2008년 1분기 삼성전자 경영설명회 2008년 4월 본 자료에 포함된 “2008년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ’기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어, 생활가전 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 매출 및 이익 매출액 매출총이익 (단위 : 조원) 1Q ’08 Q-on-Q 4Q ’07 1Q ’07 Y-on-Y 17.11 4.69 -2% 17.48 4.86 14.39 3.44 19% (28%) (24%) 3.08 1.78 2.26 1.18 (이익률) (27%) 판매관리비 영업이익 2.53 2.15 (이익률) (13%) 영업외손익 세전이익 0.46 2.62 (이익률) (15%) 법인세비용 순이익 0.43 2.19 (이익률) (13%) -4% -18% 21% (10%) -39% 3% 29% -1% 매출 0.66 1.84 (15%) (13%) 0.33 2.21 0.24 1.60 (13%) (11%) 5 -30% 42% 77% 37% 2.21 2 17% 1. 78 1.60 21% 10 82% (8%) 0.76 2.54 2.15 2.19 국판 21% 12% 이익 20 15 36% 1. 18 수출 79% 83% 79% 1Q ’08 4Q ’07 1Q ’07 영업이익 순이익 1 1Q ’08 4Q ’07 1Q ’07 1 부문별 매출 (단위 : 조원) 반도체 (비중) 1Q ’08 Q-on-Q 4Q ’07 1Q ’07 Y-on-Y 4.39 -11% 4.91 4.48 -2% (28%) (31%) 4.46 2.84 (25%) (20%) 5.37 4.60 (31%) (32%) 1.64 1.55 (9%) (11%) 0.86 0.77 (5%) (5%) 17.48 14.39 (26%) LCD 4.34 (비중) -3% (25%) 통신 5.55 (비중) 3% (32%) 디지털 미디어 1.83 (비중) (11%) 생활 가전 0.82 (비중) (5%) 총 액 17.11 【연결기준 매출※】 12% -4% -2% 53% 21% 18% 6% 19% 1Q ’08 4Q ’07 1Q ’07 반 도 체 4.87 5.35 4.98 L C D 3.65 4.16 2.27 신 6.65 6.62 5.41 디지털 미디어 7.42 8.68 5.51 생 활 가 전 1.83 1.69 1.54 통 ※ 각 총괄별 매출은 부문간 내부매출을 소거한 순수외부 매출임. (부문간 매출 포함시 1Q ’08 반도체 매출은 5.33조원, LCD 매출은 5.15조원임) 2 부문별 영업이익 반도체 (이익률) (단위 : 조원) 1Q ’08 Q-on-Q 4Q ’07 1Q ’07 Y-on-Y 0.19 -55% 0.43 0.54 -64% (9%) (12%) 0.92 0.07 (21%) (3%) 0.58 0.60 (11%) (13%) - 0.13 - 0.04 (-8%) (-2%) - 0.03 - (-4%) (0%) 1.78 1.18 (10%) (8%) (4%) LCD 1.01 (이익률) 10% (23%) 통신 0.92 (이익률) 57% (16%) 디지털 미디어 0.03 (이익률) (1%) 생활 가전 0.02 (이익률) (3%) 총 액 2.15 (이익률) - - 21% (13%) 【연결기준 영업이익※】 1,278% 53% - - 82% 1Q ’08 4Q ’07 1Q ’07 반 도 체 0.20 0.52 0.63 L C D 1.08 0.97 0.11 신 1.06 0.63 0.77 디지털 미디어 0.21 0.39 0.20 생 활 가 전 0.03 0.01 0.03 통 ※ 투자자 이해도 제고 차원에서 연결기준 총괄별 영업이익을 병행 제공 3 재무분석 (단위 : 조원) 자산의 구성 65.2 70 57.8 50 6.4 5.1 7.8 5.1 67.5 7.2 5.9 70 현금 * 매출채권 및 재고 50 29.8 30 부채 및 자본의 구성 0.1 12.5 28.8 17.6 FY ’06 14.3 기타부채 51.6 53.1 자본 FY ’07 1Q ’08 30 22.5 FY ’07 차입금 30.7 유형자산 45.2 10 0.1 0.1 13.6 23.7 기타 10 1Q ’08 FY ’06 * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 주요 지표 FY ’06 FY ’07 1Q ’08 0.2% 0.2% 0.2% Net Debt / Equity -13.9% -15.0% -13.4% Return on Equity 18.7% 15.3% 16.7% Return on Asset 14.6% 12.1% 13.2% Debt / Equity 4 현금 흐름 1Q ’08 기초 현금* 재무활동 으로인한 현금흐름 0.01 영업활동으로 인한 현금흐름 영업활동 으로인한 현금흐름 2.67 투자활동 으로인한 현금흐름 순현금 감소 0.61 현금유출 1Q ’08 4Q ’07 7.81 5.47 2.67 5.27 2.19 2.21 순이익 감가상각 지분법 평가손익 1.88 1.86 -0.52 -0.72 운전자본 증감 등 -0.88 1.92 -3.29 -2.95 -2.83 -2.11 0.01 0.03 배당금 지급 - - 차입 자사주 매입 스톡옵션 행사 - - - - 0.01 0.03 현금증가 -0.61 2.34 기말 현금* 7.20 7.81 투자활동으로 인한 현금흐름 3.29 현금유입 (단위 : 조원) 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 ※ ’08년 연결기준 설비투자 : 11조원 이상 계획. - 메모리 부문은 7조원 이상 - LCD는 3.7조원 이상 5 반도체 1분기 실적 분석 분기별 DRAM 용량 변동 메모리 메모리 • 계절적 비수기下 생산 증가로 가격 약세 지속 • DRAM 100% 80% 60% - 계절적인 비수기로 PC향 수요 감소: 11%↓ QoQ 40% - 가격 약세에 따른 원가 압박으로 512Mb → 1Gb 전환 가속화 및 Bit 증가율 증가 20% (1Gb 비중 : ’07 Q4 22% → ’08 Q1 44%)(iSuppli) 0% Q1'07 Q2'07 Q3'07 Q4'07 Q1'08 Q2'08 Q3'08 Q4'08 >1Gb 512Mb - 12인치 CAPA 지속확대로 공급과잉 기조 지속 ☞ 1Gb 68nm 수율 안정화, 생산 증가 → 원가 개선 지속 256Mb (출처 : iSuppli, SEC) • NAND - 비수기 진입으로 가격하락 지속 1분기 NAND 응용처 매출 성장률 · MP3P 주도下에 Consumer 제품 수요 약세 · 8Gb MLC 현물 가격 약 35% 하락(QoQ) 성장률 (QoQ) CARD USB MP3P DSC -8.6% -9.2% -6.5% 1.7% (출처 : DQ, SEC) ☞ 고용량 제품(16Gb, 51nm), 차별화 제품 확대 → Premium 유지 시스템 시스템 LSI LSI • DDI, Smart Card IC, CIS 분야 수요 견조 - Mobile solution향 수요 견조 6 TFT-LCD 1분기 실적 분석 당사 대형 패널 판매량 (단위 : 백만대) 22.9 22.8 대형 대형 패널 패널 • 계절적 비수기에도 불구, 노트북 및 TV 패널 판매 호조 14.8 ☞ 대형 패널 판매량: ’07. 4Q 22.9백만대 → ’08. 1Q 22.8백만대 - 모니터 : 계절적 수요 약세 - 노트북 : Wide 패널 판매 호조 - TV 1Q’07 4Q’07 1Q’08 : TV세트 업체들의 신제품 출시/준비 등 수요 견인 → 46+” 판매비중 전체 LCD TV 판매의 약 25% • 판가 : IT 패널 약세, TV 패널 보합세 유지 패널 시장 판가 ’07.Q4 ’08.Q1 변동폭 모니터 (19”W) $138 $124 10%↓ 노트북 (15.4”W) $107 $98 8%↓ TV (40”HD) $511 $509 1%↓ (Source: DisplaySearch) • TV/ 노트 패널 수요 견조 및 환율 상승 등의 영향으로 실적 견조 중소형 중소형 패널 패널 • 계절적 요인 및 휴대폰 패널 수요 감소 등으로 판매량 감소 - ’07. Q4 35.2백만대 → ’08. Q1 22.4백만대 (36%↓) 7 정보통신 매출 추이 6.62 1분기 실적 분석 (단위 :조원) • 분기 판매량 전분기 수준 유지 : 46.3백만대(전년 동기 대비 33%↑) 6.65 5.41 연결 본사 81% 휴대폰 휴대폰 83% - 구주, 미주 등 선진시장 수요 약세 속에 신흥시장 성장 지속 ∙ 중국, 인도, 중남미, 중아 등 신흥시장 비중 증가 - 국내, 사업자간 3G 시장 경쟁 심화로 판매 호조 : 전분기 대비 42%↑ 85% • 판가 전분기 대비 하락 : ’07.4Q $148 → ’08.1Q $141 1Q ’07 4Q ’07 판매량 1Q ’08 (단위 : 백만대) 46.3 46.3 5% 7% 34.8 95% 93% • 원가 절감 및 환율 효과 등으로 실적 개선 - 계절적 특성에 따른 마케팅 비용 감소, Global SCM 개선 효과 등 국판 수출 8% 92% - 선진시장 비수기 효과로 인한 수출 판가 하락 - 원화 상승에 따른 가격경쟁력 강화 및 수익 증대 네트워크 네트워크 • 국내 사업자의 WCDMA망 확대에 따른 실적 개선 1Q ‘07 4Q ’07 1Q ’08 8 디지털 미디어 & 생활가전 1분기 실적 분석 디지털 디지털 미디어 미디어 TV 시장 점유율 • CE제품 계절적 비수기로 인한 TV 매출 감소로 DM 매출은 22% 2위 2위 PDP-TV LCD-TV 1위 18% 1위 전분기 대비 15% 하락 (’07.4Q 8.68조원 → ’08.1Q 7.42조원) • 전체 평판 TV 시장 수요는 전분기 대비 28% 감소 하였으나, 당사 판매량은 전분기 대비 15% 하락 → M/S 소폭 상승 기대 TV전체 14% ※ 판매량 : 해외부문 포함 - ’07.4Q 평판TV 수요 32M대 → ’08.1Q 23M대 • 모니터 수요는 전분기 대비 2% 하락하였으며, 당사 판매량은 1위 1위 시장과 비슷한 수준(3%)으로 하락 - 20”↑ 모니터 시장 지속성장 : ’07.1Q 4.1M대 → ’08.1Q 8.5M대 10% 3Q’07 4Q’07 1Q‘’8(E) ※ D/Search 수량기준(’08.3) • 컬러 프린터 및 복합기 판매 증가로 전체 레이저 프린터 매출은 전분기 대비 15% 증가 생활가전 생활가전 • 에어컨 판매 성수기로 연결 매출 전분기 대비 소폭 상승 - ’07.4Q 1.69조원 → ’08.1Q 1.83조원 (8%↑QoQ) 9 반도체 2분기 사업 전망 메모리 메모리 ’08년 PC 출하 전망 (단위 : 백만대, GB/sys) Q1’08 Q2 Q3 Q4 계 PC출하 69 69 75 83 297 성장률 -11% -1% 9% 11% 10% GB/sys 1.7 1.9 2.1 2.3 2.0 성장률 15% 12% 10% 9% 49% (출처 : SEC) • 수요 약세 지속, 거시 경제 불확실성 상존 • DRAM - 계절적 비수기 영향으로 PC 수요 부진 예상 - 2분기 공급 증가세 지속 전망 · 12″라인 램프업 및 공정전환 지속 • NAND - 전형적인 비수기로 공급과잉 전망 NAND 제품별 용량 변화 (단위 : GB/sys) 8.0 · 美 경기 위축時 DRAM 보다 영향 大 · MP3P 성장 둔화, Card 고용량화 Slow down등으로 수요 증가 한계 - 신규 12인치 Capa 증대 및 Channel 재고 우려有 6.0 07 08 ☞ 先端 공정 비중 확대 및 전략적 투자 강화로 4.0 시장 지배력 확대 지속 추진 2.0 시스템 시스템 LSI LSI 0.0 CARDS HHP USB MP3P GPS DVC • DDI, Smart Card IC, CIS 안정적 수요 증가 예상 (출처 : iSuppli, SEC) 10 TFT-LCD 2분기 사업 전망 ’08년 대형 패널 시장 규모 전망 (단위: 백만대, 백만㎡) • 성수기를 대비한 Set 업체들의 先 구매 예상 ’08年 2H 시장 시장 Q1 Q2 HoH 모니터 45.7 46.6 100.2 9% 노트북 32.0 33.8 73.0 11% TV 24.1 26.4 62.9 25% 합계 105.5 110.3 244.5 13% 면적 15.8 16.9 39.1 20% (출처 : DisplaySearch, SEC) - IT 패널 : Wide 및 대형 사이즈 패널 비중 증가 전망 ☞ 단, 노트 PC의 경우 배터리 등 일부 부품의 수급의 영향으로 패널 수요 둔화 가능성 有 - TV 패널 : 북경 올림픽을 대비한 세트 업체들의 pull-in demand 예상 ☞ End-market 수요 지속적 모니터링 필요 → Set inventory sell-through → Pull-in demand 당사 당사 면적별 판매 비중 (시장) • IT 패널 : 전략 제품의 판매 확대에 주력 ☞ LED, wide 패널 등 33% 55% 33% • 40+” 제품 판매 확대로 대형 TV 패널 시장 주도권 강화 53% - 40+” 판매 비중 60% 이상 목표 12% 14% TVs Q4’07 Q1’08 노트 PC 모니터 (출처 : DisplaySearch, SEC) • 高 부가 제품의 판매 확대 전망 - FHD, 120HZ, LED, etc. • 중소형 패널 : 판매 증대 기대 - 판매량 전망 : 15%↑ QoQ 11 정보통신 2분기 사업 전망 시 시장 장 지역별 수요 비교 11.3 12.3 • ’08년 2분기 시장 소폭 성장 예상 (QoQ 4%~5%↑) (단위 :억대) 구주 23.5% 24.9% 15.0% ∙ 美 금융위기에 따른 글로벌 경기 침체 우려 상존 북미 아주/중아 중국 15.7% - 해외 : 경기 침체 우려 지속으로 시장 수요 성장세 둔화 기타 - 국내 : 사업자간 경쟁 완화로 시장 수요 소폭 감소 • 프리미엄 단말 시장 경쟁 심화 : 신제품 출시 및 마케팅 강화 33.5% ∙ 3G 라인업 강화, 고화소 카메라폰 등 멀티미디어폰 경쟁 가속 15.2% 15.7% 당 당사 사 12.5% 12.3% ’07 ’08 31.7% • ’08년 Mid & High-end 전략모델 다수 출시 - Flagship 단말 Global 런칭 : U900 (Soul) - 3G, 고화소 카메라폰, 뮤직폰 등 중고가 제품 라인업 강화 - 국내, 햅틱폰 등 프리미엄급 라인업 강화 • 국내 WCDMA망 확산 및 美 Sprint향 M-WiMax 상용장비 공급 12 디지털 미디어 시 시장 장 TV 시장 전망 (단위: 백만대) LCD 79 PDP 11 CRT 214 208 200 45% 105 13 57% 122 64% 89 77 ’07 ’08 ’09 • ’08년 컬러 레이저 프린터/복합기 시장은 7백만대 전망(16%↑YoY) 레이저 프린터 시장 전망 (단위: 백만대) 6 40 7 - 신흥 시장, 40”이상 대형 및 Full HD급 위주 성장 기대 ☞ 미국 서브 프라임 및 경기 후퇴 등으로 판매 위축 가능성 有 15 (DisplaySearch ’08.3月) 37 • ’08년 평판TV 시장은 118백만대 (전년대비 30% 성장) 전망 - 중국 올림픽 효과 및 대형 TV 가격 하락에 따른 대중화 확대 107 컬러레이저 흑백레이저 2분기 사업 전망 42 - 1,000$ 이하 컬러 레이저 프린터 및 복합기 시장 위주 성장 당 당사 사 • ’08년 평판 TV 21백만대 판매 목표 8 - 디자인 개선, 제품 라인업 확대, 중소매 유통 판매 확대 - 글로벌 SCM 강화 등 원가 절감 추진 31 33 35 • ’08년 기업용 레이저 프린터 및 컬러 레이저 프린터 판매 강화 - 기업用 레이저 제품 Line-up 지속 확대 '07 '08 '09 (IDC ’08.3月) ☞ 금융 부실로 인해 회사의 IT 투자비용 축소 우려 상존 13 요약대차대조표 (본사 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '08年 1/4 (A) '07年 4/4 (B) 07년 1/4 (C) 전분기 대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 169,111 166,211 116,349 2,900 52,762 - 현금, 예금 등 61,758 68,897 19,481 -7,139 42,277 - 유가증권 10,239 9,228 9,617 1,011 622 - 매출채권 23,640 17,805 22,434 5,835 1,206 - 재고자산 35,681 33,379 32,116 2,302 3,565 - 기타유동자산 37,793 36,902 32,701 891 5,092 506,387 486,042 448,598 20,345 57,789 - 투자자산 182,791 171,215 134,248 11,576 48,543 - 유형자산 307,000 297,774 298,250 9,226 8,750 - 무형자산 5,756 5,683 5,436 73 320 10,840 11,369 10,663 -529 177 675,497 652,253 564,947 23,244 110,550 144,055 136,646 120,613 7,409 23,442 892 838 884 54 8 - 매입채무 26,432 19,357 21,501 7,075 4,931 - 미지급금 31,225 29,585 30,092 1,639 1,133 - 미지급비용 32,807 40,711 23,472 -7,904 9,335 7,499 11,140 9,037 -3,641 -1,538 45,200 35,014 35,627 10,186 9,573 531,442 515,606 444,334 15,836 87,108 8,975 8,975 8,975 0 0 65,482 65,750 62,883 -268 2,599 -87,342 -87,474 -87,778 132 436 22,816 18,728 8,155 4,088 14,661 521,511 509,627 452,099 11,884 69,412 675,497 652,253 564,947 23,244 110,550 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 미지급법인세 - 기타부채 자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 자본조정 - 기타포괄손익누계액 - 이익잉여금 부채와 자본계 ※ 기업회계기준서 제15호 '지분법'의 개정에 따라 기타포괄손익누계액으로 계상되었던 투자차액 등을 자본잉여금 및 자본조정으로 분류하였고, 비교표시된 전기 재무제표는 기업회계기준서 제1호에 따라 재작성됨. 요약손익계산서 (본사기준) (단위 : 억원) '08년 1/4 (A) 구 '07년 4/4 (B) '07년 1/4 (C) 전분기대비 전년대비 (A - B) (A - C) 분 % 매출액 % % 171,073 100% 174,765 100% 143,860 100% -3,692 27,213 - 국내 35,966 21.0% 30,065 17.2% 30,824 21.4% 5,901 5,142 - 수출 135,107 79.0% 144,700 82.8% 113,036 78.6% -9,593 22,071 매출원가 124,203 72.6% 126,156 72.2% 109,417 76.1% -1,953 14,786 매출총이익 46,870 27.4% 48,609 27.8% 34,443 23.9% -1,739 12,427 판관비 25,330 14.8% 30,779 17.6% 22,612 15.7% -5,449 2,718 - 인건비 및 지급수수료 3,894 2.3% 4,544 2.6% 3,990 2.8% -650 -96 - 마케팅 비용 6,486 3.8% 9,407 5.4% 3,398 2.4% -2,921 3,088 - R&D 비용 및 기술사용료 9,593 5.6% 10,437 6.0% 10,078 7.0% -844 -485 21,540 12.6% 17,831 10.2% 11,831 8.2% 3,709 9,709 4,616 2.7% 7,604 4.4% 6,578 4.6% -2,988 -1,962 - 환차손익 -1,190 -0.7% -146 -0.1% -339 -0.2% -1,044 -851 - 환산손익 -1,242 -0.7% -588 -0.3% 22 0.0% -654 -1,264 5,184 3.0% 7,185 4.1% 5,584 3.9% -2,001 -400 26,157 15.3% 25,434 14.6% 18,409 12.8% 723 7,748 4,281 2.5% 3,314 1.9% 2,417 1.7% 967 1,864 21,876 12.8% 22,121 12.7% 15,992 11.1% -245 5,884 영업이익 영업외손익 - 지분법 평가손익 법인세비용 차감전 순이익 - 법인세비용 당기순이익