LVL1 LXT918

'$7$ 6+((7
0$< ìääæ
/;7äìå
5HYLVLRQ ìïì
0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
*HQHUDO 'HVFULSWLRQ
)HDWXUHV
7KH /;7äìå SURYLGHV IRXU FRPSOHWH ìí 0HJDELW (WKHUQHW
UHSHDWHUV LQ RQH PL[HGðVLJQDO ,&ï $Q LQWHUQDO VZLWFK
PDWUL[ DOORZV DQ\ RI WKH H[WHUQDO SRUWV ð LQFOXGLQJ D æðSLQ
0$& LQWHUIDFH ð WR EH VZLWFKHG WR DQ\ UHSHDWHU VHJPHQW DW
ZLOOï (DFK VHJPHQW KDV LWV RZQ LQGHSHQGHQW ,QWHUð
5HSHDWHU %DFNSODQH ZKLFK DOORZV PXOWLSOH VHJPHQWV WR EH
FDVFDGHG LQ VWDFNDEOH DQG PRGXODU KXE DSSOLFDWLRQVï
$GYDQFHG IHDWXUHV HQDEOH QHZ GLPHQVLRQV LQ
1H[W *HQHUDWLRQ 5HSHDWHU DSSOLFDWLRQVã
‡ )RXU LQGHSHQGHQW ìí 0ELW (WKHUQHW 5HSHDWHUV
‡ 7ZHOYH ìí%$6(ð7 SRUWV ZLWK ,QWHJUDWHG )LOWHUV
‡ +DUGZDUH DVVLVW IRU 5021 DQG WKH 5HSHDWHU 0,%
7KH /;7äìå SURYLGHV SHUðVHJPHQW DQG SHUðSRUW VXSSRUW
IRU WKH 5HSHDWHU 0,% DQG IRU 5021ï $OO YDULDEOHV DUH
LPSOHPHQWHG DV êëðELW FRXQWHUV IRU PD[LPXP UROOðRYHU
WLPHï $ KLJKðVSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH SURYLGHV
VRIWZDUH DFFHVV WR WKH LQWHUQDO VZLWFKñ 5021 DQG
5HSHDWHU 0,% FRXQWHUVñ DQG WR SRUW VWDWXV DQG FRQWURO IHDð
WXUHVï
‡ 5HYHUVLEOH $8, SRUW
$ XQLTXH IHDWXUH RI WKH /;7äìå DUFKLWHFWXUH LV WKDW ZKHQ
D SRUW LV VZLWFKHG WR D QHZ VHJPHQWñ LWV FRXQWHUV IROORZ LWï
,Q DGGLWLRQ WKH /;7äìå KDV D 6RIW5HFRQQHFW IHDWXUHñ
ZKLFK VZLWFKHV SRUWV ZLWKRXW FRUUXSWLQJ QHWZRUN WUDIILFï
‡ 6RXUFH $GGUHVV PDWFKLQJ IXQFWLRQ
‡ )RXU PL[HGðVLJQDO EDFNSODQHV IRU FDVFDGLQJ
‡ æðSLQ ¦URDPLQJ§ 0$& LQWHUIDFH IRU SUREH DFFHVV
‡ +LJKðVSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH
‡ 7ZR DGGUHVVðWUDFNLQJ UHJLVWHUV SHU SRUW
‡ íðæí°& 7HPSHUDWXUH 5DQJH
‡ ëíåðSLQ 34)3
/;7äìå %ORFN 'LDJUDP
,5% ì
,5% ë
,5% ê
,5% é
6HJPHQW
ì
6HJPHQW
ë
6HJPHQW
ê
6HJPHQW
é
5HSHDWHU
ì
5HSHDWHU
ë
5HSHDWHU
ê
0$&
,QWHUIDFH
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH
6WDWXV DQG &RQWURO 5HJLVWHUV
6103 ÷
5021 0,%
&RXQWHUV
0DQDJHPHQW
$GGUHVV
7UDFNLQJ
/('
,QWHUIDFH
5HSHDWHU
é
3520
,QWHUIDFH
6ZLWFK )DEULF
5HYHUVLEOH
$8,
,QWHUIDFH
L1
3RUW ì
;&95
3RUW ë
;&95
3RUW ê
;&95
3RUW é
;&95
3RUW è
;&95
3RUW ç
;&95
3RUW æ
;&95
3RUW å
;&95
3RUW ä
;&95
3RUW ìí
;&95
3RUW ìì 3RUW ìë
;&95 ;&95
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
)LOWHUV
ìëðäê
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
/;7äìå
7$%/( 2) &217(176
3,1 $66,*10(176 $1' 6,*1$/ '(6&5,37,216 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðäç
)81&7,21$/ '(6&5,37,21 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
,QWURGXFWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
ìí%$6(ð7 3RUWV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
$8, 3RUW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
æðSLQ 0$& ,QWHUIDFHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
0DQDJHPHQW 6XSSRUW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
6RXUFH $GGUHVV 0DQDJHPHQW )XQFWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
/(' ,QWHUIDFHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíé
5HTXLUHPHQWVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
3RZHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
&ORFN 6LJQDOïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
5%,$6 3LQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
5HVHW 6LJQDO ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
([WHUQDO 3520ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
&KLS ,GHQWLILFDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
0DQDJHPHQW 0DVWHU ,î2 /LQN ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
5HSHDWHU 2SHUDWLRQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
([FHSWLRQ &RQGLWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíæ
3RUW )XQFWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
-DEEHU õDOO SRUWVôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
$XWRðSDUWLWLRQLQJ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
/LQN ,QWHJULW\ )XQFWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
3RODULW\ 'HWHFWLRQ DQG &RUUHFWLRQ õìí%$6(ð7 SRUWV RQO\ô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
64( 0DVN õ$8, SRUW RQO\ô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
5HYHUVH $8, 0RGH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
5HGXFHG 6TXHOFK õìí%$6(ð7 SRUWV RQO\ô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìíä
/(' )XQFWLRQVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðììì
6HULDO /('Vïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðììì
$FWLYLW\ DQG &ROOLVLRQ /('V õJOREDOô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðììì
,5% 2SHUDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
'DWD +DQGOLQJïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
&ROOLVLRQ +DQGOLQJïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
0$& ,5% $FFHVV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
,5% ,VRODWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
00675,1 î 00675287 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììë
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììé
6HULDO &ORFN ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììé
6HULDO 'DWD ,î2 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììé
0DQDJHPHQW )RUPDW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììé
ìëðäé
L1
/;7äìå 7DEOH RI &RQWHQWV
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììè
$GGUHVV $UELWUDWLRQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììç
$GGUHVV 5HðDUELWUDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììç
6RXUFH 8WLOLW\ )XQFWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììç
6RXUFH $GGUHVV 7UDFNLQJ )XQFWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììç
6RXUFH $GGUHVV 0DWFKLQJ )XQFWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììç
$33/,&$7,21 ,1)250$7,21 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
0DJQHWLFV ,QIRUPDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
/D\RXW 5HTXLUHPHQWV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
7ZLVWHGð3DLU ,QWHUIDFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
5%,$6 3LQ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
7\SLFDO $SSOLFDWLRQ &LUFXLWU\ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðììæ
7(67 63(&,),&$7,216 ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìëì
$EVROXWH 0D[LPXP 5DWLQJV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëì
2SHUDWLQJ &RQGLWLRQV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëì
,î2 (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëì
ìí%$6(ð7 (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëë
$8, (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëë
,5% (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëê
5HSHDWHU 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëê
0$& ,QWHUIDFH 7UDQVPLW 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëé
0$& ,QWHUIDFH 5HFHLYH 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëé
0$&$&7,9( 'HOD\V ð 0$&î,5% ,QWHUIDFH &KDUDFWHULVWLFVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëè
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëè
5(*,67(5 '(),1,7,216ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ìëðìëç
,QWURGXFWLRQïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëç
&RXQWHU 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëæ
3RUW &RXQWHU 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëæ
,QWHUIDFH &RXQWHU 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëå
3RUW &RXQWHUV IRU WKH æðSLQ 0$& ,QWHUIDFHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìëä
(WKHUQHW $GGUHVV 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêí
3RUW $GGUHVV 7UDFNLQJ 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêí
$XWKRUL]HG 3RUW $GGUHVV 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêì
6HDUFK 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêì
&RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUVïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêë
*HQHUDO 3RUW &RQWURO 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêë
,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêê
3RUW 6WDWXV 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêê
$8, &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêé
3RUW 6ZLWFKñ $XWKRUL]DWLRQ DQG /(' &RQWURO 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêè
&RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïìëðìêç
L1
ìëðäè
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
/;7äìå
3,1 $66,*10(176 $1' 6,*1$/ '(6&5,37,216
52 ...... SERCLK
51 ...... GND
50 ...... VCC
49 ...... STX
48 ...... SRX
47 ...... MG_PRSNT
46 ...... RECONFIG
45 ...... MMSTRIN4
44 ...... MMSTRIN3
43 ...... MMSTRIN2
42 ...... MMSTRIN1
41 ...... MMSTROUT4
40 ...... MMSTROUT3
39 ...... MMSTROUT2
38 ...... MMSTROUT1
37 ...... IRCLK4
36 ...... ISOLATE4
35 ...... IRDAT4
34 ...... IRENA4
33 ...... IRDEN4
32 ...... IRCLK3
31 ...... ISOLATE3
30 ...... IRDAT3
29 ...... IRENA3
28 ...... IRDEN3
27 ...... GND
26 ...... IRCLK2
25 ...... ISOLATE2
24 ...... IRDAT2
23 ...... IRENA2
22 ...... IRDEN2
21 ...... IRCLK1
20 ...... ISOLATE1
19 ...... IRDAT1
18 ...... IRENA1
17 ...... IRDEN1
16 ...... VCC
15 ...... IRCFSBP4
14 ...... IRCFSBP3
13 ...... IRCFSBP2
12 ...... IRCFSBP1
11 ...... IRCOLBP4
10 ...... IRCOLBP3
9 ........ IRCOLBP2
8 ........ IRCOLBP1
7 ........ IRCOL4
6 ........ IRCOL3
5 ........ IRCOL2
4 ........ IRCOL1
3 ........ VCC
2 ........ GND
1 ........ CLK20
)LJXUH ìã /;7äìå4& 3LQ $VVLJQPHQWV
/;7äìå4&
208........ IRCFS4
207........ IRCFS3
206........ IRCFS2
205........ IRCFS1
204........ VCC
203........ AUICIN
202........ AUICIP
201........ AUIDIN
200........ AUIDIP
199........ AUIDON
198........ AUIDOP
197........ GND
196........ VCC
195........ GND
194........ VCC
193........ GND
192........ GND
191........ VCC
190........ RBIAS
189........ VCC
188........ GND
187........ N/C
186........ RXC
185........ N/C
184........ RXD
183........ N/C
182........ CRS
181........ COL
180........ TXE
179........ TXD
178........ N/C
177........ TXC
176........ GND
175........ LEDDAT
174........ VCC
173........ LEDCLK
172........ ACT_LED1
171........ COL_LED1
170........ VCC
169........ VCC
168........ GND
167........ GND
166........ ACT_LED2
165........ COL_LED2
164........ N/C
163........ GND
162........ ACT_LED3
161........ COL_LED3
160........ ACT_LED4
159........ COL_LED4
158........ GND
157........ TPDIP1
TPDIN12 ......105
TPDOP12 ......106
TPDON12 ......107
GND ......108
TPDON11 ......109
TPDOP11 ......110
TPDIN11 ......111
TPDIP11 ......112
TPDIP10 ......113
TPDIN10 ......114
TPDOP10 ......115
TPDON10 ......116
VCC......117
TPDON9 ......118
TPDOP9 ......119
TPDIN9 ......120
TPDIP9 ......121
TPDIP8 ......122
TPDIN8 ......123
TPDOP8 ......124
TPDON8 ......125
GND ......126
TPDON7 ......127
TPDOP7 ......128
TPDIN7 ......129
TPDIP7 ......130
TPDIP6 ......131
TPDIN6 ......132
TPDOP6 ......133
TPDON6 ......134
VCC......135
TPDON5 ......136
TPDOP5 ......137
TPDIN5 ......138
TPDIP5 ......139
TPDIP4 ......140
TPDIN4 ......141
TPDOP4 ......142
TPDON4 ......143
GND ......144
TPDON3 ......145
TPDOP3 ......146
TPDIN3 ......147
TPDIP3 ......148
TPDIP2 ......149
TPDIN2 ......150
TPDOP2 ......151
TPDON2 ......152
VCC......153
TPDON1 ......154
TPDOP1 ......155
TPDIN1 ......156
CONFIG_CLK......53
N/C......54
AUICONFIG......55
CONFIG_ENA......56
N/C......57
HOLDCOL4......58
HOLDCOL3......59
HOLDCOL2......60
HOLDCOL1......61
SER_MATCH......62
MACACTIV4......63
MACACTIV3......64
MACACTIV2......65
MACACTIV1......66
N/C......67
PROM_DTOUT .....68
PROM_DTIN......69
N/C......70
ARBSELECT......71
Reserved......72
Reserved......73
Reserved......74
N/C......75
PROM_CLK......76
PROM_CS......77
RPS_PRSNT......78
RPS_FAULT......79
ARBIN......80
ARBOUT......81
CHIPID2......82
CHIPID1......83
CHIPID0......84
GND......85
VCC......86
VCC......87
VCC......88
GND......89
GND......90
VCC......91
VCC......92
GND......93
GND......94
N/C......95
N/C......96
N/C......97
N/C......98
N/C......99
N/C......100
N/C......101
RESET......102
VCC......103
TPDIP12......104
ìëðäç
L1
/;7äìå 3LQ $VVLJQPHQWV DQG 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
7DEOH ìã 7ZLVWHGð3DLU 3RUW 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
ìèè
ìèé
73'23ì
73'21ì
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ì
ìèì
ìèë
73'23ë
73'21ë
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ë
ìéç
ìéè
73'23ê
73'21ê
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ê
ìéë
ìéê
73'23é
73'21é
$QDORJ 2XWSXW
3RUW é
ìêæ
ìêç
73'23è
73'21è
$QDORJ 2XWSXW
3RUW è
ìêê
ìêé
73'23ç
73'21ç
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ç
ìëå
ìëæ
73'23æ
73'21æ
$QDORJ 2XWSXW
3RUW æ
ìëé
ìëè
73'23å
73'21å
$QDORJ 2XWSXW
3RUW å
ììä
ììå
73'23ä
73'21ä
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ä
ììè
ììç
73'23ìí
73'21ìí
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ìí
ììí
ìíä
73'23ìì
73'21ìì
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ìì
ìíç
ìíæ
73'23ìë
73'21ìë
$QDORJ 2XWSXW
3RUW ìë
ìèæ
ìèç
73',3ì
73',1ì
$QDORJ ,QSXW
3RUW ì
ìéä
ìèí
73',3ë
73',1ë
$QDORJ ,QSXW
3RUW ë
ìéå
ìéæ
73',3ê
73',1ê
$QDORJ ,QSXW
3RUW ê
ìéí
ìéì
73',3é
73',1é
$QDORJ ,QSXW
3RUW é
ìêä
ìêå
73',3è
73',1è
$QDORJ ,QSXW
3RUW è
ìêì
ìêë
73',3ç
73',1ç
$QDORJ ,QSXW
3RUW ç
ìêí
ìëä
73',3æ
73',1æ
$QDORJ ,QSXW
3RUW æ
ìëë
ìëê
73',3å
73',1å
$QDORJ ,QSXW
3RUW å
ìëì
ìëí
73',3ä
73',1ä
$QDORJ ,QSXW
3RUW ä
ììê
ììé
73',3ìí
73',1ìí
$QDORJ ,QSXW
3RUW ìí
ììë
ììì
73',3ìì
73',1ìì
$QDORJ ,QSXW
3RUW ìì
ìíé
ìíè
73',3ìë
73',1ìë
$QDORJ ,QSXW
3RUW ìë
L1
'HVFULSWLRQ
7ZLVWHGð3DLU 'DWD 2XWSXWV ð 3RUWV ì WKURXJK ìëï 7KHVH SLQV
DUH WKH SRVLWLYH õ73'23[ô DQG QHJDWLYH õ73'21[ô GLIIHUHQWLDO
RXWSXW SDLUV IURP WKH UHVSHFWLYH /;7äìå WZLVWHGðSDLU SRUW OLQH
GULYHUVï
7ZLVWHGð3DLU 'DWD ,QSXWV ð 3RUWV ì WKURXJK ìëï 7KHVH SLQV DUH
WKH SRVLWLYH õ73',3[ô DQG QHJDWLYH õ73',1[ô GLIIHUHQWLDO LQSXW
SDLUV WR WKH UHVSHFWLYH /;7äìå WZLVWHGðSDLU SRUWVï
ìëðäæ
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH ëã $8, 3RUW 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
èè
$8,&21),*
èç
&21),*B(1$
77/
2XWSXW
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU 5HDG (QDEOHï $Q DFWLYH /RZ SXOVH LV RXWSXW RQ
WKLV SLQ DW WKH EHJLQQLQJ RI HDFK $8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU UHDG F\FOHï 7KLV VLJð
QDO LV SURYLGHG WR FRQWURO DQ H[WHUQDO VKLIW UHJLVWHUï
èê
&21),*B&/.
77/
2XWSXW
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU &ORFNï 7KH /;7äìå GULYHV VL[WHHQ ìííQV FORFN
SXOVHV RQ WKLV SLQ HDFK WLPH WKH $8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU LV UHDGï 7KLV VLJQDO LV
XVHG WR FORFN LQ FRQILJXUDWLRQ GDWD õXS WR ìç ELWVô IURP DQ H[WHUQDO VKLIW UHJLVWHUï
ìäå
ìää
$8,'23
$8,'21
$QDORJ
2XWSXW
$8, 'DWD 2XWSXWVï 3RVLWLYH DQG QHJDWLYH GDWD RXWSXWV IURP WKH $8, SRUWï
,Q QRUPDO õ'7(ô PRGHñ FRQQHFW WR SLQV ê DQG ìí RI WKH $8, 'ðFRQQHFWRUï
,Q UHYHUVH õ0$8ô PRGHñ FRQQHFW WR SLQV è DQG ìë RI WKH $8, 'ðFRQQHFWRUï
ëíí
ëíì
$8,',3
$8,',1
$QDORJ
,QSXW
$8, 'DWD ,QSXWVï 3RVLWLYH DQG QHJDWLYH GDWD LQSXWV WR WKH $8, SRUWï
,Q QRUPDO õ'7(ô PRGHñ FRQQHFW WR SLQV è DQG ìë RI WKH $8, 'ðFRQQHFWRUï
,Q UHYHUVH õ0$8ô PRGHñ FRQQHFW WR SLQV ê DQG ìí RI WKH $8, 'ðFRQQHFWRUï
ëíë
ëíê
$8,&,3
$8,&,1
7ULð6WDWHñ
$QDORJñ
,î2
ìï 3'
7\SH
'HVFULSWLRQ
77/ ,QSXW $8, &RQILJXUDWLRQ 'DWD ,Qï 8S WR ìç ELWV RI $8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU GDWD LV
3'
VKLIWHG LQ YLD WKLV SLQ õ/6% WR 06%ôï %LWV ìèãì DUH XVHU GHILQHGï
%LW í VHWV WKH $8, SRUW RSHUDWLQJ PRGH DV IROORZVã
í 1RUPDO õ'7(ô PRGHâ
ì 5HYHUVHG õ0$8ô PRGHï
$8, &ROOLVLRQ ,QSXWVï ,Q QRUPDO õ'7(ô PRGH WKHVH SLQV DUH WKH SRVLWLYH DQG QHJð
DWLYH FROOLVLRQ LQSXWV IRU WKH $8, SRUWï
,Q UHYHUVH õ0$8ô PRGH WKHVH SLQV DUH RXWSXWVï
,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
7DEOH êã ,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
ìæ
ëë
ëå
êê
,5'(1ì
,5'(1ë
,5'(1ê
,5'(1é
2SHQð'UDLQ
,5% 'ULYHU (QDEOHV ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH RXWSXWV DOORZ PXOWLSOH
GHYLFHV WR VKDUH D FRPPRQ VHW RI H[WHUQDO ELðGLUHFWLRQDO WUDQVFHLYHUV õ¨ëéèVô
IRU GULYLQJ WKH ,5%©V RIIðERDUGï (DFK ,5% PXVW KDYH LWV RZQ WUDQVFHLYHUï
:KHQ D GHYLFH DVVXPHV FRQWURO RI DQ ,5%ñ LW GULYHV WKH FRUUHVSRQGLQJ
,5'(1[ RXWSXW /RZï :KHQ DQ ,5% LV LGOHñ D êêí Ω SXOOðXS UHVLVWRU
õUHTXLUHGô SXOOV WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5'(1[ RXWSXW +LJKï $WWDFK HDFK RXWð
SXW WR WKH GLUHFWLRQ FRQWURO RI WKH FRUUHVSRQGLQJ WUDQVFHLYHUï
ìå
ëê
ëä
êé
,5(1$ì
,5(1$ë
,5(1$ê
,5(1$é
&026 ,î2
ìä
ëé
êí
êè
,5'$7ì
,5'$7ë
,5'$7ê
,5'$7é
ìï
ëï
êï
éï
2XWSXW
2SHQ 'UDLQ
&026 ,î2
2SHQ 'UDLQ
,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQH (QDEOHV ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH DFWLYH
/RZ RXWSXWV LQGLFDWH FDUULHU SUHVHQFH RQ WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5%©Vï :KHQ DQ
,5% LV LGOHñ D êêí Ω SXOOðXS UHVLVWRU SXOOV WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5(1$[ RXWSXW
+LJKï 7KHVH VLJQDOV PD\ EH EXIIHUHG EHWZHHQ PRGXOHVï
,5% 'DWD ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH ELGLUHFWLRQDO VLJQDOV FDUU\ GDWD
RQ WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5%©Vï 'DWD LV GULYHQ DQG VDPSOHG RQ WKH ULVLQJ HGJH
RI WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5&/.ï (DFK RI WKHVH VLJQDOV PXVW EH SXOOHG XS E\ D
êêí Ω UHVLVWRUï %HWZHHQ PRGXOHVñ WKHVH VLJQDOV FDQ EH EXIIHUHGï
38 ,QSXW FRQWDLQV SXOOðXSï
3' ,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
1& 1R &ODPSï 3DG ZLOO QRW FODPS LQSXW LQ WKH DEVHQFH RI SRZHUï
(YHQ LI WKH ,5% LV QRW XVHGñ UHTXLUHG SXOOðXS UHVLVWRUV PXVW EH LQVWDOOHG DV OLVWHG DERYHï
ìëðäå
L1
/;7äìå 3LQ $VVLJQPHQWV DQG 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
7DEOH êã ,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV ¤ FRQWLQXHG
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
ëí
ëè
êì
êç
,62/$7(ì
,62/$7(ë
,62/$7(ê
,62/$7(é
2XWSXW
,VRODWH (QDEOHV ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH RXWSXWV DOORZ RQH GHYLFH
SHU PRGXOH WKH DELOLW\ WR LVRODWH WKH ,5%©V IURP WKH RXWVLGH ZRUOGï $WWDFK
HDFK RXWSXW WR WKH (QDEOH LQSXW RI WKH FRUUHVSRQGLQJ WUDQVFHLYHUï 7KH RXWSXW
LV GULYHQ +LJK õGLVDEOHô ZKHQ WKH FRUUHVSRQGLQJ ,5% VKRXOG EH LVRODWHGñ DQG
/RZ õHQDEOHôñ ZKHQ LW VKRXOG QRW EH LVRODWHGï
ëì
ëç
êë
êæ
,5&/.ì
,5&/.ë
,5&/.ê
,5&/.é
é
è
ç
æ
,5&2/ì
,5&2/ë
,5&2/ê
,5&2/é
å
ä
ìí
ìì
,5&2/%3ì
,5&2/%3ë
,5&2/%3ê
,5&2/%3é
ëíè
ëíç
ëíæ
ëíå
,5&)6ì
,5&)6ë
,5&)6ê
,5&)6é
$QDORJñ
ìë
ìê
ìé
ìè
,5&)6%3ì
,5&)6%3ë
,5&)6%3ê
,5&)6%3é
$QDORJ ,î2ñ
çì
çí
èä
èå
+2/'&2/ì
+2/'&2/ë
+2/'&2/ê
+2/'&2/é
77/ 7ULðVWDWH
ìï
ëï
êï
éï
,5% &ORFNV ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH ELðGLUHFWLRQDOñ QRQðFRQWLQXð
RXVñ ìí 0+] FORFNV DUH UHFRYHUHG IURP UHFHLYHG QHWZRUN WUDIILFï 'XULQJ
7UL6WDWHñ 38
LGOH SHULRGVñ WKHVH RXWSXWV DUH KLJKðLPSHGDQFHGï 6FKPLWW WULJJHULQJ LV XVHG
6FKPLWW 7ULJJHU WR LQFUHDVH QRLVH LPPXQLW\ñ WKHUHIRUH IXOO UDLOðWRðUDLO VLJQDOV DUH UHTXLUHGï
úë
%HWZHHQ PRGXOHVñ EXIIHULQJ PD\ EH XVHG RQ WKHVH VLJQDOVï
&026 ,î2
&026 ,î2
2SHQ 'UDLQ
&026 ,î2
2SHQ 'UDLQ
1&
,î2
1î&
,î2ñ 3'
,5% &ROOLVLRQ ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï (DFK RI WKHVH RXWSXWV LV GULYHQ
/RZ WR LQGLFDWH WKDW D FROOLVLRQ KDV RFFXUUHG RQ WKH FRUUHVSRQGLQJ VHJPHQWï
:KHQ WKHUH LV QR FROOLVLRQñ D êêí Ω SXOOðXS UHVLVWRU õUHTXLUHGô RQ HDFK
RXWSXW SXOOV LW +LJKï 7KHVH VLJQDOV DUH LQWHQGHG RQO\ WR EH XVHG EHWZHHQ
GHYLFHV RQ WKH VDPH PRGXOHâ WKH\ PD\ QRW EH EXIIHUHGï
,5% &ROOLVLRQð%DFN3ODQH ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH DFWLYH /RZ
RXWSXWV KDYH WKH VDPH IXQFWLRQ DV ,5&2/ñ EXW DUH XVHG EHWZHHQ PRGXOHVï
$WWDFK WKHVH VLJQDOV RQO\ IURP WKH GHYLFH ZLWK &KLS,' í WR WKH EDFNSODQH
RU FRQQHFWRUñ ZLWKRXW EXIIHULQJï (DFK RXWSXW PXVW EH SXOOHG XS E\ RQH
êêíΩ UHVLVWRU SHU V\VWHPï
,5% &ROOLVLRQ )RUFH 6HQVH ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï (DFK RI WKHVH WKUHHð
VWDWH DQDORJ RXWSXWV LQGLFDWHV WKDW D WUDQVPLW FROOLVLRQ KDV RFFXUUHG RQ LWV
FRUUHVSRQGLQJ VHJPHQW ZKHQ LW LV GULYHQ /RZï (DFK PXVW EH SXOOHG XS ZLWK
D çåí Ω ìø UHVLVWRUï 7KHVH VLJQDOV DUH LQWHQGHG RQO\ WR EH XVHG EHWZHHQ
GHYLFHV RQ WKH VDPH PRGXOHâ WKH\ PD\ QRW EH EXIIHUHGï
,5% &ROOLVLRQ )RUFH 6HQVHð%DFN3ODQH ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH
RXWSXWV KDYH H[DFWO\ WKH VDPH IXQFWLRQ DV ,5&)6ñ EXW DUH XVHG EHWZHHQ
PRGXOHVï $WWDFK WKHVH VLJQDOV RQO\ IURP WKH GHYLFH ZLWK &KLS,' í WR WKH
EDFNSODQH RU FRQQHFWRUñ ZLWKRXW EXIIHULQJï (DFK RXWSXW PXVW EH SXOOHG XS
E\ RQH êêí Ωñ ìø UHVLVWRU SHU V\VWHPï
+ROG &ROOLVLRQ ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï (DFK RI WKHVH DFWLYH +LJK VLJQDOV
LV GULYHQ E\ WKH GHYLFH ZLWK &KLS,' í WR H[WHQG D QRQðORFDO WUDQVPLW FROOLð
VLRQ WR RWKHU GHYLFHV RQ WKH VDPH PRGXOHï 7KH +2/'&2/[ VLJQDOV IURP
GLIIHUHQW PRGXOHV VKRXOG 127 EH DWWDFKHG WRJHWKHUï
38 ,QSXW FRQWDLQV SXOOðXSï
3' ,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
1& 1R &ODPSï 3DG ZLOO QRW FODPS LQSXW LQ WKH DEVHQFH RI SRZHUï
(YHQ LI WKH ,5% LV QRW XVHGñ UHTXLUHG SXOOðXS UHVLVWRUV PXVW EH LQVWDOOHG DV OLVWHG DERYHï
L1
ìëðää
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH êã ,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV ¤ FRQWLQXHG
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
éë
éê
éé
éè
00675,1ì
00675,1ë
00675,1ê
00675,1é
77/ ,QSXWñ
0DQDJHPHQW 0DVWHU ,Q ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KH 00675 GDLV\
FKDLQ HQVXUHV WKDW FROOLVLRQV ZLOO EH FRXQWHG FRUUHFWO\ LQ PXOWLðPRGXOH DSSOLð
FDWLRQVï $WWDFK WKH 00675,1 LQSXW RI HDFK GHYLFH WR WKH 00675287
RXWSXW RI WKH SUHYLRXV GHYLFHï *URXQG 00675,1 RI WKH ILUVW RU RQO\
GHYLFHï
êå
êä
éí
éì
00675287ì
00675287ë
00675287ê
00675287é
2XWSXWñ
çç
çè
çé
çê
0$&$&7,9ì
0$&$&7,9ë
0$&$&7,9ê
0$&$&7,9é
77/ ,QSXWñ
ìï
ëï
êï
éï
1&
1&
3'
0DQDJHPHQW 0DVWHU 2XW ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 00675 GDLV\ FKDLQ
RXWSXWï ,Q KRWðVZDS DSSOLFDWLRQVñ D ì NΩ ð ê NΩ UHVLVWRU FDQ EH XVHG DV D E\ð
SDVV EHWZHHQ 00675,1 DQG 00675287ï
0$& $FWLYH ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï 7KHVH DFWLYH +LJK LQSXWV DOORZ
H[WHUQDO (WKHUQHW FRQWUROOHUV WR GLUHFWO\ GULYH WKH ,QWHU 5HSHDWHU %DFNð
SODQHVï :KHQ WKH FRQWUROOHU DVVHUWV 0$&$&7,9[ñ WKH /;7äìå GULYHV WKH
,5&2/[ñ ,5&2/%3[ñ ,5&)6[ DQG ,5&)6%3[ VLJQDOV RQ EHKDOI RI WKH FRQð
WUROOHUï ,I DQ\ RI WKHVH LQSXWV DUH XQXVHGñ WLH WKHP WR JURXQGï
38 ,QSXW FRQWDLQV SXOOðXSï
3' ,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
1& 1R &ODPSï 3DG ZLOO QRW FODPS LQSXW LQ WKH DEVHQFH RI SRZHUï
(YHQ LI WKH ,5% LV QRW XVHGñ UHTXLUHG SXOOðXS UHVLVWRUV PXVW EH LQVWDOOHG DV OLVWHG DERYHï
7DEOH éã 0$& ,QWHUIDFH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
ìææ
7;&
2XWSXW
7UDQVPLW &ORFNï 7KLV ìí 0+] FRQWLQXRXV RXWSXW LV GHULYHG IURP WKH ëí 0+] LQSXW
FORFNï
ìæä
7;'
77/ ,QSXWñ 7UDQVPLW 'DWDï ([WHUQDO FRQWUROOHUV XVH WKLV LQSXW WR WUDQVPLW GDWD WR WKH /;7äìåï
3'
7KH GHYLFH VDPSOHV 7;' RQ WKH ULVLQJ HGJH RI 7;&ñ ZKHQ 7;( LV +LJKï
ìåí
7;(
77/ ,QSXWñ 7UDQVPLW (QDEOH ([WHUQDO FRQWUROOHUV GULYH WKLV LQSXW +LJK WR LQGLFDWH WKDW GDWD LV
3'
EHLQJ WUDQVPLWWHG RQ WKH 7;' SLQï 7LH WKLV LQSXW /RZ LI LW LV XQXVHGï
ìåì
&2/
2XWSXW
&ROOLVLRQï 7KH /;7äìå GULYHV WKLV VLJQDO +LJK WR LQGLFDWH WKDW D FROOLVLRQ KDV
RFFXUUHGï
ìåë
&56
2XWSXW
&DUULHU 6HQVHï 7KH /;7äìå GULYHV WKLV VLJQDO +LJK WR LQGLFDWH WKDW YDOLG GDWD LV
SUHVHQW RQ 5;'ï
ìåé
5;'
2XWSXW
5HFHLYH 'DWDï 7KH /;7äìå WUDQVPLWV UHFHLYHG GDWD WR WKH FRQWUROOHU RQ WKLV RXWSXWï
'DWD LV GULYHQ RQ WKH IDOOLQJ HGJH RI 5;&ï
ìåç
5;&
2XWSXW
5HFHLYH &ORFNï 7KLV LV D QRQðFRQWLQXRXV ìí 0+] FORFN WKDW WKH /;7äìå UHFRYHUV
IURP WKH QHWZRUN ZKHQ WUDIILF LV DFWLYHO\ EHLQJ UHFHLYHGï
ìï 3'
ìëðìíí
,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
L1
/;7äìå 3LQ $VVLJQPHQWV DQG 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
7DEOH èã 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
éç
5(&21),*
77/ ,QSXWñ
1&
5HFRQILJXUHï 7KLV LQSXW FRQWUROV WKH GULYLQJ RI WKH FORFN VLJQDO RQ WKH KLJKð
VSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH õ6(5&/.ôï :KHQ WKLV LQSXW LV +LJKñ WKH
/;7äìå GULYHV 6(5&/. ZLWK D çëè N+] RXWSXWï :KHQ WKLV LQSXW LV /RZñ 6(5ð
&/. LV DQ LQSXW WR WKH /;7äìåï ,Q DGGLWLRQñ D /RZðWRð+LJK WUDQVLWLRQ RQ
5(&21),* FDXVHV WKH /;7äìå WR GULYH ìê FRQWLQXRXV í©V RQ WKH VHULDO PDQDJHð
PHQW EXVñ FDXVLQJ D UHðDUELWUDWLRQ WR RFFXUï
éæ
0*B35617
77/ ,QSXWñ
1&
0DQDJHU 3UHVHQWï 7KLV VLJQDO LV VHQVHG DW SRZHU XSï ,I LW LV +LJKñ LW LQGLFDWHV
WKDW QR ORFDO PDQDJHU LV SUHVHQWñ DQG WKH äìå HQDEOHV DOO SRUWV DQG VHWV DOO /('V WR
RSHUDWH LQ ¦KDUGZDUH PRGH§ï ,I LW LV /RZñ LQGLFDWLQJ WKDW D PDQDJHU LV SUHVHQWñ WKH
äìå GLVDEOHV DOO SRUWVñ SHQGLQJ FRQWURO RI QHWZRUN PDQDJHUï
éå
65;
77/ ,QSXW
6HULDO 5HFHLYHï 5HFHLYH GDWD LQSXW IRU KLJKðVSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFHï
0XVW EH WLHG WR 67; H[WHUQDOO\ï 65; LV VDPSOHG RQ WKH ULVLQJ HGJH RI 6(5&/.ï
éä
67;
2SHQ 'UDLQ 6HULDO 7UDQVPLWï 7UDQVPLW GDWD RXWSXW IRU KLJKðVSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUð
2XWSXW
IDFHï 0XVW EH WLHG WR 65; H[WHUQDOO\ï 'DWD WUDQVPLWWHG RQ 67; LV FRPSDUHG ZLWK
GDWD UHFHLYHG RQ 65;ï ,Q WKH HYHQW RI D PLVPDWFKñ 67; LV SXW LQ WKH KLJK LPSHGð
DQFH VWDWHï 67; LV GULYHQ RQ WKH IDOOLQJ HGJH RI 6(5&/.ï
èë
6(5&/.
ìï 1&
7ULð6WDWH 6HULDO &ORFNï &ORFN IRU VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFHï 'HSHQGLQJ RQ 5(&21ð
77/ 2XWSXW ),*ñ WKLV SLQ LV HLWKHU D çëè N+] RXWSXW RU D í WR ì 0+] LQSXWï
1R &ODPSï 3DG ZLOO QRW FODPS LQSXW LQ WKH DEVHQFH RI SRZHUï
7DEOH çã /(' 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
ìæì
ìçè
ìçì
ìèä
&2/B/('ì
&2/B/('ë
&2/B/('ê
&2/B/('é
2SHQð'UDLQ
2XWSXWñ 38
&ROOLVLRQ /(' 'ULYHU ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï
ìæë
ìçç
ìçë
ìçí
$&7B/('ì
$&7B/('ë
$&7B/('ê
$&7B/('é
2SHQð'UDLQ
2XWSXWñ 38
$FWLYLW\ /(' 'ULYHU ð 6HJPHQWV ì WKURXJK éï
ìæê
/('B&/.
2XWSXW
/(' &ORFNï &ORFN IRU /(' VHULDO GDWD RXWSXWï
ìæè
/('B'$7
2XWSXW
/(' 'DWDï 6HULDO GDWD RXWSXW IRU /(' GDWDï
ìï 38
3DG FRQWDLQV SXOOðXSï
L1
'HVFULSWLRQ
7KHVH RXWSXWV SURYLGH XS WR ìí P$ RI VLQN FXUUHQWï
7KHVH RXWSXWV SURYLGH XS WR è P$ RI VLQN FXUUHQWï
ìëðìíì
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH æã 3520 ,QWHUIDFH 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
æç
3520B&/.
77/ ,QSXWñ 7ULð6WDWH 2XWSXW
ææ
3520B&6
7ULð6WDWH 2XWSXWñ 3'
3520 &KLS 6HOHFWï
çå
3520B287
7ULð6WDWH 2XWSXWñ 3'
3520 'DWD 2XWSXWï
çä
3520B,1
77/ ,QSXW
ìï 3'
'HVFULSWLRQ
3520 &ORFNï ì 0+] FORFN IRU UHDGLQJ 3520 GDWDï
3520 'DWD ,QSXWï ,I D 3520 LV QRW XVHGñ WKLV LQSXW FDQ
EH WLHG /RZ RU +LJKï
,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
7DEOH åã 3RZHU 6XSSO\ DQG ,QGLFDWLRQ 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
êñ ìçñ èíñ
9&&
3RZHU
3RZHU 6XSSO\ ,QSXWVï (DFK RI WKHVH SLQV PXVW EH FRQQHFWHG WR D
FRPPRQ òè 9'& SRZHU VXSSO\ï $ GHðFRXSOLQJ FDSDFLWRU WR GLJLWDO
JURXQG VKRXOG EH VXSSOLHG IRU HYHU\ RQH RI WKHVH SLQVï
*1'
3RZHU
*URXQGï &RQQHFW HDFK RI WKHVH SLQV WR GLJLWDO JURXQGï
1RWHã WKH /;7äìå GRHV 127 UHTXLUH VHSDUDWH GLJLWDO DQG DQDORJ
JURXQGVï
ìäí
5%,$6
$QDORJ
5%LDVï &RQQHFW WKLV SLQ WR JURXQG WKURXJK D ëë NΩ, ìø UHVLVWRUï
1RWHã 'R 127 URXWH DQ\ RWKHU VLJQDOV QHDU RU DURXQG WKLV UHVLVWRUï
æå
536B35617
77/
,QSXW
5HGXQGDQW 3RZHU 6XSSO\ï $FWLYH +LJK LQSXW LQGLFDWHV SUHVHQFH RI
UHGXQGDQW SRZHU VXSSO\ï 7KH VWDWH RI WKLV LQSXW DQG WKH 536B)$8/7
LQSXW LV UHIOHFWHG LQ WKH 536 /(' ELW LQ WKH VHULDO /(' RXWSXW õUHIHU WR
7DEOHV ìí DQG ììôï 7LH /RZ LI QRW XVHGï
æä
536B)$8/7
77/
,QSXW
5HGXQGDQW 3RZHU 6XSSO\ )DXOWï $FWLYH /RZ LQSXW LQGLFDWHV UHGXQð
GDQW SRZHU VXSSO\ IDXOWï 7LH +LJK LI QRW XVHGï
åçñ åæñ ååñ
äìñ äëñ ìíêñ
'HVFULSWLRQ
ììæñ ìêèñ ìèêñ
ìçäñ ìæíñ ìæéñ
ìåäñ ìäìñ ìäéñ
ìäçñ ëíé
ëñ ëæñ èìñ
åèñ åäñ äí
äêñ äéñ ìíå
ìëçñ ìééñ ìèåñ
ìçêñ ìçæñ ìçåñ
ìæçñ ìååñ ìäëñ
ìäêñ ìäèñ ìäæ
ìëðìíë
L1
/;7äìå 3LQ $VVLJQPHQWV DQG 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
7DEOH äã 0LVFHOODQHRXV 6LJQDO 'HVFULSWLRQV
3LQ
6\PERO
7\SH
'HVFULSWLRQ
ì
&/.ëí
çë
6(5B0$7&+
2XWSXW
+XE ,' 0DWFKï $FWLYH +LJKï 7KH GHYLFH ZLWK &KLS,' í
DVVHUWV WKLV VLJQDO ZKHQHYHU LW GHWHFWV D PHVVDJH RQ WKH VHULDO
EXV ZKLFK PDWFKHV WKH ORFDO +XE ,'ï
æì
$5%6(/(&7
77/ ,QSXWñ 38
$UELWUDWLRQ 6HOHFWï ,I WKLV SLQ LV SXOOHG /RZñ $UELWUDWLRQ
0HFKDQLVP úì LV GLVDEOHGñ RQO\ $UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úë ZLOO
EH DYDLODEOHï ,I WKLV SLQ LV SXOOHG +LJKñ ERWK PHFKDQLVPV ZLOO
EH HQDEOHGï ,I $UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úì LV HQDEOHGñ WKH GHYLFH
ZLWK &KLS,' í ZLOO WUDQVPLW DQ ¦$UELWUDWLRQ 5HTXHVW§ PHVð
VDJH HYHU\ ëðê PV RQ WKH VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH XQWLO D
+XE ,' LV DVVLJQHGï
åí
$5%,1
7ULð6WDWH ,QSXWñ
3'ñ 1&
åì
$5%287
2XWSXWñ 1&
$UELWUDWLRQ ,Qî2XWï 'DLV\ FKDLQ KXE ,' DUELWUDWLRQ PHFKDð
QLVP úëï ,I XVHGñ WLH $5%,1 WR $5%287 RI WKH SUHYLRXV
GHYLFHñ DQG WR JURXQG RI WKH ILUVWîRQO\ GHYLFHï ,I XQXVHGñ WLH
$5%,1 +LJKï
åë
åê
åé
&+,3,'ë
&+,3,'ì
&+,3,'í
77/ ,QSXW
ìíë
5(6(7
æëñ æêñ æé
5(6(59('
ð
5HVHUYHGï 5HVHUYHG IRU IXWXUH DSSOLFDWLRQ GHYHORSPHQWï
/HDYH WKHVH SLQV XQFRQQHFWHGï
èêñ èéñ èçñ
èæñ çæñ æíñ
æèñ äèñ äçñ
äæñ äåñ ääñ
ìííñ ìíìñ ìçéñ
ìæåñ ìåêñ ìåèñ
ìåæ
12 &211(&7
ð
1R &RQQHFWVï /HDYH WKHVH SLQV XQFRQQHFWHGï
ëí 0+] 6\VWHP &ORFNï 'ULYH ZLWK &026 OHYHOVï
&026 ,QSXWñ
6FKPLWW 7ULJJHU úì
&KLS ,'ï 7KHVH SLQV DVVLJQ XQLTXH &KLS,'V WR DV PDQ\ DV
HLJKW GHYLFHV RQ D VLQJOH PRGXOHï 2QH GHYLFH RQ HDFK PRGXOH
PXVW EH DVVLJQHG &KLS,' íï
5HVHWï 7KLV DFWLYH /RZ LQSXW FDXVHV LQWHUQDO FLUFXLWV DQG VWDWH
&026 ,QSXWñ
6FKPLWW 7ULJJHU úìñ PDFKLQHV WR UHVHWñ EXW GRHV QRW DIIHFW FRXQWHUV RU DGGUHVV WUDFNð
38ñ 1&
LQJ UHJLVWHUVï 2Q SRZHUðXSñ GHYLFHV VKRXOG QRW EH EURXJKW RXW
RI UHVHW XQWLO WKH SRZHU VXSSO\ KDV VWDELOL]HG DQG UHDFKHG éïè
YROWVï :KHQ WKHUH DUH PXOWLSOH GHYLFHVñ LW LV UHFRPPHQGHG WKDW
DOO EH VXSSOLHG E\ D FRPPRQ UHVHW WKDW LV GULYHQ E\ DQ ¨/6ìé RU
VLPLODU GHYLFHï
ìï 38 ,QSXW FRQWDLQV SXOOðXSï
ëï 3' ,QSXW FRQWDLQV SXOOðGRZQï
êï 1& 1R &ODPSï 3DG ZLOO QRW FODPS LQSXW LQ WKH DEVHQFH RI SRZHUï
L1
ìëðìíê
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
/;7äìå
WKH WUDGLWLRQDO UHSHDWHU DQG WKH VWDWHðRIðWKHðDUW VZLWFKñ WKH
K\EULG UHSHDWHUîVZLWFK DUFKLWHFWXUH SURYLGHV D FRVW RSWLð
PL]HG VROXWLRQ WKDW DOORZV QHWZRUN EDQGZLGWK WR EH DOORð
FDWHG DV QHHGHG XQGHU WKH FRQWURO RI WKH HQGðXVHUï 7KH NH\
WR WKLV DSSURDFK LV WR WLH VZLWFKHG ìí 0HJDELW RXWSXWV WR WKH
ìé /;7äìå SRUWV õìë 73 ò $8, ò æð3LQ 0$& ,QWHUIDFHôï
7KLV FDQ EH GRQH LQ VHYHUDO GLIIHUHQW DUFKLWHFWXUHV GHSHQGð
LQJ RQ DSSOLFDWLRQ QHHGV DV VKRZQ LQ )LJXUH ëï
)81&7,21$/ '(6&5,37,21
,QWURGXFWLRQ
:LWK LWV XQLTXH SRUWðVZLWFKLQJ DUFKLWHFWXUHñ WKH /;7äìå
UHYROXWLRQL]HV WKH GHVLJQ RI QHWZRUNLQJ SURGXFWV E\ IDFLOLð
WDWLQJ K\EULG UHSHDWHUîVZLWFK DUFKLWHFWXUHVï $ PL[WXUH RI
)LJXUH ëã /;7äìå +\EULG $UFKLWHFWXUH
$UFKLWHFWXUH 7\SH ìã
,5% &RQQHFWHG
6ZLWFK
3$/ /RJLF
4XDG 0$&î6ZLWFK
%XIIHU
%XIIHU
%XIIHU
,QWHUð
5HSHDWHU
%DFNSODQHV
/;7äìå
/;7äìå
ããããããããããã
73ì
/;7äìå
ããããããããããã
73ìë
73ì
/;7äìå
ããããããããããã
73ìë
73ì
+XE 0RGXOHñ êç 73 3RUWV
$UFKLWHFWXUH 7\SH ëã
/;7äìå
ããããããããããã
73ìë
73ì
/;7äìå
ããããããããããã
73ìë
73ì
ããããããããããã
73ìë
73ì
+XE 0RGXOHñ êç 73 3RUWV
73ìë
4XDG 0$&î6ZLWFK
'LUHFW 0$& &RQQHFWHG
6ZLWFK
,QWHUð
5HSHDWHU
%DFNSODQHV
æð3LQ
,î)
73ì
æð3LQ
,î)
,5%V
æð3LQ
,î)
,5%V
/;7äìå
/;7äìå
/;7äìå
ããããããããããã
ããããããããããã
ããããããããããã
73ë
73ìì 73ìë
73ì
73ë
73ìì 73ìë
73ì
æð3LQ
,î)
,5%V
73ë
,5%V
/;7äìå
ããããããããããã
73ìì 73ìë
73ì
73ë
73ìì 73ìë
éå 73 3RUWV
$UFKLWHFWXUH 7\SH êã
7ZLVWHG 3DLU
&RQQHFWHG 6ZLWFK
73
,î2
4XDG 0$&î6ZLWFK
,QWHUð
5HSHDWHU
%DFNSODQHV
/;7äìå
ãããã
73è
73ìë
/;7äìå
ããããããããããã
73ì
/;7äìå
ããããããããããã
73ìë
73ì
73ìë
/;7äìå
ããããããããããã
73ì
73ìë
éé 73 3RUWV
ìëðìíé
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
7KH VZLWFKLQJ PDWUL[ RI WKH /;7äìå DOORZV WKH GHGLFDWHG
EDQGZLGWK RI WKH VZLWFK RXWSXWV WR EH VKDUHG DPRQJ D VHW
RI XVHUVñ ZKLFK FDQ EH FKDQJHG DW ZLOOï 7KH DGGLWLRQDO FDVð
FDGLQJ FDSDELOLW\ SURYLGHG E\ WKH ,QWHU 5HSHDWHU %DFNð
SODQHV DOORZV WKH VHW RI XVHUV VKDULQJ WKH EDQGZLGWK WR
JURZ DUELWUDULO\ ODUJHUï $ PRUH GHWDLOHG /;7äìå DSSOLFDð
WLRQ EORFN GLDJUDP LV VKRZQ LQ )LJXUH êï
7KH VZLWFKLQJ FDSDELOLWLHV RI WKH /;7äìå DOVR FUHDWH VXSð
SRUW IRU VWDWLF 9/$1V õ9LUWXDO /$1Vôñ ZKHUH XVHUV FDQ
HDVLO\ EH UHðFRQILJXUHG WR VXSSRUW PRYHVñ DGGV DQG FKDQJHV
WR WKH QHWZRUN WRSRORJ\ï 7KH VZLWFKDEOH 0$& LQWHUIDFH
SURYLGHV WKH RSSRUWXQLW\ IRU D EXLOWðLQ ¦URDPLQJ§ QHWZRUN
PRQLWRULQJ RU EULGJLQJ IXQFWLRQï
5HSHDWHU 0,% YDULDEOHV DV ZHOO DV FRPSOHWH FRQWURO RYHU DOO
GHYLFH IXQFWLRQV DQG YLVLELOLW\ RI DOO VWDWXV UHJLVWHUVï 5HIHU
WR 7DEOH è IRU 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH SLQ DVVLJQð
PHQWV DQG VLJQDO GHVFULSWLRQVï
0DQDJHPHQW 6XSSRUW
7KH /;7äìå VXSSRUWV 5021 DQG WKH 5HSHDWHU 0,% XVLQJ
RQðFKLS êëðELW FRXQWHUVï &RXQWHUV DUH SURYLGHG IRU HDFK
SRUWñ LQFOXGLQJ WKH 0$& ,QWHUIDFH SRUWñ DQG IRU HDFK VHJð
PHQWï ,QWHUIDFH FRXQWHUV LQFOXGH DOO RI WKH 5021 6WDWLVð
WLFV JURXS DQG 5HSHDWHU 0,% 7RWDO 2FWHWV DQG 7UDQVPLW
&ROOLVLRQVï 3HUðSRUW FRXQWHUV LQFOXGHã
ìí%$6(ð7 3RUWV
5HDGDEOH )UDPHV 5HDGDEOH 2FWHWV
)&6 (UURUV
7KH /;7äìå SURYLGHV ìí%$6(ð7 SRUWV ZLWK LQWHJUDWHG ILOð
WHUVï /HYHO 2QH©V SDWHQWHG ILOWHU WHFKQRORJ\ KHOSV IDFLOLWDWH
ORZðFRVW V\VWHPV ZKLFK PHHW (0, UHTXLUHPHQWVï 5HIHU WR
7DEOH ì IRU ìí%$6(ð7 SRUW SLQ DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO
GHVFULSWLRQVï
$OLJQPHQW (UURUV )UDPHV7RR/RQJ
6KRUW(YHQWV
5XQWV
&ROOLVLRQV
/DWH(YHQWV
9HU\/RQJ(YHQWV
'DWD5DWH0LVPDWFK $XWR3DUWLWLRQV
%URDGFDVW
0XOWLFDVW
6$ &KDQJHV
$8, 3RUW
7KH /;7äìå SURYLGHV D UHYHUVLEOH $8, LQWHUIDFH WKDW FDQ
IXQFWLRQ HLWKHU DV D '7( RU DV D 0$8ï :KHQ WKLV LQWHUIDFH
IXQFWLRQV DV D 0$8ñ LW VXSSRUWV UHPRWHðRIILFH DQG HPEHGð
GHGðKXE DSSOLFDWLRQV õVXFK DV ILOH VHUYHUVô E\ DOORZLQJ
LQWHJUDWLRQ RI WKH /;7äìå WR H[LVWLQJ 3+< LQWHUIDFHVï 7KH
PRGH RI RSHUDWLRQ LV GHWHUPLQHG E\ ELW í RI WKH $8, &RQð
ILJXUDWLRQ 5HJLVWHUï 5HIHU WR 7DEOH ë IRU $8, SRUW SLQ
DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO GHVFULSWLRQVï
,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQH
7KH /;7äìå HDVLO\ DFFRPPRGDWHV VWDFNDEOH DQG PRGXODU
KXE DUFKLWHFWXUHV WKURXJK WKH ,QWHUð5HSHDWHU %DFNSODQHñ
ZKLFK DOORZV PXOWLSOH GHYLFHV WR IXQFWLRQ DV RQH ORJLFDO
UHSHDWHUï )RU H[DPSOHñ W\SLFDO /;7äìå VWDFN GHVLJQV
DFFRPPRGDWH DV PDQ\ DV ìäë ìí%$6(ð7 SRUWVï 5HIHU WR
7DEOH ê IRU ,5% SLQ DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO GHVFULSWLRQVï
æðSLQ 0$& ,QWHUIDFH
7KH /;7äìå SURYLGHV D æðSLQ 0$& ,QWHUIDFHñ ZKLFK FDQ
EH LQWHUIDFHG WR DQ (WKHUQHW FRQWUROOHU RU D VZLWFK $6,&ï
5HIHU WR 7DEOH é IRU 0$& ,QWHUIDFH SLQ DVVLJQPHQWV DQG
VLJQDO GHVFULSWLRQVï
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH
0XOWLSOH GHYLFHV FDQ HDVLO\ EH PDQDJHG WKURXJK WKH KLJKð
VSHHG VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFHï 7KLV V\QFKURQRXV
LQWHUIDFH RSHUDWHV DW UDWHV XS WR ì 0ESVñ DQG XVHV DQ
+'/&ðOLNH ]HURðELW LQVHUWLRQ SURWRFROï 7KLV LQWHUIDFH SURð
YLGHV DFFHVV WR WKH 3RUW 6ZLWFKLQJ IXQFWLRQVñ 5021 DQG
L1
6RXUFH $GGUHVV 0DQDJHPHQW
)XQFWLRQV
7KH /;7äìå SURYLGHV 6RXUFH $GGUHVV 0DQDJHPHQW IXQFð
WLRQV IRU DOO SRUWVï (DFK SRUW KDV WZR VRXUFH DGGUHVV WUDFNð
LQJ UHJLVWHUVï 7KH USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVV
UHJLVWHU LV DOZD\V IUHHðUXQQLQJ DQG FRQWDLQV WKH VRXUFH
DGGUHVV RI WKH ODVW YDOLG SDFNHW UHFHLYHG IURP WKH SRUWï 7KH
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU RSHUDWHV LQ WKUHH VWDWHVã IUHHð
UXQñ ORFNðRQðQH[W RU ORFNï 7KLV UHJLVWHU FDQ WUDFN VRXUFH
DGGUHVVHV RU ORFN RQ DQ DGGUHVV WKDW KDV EHHQ DVVLJQHG E\
WKH QHWZRUN PDQDJHU RU WKDW LW KDV SUHYLRXVO\ WUDFNHGï
2QFH WKLV UHJLVWHU LV ORFNHGñ VXEVHTXHQW 6RXUFH $GGUHVV
FKDQJHV RQ D SRUW FDXVH WKH GHYLFH WR VHW WKH FRUUHVSRQGLQJ
ELWV LQ WKH 6$ &KDQJH 'HWHFWLRQ 5HJLVWHU DQG WKH ,QWHUUXSW
6WDWXV 5HJLVWHUï
7KH /;7äìå DOVR SURYLGHV D 6RXUFH $GGUHVV 7UDFNLQJ
)XQFWLRQ IRU HDFK VHJPHQWï 6XSSOLHG ZLWK D éåðELW (WKHUQHW
6RXUFH $GGUHVVñ WKLV IXQFWLRQ LGHQWLILHV DOO SRUWV RQ D SDUð
WLFXODU VHJPHQW WKDW VRXUFHG WKDW 6RXUFH $GGUHVVï
/(' ,QWHUIDFH
7KH VHULDO /(' LQWHUIDFH õGDWD DQG FORFNô VXSSOLHV OLQN DQG
SDUWLWLRQ VWDWXV IRU HDFK RI WKH 73 SRUWVñ VWDWXV IRU WKH $8,
SRUWñ DQG PLVFHOODQHRXV IXQFWLRQVï 7KH GHYLFH GLUHFWO\ SURð
YLGHV DFWLYLW\ DQG FROOLVLRQ /('V IRU HDFK VHJPHQWï 5HIHU
WR 7DEOH ç IRU /(' ,QWHUIDFH SLQ DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO
GHVFULSWLRQVï
ìëðìíè
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
)LJXUH êã 7\SLFDO $SSOLFDWLRQ %ORFN 'LDJUDP
åèêí
;IPUV
6HULDO 0JPW ,î)
65;
67;
6(5&/.
/;7äìå
$8,&21),*B,1
&21),*B(1$
&21),*B&//.
7;&
&2/
&56
5;'
5;&
7;'
7;(
æðSLQ ,î)
WR 0$& RU
6ZLWFK
$6,&
0$&$&7,9(ì
0$&$&7,9(ë
0$&$&7,9(ê
0$&$&7,9(é
&KLS,'
DVVLJQPHQW
&+,3,'ë
&+,3,'ì
&+,3,'í
WR QH[W
/;7äìå
$8,
;IPU
$8,'23
$8,'21
$8,',3
$8,',1
5HYHUVLEOH $8,
IRU '7( RU
0$8
FRQQHFWLRQV
9&&
3HU 6HJPHQW
&ROOLVLRQ DQG
$FWLYLW\ /('V
$&7B/('ì
$&7B/('ë
$&7B/('ê
$&7B/('é
5HVLVWRU
6KLIW
5HJLVWHUV 3DFNV
,5&2/ì
,5&)6ì
+2/'&2/ì
öëéè
ìèðSLQ
'ð&RQQ
&2/B/('ì
&2/B/('ë
&2/B/('ê
&2/B/('é
é ,QGHSHQGHQW ,5%V
,QWHUð
0RGXOH
,5% WR
VWDFN
FRQQHFWRU
73è
73ç
73æ
73å
5HVLVWRU
3DFN
00675,1
00675287
/RFDO ,5%
WR RQð
ERDUG
/;7äìå
,QGHSHQGHQWO\
VZLWFKDEOH WR
DQ\ EDFNSODQH
VHJPHQW
$8,&,3
$8,&,1
3520B&6
3520B287
3520B&/.
3520B,1
3520
ìë 73 3RUWV
73ä
73ìí
73ìì
73ìë
,QSXWV DOORZ
0$& WR GULYH
DSSURSULDWH
VHJPHQW ,5%
+XE,'
DVVLJQPHQW
73'23ì
73'21ì
73',3ì
73',1ì
73ë
73ê
73é
5(&21),*
0*B35617
6KLIW
5HJLVWHU
5-éèV
,5(1$ì
,5'$7ì
,5&/.ì
,5%ì
/('B'$7
/('B&/.
3HU 3RUW /('V
,5'(1ì
,62/$7(ì
,5&2/%3ì
,5&)6%3ì
,5%ë
,5%ê
,5%é
1RWHVã
ìï 5HIHU WR )LJXUH ìì IRU W\SLFDO 73 SRUW LQWHUIDFH FLUFXLWU\ï
ëï 5HIHU WR )LJXUHV ìë DQG ìê IRU W\SLFDO $8, SRUW LQWHUIDFH FLUFXLWU\ï
êï 5HIHU WR )LJXUH ìé IRU W\SLFDO ,5% FLUFXLWU\ï
éï 5HIHU WR )LJXUH ìè IRU W\SLFDO 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH FLUFXLWU\ï
èï 5HIHU WR )LJXUH ìæ IRU W\SLFDO 3520 FLUFXLWU\ï
ìëðìíç
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
5HTXLUHPHQWV
3RZHU
7KH /;7äìå UHTXLUHV D VLQJOH òè9 SRZHU VXSSO\ñ DQG D
VLQJOH JURXQG UHIHUHQFHï 6HSDUDWH DQDORJ DQG GLJLWDO
JURXQGV DUH 127 UHTXLUHGï 5HIHU WR 7DEOH å IRU SRZHU DQG
JURXQG SLQ DVVLJQPHQWVï
&ORFN
7KH /;7äìå UHTXLUHV D FRQWLQXRXV ëí 0+] FORFN LQSXWñ
GULYHQ ZLWK &026 OHYHOVï
5%,$6 ,QSXW
7KH /;7äìå UHTXLUHV D ìøñ ëë NΩ UHVLVWRU FRQQHFWLQJ LWV
5%,$6 LQSXW WR JURXQGï
5HVHW 6LJQDO
$W SRZHU XSñ WKH 5(6(7 LQSXW PXVW EH KHOG /RZ XQWLO
9&& UHDFKHV DW OHDVW éïè9ï $Q ¨/6ìé RU HTXLYDOHQW VKRXOG
EH XVHG WR GULYH 5(6(7 LI WKHUH DUH PXOWLSOH äìå GHYLFHVï
([WHUQDO 3520
7KH /;7äìå UHTXLUHV DQ H[WHUQDOñ DXWRðLQFUHPHQWLQJ
3520ñ ZKLFK LV XVHG WR VXSSO\ D éåðELW ,' DW SRZHUðXSï ,I
WKH 3520 LV QRW DYDLODEOHñ WKH 3520 GDWD LQSXW VLJQDO PXVW
EH WLHG HLWKHU +LJK RU /RZï 0XOWLSOH GHYLFHV RQ WKH VDPH
PRGXOH FDQ VKDUH D VLQJOH FRPPRQ 3520ï 5HIHU WR 7DEOH
æ IRU 3520 LQWHUIDFH SLQ DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO GHVFULSð
WLRQVï
&KLS ,GHQWLILFDWLRQ
(DFK /;7äìå RQ D PRGXOH UHTXLUHV D XQLTXH êðELW &KLS ,'
YDOXH DVVHUWHG RQ WKHVH SLQV LQ RUGHU IRU WKH VHULDO PDQDJHð
PHQW EXV WR IXQFWLRQ FRUUHFWO\ï 2QH /;7äìå RQ HDFK PRGð
XOH PXVW EH DVVLJQHG &KLS,' íï
0DQDJHPHQW 0DVWHU ,î2 /LQN
,Q PXOWLSOH GHYLFH DSSOLFDWLRQVñ WKH 0DQDJHPHQW 0DVWHU
GDLV\ FKDLQ õ00675,1î00675287ô HQVXUHV WKDW FROOLð
VLRQV DUH FRXQWHG FRUUHFWO\ï &RQQHFW WKH 00675,1 LQSXW
WR WKH 00675287 RXWSXW RI WKH SUHYLRXV GHYLFHñ HYHQ
DFURVV PRGXOH ERXQGDULHVï *URXQG WKH 00675,1 LQSXW
RI WKH ILUVW RU RQO\ GHYLFH LQ WKH V\VWHPï ,Q KRWðVZDS DSSOLð
FDWLRQVñ UHVLVWLYH E\SDVVLQJ FDQ EH XVHGñ ZLWK D YDOXH
EHWZHHQ ìN DQG ê NΩï
L1
5HSHDWHU 2SHUDWLRQ
/;7äìå UHSHDWHU RSHUDWLRQ LV FRQWUROOHG E\ WKH VWDWH
PDFKLQH VKRZQ LQ )LJXUH éï :KHQ WKH /;7äìå GHWHFWV
DFWLYLW\ DW DQ\ LQSXWñ LW EHJLQV JHQHUDWLQJ SUHDPEOH WR DOO
RWKHU RXWSXWV RQ WKH VDPH VHJPHQWï 2QFH çë ELWV RI SUHDPð
EOH KDYH EHHQ WUDQVPLWWHGñ DQG D VWDUWðRIðIUDPH GHOLPLWHU
õ6)'ô KDV EHHQ UHFHLYHGñ WKH GHYLFH EHJLQV UHSHDWLQJ WKH
UHFHLYHG SDFNHW WR DOO RXWSXWV RQ WKDW VHJPHQWï $Q LQWHUQDO
),)2 SURYLGHV EXIIHULQJï 2SHUDWLRQ FRQWLQXHV XQWLO WKH
UHFHLYHU JRHV LGOHñ RU XQWLO WKH MDEEHU WLPHU LV H[FHHGHGï
,I DFWLYLW\ LV GHWHFWHG VLPXOWDQHRXVO\ DW WZR RU PRUH LQSXWV
RQ WKH VDPH VHJPHQWñ WKDW VHJPHQW HQWHUV WKH WUDQVPLW FROð
OLVLRQ VWDWHï 7KH GHYLFH VHQGV D MDP VLJQDO WR DOO SRUWV RQ
WKDW VHJPHQW IRU äç ELW WLPHVï $ MDP VLJQDO FRQWLQXHV WR EH
VHQW WR DOO SRUWV DV ORQJ DV WZR RU PRUH LQSXWV RQ WKDW VHJð
PHQW DUH DFWLYHï ,I DFWLYLW\ VLPXOWDQHRXVO\ FHDVHV DW DOO
LQSXWVñ WKH VHJPHQW UHWXUQV WR WKH LGOH VWDWHï ,I DFWLYLW\ FRQð
WLQXHV DW RQO\ RQH LQSXWñ WKH VHJPHQW HQWHUV WKH RQHðSRUWð
OHIW VWDWHï ,Q WKDW VWDWHñ WKH GHYLFH FRQWLQXHV WR WUDQVPLW D
MDP VLJQDO WR DOO SRUWV RQ WKDW VHJPHQW H[FHSW WR WKH RQH WKDW
KDV WKH DFWLYH LQSXWï 2QFH WKLV DFWLYLW\ FHDVHVñ WKH VHJPHQW
UHWXUQV WR WKH LGOH VWDWHï
,I WKH $8, SRUW LV IXQFWLRQLQJ DV WKH '7(ñ DQG DQ H[WHUQDO
0$8 DFWLYDWHV WKH &, LQSXWV ZKLOH WKH SRUW LV DFWLYHñ WKH VHJð
PHQW WR ZKLFK WKH $8, SRUW LV DWWDFKHG HQWHUV WKH UHFHLYH
FROOLVLRQ VWDWHï 7KH GHYLFH VHQGV D MDP VLJQDO WR DOO SRUWV RQ
WKH VHJPHQW H[FHSW IRU WKH $8, SRUW IRU DW OHDVW äç ELW WLPHV
DQG XQWLO DOO DFWLYLW\ FHDVHVï
,Q PXOWLSOHðGHYLFH FRQILJXUDWLRQVñ DOO GHYLFHV SDUWLFLSDWH LQ
GDWD H[FKDQJH DQG WKH YDULRXV FROOLVLRQ VWDWHV YLD WKH ,QWHU
5HSHDWHU %DFNSODQHï
([FHSWLRQ &RQGLWLRQV
)UDJPHQW ([WHQVLRQ
$Q\ UHFHLYHG DFWLYLW\ VKRUWHU WKDQ äç ELWV õDOVR NQRZQ
DV D IUDJPHQWô ZLOO EH H[WHQGHG VR WKDW LW LV DW OHDVW äç
ELWV ORQJï 2Q WKH ,QWHU 5HSHDWHU %DFNSODQHñ D IUDJð
PHQW H[WHQVLRQ ZLOO ORRN OLNH D UHFHLYH FROOLVLRQñ KRZð
HYHU LW ZLOO QRW EH FRXQWHG DV D FROOLVLRQï
3DFNHWV ZLWK 1R 6)'
3DFNHWV ZLWK QR VWDUWðRIðIUDPH GHOLPLWHU ZLOO EH
UHSHDWHG WR DOO SRUWV DV ORQJ SUHDPEOH SDWWHUQV ZLWK QR
6)'ï 7KHVH SDFNHWV ZLOO EH FRXQWHG DV ¦IUDJPHQWV§ E\
WKH PDQDJHPHQW FRXQWHUVñ QR PDWWHU KRZ ORQJ WKH\
DUHï
ìëðìíæ
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
3DFNHWV ZLWK 7RR (DUO\ 6)'
LV FOHDU õGHIDXOWôñ LQFRPLQJ SDFNHWV ZLWK WKLV W\SH RI
HUURU ZLOO VLPSO\ EH UHSHDWHG WR DOO SRUWVï 1RWH WKDW D
SDFNHW WKDW GRHV QRW KDYH D SURSHU HQGðRIðIUDPH
PDUNHU õë ELW WLPHV +LJK ZLWK QR WUDQVLWLRQVô ZLOO
DOVR EH IODJJHG DV KDYLQJ D 0DQFKHVWHU &RGH 9LRODð
WLRQï
$Q\ SDFNHW ZLWK OHVV WKDQ éí ELWV RI SUHDPEOH ZLOO
FDXVH WKH LQWHUQDO ),)2 WR RYHUIORZñ FDXVLQJ LQYDOLG
SDFNHWV WR EH WUDQVPLWWHG WR DOO SRUWVï
,I WKH (),)2(55 ELW LQ WKH 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ UHJð
LVWHU LV VHW ZKHQ WKLV RFFXUVñ D WUDQVPLW FROOLVLRQ ZLOO EH
JHQHUDWHGï
'DWD 5DWH 0LVPDWFKHV
0DQFKHVWHU &RGH 9LRODWLRQV
6HYHUH GDWD UDWH PLVPDWFKHV ZLOO FDXVH WKH LQWHUQDO
),)2 WR XQGHUIORZ RU RYHUIORZï 'HSHQGLQJ RQ WKH
VWDWH RI WKH (),)2(55 ELWñ WKHVH FRQGLWLRQV FDQ EH
WUHDWHG HLWKHU DV WUDQVPLW FROOLVLRQVñ RU VLPSO\ SDVVHG
DORQJ DV EDG GDWDï
,I WKH (0&9 ELW LQ WKH 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ UHJLVWHU
LV VHWñ DQ LQSXW SDFNHW ZLWK 0DQFKHVWHU &RGH 9LRODð
WLRQV ZLOO EH WUHDWHG DV D WUDQVPLW FROOLVLRQï ,I WKLV ELW
)LJXUH éã /;7äìå 5HSHDWHU 6WDWH 0DFKLQH
3RZHU 2Q
67$57
%HJLQ
8&7
,'/(
2XW õ$//ô ,GOH
&ROOLQõ$1<ô
'DWDLQõ$1<ô
64(ã>1
⇐3RUWõ'DWDLQ
,, ó &ROOLQõ$//ô
64(>1⇐3RUWõ&ROOLQ
64(ô@
,,ô@
6(1' 35($0%/( 3$77(51
2XW õ$//;1ô
&ROOLQõ$1<;1ô
3UHDPEOH 3DWWHUQ
64(
77õ$//;1ô ≥ çë ó 'DWD5G\ ó &ROOLQõ$//ô
&ROOLQõ1ô
64( ò 'DWDLQõ1ô
64( ó 'DWDLQõ1ô
,, ó &ROOLQ õ$//ô
64(
,,
6(1' 7:2 21(6
2XW õ$//;1ô
&ROOLQõ$1<;1ô
7ZR2QHV
64(
&ROOLQõ1ô
7ZR2QHV6HQWó &ROOLQõ$//ô
64( ò 'DWDLQ
64( ó 'DWDLQõ1ô
,, ó &ROOLQõ$//ô
64(
,,
6(1' '$7$
2XW õ$//;1ô
&ROOLQõ$1<;1ô
64(
'DWD
&ROOLQõ1ô 64( ò 'DWDLQõ1ô ,, ó
&ROOLQõ$//ô 64( ó
$OO'DWD6HQW ó 77õ$1$<;1ô á äç
75$160,7 &2//,6,21
2XW õ$OOô
&ROOLQõ$//ô
5(&(,9( &2//,6,21
-DP
2XW õ$//;1ô
64( ó 77õ$//ô≥ äç ó 7Zë'RQH
&ROOLQõ21/<ìô 64( ó
77õ$//ô≥ äçã>0⇐3RUWõ&ROOLQ
64(ô@
&ROOLQõ$1<;1ô
&ROOLQõ$1<;0ô
LQSXWBLGOH õQR DFWLYLW\ô
DFWLYLW\
:$,7
6WDUW7Zì
2XWõ$//ô ,GOH
&ROOLQõ$1<ô
ìëðìíå
'DWDLQõ1ô ,, ó
&ROOLQõ$//ô 64( ó
77õ$//;1ô ≥ äç ó
7Zë'RQH
,,
,,
64(
'DWDLQõ0ô ,,ó
&ROOLQõ$//ô 64(ó
7Zë'RQH
64(
'DWDLQõ1ô ,, ó
&ROOLQõ$//ô 64( ó
77õ$//;1ô ≥ äç ó
$OO'DWD6HQW
21( 3257 /()7
2XW õ$//;0ô -DP
-DP
64( ò 7Zì'RQH
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
3RUW )XQFWLRQV
-DEEHU õDOO SRUWVô
,I DQ\ LQSXW SRUW LV DFWLYH IRU PRUH WKDQ è PVñ WKH GHYLFH
ZLOO DXWRPDWLFDOO\ WHUPLQDWH DOO WUDQVPLW DFWLYLW\ IRU DW OHDVW
äç ELW WLPHVï 7KLV ZLOO JLYH ZDLWLQJ SRUWV DQ RSSRUWXQLW\ WR
DFFHVV WKH QHWZRUNï $ SRUW WKDW LV FRQWLQXRXVO\ EDEEOLQJ
ZLOO FRQVWDQWO\ FROOLGH ZLWK RWKHU SRUWVñ DQG ZLOO HYHQWXDOO\
EH LVRODWHG E\ WKH DXWRðSDUWLWLRQLQJ IXQFWLRQï
$XWRðSDUWLWLRQLQJ õDOO SRUWVô
$Q\ SRUW WKDW FDXVHV êë FRQVHFXWLYH FROOLVLRQV ZLOO EH SDUð
WLWLRQHG DV VKRZQ LQ )LJXUH èï $ SRUW ZLOO DOVR EH SDUWLð
WLRQHG LI LW FRQWLQXHV WR EH DFWLYH IRU PRUH WKDQ ìíí µV DIWHU
D FROOLVLRQ KDV RFFXUUHGï 2QFH D SRUW LV SDUWLWLRQHGñ GDWD
UHFHLYHG IURP WKDW SRUW LV QRW UHSHDWHGñ XQWLO WKH SRUW LV UHð
FRQQHFWHGï 7KHUH DUH WZR UHðFRQQHFWLRQ DOJRULWKPVï 7KH
QRUPDO DOJRULWKP DOORZV D SRUW WR EH UHFRQQHFWHG LI D
SDFNHW FDQ EH VXFFHVVIXOO\ WUDQVPLWWHG RU UHFHLYHG IURP WKH
SRUWï 7KH DOWHUQDWLYH DOJRULWKP DOORZV UHðFRQQHFWLRQ RQO\
LI D SDFNHW FDQ EH VXFFHVVIXOO\ WUDQVPLWWHG WR WKH SRUWï )RU
UHðFRQQHFWLRQ WR RFFXUñ DW OHDVW èìë ELW WLPHV RI QRQðLGOHñ
QRQðFROOLVLRQ DFWLYLW\ PXVW RFFXUï 2QFH WKLV KDSSHQVñ WKH
SRUW LV UHðFRQQHFWHG DIWHU WKH DFWLYLW\ VWRSVï 7KH DFWLYLW\
WKDW FDXVHV WKH UHðFRQQHFWLRQ LV QRW UHSHDWHGï
/LQN ,QWHJULW\ )XQFWLRQ
õìí%$6(ð7 SRUWV RQO\ô
7KH GHYLFH VXSSRUWV WKH /LQN ,QWHJULW\ IXQFWLRQñ ZKLFK LV
XVHG WR GHWHUPLQH LI D ìí%$6(ð7 FRQQHFWLRQ LV ZRUNLQJï
7KH IXQFWLRQ FDQ EH HQDEOHG RQ D SRUWðE\ðSRUW EDVLVï :KHQ
HQDEOHGñ WKH GHYLFH ORRNV IRU /LQN ,QWHJULW\ 3XOVHV IURP
HDFK RI WKH ìí%$6(ð7 SRUWVï :KHQ WKHVH SXOVHV DUH
UHFHLYHG IURP D SRUWñ LW LV SXW LQWR WKH ¦/LQN 8S§ VWDWHñ
HQDEOLQJ WUDQVPLVVLRQV WR WKH SRUWñ DQG YLFH YHUVDï ,I WKH
/LQN ,QWHJULW\ IXQFWLRQ LV GLVDEOHGñ WKH SRUW LV IRUFHG LQWR
WKH /LQN 8S VWDWHï 7KH GHYLFH JHQHUDWHV /LQN 3XOVHV WR DOO
SRUWVñ UHJDUGOHVV RI WKH /LQN 6WDWH RI DQ\ SRUW RU ZKHWKHU
WKH /LQN )XQFWLRQ LV HQDEOHG RU GLVDEOHGï
L1
3RODULW\ 'HWHFWLRQ DQG &RUUHFWLRQ
õìí%$6(ð7 SRUWV RQO\ô
7KH GHYLFH FDQ GHWHFW UHYHUVHG SRODULW\ RQ DQ\ ìí%$6(ð7
SRUW DQG LQWHUQDOO\ FRUUHFW IRU LWï 7KLV IXQFWLRQ FDQ DOVR EH
GLVDEOHG RQ D SRUWðE\ðSRUW EDVLVï
64( 0DVN õ$8, 3RUW RQO\ô
(WKHUQHW 0$8 GHYLFHV õDOVR NQRZQ DV WUDQVFHLYHUVô W\SLð
FDOO\ JHQHUDWH DQ 64( VLJQDO õDOVR FDOOHG KHDUWEHDWô RQ WKH
&, LQSXWV DIWHU HDFK GDWD WUDQVPLVVLRQ WR WKH 0$8ï 7KLV
IXQFWLRQ LV QRUPDOO\ VXSSRVHG WR EH GLVDEOHG ZKHQ D 0$8
LV DWWDFKHG WR D UHSHDWHUñ EXW RIWHQ WLPHV WKLV LV RYHUORRNHGï
7KH UHVXOW FDQ EH D FROOLVLRQ DW WKH HQG RI HDFK SDFNHW WUDQVð
PLWWHGï $Q 64( 0DVN IXQFWLRQ LV SURYLGHG WR RYHUFRPH
WKLV SUREOHPï :KHQ WKH 0DVN LV VHWñ 64( KHDUWEHDW VLJQDOV
IURP H[WHUQDO 0$8©V ZLOO QRW EH SDVVHG RQ DV FROOLVLRQVï
5HYHUVH $8, 0RGH
,Q WKH UHYHUVH PRGHñ WKH $8, LQWHUIDFH RSHUDWHV DV D 0$8
UDWKHU WKDQ DV D '7(ï 7KLV DOORZV LW WR GLUHFWO\ LQWHUIDFH WR
DQ /;7äíìîäíéîäíæï ,Q WKLV PRGHñ WKH IROORZLQJ DSSO\ã
‡ 7KH &, SLQV IXQFWLRQ DV RXWSXWVï
‡ 7KH 0DVN64( IXQFWLRQ GHWHUPLQHV ZKHWKHU RU QRW WKH
GHYLFH JHQHUDWHV 64(îKHDUWEHDW DIWHU HDFK VXFFHVVIXO
WUDQVPLVVLRQ WR WKH GHYLFHï
‡ 7KH $8,', SLQV FRQWLQXH WR IXQFWLRQ DV LQSXWVñ DQG
WKH $8,'2 SLQV FRQWLQXH WR IXQFWLRQ DV RXWSXWVï ,I
WKHVH VLJQDOV DUH EHLQJ EURXJKW RXW WR DQ H[WHUQDO FRQð
QHFWRUñ WKH\ PXVW EH SK\VLFDOO\ VZDSSHG IURP WKHLU
QRUPDO SRVLWLRQV õ5HIHU WR )LJXUHV ìë DQG ìêïô
‡ 7KH GHYLFH ZLOO ORRSEDFN GDWD SUHVHQWHG DW WKH $8,',
LQSXWV WR WKH $8,'2 RXWSXWVï
5HGXFHG 6TXHOFK
õìí%$6(ð7 SRUWV RQO\ô
7KH VTXHOFK WKUHVKROG RQ WKH ìí%$6(ð7 UHFHLYHUV FDQ EH
ORZHUHGï 7KLV DOORZV WKH GHYLFH WR GHWHFW ZHDNHU WKDQ QRUð
PDO VLJQDOVñ DQG FDQ EH XVHG WR VXSSRUW FDEOHV ORQJHU WKDQ
ìííPï ,W DOVR PDNHV WKH GHYLFH PRUH VHQVLWLYH WR FURVVðWDON
DQG RWKHU QRLVHñ DQG PXVW EH XVHG ZLWK JUHDW FDUHï
ìëðìíä
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
)LJXUH èã /;7äìå 3DUWLWLRQ 6WDWH 0DFKLQH
%HJLQ
&2817 &/($5
&&õ;ô í
'DWDLQõ;ô ',3UHVHQWõ;ô
&ROOLQõ;ô
&,3UHVHQWõ;ô
',3UHVHQWõ;ô ,, ó
&,3UHVHQWõ;ô 64(
&2//,6,21 &2817 ,'/(
3$57,7,21 :$,7
'DWDLQõ;ô
',3UHVHQWõ;ô
&ROOLQõ;ô
&,3UHVHQWõ;ô
',3UHVHQWõ;ô
,, ò &,3UHVHQWõ;ô
64(
'DWDLQõ;ô ,,
&ROOLQõ;ô 64(
',3UHVHQWõ;ô
,, ó&,3UHVHQWõ;ô
:$7&+ )25
&2//,6,21
6WDUW7Zè
'DWDLQõ;ô ',3UHVHQWõ;ô
64(
&ROOLQõ;ô
3$57,7,21 +2/'
'DWDLQõ;ô ,,
&ROOLQõ;ô 64(
&,3UHVHQWõ;ô
',3UHVHQWõ;ô ,, ó
&,3UHVHQWõ;ô 64(
&,3UHVHQWõ;ô
7Zè'RQH ó ',3UHVHQWõ;ô ,, ó
&,3UHVHQWõ;ô 64(
',3UHVHQWõ;ô
,, ò &,3UHVHQWõ;ô
64(
&2//6,21 &2817
,1&5(0(17
3$57,7,21 &2//,6,21
:$7&+
&&õ;ô &&õ;ô ò ì
'DWDLQõ;ô ',3UHVHQWõ;ô
'DWDLQõ;ô ,,
&ROOLQõ;ô 64(
&ROOLQõ;ô
&,3UHVHQWõ;ô
6WDUW7Zç
6WDUW7Zè
&,3UHVHQWõ;ô
64(
64(
&&õ;ô ≥
&&/LPLW ò õ7Zç'RQH ó
&,3UHVHQWõ;ô 64(ô
',3UHVHQWõ;ô ,,
&,3UHVHQW 64(
7Zè'RQH ó ',3UHVHQWõ;ô
&,3UHVHQWõ;ô 64(
',3UHVHQWõ;ô ,, ó
&,3UHVHQWõ;ô 64( ó
&&õ;ô á &&/LPLW ó
7Zç'RQH
,, ó
:$,7 72 5(6725(
3257
'DWDLQõ;ô ,,
&ROOLQõ;ô 64(
&&õ;ô
í
',3UHVHQWõ;ô
ìëðììí
,, ó &,3UHVHQW õ;ô
64(
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
/(' )XQFWLRQV
$FWLYLW\ DQG &ROOLVLRQ /('V õJOREDOô
7KHVH RXWSXWV FDQ GLUHFWO\ GULYH /('V WR LQGLFDWH DFWLYLW\
DQG FROOLVLRQ VWDWXVï
7KH /;7äìå SURYLGHV D VHULDO /(' RXWSXW DQG WZR JOREDO
/('Vï 7ZR SURJUDPPDEOH EOLQN UDWHV DUH SURYLGHGï 5HIHU
WR 7DEOH éä IRU GHWDLOVï
6HULDO /('V
7KH /;7äìå SURYLGHV D VHULDO /(' LQWHUIDFH ZKLFK VKRXOG
EH DWWDFKHG WR DQ H[WHUQDO VKLIW UHJLVWHUï 7KLV LQWHUIDFH SURð
YLGHV VWDWXV /('V IRU WKH ìí%$6(ð7 DQG $8, SRUWVï ,W DOVR
SURYLGHV D JOREDO IDXOW /('ñ D UHGXQGDQW SRZHU VXSSO\
õ536ô /(' DQG D XVHU GHILQDEOH /('ï 5HIHU WR )LJXUH ìå
LQ WKH $SSOLFDWLRQ VHFWLRQñ DQG WR 7DEOHV ìí DQG ìì EHORZ
IRU GHWDLOV RQ WKH VHULDO /(' LQWHUIDFHï
7DEOH ìíã /('ð'$7 6HULDO 3RUW %LW $VVLJQPHQWV
ìèì
ìé
ìê
ìë
536
*)
8'
$8,
ìì
ìí
ä
73ìë 73ìì 73ìí
å
æ
ç
è
é
ê
ë
ì
í
73ä
73å
73æ
73ç
73è
73é
73ê
73ë
73ì
ìï %LW ìè LV VKLIWHG RXW ILUVWï
7DEOH ììã 6HULDO /(' 2SHUDWLRQDO 0RGHV
%LW
1DPH
6RIWZDUH &RQWURO
+DUGZDUH &RQWURO
2Q
6ORZ
2II
ìè
536
1î$
3UHVHQWñ 1R )DXOW
3UHVHQW ÷ )DXOW
$Q\ RWKHU VWDWH
ìé
*OREDO )DXOW
1î$
$Q\ 3RUW 3DUWLWLRQHG
RU 536 )DXOW
$Q\ RWKHU VWDWH
ìê
8VHU 'HILQDEOH
2Qñ 2II RU 6ORZ %OLQN YLD
*OREDO /(' &RQWURO 5HJLVWHUñ
$GGUHVV ìåì
ìë
$8, 3RUW /('V
$Q\ RWKHU VWDWH
73 3RUW /('V
(QDEOHGñ /LQN
8Sñ 1RW 3DUWLð
WLRQHG
3DUWLWLRQHG
ììãí
2Qñ 2II RU )DVW %OLQNñ YLD
/(' &RQWURO 5HJLVWHUñ
$GGUHVV ìæç
L1
1î$
ìëðììì
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
,5% 2SHUDWLRQ
7KH ,QWHU 5HSHDWHU %DFNSODQH õ,5%ô DOORZV PXOWLSOH
GHYLFHV WR RSHUDWH DV D VLQJOH ORJLFDO UHSHDWHUñ H[FKDQJLQJ
GDWD FROOLVLRQ VWDWXV LQIRUPDWLRQï (DFK VHJPHQW RQ WKH
/;7äìå KDV LWV RZQ FRPSOHWHñ LQGHSHQGHQW ,5%ï (DFK
EDFNSODQH XVHV D FRPELQDWLRQ RI GLJLWDO DQG DQDORJ VLJQDOV
DV VKRZQ LQ )LJXUH çï ,Q WKH IROORZLQJ GLVFXVVLRQ ¨[© LV
XVHG WR LQGLFDWH WKH VHJPHQW QXPEHU
'DWD +DQGOLQJ
7KUHH VLJQDOV ð ,5(1$[ñ ,5'$7[ DQG ,5&/.[ ð DUH XVHG
WR WUDQVPLW GDWDï $OO RI WKHP FDQ EH EXIIHUHG EHWZHHQ PRGð
XOHVï $ IRXUWK VLJQDO ð ,5'(1[ ð SURYLGHV GLUHFWLRQDO FRQð
WURO RI WKLV EXIIHUï ,5'$7[ñ ,5(1$[ DQG ,5'(1[ QHHG WR
EH SXOOHG +LJK E\ êêí Ω UHVLVWRUVï 'XULQJ D FROOLVLRQñ WKH
/;7äìå UHOHDVHV DOO IRXU VLJQDOV WR SUHYHQW EXV FRQWHQWLRQï
&ROOLVLRQ +DQGOLQJ
)RXU VLJQDOV ð ,5&2/[ñ ,5&2/%3[ñ ,5&)6[ DQG
,5&)6%3[ ð KDQGOH FROOLVLRQVï ,5&)6[ DQG ,5&2/[
VKRXOG EH FRQQHFWHG EHWZHHQ DOO WKH GHYLFHV RQ DQ\ PRGð
XOHï ,5&)6%3[ DQG ,5&2/%3[ VKRXOG EH FRQQHFWHG
EHWZHHQ PRGXOHVñ WR WKH GHYLFHV WKDW KDYH &KLS,' íï
&ROOLVLRQ 6WDWHV
7KHUH DUH WKUHH UHSHDWHU FROOLVLRQ VWDWHVã
‡ 5HFHLYH &ROOLVLRQ ð 7KLV RFFXUV ZKHQ DQ H[WHUQDO
WUDQVFHLYHU GHWHFWV D FROOLVLRQï 2Q WKH /;7äìåñ
WKLV FDQ RQO\ KDSSHQ RQ WKH $8, SRUWï
‡ 7UDQVPLW &ROOLVLRQ ð 7KLV RFFXUV ZKHQ WZR RU
PRUH LQSXWV EHFRPH DFWLYH DW WKH VDPH WLPHï
‡ 2QH 3RUW /HIW ð 7KLV LV D VSHFLDO VWDWH WKDW FDQ
RFFXU DIWHU D 7UDQVPLW &ROOLVLRQñ ZKHQ RQO\ RQH
SRUW UHPDLQV DFWLYHï 7KLV VWDWH SUHYHQWV GHDGð
ORFNV LQ PXOWLSOHðUHSHDWHU FRQILJXUDWLRQVï
&ROOLVLRQ ,QGLFDWLRQV
,5&2/[ DQG ,5&2/%3[ JR /RZ WR LQGLFDWH DQ\ FROOLð
VLRQ õUHFHLYHñ WUDQVPLW RU RQHðSRUWðOHIWôï ,5&)6[ DQG
,5&)6%3[ DUH WKUHHðVWDWH VLJQDOV ZKLFK DUH XVHG WR
GHWHFW ZKHQ D WUDQVPLW FROOLVLRQ RFFXUVï 7KH WKUHH
VWDWHV DUHã
‡ ,GOHã +LJK õòè9ô ,QGLFDWHV WKDW QR SRUWV DUH DFWLYHï
‡ 6LQJOH GULYHã 0LG õòëïå9ô ,QGLFDWHV WKDW H[DFWO\
RQH SRUW LV DFWLYH õQRUPDO GDWD WUDQVPLVVLRQñ
UHFHLYH FROOLVLRQñ RU RQHðSRUWðOHIWôï
,5&)6%3[ LQGLFDWHV WKH QXPEHU RI DFWLYH GULYHUV
DFURVV DOO WKH SRUWV LQ D UHSHDWHU VWDFNï ,5&)6[ LQGLð
FDWHV WKH QXPEHU RI DFWLYH GULYHUV RQ WKH ORFDO ERDUGñ
DQG WKH ILUVW äçðELWV RI D QRQðORFDO WUDQVPLW FROOLVLRQ
õGHILQHG DV D FROOLVLRQ EHWZHHQ D ORFDO SRUW DQG D QRQð
ORFDO SRUWñ RU EHWZHHQ WZR QRQðORFDO SRUWVôï 7KH VWDWH
RI ,5&)6[ LV IHG IRUZDUG WR ,5&)6%3[ E\ WKH GHYLFH
ZLWK &KLS,' íï 7R SUHYHQW GHDGðORFNVñ ,5&)6%3[
LV 127 IHG EDFN WR ,5&)6[ï 'XULQJ QRQðORFDO WUDQVð
PLW FROOLVLRQVñ WKH VLJQDO +2/'&2/[ LV XVHG WR KROG
WKH ORFDO GHYLFHV LQ WKH WUDQVPLW FROOLVLRQ VWDWHï 7DEOH
ìë VXPPDUL]HV WKH XVH RI WKHVH VLJQDOVï
&ROOLVLRQ +ROG õ+2/'&2/ô
(DFK VHJPHQW FDQ SURGXFH D +2/'&2/ VLJQDO WR SUHð
YHQW GHDGðORFNV EHWZHHQ ,5&)6 DQG ,5&)6%3ï 7KH
GHYLFH ZLWK &KLS,' í GULYHV +2/'&2/ +LJK WR
LQGLFDWH WKDW D WUDQVPLW FROOLVLRQ LV LQ SURJUHVVñ DQG WKDW
ORFDO GHYLFHV VKRXOG UHPDLQ LQ WKH WUDQVPLW FROOLVLRQ
VWDWHï
0$& ,5% $FFHVV
7KH 0$&$&7,9ìãé SLQV DOORZ H[WHUQDO 0$&V RU RWKHU
GLJLWDO $6,&V WR LQWHUIDFH GLUHFWO\ WR WKH ,5% YLD DQ\ RI WKH
/;7äìå VHJPHQWVï :KHQ D VHJPHQW©V 0$&$&7,9 SLQ LV
DVVHUWHGñ WKH /;7äìå ZLOO GULYH WKH DVVRFLDWHG ,5&)6 DQG
,5&)6%3 VLJQDOV RQ EHKDOI RI WKH H[WHUQDO GHYLFHñ DOORZð
LQJ LW WR SDUWLFLSDWH LQ WKH WUDQVPLW FROOLVLRQ GHWHFWLRQ IXQFð
WLRQ RI ,5&)6 DQG ,5&)6%3ï
,5% ,VRODWLRQ
7KH ,62/$7(ìãé RXWSXWV DUH SURYLGHG WR FRQWURO WKH
HQDEOH SLQV RI H[WHUQDO ELGLUHFWLRQDO WUDQVFHLYHUVï ,Q PXOWLð
PRGXOH DSSOLFDWLRQVñ WKH\ FDQ EH XVHG WR LVRODWH RQH PRGð
XOH IURP WKH UHVW RI WKH V\VWHPï 2QO\ RQH GHYLFH FDQ FRQð
WURO WKHVH VLJQDOVï 7KH RXWSXW VWDWHV RI WKHVH SLQV DUH
FRQWUROOHG E\ WKH ,VRODWH ELWV LQ WKH 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ
5HJLVWHUï
00675,1 î 00675287
7KLV GDLV\ FKDLQ LV SURYLGHG IRU FRUUHFW JDWKHULQJ RI VWDWLVð
WLFV LQ PXOWLSOHðGHYLFH FRQILJXUDWLRQVï ,Q PXOWLSOHðPRGXOH
DSSOLFDWLRQVñ WKLV GDLV\ FKDLQ PXVW EH PDLQWDLQHG DFURVV
PRGXOHVï ,Q VWDQGðDORQH DSSOLFDWLRQVñ RU IRU WKH ILUVW GHYLFH
LQ D FKDLQñ WKH 00675,1 LQSXW PXVW EH SXOOHG /RZ LQ
RUGHU IRU WKH PDQDJHPHQW FRXQWHUV WR ZRUN FRUUHFWO\ï
‡ 0XOWLSOHðGULYHã /RZ õí9ôï ,QGLFDWHV WKDW WZR RU
PRUH SRUWV DUH DFWLYH õWUDQVPLW FROOLVLRQôï
ìëðììë
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
7DEOH ìëã ,5&2/ DQG ,5&)6 &RQGLWLRQ ,QGLFDWLRQV
,5&2/%3
,5&2/
,5&)6%3ê
,5&)6ê
,GOH
+LJK
+LJK
+LJK
+LJK
/RFDO 'DWD
+LJK
+LJK
0LG
0LG
+LJK
+LJK
0LG
+LJK
/RZ
/RZ
0LG
0LG
1RQðORFDO 5[&ROî23/ ì
/RZ
/RZ
0LG
+LJK
/RFDO 7[&RO RU ILUVW äç ELWV RI QRQðORFDO 7[&RO ë
/RZ
/RZ
/RZ
/RZ
1RQðORFDO 7[&RO DIWHU äç ELWV ë
/RZ
/RZ
/RZ
0LG RU +LJK
&RQGLWLRQ
1RQð/RFDO 'DWD
/RFDO 5[&RO RU 23/
ì
ìï 5HFHLYH &ROOLVLRQ õ5[&ROô DQG 2QH 3RUW /HIW õ23/ô FRQGLWLRQV KDYH LGHQWLFDO EXV FKDUDFWHULVWLFV DQG FDQ EH GLIIHUHQWLDWHG RQO\ E\ WLPLQJï
)UDJPHQW H[WHQVLRQV DUH JHQHUDOO\ WUHDWHG DV UHFHLYH FROOLVLRQVï
ëï 0DQFKHVWHU FRGH YLRODWLRQV DQG ),)2 RYHUUXQV DUH JHQHUDOO\ WUHDWHG DV WUDQVPLW FROOLVLRQVï
êï 6LJQDO HPSOR\V êðVWDWH ORJLFã +LJK è9â 0LG ëïå9â /RZ í9ï
)LJXUH çã ,5% %ORFN 'LDJUDP
'LJLWDO ,5% 6LJQDOV
+XE 0RGXOH ì
$QDORJ ,5% 6LJQDOV
öëéè
00675
,1
äìå &KLS,'
í
,62/$7(
00675
287 î ,1
äìå &KLS,'
ì
äìå &KLS,'
ì
äìå &KLS,'
ì
00675
287 î ,1
äìå &KLS,'
Q
äìå &KLS,'
Q
äìå &KLS,'
Q
00675
287
+2/'&2/
,5'(1
00675
287
00675 ,1
+XE 0RGXOH ë
'LJLWDO ,5% 6LJQDOV
$QDORJ ,5% 6LJQDOV
öëéè
äìå &KLS,'
í
,62/$7(
00675
287 î ,1
00675
287 î ,1
00675
287
+2/'&2/
,5'(1
00675
287
00675 ,1
+XE 0RGXOH Q
'LJLWDO ,5% 6LJQDOV
$QDORJ ,5% 6LJQDOV
öëéè
äìå &KLS,'
,62/$7(
í
00675
287 î ,1
00675
287 î ,1
00675
287
+2/'&2/
,5'(1
00675 287 î ,1
7KLV GLDJUDP VKRZV D VLQJOH ,5%ï 7KH /;7äìå DFWXDOO\ KDV IRXU LQGHSHQGHQW ,5%Vñ RQH SHU VHJPHQWï
'LJLWDO ,5% VLJQDOV LQFOXGH ,5'$7ñ ,5(1$ DQG ,5&/.ï
/RFDO $QDORJ ,5% VLJQDOV LQFOXGH ,5&2/ DQG ,5&)6ï
,QWHUð0RGXOH $QDORJ ,5% VLJQDOV LQFOXGH ,5&2/%3 DQG ,5&)6%3ï
L1
ìëðììê
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH
6HULDO 'DWD ,î2
7KH VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH SURYLGHV DFFHVV WR
5HSHDWHU 0,% YDULDEOHVñ 5021 6WDWLVWLFV DWWULEXWHV DQG
VWDWXV DQG FRQWURO LQIRUPDWLRQï $ QHWZRUN PDQDJHU FDQ
DFFHVV WKH LQWHUIDFH WKURXJK D VLPSOH VHULDO FRPPXQLFDð
WLRQV FRQWUROOHUï 7KH LQWHUIDFH LV GHVLJQHG WR EH XVHG LQ D
PXOWLðGURS FRQILJXUDWLRQñ DOORZLQJ PXOWLSOH /;7äìå
GHYLFHV WR EH PDQDJHG IURP RQH FRPPRQ OLQHï
7KH VHULDO GDWD SLQVñ 65; DQG 67;ñ VKRXOG EH WLHG WRJHWKHUï
7KH 65; LQSXW LV FRPSDUHG ZLWK WKH 67; RXWSXWï ,I D PLVð
PDWFK RFFXUVñ 67; JRHV WR D KLJK LPSHGDQFHï 67; LV
GULYHQ RQ WKH IDOOLQJ HGJH RI 6(5&/.â 65; LV VDPSOHG RQ
WKH ULVLQJ HGJHï
7KH LQWHUIDFH FRQVLVWV RI D GDWD LQSXW OLQH õ65;ôñ GDWD RXWð
SXW OLQH õ67;ô DQG D FORFN õ6(5&/.ôñ DQG FDQ RSHUDWH XS
WR ì 0ESVï 7KH LQWHUIDFH RSHUDWHV RQ D VLPSOH FRPPDQG
UHVSRQVH PRGHOñ ZLWK WKH QHWZRUN PDQDJHU DV WKH PDVWHU
DQG WKH /;7äìå GHYLFHV DV VODYHVï )LJXUH æ LV D VLPSOLILHG
YLHZ RI W\SLFDO VHULDO PDQDJHPHQW LQWHUIDFH DUFKLWHFWXUHï
1RUPDOO\ WKH QHWZRUN PDQDJHU GLUHFWV UHDG DQG ZULWH RSHUð
DWLRQV WR D VSHFLILF /;7äìå GHYLFH XVLQJ D WZRðSDUW
DGGUHVV FRQVLVWLQJ RI +XE,' DQG &KLS,'ï 7KH LQWHUIDFH
DOORZV XS WR ìëæ êëðELW UHJLVWHUV WR EH UHDG DW RQH WLPHï 8S
WR WZR UHJLVWHUV FDQ EH ZULWWHQ DW D WLPHï
)LJXUH æã 7\SLFDO 6HULDO ,î) $UFKLWHFWXUH
1HWZRUN
0DQDJHPHQW
åèêí 6HULDO
&RQWUROOHU
/;7äìå
/;7äìå
/;7äìå
5021 ÷
5HSHDWHU 0,%
6XSSRUW
8VHU
'HILQDEOH
3DUWLWLRQLQJ
0DQDJHPHQW )RUPDW
7KH LQWHUIDFH XVHV D VLPSOH IUDPH IRUPDWñ ZKLFK LV VKRZQ
LQ )LJXUH åï $OO IUDPHV EHJLQ DQG HQG ZLWK D IODJ RI FRQð
VLVWLQJ RI ¦íììììììí§ï $OO ILHOGV DUH WUDQVPLWWHG /6% ILUVWï
=HURðELW VWXIILQJ LV UHTXLUHG LI PRUH WKDQ ILYH ì©V LQ D URZ
DSSHDU LQ WKH KHDGHUñ GDWD RU &5& ILHOGVï ,Q DGGLWLRQñ DOO
RSHUDWLRQV GLUHFWHG WR WKH GHYLFH PXVW EH IROORZHG E\ DQ
LGOH õWHQ ì©V LQ D URZôñ DQG WKH ILUVW RSHUDWLRQ PXVW EH SUHð
FHGHG ZLWK DQ LGOHï
)LJXUH åã 6HULDO 0DQDJHPHQW )UDPH )RUPDW
&5& 6WRS
,GOH 6WDUW +HDGHU 'DWD õë E\WHVô
)ODJ
)ODJ ,GOH
6HULDO &ORFN
+XE ,'
è ELWV
6(5&/. LV D ELGLUHFWLRQDO SLQâ GLUHFWLRQ FRQWURO LV SURð
YLGHG E\ WKH 5(&21),* LQSXWï ,I 5(&21),* LV +LJKñ
WKH /;7äìå ZLOO GULYH 6(5&/. DW çëè N+]ï ,I 5(&21ð
),* LV /RZñ 6(5&/. LV DQ LQSXWñ EHWZHHQ í DQG ì 0+]ï
7KHUH LV QR ORZHU ERXQG WR KRZ VORZ WKH LQWHUIDFH FDQ
RSHUDWHï 7KH FORFN FDQ EH VWRSSHG DIWHU HDFK RSHUDWLRQñ DV
ORQJ DV DQ LGOH õWHQ ì©V LQ D URZô LV WUDQVPLWWHG ILUVWï
&KLS ,' &PG /HQJWK $GGUHVV
ê ELWV è ELWV æ ELWV ìë ELWV
7DEOH ìêã 6HULDO 0DQDJHPHQW )UDPH 0HVVDJH )LHOGV
0HVVDJH
'HVFULSWLRQ
6WDUW RU 6WRS )ODJ ¦íììììììí§ï 3URWRFRO UHTXLUHV ]HUR LQVHUWLRQ DIWHU DQ\ ILYH FRQVHFXWLYH ¦ì©V§ LQ WKH GDWD VWUHDPï
+XE ,'
,GHQWLILHV PRGXOH RU VXEðV\VWHPï $VVLJQHG E\ RQH RI WZR DUELWUDWLRQ PHFKDQLVPV DW SRZHUðXSï
&KLS ,'
,GHQWLILHV RQH RI HLJKW PRGXOHV RQ D V\VWHPï $VVLJQHG E\ ê H[WHUQDO SLQV RQ HDFK GHYLFHï
&RPPDQG
,GHQWLILHV WKH SDUWLFXODU RSHUDWLRQ EHLQJ SHUIRUPHG õVHH 7DEOH ìéô
/HQJWK
6SHFLILHV QXPEHU RI UHJLVWHUV WR EH WUDQVIHUUHG õì WR ìëæôï 0D[LPXP LV ë SHU ZULWHñ ìëæ SHU UHDGï
$GGUHVV
6SHFLILHV DGGUHVV RI UHJLVWHU RU UHJLVWHU EORFN WR EH WUDQVIHUUHGï
ìï $OO ILHOGV DUH WUDQVPLWWHG /6% ILUVWï
ìëðììé
L1
/;7äìå )XQFWLRQDO 'HVFULSWLRQ
7DEOH ìéã 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QVWUXFWLRQ 6HW
&RPPDQG
9DOXH
1DPH
1RUPDOO\
6HQW %\
ìå õ+H[ô
:ULWH
1RUPDO 2SV 1HWZRUN 0JU 8VHG WR ZULWH XS WR ë UHJLVWHUV õå E\WHVô DW D WLPHï
íé õ+H[ô
5HDG
1RUPDO 2SV 1HWZRUN 0JU 8VHG WR UHDG XS WR ìëæ UHJLVWHUV DW D WLPHï
íå õ+H[ô
5HTXHVW,'
$UELWUDWLRQ
/;7äìå
5HTXHVWV +XE ,'ï 5HSHDWHG SHULRGLFDOO\ï
íí õ+H[ô
&RQILJ&KJ
$UELWUDWLRQ
/;7äìå
1RWLILHV V\VWHP RI FRQILJXUDWLRQ FKDQJH õKRW VZDSôï
5HTXHVWV QHZ DUELWUDWLRQ SKDVHï
ìí õ+H[ô
5HðDUELWUDWH
$UELWUDWLRQ
1HWZRUN 0JU 5HðVWDUWV DUELWUDWLRQ
ìé õ+H[ô
$VVLJQ +XE,'
$UELWUDWLRQ
0HFKï ë
1HWZRUN 0JU $VVLJQV +XE ,' WR GHYLFH ZLWK $5%,1 í DQG
$5%287 ì õWRS RI FKDLQô
í& õ+H[ô
6HW $5%287
WR ì
$UELWUDWLRQ
0HFKï ë
1HWZRUN 0JU &RPPDQGV VSHFLILF GHYLFH WR VHW $5%287 WR ìï
ì& õ+H[ô
6HW $5%287
WR í
$UELWUDWLRQ
0HFKï ë
1HWZRUN 0JU &RPPDQGV VSHFLILF GHYLFH WR VHW $5%287 WR í
íë õ+H[ô
'HY,'
&RQILJ
1HWZRUN 0JU *HQHULF FRPPDQG IRU UHDGLQJ GHYLFH W\SH õQR UHJLVWHU
DGGUHVV QHHGHGôï
8VDJH
'HVFULSWLRQ
7DEOH ìèã 7\SLFDO 6HULDO 0DQDJHPHQW 3DFNHWV
0HVVDJH
&RQWHQWV RI )LHOGV LQ 6HULDO 0DQDJHPHQW 3DFNHW
+XE ,'
&KLS ,'
&RPPDQG
/HQJWK
$GGUHVV
:ULWH
8VHU 'HILQHG
8VHU 'HILQHG
ìå õ+H[ô
íì RU íë
8VHU 'HILQHG
8VHU 'HILQHG
5HDG 5HTXHVW
8VHU 'HILQHG
8VHU 'HILQHG
íé õ+H[ô
íì WR æ) +H[
8VHU 'HILQHG
1XOO
5HDG 5HVSRQVH
ííííí
ííí
íé õ+H[ô
(FKR
(FKR
'DWD 9DOXHV
$VVLJQ +XE ,'
ììììì
ììì
ìå õ+H[ô
íë
ìåå +H[
)RUPDWWHG SHU
7DEOH èì
ììììì
ììì
ìé õ+H[ô
íì
í
+XE ,' õ/6%ô
DQG ëæ í©V
6HW $5%287 7R ì
8VHU 'HILQHG
8VHU 'HILQHG
í& õ+H[ô
íí
í
1XOO
$UE 5HTXHVW
ííííí
ííí
íå õ+H[ô
íë
ìäí
3520 ,'
5Hð$UELWUDWH
ììììì
ììì
ìí õ+H[ô
íí
í
1XOO
5HTXHVW 'HYLFH ,'
8VHU 'HILQHG
8VHU 'HILQHG
íë õ+H[ô
íì
í
1XOO
'HYLFH ,'
5HVSRQVH
ííííí
ííí
íë õ+H[ô
íì
ìåè
)RUPDWWHG SHU
7DEOH èí
õ$UE 0HWKRG ìô
$VVLJQ +XE ,'
õ$UE 0HWKRG ëô
&RQILJ &KDQJH
'DWD
WKLUWHHQ í©V
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU
7KH $8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU õ$GGUHVV ìåéô RSHUDWHV GLIIHUHQWO\ IURP WKH UHVW RI WKH 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFHï 7KLV
ìçðELW UHJLVWHU LV ORDGHG IURP DQ H[WHUQDO VKLIW UHJLVWHU ZKLFK FDQ EH LPSOHPHQWHG XVLQJ D SDLU RI /6©ìçè GHYLFHVï 7KUHH
GHGLFDWHG SLQVã $8,&21),*B,1ñ &21),*B&/. DQG &21),*B(1$ DUH XVHG WR ORDG WKH UHJLVWHU õUHIHU WR 7DEOH ë IRU SLQ
L1
ìëðììè
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
DVVLJQPHQWV DQG VLJQDO GHVFULSWLRQVôï %LWV ìèãì PD\ EH
XVHG WR KROG XS WR ìè ELWV RI XVHUðGHILQHG ERDUG RU V\VWHP
FRQILJXUDWLRQ GDWDï
%LW í õ/6%ô VHWV WKH $8, SRUW RSHUDWLQJ PRGH DV IROORZVã
‡ í 1RUPDO õ'7(ô PRGH
‡ ì 5HYHUVHG õ0$8ô PRGH
7ZR HYHQWV FDXVH VKLIW UHJLVWHU GDWD WR EH ORDGHG LQWR WKH
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUã UHVHWîSRZHUðXS DQG D PDQð
DJHPHQW UHDG RI 5HJLVWHU ìåéï 7R ORDG QHZ GDWD LQWR WKH
UHJLVWHUñ WZR UHDGV DUH UHTXLUHGï 7KH ILUVW UHDG UHIOHFWV WKH
LQLWLDO FRQWHQW DQG FDXVHV WKH UHJLVWHU WR VKLIW LQ GDWD IURP
$8,&21),*B,1ï 7KH QHZ GDWD ZLOO EH UHIOHFWHG LQ WKH
VHFRQG UHDGï
$GGUHVV $UELWUDWLRQ
(DFK GHYLFH KDV D WZR SDUW DGGUHVVñ FRQVLVWLQJ RI D +XE,'
DQG D &KLS,'ï 7KH &KLS,' LV DVVLJQHG WKH LQSXW SLQV
&+,3,'áëãí!ï 7KH +XE,' LV DVVLJQHG WKURXJK RQH RI WZR
DUELWUDWLRQ PHFKDQLVPVï
$UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úìã
(3520 0HWKRG
7KLV PHWKRG UHTXLUHV WKDW D 3520 EH ORFDWHG RQ HDFK
PRGXOHñ DQG WKDW WKH $5%6(/(&7 SLQ õæìô QRW EH
SXOOHG /RZï $W SRZHUðXSñ WKH GHYLFH ZLWK &KLS,' í
UHDGV D éåðELW ,' IURP WKH 3520ï $OO RWKHU GHYLFHV
RQ WKH PRGXOH OLVWHQ LQ DQG DOVR UHFRUG WKLV ,'ï 7KH
GHYLFH ZLWK &KLS,' í WKHQ WUDQVPLWV ¦$UELWUDWLRQ
5HTXHVW 0HVVDJHV§ RQ WKH 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUð
IDFH HYHU\ ëðê PLOOLVHFRQGVï 7KH UHTXHVW PHVVDJHV
IURP WZR PRGXOHV PD\ FROOLGHâ LI WKLV KDSSHQV D UHVRð
OXWLRQ VFKHPH HQVXUHV WKDW RQO\ RQH PHVVDJH ZLOO ZLQ
õVHH )LJXUH äôï 7KH QHWZRUN PDQDJHU UHVSRQGV WR HDFK
UHTXHVW ZLWK D PHVVDJH WKDW LQFOXGHV WKH éåðELW ,' DQG
WKH +XE,'ï $OO GHYLFHV KHDU WKLV PHVVDJHñ EXW RQO\
WKRVH WKDW PDWFK WKH éåðELW ,' UHFHLYH WKH +XE,' DV
WKHLU RZQï 2QFH WKH +XE,' LV DVVLJQHGñ WKH GHYLFH
ZLWK &KLS,' í VWRSV VHQGLQJ UHTXHVW PHVVDJHVï ,W LV
SRVVLEOH IRU UHVSRQVH PHVVDJHV WR EH ORVW GXH WR FROOLð
VLRQV ZLWK UHTXHVW PHVVDJHVï
)LJXUH äã $UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úì ã
&ROOLVLRQ 5HVROXWLRQ
&ON
'DWD
'DWD
3NW ìð6XFFHHGV
3NW ëð&HDVHV
'DWD
3NW êð&HDVHV
ìëðììç
$UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úëã
&KDLQ 0HWKRG
,Q WKLV PHWKRGñ DOO RI WKH GHYLFHV DUH GDLV\ðFKDLQHG
XVLQJ WKH $5%,1 DQG $5%287 SLQV DV VKRZQ LQ )LJð
XUH ìíï 7KH $5%,1 LQSXW RI WKH ILUVW GHYLFH LV GLUHFWO\
FRQQHFWHG WR DQ RXWSXW RI WKH QHWZRUN PDQDJHUï $W
SRZHUðXS DOO WKH GHYLFHV GULYH WKHLU $5%287 RXWSXWV
+LJK ZKLOH WKH QHWZRUN PDQDJHU GULYHV WKH $5%,1
LQSXW WR WKH ILUVW GHYLFH /RZï 7KH PDQDJHU WUDQVPLWV
D VSHFLDO ¦$VVLJQ +XE ,'§ PHVVDJH ZKLFK LV UHFRJð
QL]HG RQO\ E\ WKH GHYLFH ZLWK $5%,1 /RZ DQG
$5%287 +LJKï 7KH QHWZRUN PDQDJHU WKHQ VHQGV
D FRPPDQG DGGUHVVHG WR WKLV GHYLFH ZKLFK FRPPDQGV
LW WR VHW LWV $5%287 SLQ /RZï 7KLV F\FOH UHSHDWV XQWLO
DOO GHYLFHV KDYH EHHQ DVVLJQHG D +XE,'ï
)LJXUH ìíã $UELWUDWLRQ 0HFKDQLVP úëã
$5%,1î287 &KDLQ /LQNV
1HWZRUN
0DQDJHU
$5%287 í
/;7äìå
/;7äìå
$5%,1
$5%287 ì
$5%,1
$5%287 ì
/;7äìå
$5%,1
$5%287 ì
6HULDO ,î)
$GGUHVV 5HðDUELWUDWLRQ
7KHUH DUH WZR PHFKDQLVPV IRU DGGUHVV UHðDUELWUDWLRQ IROð
ORZLQJ D FRQILJXUDWLRQ FKDQJHñ VXFK DV D PRGXOH KRWðVZDSã
‡ 'HYLFH SRZHU XS ð $W SRZHUðXSñ WKH /;7äìå QRUð
PDOO\ VHQGV RXW D ¦&RQILJXUDWLRQ &KDQJH§ PHVVDJH
õDOO í©Vô RQ WKH EXVñ ZKLFK FDXVHV UHðDUELWUDWLRQï
‡ 7KH QHWZRUN PDQDJHU FDQ GLUHFW RU UHðVWDUW DUELWUDWLRQ
DW DQ\ WLPH E\ VHQGLQJ WKH ¦5HðDUELWUDWH§ FRPPDQGï
6RXUFH $GGUHVV 8WLOLWLHV
6RXUFH $GGUHVV 7UDFNLQJ )XQFWLRQ
(DFK SRUW KDV WZR VRXUFH DGGUHVV WUDFNLQJ UHJLVWHUVï 7KH
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVV UHJLVWHU IRU HDFK SRUW
FRQWLQXRXVO\ WUDFNV WKH VRXUFH DGGUHVVHV RI SDFNHWV HPDð
QDWLQJ IURP WKDW SRUWï 7KH $XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU
RSHUDWHV LQ WKUHH PRGHVã LW FDQ IUHH UXQñ ORFNñ RU ORFN RQ WKH
QH[W SDFNHWï ,Q DQ\ PRGHñ LW FDQ DOZD\V EH XSGDWHG E\ QHWð
ZRUN PDQDJHPHQWï
6RXUFH $GGUHVV 0DWFKLQJ )XQFWLRQ
(DFK VHJPHQW KDV D 6RXUFH $GGUHVV 0DWFKLQJ )XQFWLRQ WR
GLVFRYHU ZKLFK SRUW RU SRUWV VRXUFHG SDFNHWV ZLWK D SDUWLFð
XODU 6RXUFH $GGUHVVï 7KH LQSXW WR WKH IXQFWLRQ LV DQ (WKHUð
QHW $GGUHVVâ WKH RXWSXW LV D UHJLVWHU ZKLFK LGHQWLILHV DQ\
SRUWV WKDW VRXUFHG SDFNHWV ZLWK WKDW 6RXUFH $GGUHVVï
L1
/;7äìå $SSOLFDWLRQ ,QIRUPDWLRQ
/;7äìå
$33/,&$7,21 ,1)250$7,21
0DJQHWLFV ,QIRUPDWLRQ
7KH /;7äìå UHTXLUHV D ìãì UDWLR IRU WKH 73 UHFHLYH WUDQVð
IRUPHUV DQG D ìãìïéì UDWLR IRU WKH 73 WUDQVPLW WUDQVIRUPHUVï
7DEOH ìç OLVWV VXLWDEOH WUDQVIRUPHUV E\ PDQXIDFWXUHU DQG
SDUW QXPEHUï 7KLV LQIRUPDWLRQ ZDV YDOLG DV RI WKH SULQWLQJ
GDWH RI WKLV GRFXPHQWï %HIRUH FRPPLWWLQJ WR D VSHFLILF
FRPSRQHQWñ GHVLJQHUV VKRXOG FRQWDFW WKH PDQXIDFWXUHU IRU
FXUUHQW SURGXFW VSHFLILFDWLRQVñ DQG VKRXOG WHVW DQG YDOLGDWH
WKH PDJQHWLFV IRU WKH VSHFLILF DSSOLFDWLRQ WR YHULI\ WKDW V\Vð
WHP UHTXLUHPHQWV DUH PHWï
/D\RXW 5HTXLUHPHQWV
7KH 7ZLVWHG 3DLU ,QWHUIDFH
7KH OD\RXW RI WKH WZLVWHGðSDLU SRUW LV FULWLFDO LQ FRPSOH[
GHVLJQVï 5XQ WKH WUDFHV GLUHFWO\ IURP WKH /;7äìå WR WKH
GLVFUHWH WHUPLQDWLRQ FRPSRQHQWV õORFDWHG FORVH WR WKH
WUDQVIRUPHUVôï
7KH WUDQVIRUPHU LVRODWLRQ YROWDJH VKRXOG EH UDWHG DW ë N9
WR SURWHFW WKH FLUFXLWU\ IURP VWDWLF YROWDJHV DFURVV WKH FRQð
QHFWRUV DQG FDEOHVï 7KH WUDFHV UXQQLQJ IURP WKH WUDQVIRUPð
HUV WR WKH FRQQHFWRU VKRXOG UXQ LQ FORVH SDLUV GLUHFWO\ WR WKH
FRQQHFWRUï %H FDUHIXO QRW WR FURVV WKH WUDQVPLW DQG UHFHLYH
SDLUVï 2QH ZD\ WR DYRLG WKLV SUREOHP LV WR UXQ WKH UHFHLYH
SDLUV RQ WKH FRPSRQHQW VLGH DQG WKH WUDQVPLW SDLUV RQ WKH
VROGHU VLGHï &DUHIXO SODQQLQJ GXULQJ WKH VFKHPDWLF DQG OD\ð
RXW VWDJHV FDQ DYRLG WKHVH SUREOHPVï
7KH 3&% OD\RXW VKRXOG KDYH QR JURXQG RU SRZHU SODQHV
EHWZHHQ WKH WUDQVIRUPHUV DQG WKH FRQQHFWRUVï 7KH GDWD VLJð
QDOV VKRXOG EH WKH RQO\ WUDFHV LQ WKLV DUHDï 3ODFH WKH FKDVVLV
JURXQG IRU WKH FRQQHFWRUV QHDU WKH HGJH RI WKH 3&%ñ DZD\
IURP WKH VLJQDOVñ FRQQHFWLQJ WKH FRQQHFWRU VKLHOG ZLWK WKH
FKDVVLVï
7KH 5%,$6 3LQ
7KH 5%,$6 VLJQDO VHWV WKH OHYHOV IRU WKH RXWSXW GULYHUVï
$Q\ HPLVVLRQV RU FRPPRQ PRGH QRLVH HQWHULQJ WKH GHYLFH
KHUH FRXOG EH PHDVXUHG RQ WKH WZLVWHG SDLU RXWSXW VLJQDOVï
7KH /;7äìå UHTXLUHV D ëë NΩ, ìø UHVLVWRU GLUHFWO\ FRQð
QHFWHG EHWZHHQ WKH 5%,$6 SLQ DQG JURXQGï 7KHVH WUDFHV
VKRXOG EH DV VKRUW DV SRVVLEOHï 7KH JURXQG WUDFHV IURP DGMDð
FHQW *1' SLQV VKRXOG FRPH GLUHFWO\ RII RI WKH GHYLFH WR
HQFORVH WKH UHVLVWRU DQG SLQ IRUPLQJ D VKLHOGHG DUHD
EHWZHHQ WKH 5%,$6 FRQQHFWLRQ DQG RWKHU VLJQDOV RQ WKH
3&%ï
7\SLFDO $SSOLFDWLRQ &LUFXLWU\
)LJXUHV ìì WKURXJK ìä VKRZ W\SLFDO /;7äìå DSSOLFDWLRQ
FLUFXLWU\ï 7DEOH ìæ VXPPDUL]HV VLJQDO RSHUDWLRQ RI WKH
WKUHH $8, VLJQDO SDLUV LQ WKH WZR PRGHV õQRUPDO DQG
UHYHUVHGôï
7DEOH ìçã 6XJJHVWHG 0DJQHWLFV /LVWì
0DQXIDFWXUHU
4XDG 7UDQVPLW
4XDG 5HFHLYH
%(/
6èèêðèäääðíë
6èèêðèäääðíê
+$/2
7'èéðìííç/ì
7*èéðìííç1ë
7'íìðìííç/ì
7*íìðìííç1ë
1DQRSXOVH
èäæç
èäææ
.DSSD
73éííê3
73éäæ3ìíì
3&$
(3(çííä
(3(çíìí
7'.
7/$ðê7ìíæ
7/$ðê7ìíç
9$/25
37éììç
37éììæ
4XDG 7[î5[ õ2FWDOô
7*ééð6íìí1;
7*éèð6íìí1;
7*éçð6íìí1;
ìï %HIRUH FRPPLWWLQJ WR D VSHFLILF FRPSRQHQWñ GHVLJQHUV VKRXOG FRQWDFW WKH PDQXIDFWXUHU IRU FXUUHQW SURGXFW VSHFLILFDWLRQVñ DQG VKRXOG WHVW DQG
YDOLGDWH WKH PDJQHWLFV IRU WKH VSHFLILF DSSOLFDWLRQ WR YHULI\ WKDW V\VWHP UHTXLUHPHQWV DUH PHWï
L1
ìëðììæ
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
)LJXUH ììã 7\SLFDO ìí%$6(ð7 3RUW ,QWHUIDFH
73'23
73'21
ëëïì Ω ìø
ëëïì Ω ìø
120pf
73',3
ìííΩ
ìø
73',1
7UDQVPLW
ìãìïéì
ìãì
5HFHLYH
)LJXUH ìëã 1RUPDO $8, &LUFXLW
$8,'23
$8,'21
78Ω
$8,',3î1
78Ω
$8,&,3
78Ω
$8,&,1
ìãì
ä ë ìë è ìí ê
$8, 3RUW
)LJXUH ìêã 5HYHUVHG $8, &LUFXLW
$8,'23
$8,'21
78Ω
$8,',3î1
78Ω
$8,&,3
$8,&,1
78Ω
ìãì
ä ë ìí ê ìë è
$8, 3RUW
7DEOH ìæã $8, 6LJQDOV ð 'LUHFWLRQ DQG 3LQð2XW
/;7äìå
ìëðììå
$8, &RQQHFWRU 3LQ ú
6LJQDO
3LQ ú
1RUPDO
5HYHUVHG
'23
ìäå
ê
è
'21
ìää
ìí
ìë
',3
ëíí
è
ê
',1
ëíì
ìë
ìí
&,3
ëíë
ë
ë
&,1
ëíê
ä
ä
L1
/;7äìå $SSOLFDWLRQ ,QIRUPDWLRQ
)LJXUH ìéã 7\SLFDO ,5% ,PSOHPHQWDWLRQ
òè9
$
,5'$7%3
,5(1$%3?
êêí Ω
ìøó
çåí Ω
ìø
öëéè
,5&/.%3
%
,5'$7
,5(1$?
,5&/.
(1$
,62/$7(
',5
,5'(1?
,5&2/%3?
,5&)6%3?
,5&2/?
,5&)6?
+2/'&2/
êêí Ω∗
ó1RWHã 7KHVH
WZR UHVLVWRUV
LQVWDOOHG LQ
EDVH PRGXOH
RQO\
êêí Ω
/;7äìå
&KLS ,' í
/;7äìå
&KLS ,' ì
/;7äìå
&KLS ,' ë
)LJXUH ìèã 7\SLFDO 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH &RQQHFWLRQV
9&&
9&&
ìN Ω
ìN Ω
67;
öíè
öíè
9&&
9&&
9&&
ìN Ω
65;
ìN Ω
ìN Ω∗
6(5'$7
öíè
öíè
ó 7KLV UHVLVWRU LQVWDOOHG LQ EDVH PRGXOH RQO\ï
)LJXUH ìçã 7\SLFDO &KLS ,' $UFKLWHFWXUH
0RGXOH
/;7äìå
&KLS ,' ë
((3520
/;7äìå
&KLS ,' ì
/;7äìå
&KLS ,' í
û/RFDO 0DVWHUû
EDFNSODQH
VHULDO LîI
L1
ìëðììä
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
)LJXUH ìæã 7\SLFDO (3520 &LUFXLW
/;7äìå
',
&6
3520&6
3520'72
3520&/.
3520'7,
(3520 &/.
'2
&KLS ,' í
/;7äìå
3520&6
3520'72
3520&/.
3520'7,
&KLS ,' ì
)LJXUH ìåã 7\SLFDO 6HULDO /(' ,QWHUIDFH &LUFXLW
9&&
9&&
%LW ìè
%LW í
4 4 4 4 4 4 4 4
$ % & ' ( ) * +
öìçé
4 4 4 4 4 4 4 4
$ % & ' ( ) * +
öìçé
$
$
%
&/.
&/5
%
&/.
&/5
/(''$7
9&&
/('&/.
9&&
9&&
9&&
)LJXUH ìäã 7\SLFDO 5(6(7 &LUFXLW
9&&
&
5ë
5ì
ìëðìëí
öìé
Wõ&5ìô ! 3RZHU 6XSSO\ 5DPS 8S 7LPH
5ë GLVFKDUJHV & ZKHQ VXSSO\ JRHV DZD\
öìé QHHGHG IRU PXOWLSOH /;7äìåV
L1
/;7äìå 7HVW 6SHFLILFDWLRQV
/;7äìå
7(67 63(&,),&$7,216
127(
7KH PLQLPXP DQG PD[LPXP YDOXHV LQ 7DEOHV ìå WKURXJK ëå DQG )LJXUHV ëí WKURXJK ëé UHSUHVHQW WKH SHUIRUPDQFH
VSHFLILFDWLRQV RI WKH /;7äìå DQG DUH JXDUDQWHHG E\ WHVWñ H[FHSW ZKHUH QRWHG E\ GHVLJQ
7DEOH ìåã $EVROXWH 0D[LPXP 5DWLQJV
3DUDPHWHU
6\PERO
0LQ
0D[
8QLWV
6XSSO\ YROWDJH
9&&
ðíïê
ç
9
2SHUDWLQJ WHPSHUDWXUH
723
í
æí
•&
6WRUDJH WHPSHUDWXUH
767
ðçè
òìèí
•&
&$87,21
([FHHGLQJ WKHVH YDOXHV PD\ FDXVH SHUPDQHQW GDPDJHï )XQFWLRQDO RSHUDWLRQ XQGHU WKHVH FRQGLWLRQV LV QRW
LPSOLHGï ([SRVXUH WR PD[LPXP UDWLQJ FRQGLWLRQV IRU H[WHQGHG SHULRGV PD\ DIIHFW GHYLFH UHOLDELOLW\ï
7DEOH ìäã 2SHUDWLQJ &RQGLWLRQV
3DUDPHWHU
6\PERO
0LQ
7\S
0D[
8QLWV
5HFRPPHQGHG VXSSO\ YROWDJHì
9&&
éïæè
èïí
èïëè
9
5HFRPPHQGHG RSHUDWLQJ WHPSHUDWXUH
723
í
¤
æí
•&
9&& FXUUHQW
,&&
¤
éíí
¤
P$
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 9ROWDJHV ZLWK UHVSHFW WR JURXQG XQOHVV RWKHUZLVH VSHFLILHGï
7DEOH ëíã ,î2 (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
3DUDPHWHU
6\P
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
,QSXW /RZ YROWDJH
9,/
¤
¤
íïå
9
77/ LQSXWV
¤
¤
ëïí
9
&026 LQSXWV ë
¤
¤
ìïí
9
6FKPLWW 7ULJJHU úì
¤
¤
ìïí
9
6FKPLWW 7ULJJHU úë
ëïí
¤
¤
9
77/ LQSXWV
9&&ðëïí
¤
¤
9
&026 LQSXWV ë
9&&ðìïí
¤
¤
9
6FKPLWW 7ULJJHU úì
9&&ðëïí
¤
¤
9
6FKPLWW 7ULJJHU úë
ìïí
¤
¤
9
6FKPLWW 7ULJJHU úì
íïè
¤
¤
9
6FKPLWW 7ULJJHU úë
,QSXW +LJK YROWDJH
+\VWHUHVLV YROWDJH
9,+
¤
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëè ƒ& DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
ëï 'RHV QRW DSSO\ WR ,5% SLQVï 5HIHU WR 7DEOH ëê IRU ,5% ,î2 FKDUDFWHULVWLFVï
L1
ìëðìëì
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH ëíã ,î2 (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô ¤ FRQWLQXHG
6\P
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
2XWSXW /RZ YROWDJH
92/
¤
¤
íïé
9
,2/
2XWSXW /RZ YROWDJH õ/('ô
92//
¤
¤
ìïí
9
,2//
2XWSXW +LJK YROWDJH
92+
ëïé
¤
¤
9
,2+
,QSXW /RZ FXUUHQW
,,/
ðìíí
¤
¤
µ$
,QSXW +LJK FXUUHQW
,,+
¤
¤
ìíí
µ$
¤
¤
ê
ìí
QV
3DUDPHWHU
2XWSXW ULVH î IDOO WLPH
7HVW &RQGLWLRQV
ìïç P$
ìí P$
éí µ$
&/2$'
ìè S)
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëè ƒ& DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
ëï 'RHV QRW DSSO\ WR ,5% SLQVï 5HIHU WR 7DEOH ëê IRU ,5% ,î2 FKDUDFWHULVWLFVï
7DEOH ëìã ìí%$6(ð7 (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
=287
¤
ë
¤
Ω
3HDN GLIIHUHQWLDO RXWSXW YROWDJH
92'
ëïë
ëïè
ëïå
9
/RDG ìííΩ DW 7323î
7321
7UDQVPLW WLPLQJ MLWWHU DGGLWLRQ
¤
¤
‘ë
‘ìí
QV
í OLQH OHQJWK IRU LQWHUQDO
0$8
7UDQVPLW WLPLQJ MLWWHU DGGHG E\
WKH 0$8 DQG 3/6 VHFWLRQV
¤
¤
‘ì
‘èïè
QV
$IWHU OLQH PRGHO VSHFLð
ILHG E\ ,((( åíëïê IRU
ìí%$6(ð7 LQWHUQDO 0$8
=,1
ëí
êç
¤
NΩ
%HWZHHQ 73,3î73,1
'LIIHUHQWLDO VTXHOFK WKUHVKROG ð
1RUPDO
9'61
êíí
éëí
èåè
P9
è 0+] VTXDUH ZDYH LQSXW
'LIIHUHQWLDO VTXHOFK WKUHVKROG ð
5HGXFHG
9'65
ìèí
ëèí
êèí
P9
è 0+] VTXDUH ZDYH LQSXW
3DUDPHWHU
7UDQVPLWWHU 7UDQVPLW RXWSXW LPSHGDQFH
5HFHLYHU
5HFHLYH LQSXW LPSHGDQFH
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëè ƒ& DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
7DEOH ëëã $8, (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
'LIIHUHQWLDO RXWSXW YROWDJH
92'
‘èèí
¤
‘ìëíí
P9
5HFHLYH LQSXW LPSHGDQFH
=,1
ëí
êç
¤
NΩ
'LIIHUHQWLDO VTXHOFK WKUHVKROG
9'6
ìèí
ëèí
êèí
P9
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
%HWZHHQ &,3î&,1 ÷ ',3î',1
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
ìëðìëë
L1
/;7äìå 7HVW 6SHFLILFDWLRQV
7DEOH ëêã ,5% (OHFWULFDO &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
2XWSXW /RZ YROWDJH
92/
¤
ïê
ïæ
9
5/
êêí Ω
2XWSXW ULVH RU IDOO WLPH
7)
¤
é
ìí
QV
&/
1è S)
,QSXW +LJK YROWDJH
9,+
9&& ð ëïí
¤
¤
9
&026 LQSXWV
,QSXW /RZ YROWDJH
9,/
¤
¤
ëïí
9
&026 LQSXWV
,5&)6 FXUUHQW
¤
ëïç
êïê
éïí
P$
5/
çåí Ω
,5&)6%3 FXUUHQW
¤
èïé
çïæ
åïê
P$
5/
êêí Ω
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
7DEOH ëéã 5HSHDWHU 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFVì õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Së
0D[
8QLWV
$8, ',1 DFWLYH WR ,5(1$ /RZ
WUHSì
¤
ë
ê
%7é
73 ',1 WR ,5(1$ /RZ
WUHSë
¤
è
æ
%7
,5(1$ /RZ WR $8, '23 DFWLYH
WUHSê
¤
ê
é
%7
,5(1$ /RZ WR 73 '23 DFWLYH
WUHSé
¤
é
è
%7
,5&/. ULVLQJ HGJH WR ,5'$7
ULVLQJ HGJHï
WUHSè
ëè
¤
èè
QV
,5&/. ULVLQJ HGJH WR ,5'$7
IDOOLQJ HGJHï
WUHSç
è
¤
ëè
QV
$8, ',1 LGOH WR ,5(1$ +LJK
WUHSæ
¤
¤
å
%7
73 ',1 LGOH WR ,5(1$ +LJK
WUHSå
¤
¤
ìì
%7
,5(1$ +LJK WR $8, '23 LGOH
WUHSä
¤
¤
è
%7
,5(1$ +LJK WR 73 '23 LGOH
WUHSìí
¤
¤
è
%7
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
êêí Ω SXOOXSñ ìèí S) ORDG RQ ,5'$7ï
ìN Ω SXOOXSñ ìèí S) ORDG RQ ,5&/.ï
$OO PHDVXUHPHQWV DW ëïè9ï
ìï 7KLV WDEOH FRQWDLQV SURSDJDWLRQ GHOD\V IURP WKH 73 DQG $8, SRUWV WR WKH ,5%ñ DQG IURP WKH ,5% WR WKH $8, DQG 73 SRUWVñ IRU QRUPDO UHSHDWHU RSð
HUDWLRQ õVWDUW RI SDFNHWñ HQG RI SDFNHWôï $OO YDOXHV LQ WKLV WDEOH DUH RXWSXW WLPLQJVï
ëï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëè ƒ& DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
êï 7KHUH LV D GHOD\ RI DSSUR[LPDWHO\ ìê WR ìç ELW WLPHV EHWZHHQ WKH DVVHUWLRQ RI ,5(1$ DQG WKH DVVHUWLRQ RI ,5&/. DQG ,5'$7ï 7KLV GHOD\ GRHV
QRW DIIHFW UHSHDWHU RSHUDWLRQ EHFDXVH GRZQVWUHDP GHYLFHV EHJLQ JHQHUDWLQJ SUHDPEOH DV VRRQ DV ,5(1$ LV DVVHUWHGï
éï %7 %LW 7LPHV õìíí QVôï
)LJXUH ëíã 5HSHDWHU 7LPLQJ
73[î$8, ',3î1
,5(1$
WUHSìñë
WUHSæñå
WUHSè
,5'$7
WUHSç
6HH 7DEOH ëéñ 1RWH ê
,5&/.
73[î$8, '23î1
L1
WUHSêñé
WUHSäñìí
ìëðìëê
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH ëèã 0$& ,QWHUIDFH 7UDQVPLW 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ì õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Së
0D[
8QLWV
7;' WR 7;& VHWXS WLPH
WPDFW[ì
ëí
¤
¤
QV
7;' YDOLG WR 7;& ULVLQJ HGJH ê
7;& WR 7;' KROG WLPH
WPDFW[ë
è
¤
¤
QV
7;& ULVLQJ HGJH WR 7;' FKDQJH ê
7;( WR 73 '23 SURS GHOD\
WPDFW[ê
¤
ç
æ
%7
7;( +LJK WR 73'23 DFWLYH é
3DUDPHWHU
ìï
ëï
êï
éï
7HVW &RQGLWLRQV
7KLV WDEOH FRQWDLQV SURSDJDWLRQ GHOD\ WLPHV IRU WKH æðSLQ 0$& LQWHUIDFHï
7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
,QSXWï
2XWSXWï
)LJXUH ëìã 0$& ,QWHUIDFH 7UDQVPLW 7LPLQJ
WPDFW[ê
7;(
WPDFW[ë
7;&
WPDFW[ì
7;'
73 '23
7DEOH ëçã 0$& ,QWHUIDFH 5HFHLYH 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV ì õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Së
0D[
8QLWV
5;& WR 5;' SURS GHOD\
WPDFU[ì
¤
¤
ìí
QV
)DOOLQJ HGJH RI 5;& WR 5;' YDOLG
73î$8, WR &56 GHOD\
WPDFU[ë
¤
ä
ìí
%7
73î$8, ',3 DFWLYH WR &56 +LJK
1XPEHU RI H[WUD UHFHLYH FORFNV
WPDFU[ê
¤
è
¤
HD
5;& ULVLQJ HGJHV DIWHU &56 /RZ
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7KLV WDEOH FRQWDLQV SURSDJDWLRQ GHOD\ WLPHV IRU WKH æðSLQ 0$& LQWHUIDFH RXWSXWVï
ëï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
)LJXUH ëëã 0$& ,QWHUIDFH 5HFHLYH 7LPLQJ
73[î$8, ',3î1
WPDFU[ë
WPDFU[ê
&56
5;&
5;'
ìëðìëé
WPDFU[ì
L1
/;7äìå 7HVW 6SHFLILFDWLRQV
7DEOH ëæã 0$&$&7,9( 'HOD\V ð 0$&î,5% ,QWHUIDFH &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
0$&$&7,9 WR ,5(1$
DVVHUWLRQ GHOD\ ê
WPDFESì
¤
ìíí
¤
QV
0$&$&7,9 +LJK WR ,5(1$ /RZ ë
,5'$7 WR ,5&/. VHWXS WLPH
WPDFESë
ëì
¤
¤
QV
,5'$7 YDOLG WR ,5&/. ULVLQJ HGJH ë
,5'$7 WR ,5&/. KROG WLPH
WPDFESê
í
¤
¤
QV
,5&/. ULVLQJ HGJH WR ,5'$7 FKDQJH ë
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
ëï ,QSXWï
êï ([WHUQDO GHYLFHV VKRXOG DOORZ DW OHDVW RQH ìí 0+] FORFN F\FOH õìí QVô EHWZHHQ DVVHUWLRQ RI 0$&$&7,9 DQG ,5(1$ï
)LJXUH ëêã 0$&$&7,9( 7LPLQJ õ0$& WR ,5% ,QWHUIDFHô
0$&$&7,9(
,5(1$
WPDFESì
WPDFESë
,5&/.
WPDFESê
,5'$7
73 '23
7DEOH ëåã 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH 7LPLQJ &KDUDFWHULVWLFV õ2YHU 5HFRPPHQGHG 5DQJHô
6\PERO
0LQ
7\Sì
0D[
8QLWV
'DWD WR &ORFN VHWXS
WVHUì
ìíí
¤
¤
QV
65; YDOLG WR 6(5&/. ULVLQJ HGJH ë
&ORFN WR 'DWD +ROG 7LPH
WVHUë
ìíí
¤
¤
QV
6(5&/. ULVLQJ HGJH WR 65; FKDQJH ë
'DWD 3URSDJDWLRQ 'HOD\
WVHUê
¤
¤
ìíí
QV
6(5&/. IDOOLQJ HGJH WR 67; YDOLG ê
3DUDPHWHU
7HVW &RQGLWLRQV
ìï 7\SLFDO YDOXHV DUH DW ëèƒ & DQG DUH IRU GHVLJQ DLG RQO\â WKH\ DUH QRW JXDUDQWHHG DQG QRW VXEMHFW WR SURGXFWLRQ WHVWLQJï
ëï ,QSXWï
êï 2XWSXWï
)LJXUH ëéã 6HULDO 0DQDJHPHQW ,QWHUIDFH 7LPLQJ
WVHUì
6(5&/.
WVHUë
65;
67;
L1
WVHUê
ìëðìëè
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
/;7äìå
5(*,67(5 '(),1,7,216
,QWURGXFWLRQ
7KH /;7äìå UHJLVWHU VHW LV FRPSRVHG RI PXOWLSOH êëðELW UHJLVWHUV õDQG D VLQJOH ìçðELW UHJLVWHUô RI WKH IROORZLQJ W\SHVã
‡ &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV
‡ &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUV
‡ (WKHUQHW $GGUHVV 5HJLVWHUV
‡ &RXQWHUV
7DEOH ëä OLVWV WKH UHJLVWHU EDVH PHPRU\ ORFDWLRQVï 5HIHU WR 7DEOHV êí WKURXJK èé IRU VSHFLILF DGGUHVVHV DQG ELW DVVLJQPHQWVï
1RWH WKDW DOO UHJLVWHU DGGUHVVHV DUH VSHFLILHG LQ KH[DGHFLPDO
7DEOH ëäã 0HPRU\ 0DS
%DVH $GGUHVV
5HJLVWHU 7\SH
1RWHV
ìåé
$8, &RQILJXUDWLRQ
ì 5HJLVWHUï 7KLV LV WKH RQO\ ìçðELW UHJLVWHU LQ WKH /;7äìåï 7KH $8,
&RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU LV ORDGHG IURP DQ H[WHUQDO VKLIW UHJLVWHU DQG PD\
EH UHDG YLD WKH 6HULDO 0DQDJHPHQW 3RUWï
ìåì
&RQILJXUDWLRQ
ìæí
&RQWURO DQG 6WDWXV
ä &RQWURO 5HJLVWHUVñ æ 6WDWXV 5HJLVWHUV
ìèç
(WKHUQHW $GGUHVV
ìë 6HDUFK 5HJLVWHUV
ìì 5HJLVWHUV
ìê&
$XWKRUL]HG 3RUW $GGUHVVñ ë SHU SRUW õ73 DQG $8,ô
ìëí
3RUW $GGUHVV 7UDFNLQJñ ë SHU SRUW õ73ñ $8, DQG 0$&ô
ììå
&RXQWHUV
0$& ,QWHUIDFH &RXQWHUVñ å 5HJLVWHUV
ìíí
6HJPHQW é ,QWHUIDFH &RXQWHUVñ ìå 5HJLVWHUV
í)í
6HJPHQW ê ,QWHUIDFH &RXQWHUVñ ìå 5HJLVWHUV
í(í
6HJPHQW ë ,QWHUIDFH &RXQWHUVñ ìå 5HJLVWHUV
í'í
6HJPHQW ì ,QWHUIDFH &RXQWHUVñ ìå 5HJLVWHUV
í&í
$8, 3RUW &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUV
í%í
73 3RUW ìë &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
í$í
73 3RUW ìì &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íäí
73 3RUW ìí &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íåí
73 3RUW ä &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íæí
73 3RUW å &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íçí
73 3RUW æ &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íèí
73 3RUW ç &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íéí
73 3RUW è &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íêí
73 3RUW é &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íëí
73 3RUW ê &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
íìí
73 3RUW ë &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
ííí
73 3RUW ì &RXQWHUVñ ìè 5HJLVWHUVï
ìëðìëç
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
&RXQWHU 5HJLVWHUV
$V VKRZQ LQ 7DEOH êíñ DOO FRXQWHUV DUH êëðELWñ UHDGðRQO\ñ ¦OLWWOHð(QGLDQ§ UHJLVWHUVñ ZLWK XQGHWHUPLQHG YDOXHV DW SRZHUðXSï
7KH ¦=HUR &RXQWHUV§ ELW LQ WKH 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU DOORZV DOO FRXQWHUV WR EH ¦]HURHG§ï
7DEOH êíã &RXQWHU 5HJLVWHUV %LW $VVLJQPHQWV
êì
êí
ëä
ëå
ëæ
ëç
ëè ã æ
ç
è
é
ê
ë
ì
í
'êì
'êí
'ëä
'ëå
'ëæ
'ëç
'ëèã'æ
'ç
'è
'é
'ê
'ë
'ì
'í
3RUW &RXQWHU 5HJLVWHUV
7DEOH êì FRQWDLQV GHVFULSWLRQV RI WKH SHUðSRUW FRXQWHUV IRU WKH 73 SRUWV DQG WKH $8, SRUWï 7KHVH GHVFULSWLRQV DUH LQWHQGHG
WR EH LOOXVWUDWLYHï )RU WKH H[DFW GHILQLWLRQV RI WKHVH FRXQWHUVñ UHIHU WR WKH 5HSHDWHU 0,%ñ 5)& ìèìçï 7R REWDLQ WKH DGGUHVV
RI D SDUWLFXODU UHJLVWHU IRU D SDUWLFXODU SRUWñ DGG WKH RIIVHW YDOXH IRU WKH UHJLVWHU õIURP 7DEOH êìô WR WKH EDVH DGGUHVV IRU WKDW
SRUW õIURP 7DEOH ëäôï
7DEOH êìã 3RUW &RXQWHU 5HJLVWHUV
1DPH
USWU0RQLWRU3RUW5HDGDEOH)UDPHV
'HVFULSWLRQì
2IIVHW
í
&RXQWV YDOLGðOHQJWK õçé WR ìèìå E\WHVôñ YDOLGð&5&ñ FROOLVLRQðIUHH
SDFNHWVï 'HSHQGLQJ RQ WKH VWDWH RI WKH &RXQW0RGH ELW LQ WKH 0DVWHU
&RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUñ WKLV FRXQWHU ZLOO FRXQW HLWKHU DOO SDFNHWV
õ&RXQW0RGH íô RU RQO\ 8QLFDVW 3DFNHWV õ&RXQW0RGH ìô
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH
åí KRXUV
USWU0RQLWRU3RUW5HDGDEOH2FWHWV
ì
&RXQWV WKH QXPEHU RI RFWHWV LQ WKH SDFNHWV FRXQWHG E\ WKH USWU0RQLWRUð
3RUW5HDGDEOH)UDPHV FRXQWHUñ QRW LQFOXGLQJ SUHDPEOH DQG IUDPLQJ ELWVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH èå PLQXWHVï
USWU0RQLWRU3RUW)UDPH&KHFN6Hð
TXHQFH
ë
&RXQWV YDOLG OHQJWKñ FROOLVLRQðIUHH SDFNHWV WKDW KDG )&6 HUURUVñ EXW
ZHUH FRUUHFWO\ IUDPHG õKDG DQ LQWHJUDO QXPEHU RI RFWHWVôï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH
USWU0RQLWRU3RUW$OLJQPHQW(UURUV
ê
&RXQWV YDOLG OHQJWKñ FROOLVLRQðIUHH SDFNHWV WKDW KDG )&6 HUURUV DQG
ZHUH LQFRUUHFWO\ IUDPHG õKDG D QRQðLQWHJUDO QXPEHU RI RFWHWVô ï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH
USWU0RQLWRU3RUW)UDPHV7RR/RQJ
é
è
åí KRXUVï
&RXQWV SDFNHWV WKDW KDG D OHQJWK JUHDWHU WKDQ ìèìå RFWHWVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH
USWU0RQLWRU3RUW6KRUW(YHQWV
åí KRXUVï
çì GD\Vï
&RXQWV HYHQWV WKDW ODVWHG IRU åë ELW WLPHV RU OHVVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH
ìç KRXUVï
USWU0RQLWRU3RUW5XQWV
ç
&RXQWV HYHQWV ORQJHU WKDQ åë ELW WLPHVñ EXW VKRUWHU WKDQ èìë ELW WLPHVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH ìç KRXUVï
USWU0RQLWRU3RUW&ROOLVLRQV
æ
&RXQWV WKH QXPEHU RI FROOLVLRQV WKDW RFFXUUHGñ QRW LQFOXGLQJ ODWH FROOLð
VLRQVï 0LQLPXP UROOðRYHU WLPH ìç KRXUVï
USWU0RQLWRU3RUW/DWH(YHQWV
å
&RXQWV WKH QXPEHU RI WLPHV FROOLVLRQ ZDV GHWHFWHG PRUH WKDQ èìë ELW
WLPHV DIWHU WKH VWDUW RI FDUULHUï 0LQLPXP UROOðRYHU WLPH åì KRXUVï
ìï $OO 3RUW &RXQWHUV DUH 5HDG 2QO\ï
L1
ìëðìëæ
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH êìã 3RUW &RXQWHU 5HJLVWHUV ¤ FRQWLQXHG
2IIVHW
'HVFULSWLRQì
USWU0RQLWRU3RUW9HU\/RQJ(YHQWV
ä
&RXQWV WKH QXPEHU RI WLPHV DQ\ DFWLYLW\ FRQWLQXHG IRU PRUH WKDQ é WR
æïè PVï 0LQLPXP UROOðRYHU WLPH ìäå GD\Vï
USWU0RQLWRU3RUW'DWD5DWH0LVð
PDWFKHV
$
&RXQWV WKH QXPEHU RI WLPHV WKH LQFRPLQJ GDWD UDWH PLVPDWFKHG WKH
ORFDO FORFN VRXUFH HQRXJK WR FDXVH D ),)2 XQGHUIORZ RU RYHUIORZï
USWU0RQLWRU3RUW$XWR3DUWLWLRQV
%
&RXQWV WKH QXPEHU RI WLPHV WKLV SRUW KDV EHHQ SDUWLWLRQHG E\ WKH $XWRð
SDUWLWLRQ DOJRULWKPï
USWU7UDFN6RXUFH$GGU&KDQJHV
&
&RXQWV WKH QXPEHU RI WLPHV WKH VRXUFH DGGUHVV KDV FKDQJHGï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH RI åì KRXUVï
USWU0RQLWRU3RUW%URDGFDVW3NWV
'
&RXQWV WKH QXPEHU RI JRRG EURDGFDVW SDFNHWV UHFHLYHG E\ WKLV SRUWï
USWU0RQLWRU3RUW0XOWLFDVW3NWV
(
&RXQWV WKH QXPEHU RI JRRG PXOWLFDVW SDFNHWV UHFHLYHG E\ WKLV SRUWï
1DPH
ìï $OO 3RUW &RXQWHUV DUH 5HDG 2QO\ï
,QWHUIDFH &RXQWHU 5HJLVWHUV
7DEOH êë FRQWDLQV GHVFULSWLRQV RI WKH VHJPHQW FRXQWHUVñ ZKLFK DUH LQWHQGHG WR EH LOOXVWUDWLYHï )RU WKH H[DFW GHILQLWLRQ RI
WKHVH FRXQWHUVñ UHIHU WR WKH 5021 0,%ñ 5)& ìæèæï 7R DUULYH DW WKH DGGUHVV RI D SDUWLFXODU UHJLVWHU IRU D SDUWLFXODU VHJPHQWñ
DGG WKH RIIVHW IRU WKDW UHJLVWHU õVKRZQ EHORZô WR WKH EDVH DGGUHVV IRU WKH VHJPHQW õUHIHU WR 7DEOH ëäôñ H[FHSW IRU UHSHDWHUð
0RQLWRU7RWDO2FWHWV DQG UHSHDWHU0RQLWRU7RWDO&ROOLVLRQVï
7DEOH êëã ,QWHUIDFH &RXQWHU 5HJLVWHUV
1DPH
2IIVHWì
'HVFULSWLRQë
HWKHU6WDWV2FWHWV
í
7KH QXPEHU RI GDWD RFWHWV LQFOXGLQJ WKRVH LQ EDG SDFNHWV DQG RFWHWV LQ
)&6 ILHOGVñ EXW GRHV QRW LQFOXGH SUHDPEOH RU RWKHU IUDPLQJ ELWVï
HWKHU6WDWV3NWV
ì
7KH QXPEHU RI SDFNHWV UHFHLYHG IURP WKH QHWZRUNñ LQFOXGLQJ HUURUHG
SDFNHWVï
HWKHU6WDWV%URDGFDVW3NWV
ë
7KH QXPEHU RI JRRG EURDGFDVW SDFNHWV UHFHLYHGï
HWKHU6WDWV0XOWLFDVW3NWV
ê
7KH QXPEHU RI JRRG PXOWLFDVW SDFNHWV UHFHLYHGï
HWKHU6WDWV&5&$OLJQ(UURUV
é
7KH QXPEHU RI YDOLGðOHQJWK SDFNHWV õçé WR ìèìå E\WHV LQFOXVLYHô WKDW KDG
D EDG )UDPH &KHFN 6HTXHQFH õ)&6ôï
HWKHU6WDWV8QGHUVL]H3NWV
è
7KH QXPEHU RI ZHOOðIRUPHG SDFNHWV WKDW ZHUH VPDOOHU WKDQ çé RFWHWVï
HWKHU6WDWV2YHUVL]H3NWV
ç
7KH QXPEHU RI ZHOOðIRUPHG SDFNHWV WKDW ZHUH ORQJHU WKDQ ìèìå RFWHWVï
HWKHU6WDWV)UDJPHQWV
æ
7KH QXPEHU RI LOOðIRUPHG SDFNHWV OHVV WKDQ çé RFWHWVï 1RWHã $Q\ HYHQW
ZLWKRXW D VWDUWðRIðIUDPH GHOLPLWHU õíðRFWHW SDFNHWô ZLOO EH FRXQWHG DV D
IUDJPHQWñ QR PDWWHU KRZ ORQJ LW LVï
HWKHU6WDWV-DEEHUV
å
7KH QXPEHU RI LOOðIRUPHG SDFNHWV ORQJHU WKDQ ìèìå RFWHWVï $Q LOOðIRUPHG
SDFNHW LV RQH ZLWK DQ )&6 HUURUï
HWKHU6WDWV&ROOLVLRQV
ä
7KH EHVW HVWLPDWH RI WKH WRWDO QXPEHU RI FROOLVLRQV RQ WKLV LQWHUIDFHï
HWKHU6WDWV3NWVçé2FWHWV
$
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô WKDW ZHUH çé RFWHWV ORQJï
HWKHU6WDWV3NWVçèWRìëæ2FWHWV
%
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô EHWZHHQ çè DQG ìëæ RFWHWV ORQJï
ìï $EVROXWH DGGUHVVHV DUH JLYHQ IRU UHSHDWHU0RQLWRU7RWDO2FWHWV DQG UHSHDWHU0RQLWRU7RWDO&ROOLVLRQV
ëï $OO ,QWHUIDFH &RXQWHUV DUH 5HDG 2QO\
ìëðìëå
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
7DEOH êëã ,QWHUIDFH &RXQWHU 5HJLVWHUV ¤ FRQWLQXHG
2IIVHWì
'HVFULSWLRQë
HWKHU6WDWV3NWVìëåWRëèè2FWHWV
&
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô EHWZHHQ ìëå DQG ëèè RFWHWV ORQJï
HWKHU6WDWV3NWVëèçWRèìì2FWHWV
'
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô EHWZHHQ ëèç DQG èìì RFWHWV ORQJï
HWKHU6WDWV3NWVèìëWRìíëê2FWHWV
(
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô EHWZHHQ èìë DQG ìíëê RFWHWV
ORQJï
HWKHU6WDWV3NWVìíëéWRìèìå2FWHWV
)
7KH QXPEHU RI SDFNHWV õJRRG DQG EDGô EHWZHHQ ìíëé DQG ìèìå RFWHWV
ORQJï
1DPH
USWU0RQLWRU7RWDO2FWHWV
ììí õ6HJ ìô 7KHVH SHUðVHJPHQW FRXQWHUV UHFRUG WKH WRWDO QXPEHU RI RFWHWV UHFHLYHG
ììì õ6HJ ëô RQ HDFK LQWHUIDFHï
ììë õ6HJ êô
ììê õ6HJ éô
USWU0RQLWRU7UDQVPLW&ROOLVLRQV
ììé õ6HJ ìô 7KHVH SHUðVHJPHQW FRXQWHUV UHFRUG WKH WRWDO QXPEHU RI WUDQVPLW FROOLð
ììè õ6HJ ëô VLRQV WKDW RFFXUUHG HDFK LQWHUIDFHï
ììç õ6HJ êô
ììæ õ6HJ éô
ìï $EVROXWH DGGUHVVHV DUH JLYHQ IRU UHSHDWHU0RQLWRU7RWDO2FWHWV DQG UHSHDWHU0RQLWRU7RWDO&ROOLVLRQV
ëï $OO ,QWHUIDFH &RXQWHUV DUH 5HDG 2QO\
3RUW &RXQWHUV IRU WKH æðSLQ 0$& ,QWHUIDFH
3RUW &RXQWHUV IRU WKH æðSLQ 0$& ,QWHUIDFH DUH GHVFULEHG LQ 7DEOH êêï 7KHVH FRXQWHUV DUH D VXEVHW RI WKH SRUW FRXQWHUV IRU
WKH RWKHU SRUWVï 5HIHU WR 7DEOH êí IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH êêã 0$& ,QWHUIDFH 5HJLVWHUV
7\SHì
$GGU
'HVFULSWLRQ
0$& ,QWHUIDFHð5HDGDEOHð
)UDPHV
5
ììå
9DOLGðOHQJWK õçé WR ìèìå E\WHVôñ YDOLGð&5&ñ QRQðFROOLVLRQ IUDPHVï
'HSHQGLQJ RQ WKH VWDWH RI WKH &RXQW0RGH ELW LQ WKH 0DVWHU &RQILJXUDð
WLRQ 5HJLVWHUñ WKLV FRXQWHU FRXQWV HLWKHU DOO YDOLG SDFNHWV õ&RXQWð
0RGH íô RU 8QLFDVW SDFNHWV RQO\ õ&RXQW0RGH ìôï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH åí KRXUVï
0$& ,QWHUIDFHð5HDGDEOHð
2FWHWV
5
ììä
2FWHWV FRQWDLQHG LQ 0$& ,QWHUIDFHð5HDGDEOH)UDPHVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH èå PLQXWHVï
0$& ,QWHUIDFHð5XQWV
5
ìì$
1XPEHU RI SDFNHWV DQG HYHQWV VKRUWHU WKDQ èìë ELW WLPHVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH ìç KRXUVï
0$& ,QWHUIDFHð&ROOLVLRQV
5
ìì%
1XPEHU RI FROOLVLRQV WKDW ZHUH GHWHFWHG RQ WKLV LQWHUIDFHï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH ìç KRXUVï
0$& ,QWHUIDFHð)&6î)$(
5
ìì&
9DOLG OHQJWK õçéðìèìå E\WHVôñ QRQðFROOLVLRQ SDFNHWV ZLWK )&6 HUURUVï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH åí KRXUVï
0$& ,QWHUIDFHð%URDGFDVW
5
ìì'
1XPEHU RI JRRG EURDGFDVW SDFNHWV UHFHLYHG IURP WKLV SRUWï
0$& ,QWHUIDFHð0XOWLFDVW
5
ìì(
1XPEHU RI JRRG PXOWLFDVW SDFNHWV UHFHLYHG IURP WKLV SRUWï
0$& ,QWHUIDFHð6$FKDQJHV
5
ìì)
1XPEHU RI WLPHV WKH VRXUFH DGGUHVV KDV FKDQJHGï
0LQLPXP UROOðRYHU WLPH åì KRXUVï
1DPH
ìï 5
5HDG 2QO\ï
L1
ìëðìëä
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
(WKHUQHW $GGUHVV 5HJLVWHUV
$OO (WKHUQHW $GGUHVV 5HJLVWHUV FRQVLVW RI WZR êëðELW UHJLVWHUV WKDW WRJHWKHU FRQWDLQ D éåðELW (WKHUQHW DGGUHVVï 5HIHU WR 7DEOH
êé IRU UHJLVWHU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH êéã (WKHUQHW $GGUHVV 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
8SSHU $GGUHVV
%LWV ìèãí FRQWDLQ ELWV éæãêë RI WKH (WKHUQHW $GGUHVVï
/RZHU $GGUHVV
%LWV êìãí FRQWDLQ ELWV êìãí RI WKH (WKHUQHW $GGUHVVï
3RUW $GGUHVV 7UDFNLQJ 5HJLVWHUV
7KH 3RUW $GGUHVV 7UDFNLQJ 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH êèï 7KHVH UHJLVWHUV FRQWLQXRXVO\ PRQLWRU WKH 6RXUFH
$GGUHVVHV RI SDFNHWV HPDQDWLQJ IURP WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUWVï 5HIHU WR 7DEOH êé IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH êèã 3RUW $GGUHVV 7UDFNLQJ 5HJLVWHUV
7\SHì
$GGU
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ì
5î:
ìëíñ ìëì
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ë
5î:
ìëëñ ìëê
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ê
5î:
ìëéñ ìëè
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW é
5î:
ìëçñ ìëæ
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW è
5î:
ìëåñ ìëä
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ç
5î:
ìë$ñ ìë%
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW æ
5î:
ìë&ñ ìë'
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW å
5î:
ìë(ñ ìë)
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ä
5î:
ìêíñ ìêì
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ìí
5î:
ìêëñ ìêê
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ìì
5î:
ìêéñ ìêè
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð73 3RUW ìë
5î:
ìêçñ ìêæ
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð$8, 3RUW
5î:
ìêåñ ìêä
USWU$GGU7UDFN1HZ/DVW6UF$GGUHVVð0$& 3RUW
5î:
ìê$ñ ìê%
1DPH
ìï 5î:
ìëðìêí
'HVFULSWLRQ
5HDG î :ULWH
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
$XWKRUL]HG 3RUW $GGUHVV 5HJLVWHUV
7KH $XWKRUL]HG 3RUW $GGUHVV 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH êçï 7KH RSHUDWLRQ RI WKHVH UHJLVWHUV LV GHWHUPLQHG E\ WKH
$XWKRUL]DWLRQ &RQWURO 5HJLVWHUï 5HIHU WR 7DEOH êé IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH êçã $XWKRUL]HG 3RUW $GGUHVV 5HJLVWHUV
7\SHì
$GGU
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ì
5î:
ìê&ñ ìê'
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ë
5î:
ìê(ñ ìê)
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ê
5î:
ìéíñ ìéì
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW é
5î:
ìéëñ ìéê
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW è
5î:
ìééñ ìéè
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ç
5î:
ìéçñ ìéæ
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW æ
5î:
ìéåñ ìéä
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW å
5î:
ìé$ñ ìé%
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ä
5î:
ìé&ñ ìé'
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ìí
5î:
ìé(ñ ìé)
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ìì
5î:
ìèíñ ìèì
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð 73 3RUW ìë
5î:
ìèëñ ìèê
$XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU ð $8, 3RUW
5î:
ìèéñ ìèè
1DPH
ìï 5î:
'HVFULSWLRQ
5HDG î :ULWH
6HDUFK 5HJLVWHUV
7KH 6HDUFK 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH êæï
7DEOH êæã 6HDUFK 5HJLVWHUV
1DPH
7\SHì
$GGU
6HDUFK $GGUHVV 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ì
5î:
ìèçñìèæ
6HDUFK $GGUHVV 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ë
5î:
ìèåñìèä
6HDUFK $GGUHVV 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ê
5î:
ìè$ñìè%
6HDUFK $GGUHVV 5HJLVWHU ð 6HJPHQW é
5î:
ìè&ñìè'
6HDUFK 5HVXOW 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ì
5
ìçí
6HDUFK 5HVXOW 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ë
5
ìçì
6HDUFK 5HVXOW 5HJLVWHU ð 6HJPHQW ê
5
ìçë
6HDUFK 5HVXOW 5HJLVWHU ð 6HJPHQW é
5
ìçê
'HVFULSWLRQ
(DFK UHJLVWHUðSDLU VSHFLILHV DQ (WKHUQHW 6RXUFH $GGUHVV
WR PDWFK RQ WKH FRUUHVSRQGLQJ VHJPHQWï 5HIHU WR 7DEOH
êé IRU ELW DVVLJQPHQWV
(DFK UHJLVWHU LQGLFDWHV ZKLFK SRUWV RQ D SDUWLFXODU VHJð
PHQW VHQW SDFNHWV ZLWK VRXUFH DGGUHVVHV WKDW PDWFKHG WKH
UHJLVWHU SDLU GHVFULEHG LQ WKH URZ DERYHï 5HIHU WR 7DEOH
êå IRU ELW DVVLJQPHQWV õELW ìê QRW XVHGôï 7KHVH UHJLVWHUV
FOHDU ZKHQ UHDGï
ìï 5î: 5HDG î :ULWHï
5 5HDG 2QO\ï
L1
ìëðìêì
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
&RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUV
7KH &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHU VHW LQFOXGHV JHQHUDO SRUW FRQWURO DQG VWDWXV UHJLVWHUV ZKLFK FRQIRUP WR WKH ELW DVVLJQPHQWV
VKRZQ LQ 7DEOH êåñ DQG DGGLWLRQDO FRQWURO DQG VWDWXV UHJLVWHUV ZLWK DOWHUQDWH ELW DVVLJQPHQWV VKRZQ LQ 7DEOHV éí WKURXJK éèï
7DEOH êåã 3RUW &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
êìãìé
ìê
ìë
ìì
ìí
ä
å
æ
ç
è
é
ê
ë
ì
í
5VYG
0$&
$8,
73ìë
73ìì
73ìí
73ä
73å
73æ
73ç
73è
73é
73ê
73ë
73ì
ìï %LWV ìêãìë QRW XVHG LQ DOO UHJLVWHUVï 5HIHU WR LQGLYLGXDO UHJLVWHU GHVFULSWLRQVï
*HQHUDO 3RUW &RQWURO 5HJLVWHUV
7KH *HQHUDO 3RUW &RQWURO 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH êäï 5HIHU WR 7DEOH êå IRU 3RUW &RQWURO 5HJLVWHU ELW DVVLJQPHQWVï
%LWV ìë DQG ìê DUH QRW XVHG LQ DOO FDVHV õUHIHU WR VSHFLILF UHJLVWHU GHVFULSWLRQVôï
7DEOH êäã 3RUW &RQWURO 5HJLVWHUV
1DPH
(QDEOH 5HJLVWHU
7\SHì
$GGU
'HVFULSWLRQ
5î:
ìæì
:ULWLQJ D ì WR DQ\ ELW HQDEOHV WKH WUDQVPLWWHU DQG UHFHLYHU RQ
WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUWñ ZULWLQJ D í GLVDEOHV WKHPï &KDQJLQJ D
SRUW©V VWDWXV ZKLOH WKH QHWZRUN LV DFWLYH PD\ FDXVH SDFNHW
IUDJPHQWV WR EH JHQHUDWHGï
,I WKH 0*B35617 SLQ LV /RZñ WKLV UHJLVWHU ZLOO LQLWLDOL]H WR DOO
í©V õDOO SRUWV GLVDEOHGôï
,I WKH 0*B35617 SLQ LV +LJKñ WKLV UHJLVWHU ZLOO LQLWLDOL]H WR
DOO ì©V õDOO SRUWV HQDEOHGôï
5HVHUYHG
ð
ìæë
5HVHUYHG
ð
ìæê
5î:
ìæé
$OWHUQDWH 3DUWLWLRQ 5HJLVWHU
:ULWLQJ D ì WR DQ\ ELW HQDEOHV WKH DOWHUQDWH SDUWLWLRQ DOJRULWKP
õUHðFRQQHFW RQ WUDQVPLW RQO\ô IRU WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUWñ D í
WKH QRUPDO DOJRULWKP õUHðFRQQHFW RQ WUDQVPLW RU UHFHLYHôï
õ%LWV êìãìê QRW XVHGô
/LQN &RQWURO 5HJLVWHU
5î:
ìæå
:ULWLQJ D ì WR DQ\ ELW HQDEOHV WKH /LQN 3DUWLWLRQ $OJRULWKP IRU
WKH FRUUHVSRQGLQJ 7ZLVWHG 3DLU SRUWñ ZULWLQJ D í GLVDEOHV LWï
:KHQ WKLV IXQFWLRQ LV GLVDEOHGñ WKH SRUW DXWRPDWLFDOO\ JRHV WR
/LQN 3DVV VWDWH DQG FRQWLQXHV WR WUDQVPLW OLQN SXOVHVï
õ%LWV êìãìë QRW XVHGâ 3RZHUðXS VWDWH LV DOO ì©Vô
3RODULW\ &RQWURO 5HJLVWHU
5î:
ìæä
:ULWLQJ D ì WR DQ\ ELW GLVDEOHV SRODULW\ FRUUHFWLRQ IRU WKH FRUUHð
VSRQGLQJ 7ZLVWHG 3DLU SRUWï
õ%LWV êìãìë QRW XVHGô
6TXHOFK &RQWURO 5HJLVWHU
5î:
ìæ$
:ULWLQJ D ì WR DQ\ ELW HQDEOHV WKH UHFHLYHU IRU WKH FRUUHVSRQGð
LQJ SRUW WR XVH UHGXFHG VTXHOFK OHYHOV IRU ORQJHUðGLVWDQFH
FDEOHVâ ZULWLQJ D í HQDEOHV QRUPDO VTXHOFK OHYHOV WR EH XVHGï
õ%LWV êìãìë QRW XVHGô
ìï 5î:
ìëðìêë
5HDGî:ULWHï
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU
7KH ,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU LV GHVFULEHG LQ 7DEOH éìï 5HIHU WR 7DEOH éí IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH éíã ,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
%LWV êìãê
%LW ë
%LW ì
%LW í
5HVHUYHG
-DEEHU
6RXUFH $GGUHVV &KDQJH ð 73 3RUW
6RXUFH $GGUHVV &KDQJH ð $8, 3RUW
7DEOH éìã ,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU
1DPH
,QWHUUXSW 6WDWXV 5HJLVWHU
ìï 5
7\SHì
$GGU
5
ìæ%
1RWHV
,QGLFDWHV RQH RI WKUHH LQWHUUXSW FRQGLWLRQVï &OHDUV ZKHQ UHDGï
3RZHUðXS VWDWH LV DOO íVï
5HDG 2QO\
3RUW 6WDWXV 5HJLVWHUV
7KH 3RUW 6WDWXV 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH éëï 5HIHU WR 7DEOH êå IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH éëã 3RUW 6WDWXV 5HJLVWHUV
1DPH
$8, 6WDWXV 5HJLVWHU
/LQN 6WDWXV 5HJLVWHU
7\SHì
$GGU
1RWHV
5
ìæ&
5HSRUWV 64( õKHDUWEHDWô DQG /RRSEDFN VWDWXV RI $8, SRUWï
5HIHU WR 7DEOH éé IRU GHWDLOVï
5
ìæ'
$ ¦ì§ LQ DQ\ ELW SRVLWLRQ LQGLFDWHV WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUW LV
LQ WKH ¦/LQN 8S§ VWDWHï õ%LWV êìãìë QRW XVHGô
5
ìæ(
$ ¦ì§ LQ DQ\ ELW SRVLWLRQ LQGLFDWHV WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUW
KDV EHHQ SDUWLWLRQHGï
3DUWLWLRQ 6WDWXV 5HJLVWHU
õ%LWV êìãìê QRW XVHGïô
5
ìæ)
3RODULW\ 6WDWXV 5HJLVWHU
$ ¦ì§ LQ DQ\ ELW SRVLWLRQ LQGLFDWHV WKDW WKH SRODULW\ IRU WKH
FRUUHVSRQGLQJ SRUW KDV EHHQ UHYHUVHG
õ%LWV êìãìë QRW XVHGïô
5
6$ &KDQJH 'HWHFWLRQ 5HJLVWHU
ìåí
$ ¦ì§ LQ DQ\ ELW SRVLWLRQ LQGLFDWHV WKDW WKH 6RXUFH $GGUHVV
KDV FKDQJHG RQ WKH FRUUHVSRQGLQJ SRUWï
õ%LWV êìãìê QRW XVHGïô
ìï 5
5HDG 2QO\ï
L1
ìëðìêê
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
$8, &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUV
7KH $8, &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHU VHW LV GHVFULEHG LQ 7DEOH ééï 5HIHU WR 7DEOH éê IRU ELW DVVLJQPHQWVï
7DEOH éêã $8, &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
5HJLVWHU
%LWV êìãë
%LW ì
%LW í
$8, &RQWURO
5HVHUYHG
5HVHUYHG
64( 0DVN
$8, 6WDWXV
5HVHUYHG
/RRSEDFN
64( õ+HDUWEHDWô 6WDWXV
7DEOH ééã $8, &RQWURO DQG 6WDWXV 5HJLVWHUV
1DPH
7\SHì
$GGU
'HVFULSWLRQ
$8, &RQWURO
5î:
ìææ
7KLV ELW FRQWUROV PDVNLQJ RU JHQHUDWLRQ RI WKH $8, ¦KHDUWEHDW§ñ GHILQHG DV EULHI
DFWLYLW\ RQ WKH $8, &, SDLU JHQHUDWHG E\ WKH 0$8 VKRUWO\ DIWHU VXFFHVVIXO FRPSOHð
WLRQ RI D WUDQVPLVVLRQï 7KH SRZHUðXS VWDWH RI WKLV UHJLVWHU LV ¦í§ï
5HJLVWHU
:KHQ WKH $8, LV IXQFWLRQLQJ DV D '7( ð ,I WKLV ELW LV ì WKH GHYLFH ZLOO QRW UHDFW WR
KHDUWEHDWñ RWKHU WKDQ WR XSGDWH WKH $8, VWDWXV UHJLVWHUï ,I WKLV ELW LV íñ WKH GHYLFH
ZLOO UHDFW WR KHDUWEHDW E\ JRLQJ LQWR D IXOO UHFHLYH FROOLVLRQï
:KHQ WKH $8, LV IXQFWLRQLQJ DV D 0$8 ð ,I WKLV ELW LV ìñ WKH GHYLFH ZLOO QRW JHQHUð
DWH KHDUWEHDWâ LI LW LV íñ WKH GHYLFH ZLOO JHQHUDWH KHDUWEHDWï
$8, 6WDWXV
5HJLVWHU
5
ìæ&
7KLV UHJLVWHU UHSRUWV 64( DQG /RRSEDFN VWDWXV RI $8, SRUW ZKHQ WKH /;7äìå LV
RSHUDWLQJ DV WKH '7(ñ DQG KDV QR IXQFWLRQ ZKHQ WKH RSHUDWLQJ DV WKH 0$8ôï
64( +HDUWEHDW 6WDWXV ð 7KLV ELW LQGLFDWHV WKH SUHVHQFH RU DEVHQFH RI D KHDUWEHDW
VLJQDO IURP DQ H[WHUQDO 0$8 õì SUHVHQWñ í DEVHQWôï 7KLV IXQFWLRQ RSHUDWHV
UHJDUGOHVV RI WKH VWDWH RI WKH 64( 0DVN ELW LQ WKH $8, &RQWURO 5HJLVWHUï
/RRSEDFN ð 7KLV ELW LQGLFDWHV ZKHWKHU RU QRW GDWD ORRSEDFN ZDV GHWHFWHG IURP DQ
H[WHUQDO 0$8 õì SUHVHQWñ í DEVHQWïô
ìï 5î: 5HDGî:ULWHï
5 5HDG 2QO\ï
ìëðìêé
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
3RUW 6ZLWFKñ $XWKRUL]DWLRQ DQG /(' &RQWURO 5HJLVWHUV
7KH 3RUW 6ZLWFKñ $XWKRUL]DWLRQ DQG /(' &RQWURO 5HJLVWHUV DUH GHVFULEHG LQ 7DEOH éçï 5HIHU WR 7DEOH éè IRU ELW DVVLJQð
PHQWVï
7DEOH éèã 3RUW 6ZLWFKñ $XWKRUL]DWLRQ DQG /(' &RQWURO 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWVì
êìãëå
ëæãëç
ëèãëé
ëêãëë
ëìãëí
ìäãìå
ìæãìç
ìèãìé
ìêãìë
ììãìí
äãå
æãç
èãé
êãë
ìãí
5V©YG
0$&
$8,
73ìë
73ìì
73ìí
73ä
73å
73æ
73ç
73è
73é
73ê
73ë
73ì
ìï %LWV ëæãëç XVHG E\ 3RUW 6ZLWFK &RQWURO 5HJLVWHU RQO\ï
7DEOH éçã 3RUW 6ZLWFKñ $XWKRUL]DWLRQ DQG /(' &RQWURO 5HJLVWHUV
1DPH
$GGU
'HVFULSWLRQì
3RUW 6ZLWFK
&RQWURO 5HJLVWHU
ìæí
7KLV UHJLVWHU FRQWUROV WKH PDSSLQJ RI SRUWV WR VHJPHQWVï (DFK SRUW LV DVVLJQHG WZR ELWV LQ
WKLV UHJLVWHUñ DV VKRZQ LQ 7DEOH éèï )RU HDFK VHW RI ELWVñ WKH PDSSLQJ LV DV IROORZVã
íí
íì
ìí
ìì
$XWKRUL]DWLRQ
ìæè
&RQWURO 5HJLVWHU
6HJPHQW ì
6HJPHQW ë
6HJPHQW ê
6HJPHQW é
'HWHUPLQHV WKH RSHUDWLRQDO PRGH RI WKH $XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU IRU HDFK SRUWï
íí )UHHð5XQï 7KH $XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU FRQWLQXRXVO\ UHðOHDUQV LWV FRQWHQWV IURP
WKH VRXUFH DGGUHVVHV RI LQFRPLQJ SDFNHWV õ3RZHUðXS GHIDXOWôï
íì 1H[W /RFNï 7KH $XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU OHDUQV WKH VRXUFH DGGUHVV RI WKH QH[W
YDOLG SDFNHW DQG ORFNVï 2QFH LW ORFNVñ WKH FRUUHVSRQGLQJ ELWV LQ WKLV UHJLVWHU DXWRPDWLFDOO\
FKDQJH WR ¨ìí©ï
ìí /RFNï 7KH $XWKRUL]HG $GGUHVV 5HJLVWHU GRHV QRW FKDQJH ZLWK WUDIILF IORZï ,Q WKLV
PRGHñ LW FDQ RQO\ EH XSGDWHG XQGHU QHWZRUN PDQDJHPHQW FRQWUROï
ìì
/(' &RQWURO
5HJLVWHU
ìæç
5HVHUYHGï
&RQWUROV RSHUDWLRQ RI WKH VHULDO /(' ELWV DVVRFLDWHG ZLWK HDFK SRUWï 7KH SRZHUðXS VWDWH RI
WKLV UHJLVWHU LV DOO ì©V LI DQ H[WHUQDO PDQDJHU LV GHWHFWHGñ DQG GHIDXOWV WR ¦KDUGZDUH FRQWURO§
RWKHUZLVHï
íí
íì
ìí
ìì
/(' RII
/(' IDVW EOLQN
KDUGZDUH FRQWURO
/(' RQ
ìï 7KH 3RUW 6ZLWFK &RQWURO 5HJLVWHUñ $XWKRUL]DWLRQ &RQWURO 5HJLVWHU DQG WKH /(' &RQWURO 5HJLVWHU DUH DOO 5HDGî:ULWHï
L1
ìëðìêè
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
&RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV
&RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV DUH OLVWHG LQ 7DEOH éæï %LW DVVLJQPHQWV IRU WKH &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV DUH VKRZQ LQ 7DEOH éå
WKURXJK èêï 7KH 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU LV GHILQHG LQ 7DEOH èéï
7DEOH éæã &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHUV
1DPH
7\SHì
$GGU
1RWHV
*OREDO /(' &RQWURO 5HJLVWHU
5î:
ìåì
5HIHU WR 7DEOH éå IRU ELW DVVLJQPHQWVï 7KLV UHJLVWHU FRQWUROV WKH
RSHUDWLQJ PRGHV RI WKH *OREDO )DXOW /(' DQG 8VHU 'HILQHG /('ï
%LW (QFRGLQJDV IROORZVã
*OREDO )DXOW /('
íí 2II
íì +DUGZDUH &RQWURO
ìí 6ORZ %OLQN
ìì íQ 6WHDG\
8VHU 'HILQHG /('
íí 2II
íì )DVW %OLQN
ìí 5HVHUYHG
ìì 2Q 6WHDG\
/(' 7LPHU 5HJLVWHU
5î:
ìåë
5HIHU WR 7DEOH éä IRU ELW DVVLJQPHQWVï %LWV åðìè RI WKLV UHJLVWHU VHW
WKH IDVW EOLQN IUHTXHQF\ RI WKH /('Vï %LWV íðæ VHW WKH VORZ EOLQN
IUHTXHQF\ï 7KH VDPH IRUPXOD LV XVHG LQ HDFK FDVHñ ZLWK D PD[Lð
PXP RI ìëå +] DQG D PLQLPXP RI íïè +] õIRU H[DPSOHñ IDVW EOLQN
êë õíïé Vôâ VORZ EOLQN && õìïç Vôôï
0DVWHU &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU
5î:
ìåê
5HIHU WR 7DEOHV èê DQG èé IRU ELW DVVLJQPHQWV DQG GHILQLWLRQVï $W
SRZHUðXSñ DOO ELWV LQ WKLV UHJLVWHU GHIDXOW WR íï
5î: ë
ìåé
%LW í VHWV WKH $8, SRUW PRGH õí 1RUPDOñ ì 5HYHUVHGôï %LWV
ìèãì PD\ FRQWDLQ XVHUðGHILQHG FRQILJXUDWLRQ GDWDï
'HYLFH ,' 5HJLVWHU
5
ìåè
7KLV UHJLVWHU IROORZV WKH ,((( ììéäïì VSHFLILFDWLRQâ UHIHU WR 7DEOH
èí IRU ELW DVVLJQPHQWVï 7KH XSSHU é ELWV LGHQWLI\ WKH GHYLFH UHYLð
VLRQ OHYHOï 7KH QH[W ìç ELWV VWRUH WKH 3DUW ,' 1XPEHU LQ KH[DGHFð
LPDOñ ZKLFK LV ¨íêäç©ï 7KH ORZHU ìë ELWV FRQWDLQ D -('(&
0DQXIDFWXUHU ,'ñ ZKLFK IRU /HYHO 2QH LV KH[DGHFLPDO ¨)(©ï
5HSHDWHU 5HVHW 5HJLVWHU
:
ìåç
:ULWLQJ DQ\ GDWD YDOXH WR WKLV UHJLVWHU FDXVHV DOO IXQFWLRQDO ORJLF WR
UHVHWñ EXW GRHV QRW DIIHFW WKH VWDWH RI FRXQWHUVñ FRQILJXUDWLRQ UHJLVð
WHUV RU VWDWXV UHJLVWHUVï
6RIWZDUH 5HVHW 5HJLVWHU
:
ìåæ
:ULWLQJ DQ\ GDWD YDOXH WR WKLV UHJLVWHU LV LGHQWLFDO WR D KDUGZDUH
UHVHWï (YHU\WKLQJ LV UHVHW H[FHSW FRXQWHUV DQG DGGUHVVHVï
+8% ,' 5HJLVWHU õì DQG ëô
:
ìååñ ìåä 5HIHU WR 7DEOH èì IRU ELW DVVLJQPHQWVï :ULWLQJ D YDOLG éåðELW ,'
õRQH WKDW PDWFKHV WKH (3520 ,'ô WR WKLV UHJLVWHU FDXVHV WKH
GHYLFH WR FKDQJH LWV +XE ,' WR WKH FRQWHQWV RI WKH (3520 ,' UHJð
LVWHU OLVWHG EHORZï 7KLV UHJLVWHU FDQQRW EH UHDGï
(3520 ,' 5HJLVWHU õì DQG ëô
5
ìäíñ ìäì 7KHVH WZR UHJLVWHUV FRQWDLQ WKH éåðELW ,' UHDG LQ IURP (3520 DW
SRZHUðXSï 5HIHU WR 7DEOH èë IRU ELW DVVLJQPHQWVï
$8, &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU
ìï 5 5HDG 2QO\ï
: :ULWH 2QO\ï
5î: 5HDGî:ULWHï
ëï :ULWHV WR 5HJLVWHU ìåé DUH DFFRPSOLVKHG YLD WKH $8,&21),*B,1 SLQñ QRW YLD WKH 67; SLQï 5HDGV WR 5HJLVWHU ìåé DUH VWDQGDUGñ H[FHSW WKDW ë
UHDGV DUH UHTXLUHG WR HQVXUH QHZ GDWD LV VKLIWHG LQWR WKH UHJLVWHU DIWHU D FKDQJHï
ìëðìêç
L1
/;7äìå 5HJLVWHU 'HILQLWLRQV
7DEOH éåã *OREDO /(' &RQWURO 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
êìãé
ê
5HVHUYHG
ë
*OREDO )DXOW /('
ì
í
8VHU 'HILQHG /('
7DEOH éäã /(' 7LPLQJ &RQWURO 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
ìï 3HULRG
êìãìç
ìèãå
æãí
5HVHUYHG
)DVW %OLQN )UHTXHQF\
6ORZ %OLQN )UHTXHQF\
æïåìëè PV [ õ5HJLVWHU 9DOXH ò ìô
ëï )UHTXHQF\
ì
æïåìëè PV [ õ5HJLVWHU 9DOXH ò ìô
7DEOH èíã 'HYLFH ,' 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
êìãëå
ëæãìë
ììãå
æãì
í
9HUVLRQ
3DUW ,'
-HGHF &RQWLQXDWLRQ &KDUDFWHUV
-('(& ,'
&KLS ,'
;;;;
íííí ííìì ìííì íììí
íííí
ììì ìììí
í
7DEOH èìã +XE ,' 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
8SSHU $GGUHVV
êìãëì ð $OO íV
ëíãìç ð +XE ,'
ìèãí ð 0XVW PDWFK ELWV ìèãí RI XSSHU (3520 ,' 5HJLVWHU
êìãí ð 0XVW PDWFK ELWV êìãí RI ORZHU (3520 ,' 5HJLVWHU
/RZHU $GGUHVV
7DEOH èëã (3520 ,' 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
8SSHU $GGUHVV
/RZHU $GGUHVV
L1
êìãìç ð $OO íV
ìèãí ð %LWV ìèãí RI $GGUHVV UHDG IURP (3520
êìãí ð %LWV éæãìç RI $GGUHVV UHDG IURP (3520
ìëðìêæ
/;7äìå 0XOWLð6HJPHQW +XE 5HSHDWHU
7DEOH èêã 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU %LW $VVLJQPHQWV
êìãìì
ìí
ä
åãè
é
ê
ë
ì
í
5HVHUYHG
$UELQ
=HUR
&RXQWHUV
,VRODWH
éãì
&RXQW0RGH
6RIW
5HFRQQHFW
(),)2(55
(0&9
5HVHUYHG
7DEOH èéã 0DVWHU &RQILJXUDWLRQ 5HJLVWHU %LW 'HILQLWLRQV
%LW
1DPH
7\SHì
êìãìì
5HVHUYHG
ð
:ULWH DV íñ LJQRUH RQ UHDGï
ìí
$UELQ
5
7KLV ELW VKRZV WKH YDOXH SUHVHQW DW WKH $5%,1 LQSXW SLQï
í
ä
=HUR
&RXQWHUV
5î:
6HWWLQJ WKLV ELW WR ¦ì§ ZLOO FDXVH DOO FRXQWHUV WR EH ]HURHGï 8SRQ FRPSOHð
WLRQ RI WKLV RSHUDWLRQñ WKH GHYLFH ZLOO UHVHW WKLV ELW WR ¦í§ï
í
åãè
,VRODWHéãì
5î:
(DFK RI WKHVH ELWV FRQWUROV WKH FRUUHVSRQGLQJ ,VRODWH RXWSXWï 6HWWLQJ DQ\ ELW
WR ¦ì§ FDXVHV WKH FRUUHVSRQGLQJ ,VRODWH RXWSXW SLQ WR EH DVVHUWHG +LJKï
í
é
&RXQW0RGH
5î:
7KLV ELW DIIHFWV WKH RSHUDWLRQ RI WKH SRUW5HDGDEOH)UDPHV DQG 0$&5HDGð
DEOH)UDPHV FRXQWHUVï 6HWWLQJ WKLV ELW WR í ZLOO FDXVH WKHVH FRXQWHUV WR FRXQW
DOO UHDGDEOH IUDPHVâ VHWWLQJ WKLV ELW WR ì ZLOO FDXVH WKHVH FRXQWHUV WR FRXQW
RQO\ UHDGDEOH XQLFDVW IUDPHVï
í
ê
6RIW
5HFRQQHFW
5î:
6HWWLQJ WKLV ELW WR ì HQDEOHV WKH 6RIW 5HFRQQHFW IHDWXUH RI WKH GHYLFHï :KHQ
WKLV IHDWXUH LV HQDEOHGñ ZKHQ D SRUW VZLWFK LV LQLWLDWHG õE\ ZULWLQJ WR WKH 3RUW
6ZLWFK 5HJLVWHUôñ WKH GHYLFH ZDLWV XQWLO WUDIILF LV LGOH EHIRUH UHPRYLQJ WKH
SRUW IURP WKH ROG VHJPHQWñ RU DGGLQJ LW WR WKH QHZ VHJPHQWï
í
ë
(),)2(55
5î:
7KLV ELW GHWHUPLQHV ZKHWKHU WKH GHYLFH ZLOO HQWHU WKH 7UDQVPLW &ROOLVLRQ
6WDWH LI LWV LQWHUQDO ),)2 RYHUIORZV RU XQGHUIORZV õGDWDðUDWH PLVPDWFKôï
í QRñ ì \HVï
í
ì
(0&9
5î:
7KLV ELW GHWHUPLQHV ZKHWKHU WKH GHYLFH ZLOO HQWHU WKH 7UDQVPLW &ROOLVLRQ
6WDWH XSRQ UHFHSWLRQ RI D 0DQFKHVWHU &RGH 9LRODWLRQâ í QRñ ì \HVï
í
í
5HVHUYHG
ð
'HVFULSWLRQ
:ULWH DV íñ LJQRUH RQ UHDGï
'HIDXOW
1î$
1î$
ìï 5î: 5HDGî:ULWHï
5 5HDG 2QO\ï
ìëðìêå
L1