2008년 1/4분기 경영설명회 PDF 다운로드 새창

2008년 1분기
삼성전자 경영설명회
2008년 4월
본 자료에 포함된 “2008년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ’기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향
· 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어, 생활가전 등
회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
매출 및 이익
매출액
매출총이익
(단위 : 조원)
1Q ’08
Q-on-Q
4Q ’07
1Q ’07
Y-on-Y
17.11
4.69
-2%
17.48
4.86
14.39
3.44
19%
(28%)
(24%)
3.08
1.78
2.26
1.18
(이익률)
(27%)
판매관리비
영업이익
2.53
2.15
(이익률)
(13%)
영업외손익
세전이익
0.46
2.62
(이익률)
(15%)
법인세비용
순이익
0.43
2.19
(이익률)
(13%)
-4%
-18%
21%
(10%)
-39%
3%
29%
-1%
매출
0.66
1.84
(15%)
(13%)
0.33
2.21
0.24
1.60
(13%)
(11%)
5
-30%
42%
77%
37%
2.21
2
17%
1. 78
1.60
21%
10
82%
(8%)
0.76
2.54
2.15 2.19
국판
21%
12%
이익
20
15
36%
1. 18
수출
79%
83%
79%
1Q ’08
4Q ’07
1Q ’07
영업이익
순이익
1
1Q ’08
4Q ’07
1Q ’07
1
부문별 매출
(단위 : 조원)
반도체
(비중)
1Q ’08
Q-on-Q
4Q ’07
1Q ’07
Y-on-Y
4.39
-11%
4.91
4.48
-2%
(28%)
(31%)
4.46
2.84
(25%)
(20%)
5.37
4.60
(31%)
(32%)
1.64
1.55
(9%)
(11%)
0.86
0.77
(5%)
(5%)
17.48
14.39
(26%)
LCD
4.34
(비중)
-3%
(25%)
통신
5.55
(비중)
3%
(32%)
디지털 미디어
1.83
(비중)
(11%)
생활 가전
0.82
(비중)
(5%)
총 액
17.11
【연결기준 매출※】
12%
-4%
-2%
53%
21%
18%
6%
19%
1Q ’08
4Q ’07
1Q ’07
반
도
체
4.87
5.35
4.98
L
C
D
3.65
4.16
2.27
신
6.65
6.62
5.41
디지털 미디어
7.42
8.68
5.51
생 활 가 전
1.83
1.69
1.54
통
※ 각 총괄별 매출은 부문간 내부매출을 소거한 순수외부 매출임. (부문간 매출 포함시 1Q ’08 반도체 매출은 5.33조원, LCD 매출은 5.15조원임)
2
부문별 영업이익
반도체
(이익률)
(단위 : 조원)
1Q ’08
Q-on-Q
4Q ’07
1Q ’07
Y-on-Y
0.19
-55%
0.43
0.54
-64%
(9%)
(12%)
0.92
0.07
(21%)
(3%)
0.58
0.60
(11%)
(13%)
- 0.13
- 0.04
(-8%)
(-2%)
- 0.03
-
(-4%)
(0%)
1.78
1.18
(10%)
(8%)
(4%)
LCD
1.01
(이익률)
10%
(23%)
통신
0.92
(이익률)
57%
(16%)
디지털 미디어
0.03
(이익률)
(1%)
생활 가전
0.02
(이익률)
(3%)
총 액
2.15
(이익률)
-
-
21%
(13%)
【연결기준 영업이익※】
1,278%
53%
-
-
82%
1Q ’08
4Q ’07
1Q ’07
반
도
체
0.20
0.52
0.63
L
C
D
1.08
0.97
0.11
신
1.06
0.63
0.77
디지털 미디어
0.21
0.39
0.20
생 활 가 전
0.03
0.01
0.03
통
※ 투자자 이해도 제고 차원에서 연결기준 총괄별 영업이익을 병행 제공
3
재무분석
(단위 : 조원)
자산의 구성
65.2
70
57.8
50
6.4
5.1
7.8
5.1
67.5
7.2
5.9
70
현금 *
매출채권 및 재고
50
29.8
30
부채 및 자본의 구성
0.1
12.5
28.8
17.6
FY ’06
14.3
기타부채
51.6
53.1
자본
FY ’07
1Q ’08
30
22.5
FY ’07
차입금
30.7 유형자산
45.2
10
0.1
0.1
13.6
23.7 기타
10
1Q ’08
FY ’06
* 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
주요 지표
FY ’06
FY ’07
1Q ’08
0.2%
0.2%
0.2%
Net Debt / Equity
-13.9%
-15.0%
-13.4%
Return on Equity
18.7%
15.3%
16.7%
Return on Asset
14.6%
12.1%
13.2%
Debt / Equity
4
현금 흐름
1Q ’08
기초 현금*
재무활동
으로인한
현금흐름
0.01
영업활동으로 인한 현금흐름
영업활동
으로인한
현금흐름
2.67
투자활동
으로인한
현금흐름
순현금
감소
0.61
현금유출
1Q ’08
4Q ’07
7.81
5.47
2.67
5.27
2.19
2.21
순이익
감가상각
지분법 평가손익
1.88
1.86
-0.52
-0.72
운전자본 증감 등
-0.88
1.92
-3.29
-2.95
-2.83
-2.11
0.01
0.03
배당금 지급
-
-
차입
자사주 매입
스톡옵션 행사
-
-
-
-
0.01
0.03
현금증가
-0.61
2.34
기말 현금*
7.20
7.81
투자활동으로 인한 현금흐름
3.29
현금유입
(단위 : 조원)
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
* 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
※ ’08년 연결기준 설비투자 : 11조원 이상 계획.
- 메모리 부문은 7조원 이상
- LCD는 3.7조원 이상
5
반도체
1분기 실적 분석
분기별 DRAM 용량 변동
메모리
메모리
• 계절적 비수기下 생산 증가로 가격 약세 지속
• DRAM
100%
80%
60%
- 계절적인 비수기로 PC향 수요 감소: 11%↓ QoQ
40%
- 가격 약세에 따른 원가 압박으로 512Mb → 1Gb 전환 가속화 및
Bit 증가율 증가
20%
(1Gb 비중 : ’07 Q4 22% → ’08 Q1 44%)(iSuppli)
0%
Q1'07 Q2'07 Q3'07 Q4'07 Q1'08 Q2'08 Q3'08 Q4'08
>1Gb
512Mb
- 12인치 CAPA 지속확대로 공급과잉 기조 지속
☞ 1Gb 68nm 수율 안정화, 생산 증가 → 원가 개선 지속
256Mb
(출처 : iSuppli, SEC)
• NAND
- 비수기 진입으로 가격하락 지속
1분기 NAND 응용처 매출 성장률
· MP3P 주도下에 Consumer 제품 수요 약세
· 8Gb MLC 현물 가격 약 35% 하락(QoQ)
성장률
(QoQ)
CARD
USB
MP3P
DSC
-8.6%
-9.2%
-6.5%
1.7%
(출처 : DQ, SEC)
☞ 고용량 제품(16Gb, 51nm), 차별화 제품 확대 → Premium 유지
시스템
시스템 LSI
LSI
• DDI, Smart Card IC, CIS 분야 수요 견조
- Mobile solution향 수요 견조
6
TFT-LCD
1분기 실적 분석
당사 대형 패널 판매량
(단위 : 백만대)
22.9
22.8
대형
대형 패널
패널
• 계절적 비수기에도 불구, 노트북 및 TV 패널 판매 호조
14.8
☞ 대형 패널 판매량: ’07. 4Q 22.9백만대 → ’08. 1Q 22.8백만대
- 모니터 : 계절적 수요 약세
- 노트북 : Wide 패널 판매 호조
- TV
1Q’07
4Q’07
1Q’08
: TV세트 업체들의 신제품 출시/준비 등 수요 견인
→ 46+” 판매비중 전체 LCD TV 판매의 약 25%
• 판가 : IT 패널 약세, TV 패널 보합세 유지
패널 시장 판가
’07.Q4
’08.Q1
변동폭
모니터
(19”W)
$138
$124
10%↓
노트북
(15.4”W)
$107
$98
8%↓
TV
(40”HD)
$511
$509
1%↓
(Source: DisplaySearch)
• TV/ 노트 패널 수요 견조 및 환율 상승 등의 영향으로
실적 견조
중소형
중소형 패널
패널
• 계절적 요인 및 휴대폰 패널 수요 감소 등으로 판매량 감소
- ’07. Q4 35.2백만대 → ’08. Q1 22.4백만대 (36%↓)
7
정보통신
매출 추이
6.62
1분기 실적 분석
(단위 :조원)
• 분기 판매량 전분기 수준 유지 : 46.3백만대(전년 동기 대비 33%↑)
6.65
5.41
연결
본사
81%
휴대폰
휴대폰
83%
- 구주, 미주 등 선진시장 수요 약세 속에 신흥시장 성장 지속
∙ 중국, 인도, 중남미, 중아 등 신흥시장 비중 증가
- 국내, 사업자간 3G 시장 경쟁 심화로 판매 호조 : 전분기 대비 42%↑
85%
• 판가 전분기 대비 하락 : ’07.4Q $148 → ’08.1Q $141
1Q ’07
4Q ’07
판매량
1Q ’08
(단위 : 백만대)
46.3
46.3
5%
7%
34.8
95%
93%
• 원가 절감 및 환율 효과 등으로 실적 개선
- 계절적 특성에 따른 마케팅 비용 감소, Global SCM 개선 효과 등
국판
수출
8%
92%
- 선진시장 비수기 효과로 인한 수출 판가 하락
- 원화 상승에 따른 가격경쟁력 강화 및 수익 증대
네트워크
네트워크
• 국내 사업자의 WCDMA망 확대에 따른 실적 개선
1Q ‘07
4Q ’07
1Q ’08
8
디지털 미디어 & 생활가전
1분기 실적 분석
디지털
디지털 미디어
미디어
TV 시장 점유율
• CE제품 계절적 비수기로 인한 TV 매출 감소로 DM 매출은
22%
2위
2위
PDP-TV
LCD-TV
1위
18%
1위
전분기 대비 15% 하락 (’07.4Q 8.68조원 → ’08.1Q 7.42조원)
• 전체 평판 TV 시장 수요는 전분기 대비 28% 감소 하였으나,
당사 판매량은 전분기 대비 15% 하락 → M/S 소폭 상승 기대
TV전체
14%
※ 판매량 : 해외부문 포함
- ’07.4Q 평판TV 수요 32M대 → ’08.1Q 23M대
• 모니터 수요는 전분기 대비 2% 하락하였으며, 당사 판매량은
1위
1위
시장과 비슷한 수준(3%)으로 하락
- 20”↑ 모니터 시장 지속성장 : ’07.1Q 4.1M대 → ’08.1Q 8.5M대
10%
3Q’07
4Q’07
1Q‘’8(E)
※ D/Search 수량기준(’08.3)
• 컬러 프린터 및 복합기 판매 증가로 전체 레이저 프린터 매출은
전분기 대비 15% 증가
생활가전
생활가전
• 에어컨 판매 성수기로 연결 매출 전분기 대비 소폭 상승
- ’07.4Q 1.69조원 → ’08.1Q 1.83조원 (8%↑QoQ)
9
반도체
2분기 사업 전망
메모리
메모리
’08년 PC 출하 전망
(단위 : 백만대, GB/sys)
Q1’08
Q2
Q3
Q4
계
PC출하
69
69
75
83
297
성장률
-11%
-1%
9%
11%
10%
GB/sys
1.7
1.9
2.1
2.3
2.0
성장률
15%
12%
10%
9%
49%
(출처 : SEC)
• 수요 약세 지속, 거시 경제 불확실성 상존
• DRAM
- 계절적 비수기 영향으로 PC 수요 부진 예상
- 2분기 공급 증가세 지속 전망
· 12″라인 램프업 및 공정전환 지속
• NAND
- 전형적인 비수기로 공급과잉 전망
NAND 제품별 용량 변화
(단위 : GB/sys)
8.0
· 美 경기 위축時 DRAM 보다 영향 大
· MP3P 성장 둔화, Card 고용량화 Slow down등으로 수요 증가 한계
- 신규 12인치 Capa 증대 및 Channel 재고 우려有
6.0
07
08
☞ 先端 공정 비중 확대 및 전략적 투자 강화로
4.0
시장 지배력 확대 지속 추진
2.0
시스템
시스템 LSI
LSI
0.0
CARDS
HHP
USB
MP3P
GPS
DVC
• DDI, Smart Card IC, CIS 안정적 수요 증가 예상
(출처 : iSuppli, SEC)
10
TFT-LCD
2분기 사업 전망
’08년 대형 패널 시장 규모 전망
(단위: 백만대, 백만㎡)
• 성수기를 대비한 Set 업체들의 先 구매 예상
’08年
2H
시장
시장
Q1
Q2
HoH
모니터
45.7
46.6
100.2
9%
노트북
32.0
33.8
73.0
11%
TV
24.1
26.4
62.9
25%
합계
105.5
110.3
244.5
13%
면적
15.8
16.9
39.1
20%
(출처 : DisplaySearch, SEC)
- IT 패널 : Wide 및 대형 사이즈 패널 비중 증가 전망
☞ 단, 노트 PC의 경우 배터리 등 일부 부품의 수급의
영향으로 패널 수요 둔화 가능성 有
- TV 패널 : 북경 올림픽을 대비한 세트 업체들의 pull-in demand 예상
☞ End-market 수요 지속적 모니터링 필요
→ Set inventory sell-through
→ Pull-in demand
당사
당사
면적별 판매 비중 (시장)
• IT 패널 : 전략 제품의 판매 확대에 주력
☞ LED, wide 패널 등
33%
55%
33%
• 40+” 제품 판매 확대로 대형 TV 패널 시장 주도권 강화
53%
- 40+” 판매 비중 60% 이상 목표
12%
14%
TVs
Q4’07
Q1’08
노트 PC
모니터
(출처 : DisplaySearch, SEC)
• 高 부가 제품의 판매 확대 전망
- FHD, 120HZ, LED, etc.
• 중소형 패널 : 판매 증대 기대
- 판매량 전망 : 15%↑ QoQ
11
정보통신
2분기 사업 전망
시
시장
장
지역별 수요 비교
11.3
12.3
• ’08년 2분기 시장 소폭 성장 예상 (QoQ 4%~5%↑)
(단위 :억대)
구주
23.5%
24.9%
15.0%
∙ 美 금융위기에 따른 글로벌 경기 침체 우려 상존
북미
아주/중아
중국
15.7%
- 해외 : 경기 침체 우려 지속으로 시장 수요 성장세 둔화
기타
- 국내 : 사업자간 경쟁 완화로 시장 수요 소폭 감소
• 프리미엄 단말 시장 경쟁 심화 : 신제품 출시 및 마케팅 강화
33.5%
∙ 3G 라인업 강화, 고화소 카메라폰 등 멀티미디어폰 경쟁 가속
15.2%
15.7%
당
당사
사
12.5%
12.3%
’07
’08
31.7%
• ’08년 Mid & High-end 전략모델 다수 출시
- Flagship 단말 Global 런칭 : U900 (Soul)
- 3G, 고화소 카메라폰, 뮤직폰 등 중고가 제품 라인업 강화
- 국내, 햅틱폰 등 프리미엄급 라인업 강화
• 국내 WCDMA망 확산 및 美 Sprint향 M-WiMax 상용장비 공급
12
디지털 미디어
시
시장
장
TV 시장 전망
(단위: 백만대)
LCD
79
PDP
11
CRT
214
208
200
45%
105
13
57%
122
64%
89
77
’07
’08
’09
• ’08년 컬러 레이저 프린터/복합기 시장은 7백만대 전망(16%↑YoY)
레이저 프린터 시장 전망
(단위: 백만대)
6
40
7
- 신흥 시장, 40”이상 대형 및 Full HD급 위주 성장 기대
☞ 미국 서브 프라임 및 경기 후퇴 등으로 판매 위축 가능성 有
15
(DisplaySearch ’08.3月)
37
• ’08년 평판TV 시장은 118백만대 (전년대비 30% 성장) 전망
- 중국 올림픽 효과 및 대형 TV 가격 하락에 따른 대중화 확대
107
컬러레이저
흑백레이저
2분기 사업 전망
42
- 1,000$ 이하 컬러 레이저 프린터 및 복합기 시장 위주 성장
당
당사
사
• ’08년 평판 TV 21백만대 판매 목표
8
- 디자인 개선, 제품 라인업 확대, 중소매 유통 판매 확대
- 글로벌 SCM 강화 등 원가 절감 추진
31
33
35
• ’08년 기업용 레이저 프린터 및 컬러 레이저 프린터 판매 강화
- 기업用 레이저 제품 Line-up 지속 확대
'07
'08
'09
(IDC ’08.3月)
☞ 금융 부실로 인해 회사의 IT 투자비용 축소 우려 상존
13
요약대차대조표 (본사 기준)
(단위 : 억원)
구
분
유동자산
'08年 1/4
(A)
'07年 4/4
(B)
07년 1/4
(C)
전분기 대비
(A - B)
전년대비
(A - C)
169,111
166,211
116,349
2,900
52,762
- 현금, 예금 등
61,758
68,897
19,481
-7,139
42,277
- 유가증권
10,239
9,228
9,617
1,011
622
- 매출채권
23,640
17,805
22,434
5,835
1,206
- 재고자산
35,681
33,379
32,116
2,302
3,565
- 기타유동자산
37,793
36,902
32,701
891
5,092
506,387
486,042
448,598
20,345
57,789
- 투자자산
182,791
171,215
134,248
11,576
48,543
- 유형자산
307,000
297,774
298,250
9,226
8,750
- 무형자산
5,756
5,683
5,436
73
320
10,840
11,369
10,663
-529
177
675,497
652,253
564,947
23,244
110,550
144,055
136,646
120,613
7,409
23,442
892
838
884
54
8
- 매입채무
26,432
19,357
21,501
7,075
4,931
- 미지급금
31,225
29,585
30,092
1,639
1,133
- 미지급비용
32,807
40,711
23,472
-7,904
9,335
7,499
11,140
9,037
-3,641
-1,538
45,200
35,014
35,627
10,186
9,573
531,442
515,606
444,334
15,836
87,108
8,975
8,975
8,975
0
0
65,482
65,750
62,883
-268
2,599
-87,342
-87,474
-87,778
132
436
22,816
18,728
8,155
4,088
14,661
521,511
509,627
452,099
11,884
69,412
675,497
652,253
564,947
23,244
110,550
비유동자산
- 기타비유동자산
자산계
부채
- 차입금
- 미지급법인세
- 기타부채
자본
- 자본금
- 자본잉여금
- 자본조정
- 기타포괄손익누계액
- 이익잉여금
부채와 자본계
※ 기업회계기준서 제15호 '지분법'의 개정에 따라 기타포괄손익누계액으로 계상되었던
투자차액 등을 자본잉여금 및 자본조정으로 분류하였고, 비교표시된 전기 재무제표는
기업회계기준서 제1호에 따라 재작성됨.
요약손익계산서 (본사기준)
(단위 : 억원)
'08년 1/4 (A)
구
'07년 4/4 (B)
'07년 1/4 (C)
전분기대비
전년대비
(A - B)
(A - C)
분
%
매출액
%
%
171,073
100%
174,765
100%
143,860
100%
-3,692
27,213
- 국내
35,966
21.0%
30,065
17.2%
30,824
21.4%
5,901
5,142
- 수출
135,107
79.0%
144,700
82.8%
113,036
78.6%
-9,593
22,071
매출원가
124,203
72.6%
126,156
72.2%
109,417
76.1%
-1,953
14,786
매출총이익
46,870
27.4%
48,609
27.8%
34,443
23.9%
-1,739
12,427
판관비
25,330
14.8%
30,779
17.6%
22,612
15.7%
-5,449
2,718
- 인건비 및 지급수수료
3,894
2.3%
4,544
2.6%
3,990
2.8%
-650
-96
- 마케팅 비용
6,486
3.8%
9,407
5.4%
3,398
2.4%
-2,921
3,088
- R&D 비용 및 기술사용료
9,593
5.6%
10,437
6.0%
10,078
7.0%
-844
-485
21,540
12.6%
17,831
10.2%
11,831
8.2%
3,709
9,709
4,616
2.7%
7,604
4.4%
6,578
4.6%
-2,988
-1,962
- 환차손익
-1,190
-0.7%
-146
-0.1%
-339
-0.2%
-1,044
-851
- 환산손익
-1,242
-0.7%
-588
-0.3%
22
0.0%
-654
-1,264
5,184
3.0%
7,185
4.1%
5,584
3.9%
-2,001
-400
26,157
15.3%
25,434
14.6%
18,409
12.8%
723
7,748
4,281
2.5%
3,314
1.9%
2,417
1.7%
967
1,864
21,876
12.8%
22,121
12.7%
15,992
11.1%
-245
5,884
영업이익
영업외손익
- 지분법 평가손익
법인세비용 차감전 순이익
- 법인세비용
당기순이익
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