의 Edge Type LED TV 패널 성공적 출시, 32”이하 수요확대 적극 대응 6 DS : LCD 사업 전망 ’09년 대형 패널 수요 전망 (시장) (단위 : 백만대) TV IT 215 시장 시장 • 3분기 : 성수기 진입에 따른 패널 수요 지속 증가 전망 254 - IT : 성수기에 의한 수요 증가 및 Glass 부족 등 공급 제약 기대 - TV : 중국 등 신흥시장 중심으로 수요 증가세 지속 전망 ※ 3분기 이후 비수기 진입 및 패널 가격 상승에 따른 수요 감소 등 리스크 요인은 지속 상존함 1H 당사 당사 2H (출처 : DisplaySearch, ’09.2Q) ’09년 IT 16:9 패널 비중 전망 (시장) 제품 리더쉽 및 Supply Chain 경쟁력 강화 등 시장지배력 제고 50% • IT : 제품 라인업 확충 및 미니노트북향 패널 적극 대응 등 판매 확대 40% - 친환경, 저전력 LED 및 멀티미디어 대응 (16:9) 제품군과 (단위 : %) 20”이상 대형 모니터 제품군 강화 30% • TV : 제품 차별화 및 신규 Capa 적극 활용으로 시장 지배력 강화 20% 10% Note Monitor - 32”이하 중소형 판매 확대 및 차별화 제품 (240Hz/Slim/LED) 강화 ☞ LED 제품 라인업 강화로 시장 적극 확대 0% 1Q 2Q 3Q 4Q (출처 : DisplaySearch, ’09.2Q) - 8-2라인 최대 가동을 통한 성수기 수요 적극대응 7 DMC : 통신 2분기 실적 분석 매출 및 영업이익률 본사 매출 (단위: 조원) 휴대폰 휴대폰 연결 매출 10.04 9.77 8.06 • 판매량 : 52.3백만대 (QoQ 14%↑, YoY 14%↑) 8.05 - 지역별 라인업 강화로 선진 및 신흥시장 내 고른 판매 증가 · 구주/북미, 터치폰 및 메세징폰 판매 호조 · 신흥시장向 전략모델의 판매 호조세 지속 ※ 시장 성장 比 Outperform 지속으로 M/S 증가 기대 Q1’09 Q2’09 • 판가 : $124 (QoQ 2%↑) M/S 증가 추이 ☞ 마케팅 비용은 전분기 대비 증가하였으나, (Source: SA, Company) (약 20%) Mid/High-end 판매 호조 및 원가 절감 等으로 두 자리수 마진 달성 (16.7%) 네트워크 네트워크 (14.4%) (11.3%) ’06 • 해외 Mobile WiMAX 사업 확대로 실적 호조세 유지 ’07 ’08 ’09.2Q(E) 8 DMC : 통신 사업 전망 시 시장 장 단말 시장 트렌드 약 12억대 약 11억대 • 3분기 수요 : QoQ 5% 수준 증가 10%↓ 50% - 선진시장 : 계절적 성수기 및 사업자 프로모션 확대 53% 하반기 - 신흥시장 : 성수기 효과 및 중국 3G 서비스 확산 상반기 • 스마트폰, 터치스크린폰에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 전망 50% 47% 당 당사 사 ’09 ’08 (Source: SA, 증권사) • 제품 라인업 강화를 통한 M/S 증대 지속 ※ ’09년 연간 2억대 이상 판매 전망 터치폰 주요모델 - 旣 출시 전략제품의 글로벌 확산 및 하반기 주력제품 성공적 런칭 ∙ Jet, Galaxy, Star, Omnia II 等 - 북미,구주 등 선진시장 뿐만 아니라 3G 서비스 확산되는 신흥시장에서도 고른 성장 전망 Jet Galaxy Star Omnia II • 해외 Mobile WiMAX 사업 확대 및 PC (넷북 等) 판매량 확대 9 DMC : 디지털미디어 디지털 디지털 미디어 미디어 평판TV (단위: 백만대) 6%↑ 2분기 실적 분석 ※ 판매량 : 해외부문 포함 • DM 매출 (연결) : 평판 TV 및 생활가전 부문 판매 호조에 힘입어 성장세 지속 (전분기 대비 17% 성장) 10%+↑ - 평판TV : 시장 수요는 前분기 대비 6% 수준 상승하였으나, 當社 판매량은 10%대 상승으로 시장 대비 Outperform ㆍ 1분기말 도입된 차별화 신제품 판매 호조 (LED TV, 新디자인 LCD 等) 1Q’09 2Q’09 1Q’09 2Q’09 ※ LED-TV 6월말 누적 판매 50만대 이상 (Source : DisplaySearch ’09.6月) - 모니터는 시장수준 성장(3%↑QoQ)으로 M/S 1위 지속 및 성장을 견인하는 20”+ 대형 모니터 시장에서 리더쉽 강화 평판TV 당사 M/S 24% 20% 2위 2위 PDP-TV 1위 1위 1위 1위 LCD-TV TV전체 16% 4Q’08 1Q’09 2Q’09(E) ㆍ ’09.2Q 20”+ 판매 비중 : 시장 30%후반 vs. 당사 40%중반대 - 생활가전 : 계절적 성수기 에 따른 프리미엄 제품 판매 호조로 매출 성장세 지속( 20%중반대 성장) 및 수익성 개선 ㆍ 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 판매 호조 → M/S 지속 증가 ※ 프리미엄 냉장고의 경우 전분기 대비 40% 수준의 매출 성장 달성 (Source : DisplaySearch ’09.6月) 10 DMC : 디지털미디어 사업 전망 시 시장 장 TV 시장 전망 (단위: 백만대) 1Q’09 2Q'09 3Q'09 QoQ QoQ CRT 19.6 17.8 -9% 15.5 -13% LCD 26.8 28.1 5% 32.3 15% PDP 2.8 Total 43.3 3.2 16% 45.1 3.6 11% • 평판TV : 3분기 시장 수요는 지속 성장 (10% 중반대 성장 전망)하나, 가격 경쟁은 심화될 것으로 전망 - 성장요인 : 계절적 성수기 영향, 중국 국경절 대응, 매력적인 가격수준 等 ㆍ 신흥시장 성장이 전체 시장 성장 견인 기대 (30%+QoQ) - TV 업체들의 신제품 출시 확대로 가격 경쟁 심화 예상 4% 51.7 15% (Source : DisplaySearch ’09.6月) 생활가전 시장 전망 (단위: 백만대) 당 당사 사 • 평판TV : 프리미엄급 차별화제품 라인업 강화로 시장성장 Outperform - LED-TV 차별화(Full 라인업/화질/디자인)를 통해 Premium Segment 지배력 강화 - SCM 적극 활용으로 시장 변화 신속 대응 및 원가경쟁력 제고 추진 • 생활가전 : 차별화 신제품 확대로 프리미엄 시장 지배력 강화 - 친환경 低전력 제품 等 차별화 제품 지속 출시 (AHAM, GFK, SEC 추정) 11 [별첨 1] 요약대차대조표 (본사 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '09년 2/4 (A) '09년 1/4 (B) '08년 2/4 (C) 전분기 대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 201,315 192,139 180,301 9,176 21,014 55,531 47,250 53,562 8,281 1,969 - 유가증권 5,548 5,769 10,269 -221 -4,721 - 매출채권 62,720 52,106 39,246 10,614 23,474 - 재고자산 37,683 38,926 38,570 -1,243 -887 - 기타유동자산 39,833 48,088 38,654 -8,255 1,179 558,626 552,787 529,275 5,839 29,351 - 투자자산 252,811 239,537 197,892 13,274 54,919 - 유형자산 285,439 295,471 314,942 -10,032 -29,503 - 무형자산 6,408 6,631 6,068 -223 340 13,968 11,149 10,373 2,819 3,595 759,941 744,926 709,576 15,015 50,365 150,942 156,567 148,053 -5,625 2,889 1,169 1,252 998 -83 171 - 매입채무 40,140 40,086 27,814 54 12,326 - 미지급금 29,661 26,042 33,092 3,619 -3,431 - 미지급비용 40,792 37,754 39,421 5,689 4,022 363 1,901 6,816 -1,538 -6,453 38,817 49,534 39,913 -13,368 -3,747 608,999 588,360 561,523 20,639 47,476 8,975 8,975 8,975 0 0 66,159 66,182 65,908 -23 251 -85,696 -85,662 -86,041 -34 345 44,028 45,866 29,751 -1,838 14,277 575,533 552,998 542,930 22,535 32,603 759,941 744,926 709,576 15,015 50,365 - 현금, 예금 등 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 미지급법인세 - 기타부채 자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 자본조정 - 기타포괄손익누계액 - 이익잉여금 부채와 자본계 [별첨 2] 요약손익계산서 (본사기준) (단위 : 억원) '09년 2/4 (A) 구 '09년 1/4 (B) '08년 2/4 (C) 전분기대비 전년대비 (A - B) (A - C) 분 % 매출액 % % 210,197 100% 185,662 100% 181,391 100% 24,535 28,806 - 국내 39,507 18.8% 31,017 16.7% 36,726 20.2% 8,490 2,781 - 수출 170,690 81.2% 154,645 83.3% 144,665 79.8% 16,045 26,025 매출원가 165,576 78.8% 155,899 84.0% 130,337 71.9% 9,677 35,239 매출총이익 44,621 21.2% 29,763 16.0% 51,054 28.1% 14,858 -6,433 판관비 33,985 16.2% 28,287 15.2% 32,116 17.7% 5,698 1,869 4,018 1.9% 4,049 2.2% 4,506 2.5% -31 -488 - 마케팅 비용 13,454 6.4% 6,683 3.6% 10,397 5.7% 6,771 3,057 - R&D 비용 및 기술사용료 10,548 5.0% 11,118 6.0% 10,891 6.0% -570 -343 영업이익 10,636 5.1% 1,476 0.8% 18,938 10.4% 9,160 -8,302 영업외손익 14,628 7.0% 5,351 2.9% 6,805 3.8% 9,277 7,823 - 환차손익 -4,176 -2.0% 1,735 0.9% -501 -0.3% -5,911 -3,675 - 환산손익 3,532 1.7% -2,733 -1.5% 77 0.0% 6,265 3,455 14,497 6.9% 4,355 2.3% 6,073 3.3% 10,143 8,425 25,263 12.0% 6,827 3.7% 25,742 14.2% 18,435 -480 2,728 1.3% 635 0.3% 4,323 2.4% 2,093 -1,595 22,535 10.7% 6,192 3.3% 21,419 11.8% 16,342 1,115 - 인건비 및 지급수수료 - 지분법 평가손익 법인세비용 차감전 순이익 - 법인세비용 당기순이익