2009년 4/4분기 컨퍼런스콜 오후 3시 30분 국문 PDF 다운로드 새창

2009년 4분기
삼성전자 경영설명회
2010년 1월
본 자료에 포함된 “2009년 4분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향
· 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어 등
회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
<연결매출 / 연결영업이익>
매
반도체
출
영업이익
3Q ’09
FY ’09
FY ’08
4Q ’09
3Q ’09
FY ’09
8.02
7.46
26.85
22.35
1.70
1.15
2.42
(21%)
(15%)
(9%)
0.53
1.01
1.38
2.35
(8%)
(15%)
(6%)
(11%)
0.99
1.03
4.13
2.98
(9%)
(10%)
(10%)
0.47
0.94
2.85
0.40
(3%)
(8%)
(6%)
(1%)
3.70
4.23
10.92
5.71
(9%)
(12%)
(8%)
(5%)
3.61
4.62
11.90
6.14
(이익률)
LCD
6.34
6.73
22.28
21.52
(이익률)
11.57
통신
10.71
42.09
34.57
(이익률)
디지털미디어
14.68
12.37
48.89
42.19
(이익률)
총
액
(단위 : 조원)
4Q ’09
39.24
35.87
136.29
118.38
(이익률)
※ 세전이익 :
FY ’08
0.00
-
(9%)
1
매출 및 이익 (본사)
(단위 : 조원)
4Q ’09
(이익률)
25.32
매출액
매출총이익
판매관리비
7.23
4.86
2.37
영업이익
영업외손익
법인세비용
(13%)
0.30
3.05
순이익
(9%)
0.99
3.36
세전이익
(29%)
(12%)
Q-on-Q
2%
24.86
8%
6.71
23%
3.94
-14%
2.77
-34%
1.51
-21%
4.27
-45%
0.55
-18%
3.72
매
【 부문별 실적 】
3Q ’09
(이익률)
FY ’09
(이익률)
89.77
(27%)
21.37
(24%)
15.02
(11%)
6.35
(7%)
4.49
(17%)
10.84
(12%)
1.19
(15%)
9.65
출
(11%)
Y-on-Y
FY ’08
23%
72.95
22%
17.57
12%
13.44
54%
4.13
153%
1.77
83%
5.91
212%
0.38
75%
5.53
(이익률)
(24%)
영업이익
3Q ’09
FY ’09
FY ’08
4Q ’09
3Q ’09
FY ’09
FY ’08
6.89
6.11
21.79
17.66
1.56
1.08
2.15
0.13
4.37
3.80
13.77
11.58
LCD
5.72
6.01
20.04
18.07
0.42
0.92
1.23
2.04
통 신
9.11
9.08
34.30
26.72
0.76
0.70
2.98
2.37
-무선
7.27
7.60
28.63
23.70
디지털 미디어
3.50
3.54
13.21
9.87
-0.37
0.06
-0.01
-0.39
- 생활가전
1.53
1.63
6.09
4.19
- Memory
(8%)
(8%)
4Q ’09
반도체
(6%)
2
현금 흐름 및 재무 분석 (본사)
요약 대차대조표
현금흐름
(단위 : 조원)
4Q ’09
FY ’09
FY ’08
(단위 : 조원)
FY ’09
3Q ’09
FY ’08
자 산
86.0
80.8
72.5
유동자산
27.2
24.7
17.8
12.4
8.8
6.6
9.9
11.3
6.9
58.9
56.1
54.7
28.5
28.0
31.2
기초 현금*
8.79
6.65
7.81
영업활동으로 인한 현금흐름
6.24
12.74
10.86
순이익
3.05
9.65
5.53
현 금*
감가상각
1.84
7.60
7.62
매출채권 및 재고
기 타
1.35
-4.51
-2.29
-2.61
-6.47
-11.01
-2.38
-5.24
-9.49
부 채
19.2
16.8
14.4
0.03
-0.48
-1.01
차입금
0.1
0.1
0.1
자 본
66.8
63.9
58.1
자본금
0.9
0.9
0.9
64.3
61.2
55.4
15.4%
23.9%
10.1%
투자활동으로 인한 현금흐름
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
배당금 지급
-
-0.81
-1.17
자사주 매입
-
-
-
0.03
0.33
0.17
3.65
5.79
-1.16
12.44
12.44
6.65
스톡옵션 행사
현금 증가
기말 현금*
비유동자산
유형자산
이익잉여금
ROE
* 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
3
반도체
4분기 실적
PC 수요 현황
(백만대)
메모리
메모리
(GB)
Desktop PC
Netbook
100
Note PC
GB/Sys
3.0
•
DRAM : 계절적 수요 강세로 가격 상승세 지속
- 성수기 수요 호조로 PC 출하 예상 상회
75
- Spot 가격 : 1G DDR3 30%↑, 1G DDR2 70%↑
50
2.5
☞ 50/40나노급 공정 전환을 통한 원가 경쟁력 강화,
고용량 DDR3 전환 통한 시장 리더십 강화
25
2.0
0
'09.Q3
Q4
•
(출처 : SEC)
- 스마트폰 등 고용량(16GB/32GB) Embedded향 수요 강세
메모리 현물가격 동향
$3.00
NAND : Embedded向 고용량 수요 강세 지속
- 중국 중심 저용량 제품 수요 약세 전환
1Gb DDR2 DRAM (좌측)
☞ 30나노급 공정 전환을 통한 원가 경쟁력 강화,
$6.00
16Gb MLC NAND (우측)
Embedded向 수요 대응 강화로 수익성 제고
$2.00
$4.00
$1.00
$2.00
※ 1Gb DDR2 : 70%↑(QoQ), 年初 比 209%↑
16Gb MLC : 12%↑(QoQ), 年初 比 101%↑
시스템
시스템 LSI
LSI
•
Home & Media 매출 호조 등으로 성장세 지속 유지
$0.00
$0.00
2009.Q1
Q2
Q3
Q4
(출처 : DRAM Exchange, SEC)
4
반도체
사업 전망
시
시 장
장
PC 출하 Trend
(백만대)
성장률(%)
Desktop PC
Note PC
350
•
30%
DRAM
- ’10년 Windows7 보급 확대 및 하반기 기업向 PC 교체 수요 등으로
연간 호조 예상
250
· 1분기 : 계절적 비수기 진입 불구 PC OEM 주문 강세 등
전반적 수요 호조 지속 전망
20%
•
150
- ’10년 스마트폰 수요 견조 속 신규 응용처 영향으로
10%
PC 성장률
NAND
수요 증가 기대下, 제한적인 공급 증가로 Tight한 수급 전망
50
· 1분기 : 중화권 춘절 및 신학기 수요 등으로 예년 比 강세 예상
0
2007
2008
2009
2010
0%
(출처 : SEC)
스마트폰向 메모리 탑재량
(MB/Sys)
400
DRAM (좌측)
NAND (우측)
300
(GB/Sys)
7.0
당
당 사
사
•
5.0
메모리 : 경쟁사 대비 기술 격차 확대를 통한 시장 지배력
강화 및 수익성 제고
- DRAM : 40나노급 공정 확대, 30나노급 도입으로 원가 경쟁력 제고
차별화 제품을 통한 안정적 수익기반 강화
200
3.0
100
1.0
- NAND : 30나노급 공정 확대 및 moviNAND/SSD 차별화 강화
•
시스템 LSI : 全 분야 매출 / 이익 확대 추진
- 스마트폰向 Mobile AP 사업강화, Foundry 거래선 확대 등
-
2007
2008
2009
2010
(출처 : SEC)
5
LCD
4분기 실적
대형 패널 판매량 (시장)
(단위 : 백만대)
149
시
시 장
장
147
•
중국 및 선진시장 SET 판매 호조로 패널 재고 감소 및
Glass 부족에 따른 공급 제한 지속 → 양호한 수급상황 전개
95
- 판매량
TV
IT
: ’09.3Q 149 → ’09.4Q 147백만대 (-1%QoQ, 55%YoY)
∙ TV : SET 판매 호조 및 중국 춘절向 대비 등 패널 수요 강세
∙ IT
: 노트북 - SET 판매 호조로 패널 수요 호조
모니터 - SET 업체 재고 조정으로 수요 감소
'08.4Q
'09.3Q
'09.4Q
(출처 : DisplaySearch, ’09.4Q)
패널 판가 (시장)
(단위 : US$, %)
ASP
’09.3Q
’09.4Q
변동폭
Note PC
62
57
-7%
Monitor
89
83
-7%
TV
250
241
-4%
당
당 사
사
•
노트북 및 TV 패널 판매 호조로 전분기 수준 판매량 달성
- TV : 당사 거래선 SET 판매 호조 및 중국 춘절 수요 확대,
LED TV 도입 거래선 확대 등 수요 강세
☞ 40”이상, LED, 240Hz 등 프리미엄 제품 판매 확대
- IT : 경기 개선 및 Windows7 출시 영향 등 노트북 패널 판매 견조
☞ 16:9 및 LED 패널 등
(출처 : DisplaySearch, ’09.4Q)
6
LCD
사업 전망
’10년 대형 패널 수요 전망 (시장)
시
시 장
장
(단위 : 백만대)
90
101
93
101
•
지속성장, 스포츠 이벤트 등 견조한 수요 성장세 전망
IT
TV
46
Q1
42
48
48
Q2
Q3
Q4
’10년 글로벌 경제 회복에 대한 기대감 속, 중국 등 신흥시장의
☞ 하반기 패널업체들의 공급 능력 증가로 공급 초과 우려 有
•
1분기는 전통적 비수기임에도 불구, 수요 강세 지속 전망
- TV : ’09년 4분기 SET 판매 호조에 따른 패널 재고 감소 및
중국 춘절, 동계 올림픽 및 월드컵 등 수요 강세 지속
- IT : 모니터 패널 재고 확충 및 신제품 전환 등 호조
(출처 : DisplaySearch, 4Q)
LCD TV LED BLU 침투율 (시장)
당
당 사
사
(단위 : %)
46%
•
36%
TV : 차별화 제품 판매 확대로 시장 지배력 강화
- ’10년 신제품 및 차별화 제품 판매 확대
(2 Edge LED, 240Hz, Slim 등)
20%
- Captive 거래선 및 중국업체와의 전략적 협력 지속 강화
3%
'09
•
'10
'11
'12
(출처 : DisplaySearch, 4Q)
IT : 고부가가치/수익성 위주 제품 Mix 운영과 거래선 협력강화
- 16:9, LED 및 저전력 제품 등
7
통신
4분기 실적
휴대폰 판매 추이
(단위 : 백만대)
휴대폰
휴대폰
227
16%
4Q
196
69
•
3Q
- 선진시장 : 스마트폰(Omnia2), 터치폰(Corby) 라인업 확대 및
2Q
53
판매량 : 68.8백만대 (QoQ 14%↑, YoY 31%↑)
사업자 Co-marketing 강화로 성수기 효과 극대화
1Q
- 신흥시장 : 지역특화 전략모델 확대, 유통채널 다각화로 판매 호조
60
52
- 제품차별화 : 보급형 스마트폰, 터치폰 라인업 지속 확대
· Galaxy-Lite(Android), Hero(Limo), Behold2, Moment 등
46
52
46
46
’08
’09
☞ ’09년 시장수요 전년비 역성장 불구 당사는 16% 성장
→ 글로벌 M/S 20% 돌파 기대
•
휴대폰 M/S
- 가격경쟁 심화, Mid-end 판매 비중 증가로 판가 소폭 하락
선진시장(미주+구주)
글로벌 시장
신흥시장
23%
24%
28%
17%
23%
18%
15%
Q2'08
→ 연간 두자리수 이익률 유지
24%
21%
20%
13%
☞ 중고가群 판매 호조 및 원가 경쟁력 제고로 견조한 이익률 달성
26%
24%
판가 : $115 (QoQ 4%↓)
19%
15%
13%
14%
19%
16%
(출처: SA, 증권사)
Q3'08 Q4'08 Q1 '09 Q2'09
네트워크
네트워크
18%
17%
Q3'09
•
해외 M-WiMAX 공급 확대 및 국내 사업자 3G망 증설 등
실적 호조
Q4'09(E)
8
통신
사업 전망
시
시 장
장
휴대폰 시장규모
12억대 이상
10%↑
• ’10년
수요 : 전년비 10% 수준 성장
- 경기회복, 소비심리 개선 등으로 글로벌 수요 회복
11억대
· 선진시장 : 스마트폰 시장 본격 확대
· 신흥시장 : 중국 3G 수요 및 기타 지역 교체수요 확대
- 스마트폰 / 풀터치폰 시장 內 신제품 및 가격 경쟁 심화
• 1분기는
’09년
’10년
터치폰 및 스마트폰
계절적 비수기 진입으로 전분기比 수요 감소
당
당 사
사
• 연간
판매량 : 시장 성장률 대비 Outperform
- 터치/AMOLED 확대 및 신흥시장向 특화폰 확대
- 스마트폰 라인업 강화 : OS별(WM, Android, LiMo, Bada 등), 가격대별
• 사업자 협력(개발/프로모션 등)
• 원가절감 등 비용 효율화 지속
및 유통시장 지배력 강화
추진
☞ 연간 글로벌 M/S 지속 확대 및 두 자릿수 이익률 달성
Star
Corby
Omnia II Galaxy Spica M1
(Android)
(LiMo)
(WM)
• Mobile
WiMAX 본격 확대 및 LTE 사업 기반 강화 추진
9
디지털미디어
4분기 실적
평판TV 시장
TV
TV // 모니터
모니터
(단위: 백만대)
•
22%↑
평판 TV 판매량 : 10.9백만대 (QoQ 41%↑, YoY 41%↑)
- 계절적 성수기下, LCD TV 판매는 시장 대비 Outperform 지속
※ LED TV 판매 연간 250만대 달성
· 선진시장 : LED 및 40”급 이상 대형 제품 판매 호조 지속
41%↑
· 신흥시장 : BRICs 시장 판매 대폭 증가
3Q’09 4Q’09
3Q’09 4Q’09
☞ 가격 경쟁 심화 및 계절적 마케팅 비용 증가로 마진은
감소했으나, 제품 판매 호조로 시장 지배력은 확대
(Source : DisplaySearch ’09.12月)
•
평판TV 당사 M/S
28%
22%
PDP-TV
2위
2위
1위
1위
1위
1위
2Q’09
3Q’09
LCD-TV
TV전체
모니터 : 22”+ 대형 모니터 리더십 강화로 M/S 지속 1위 유지
생활가전
생활가전
•
에어컨 비수기에도 불구, 냉장고 및 세탁기 판매 호조로
전분기比 매출 소폭 성장
16%
4Q’09(E)
- 美 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 M/S 지속 증가
(Source : DisplaySearch ’09.12月)
10
디지털미디어
사업 전망
시
시 장
장
TV 시장 전망
(단위: 백만대)
3Q’09
4Q'09
1Q‘10
QoQ
•
1분기는 계절적 비수기로 前分期比 하락 전망
QoQ
CRT
13.7
11.3 -18%
LCD
37.5
45.5 21% 36.6 -20%
PDP
3.6
Total
54.9
평판TV : 연간 전체 수요는 前年比 20%대 초반 성장 기대하나,
- LED TV 및 신흥 시장이 LCD-TV 수요 성장 견인 전망
8.5 -25%
· LED TV 비중 확대 : ’09년 3% → ’10년 15% 수준
· 중국 等을 포함한 신흥 시장 前年比 38% 성장 (선진 시장 7% 성장)
4.5 24%
3.0 -32%
- 1분기는 중국 춘절 및 동계 올림픽 수요 증가 기대
61.3 12% 48.1 -22%
(Source : DisplaySearch ’09.12月)
•
생활가전 시장 전망
당
당 사
사
(단위: 백만대)
244
226
5%
238
생활가전 : 경기 회복 기대로 전년대비 수요 증가 전망
•
TV : 시장 대비 Outperform →
시장 지배력 확대
- LED-TV 라인업 확대를 통한 다양한 고객층 저변 확대
· ’10년 LED TV 판매 1,000만대 목표
- SCM 효율 제고, 규모의 경제 等을 통한 원가 경쟁력 제고
•
생활가전 : 차별화 신제품 확대로 프리미엄 시장 지배력 강화
- 친환경 低전력 제품 等 차별화 제품 지속 출시
’08
’09
’10
(AHAM, GFK, SEC 추정)
11
[별첨 1] 요약대차대조표 (본사 기준)
(단위 : 억원)
'09년 4/4
'09년 3/4
'08년 4/4
전분기 대비
전년대비
(A)
(B)
(C)
(A - B)
(A - C)
271,732
247,051
177,908
24,681
93,824
103,391
80,358
56,665
23,033
46,726
- 유가증권
21,044
7,561
9,821
13,483
11,223
- 매출채권
62,913
72,496
30,898
-9,583
32,015
- 재고자산
36,336
40,436
38,178
-4,100
-1,842
- 기타유동자산
48,048
46,200
42,346
1,847
5,702
588,510
560,558
547,284
27,952
41,226
- 투자자산
266,241
258,061
216,531
8,180
49,711
- 유형자산
285,024
279,961
312,498
5,063
-27,474
- 무형자산
6,404
6,475
6,531
-71
-127
30,841
16,061
11,724
14,779
19,115
860,242
807,610
725,192
52,632
135,050
191,995
168,204
144,057
23,791
47,938
1,006
1,082
1,142
-76
-136
- 매입채무
47,853
46,772
23,881
1,081
23,972
- 미지급금
45,959
33,455
37,874
12,504
8,085
- 미지급비용
50,060
44,451
38,367
5,609
8,365
6,259
4,193
4,124
2,066
2,135
40,858
38,251
38,669
2,608
5,517
668,247
639,406
581,135
28,841
87,112
8,975
8,975
8,975
0
0
66,519
65,813
65,896
706
623
-82,557
-82,749
-85,970
192
3,413
32,744
35,338
38,074
-2,594
-5,330
642,566
612,029
554,161
30,537
88,405
860,242
807,610
725,192
52,632
135,050
구
분
유동자산
- 현금, 예금 등
비유동자산
- 기타비유동자산
자산계
부채
- 차입금
- 미지급법인세
- 기타부채
자본
- 자본금
- 자본잉여금
- 자본조정
- 기타포괄손익누계액
- 이익잉여금
부채와 자본계
[별첨 2] 요약손익계산서 (본사기준)
(단위 : 억원)
구
분
'09년
(A)
매출액
'09년 4/4
%
(B)
'09년 3/4
%
(C)
'08년
%
(D)
%
'09년간
전년대비
'09년 4/4
전분기대비
(A - D)
(B - C)
897,728
100%
253,249
100%
248,620
100%
729,530
100%
168,198
4,629
- 국내
149,739
16.7%
38,436
15.2%
40,779
16.4%
135,567
18.6%
14,172
-2,343
- 수출
747,989
83.3%
214,813
84.8%
207,841
83.6%
593,963
81.4%
154,026
6,972
매출원가
684,025
76.2%
180,989
71.5%
181,561
73.0%
553,806
75.9%
130,219
-572
매출총이익
213,703
23.8%
72,261
28.5%
67,059
27.0%
175,724
24.1%
37,979
5,202
판관비
150,218
16.7%
48,562
19.2%
39,385
15.8%
134,383
18.4%
15,835
9,177
- 인건비 및 지급수수료
18,920
2.1%
5,137
2.0%
5,716
2.3%
18,526
2.5%
394
-579
- 마케팅 비용
56,422
6.3%
22,351
8.8%
13,933
5.6%
47,106
6.5%
9,316
8,418
- R&D 비용 및 기술사용료
46,749
5.2%
12,660
5.0%
12,424
5.0%
43,084
5.9%
3,664
236
영업이익
63,485
7.1%
23,699
9.4%
27,674
11.1%
41,341
5.7%
22,144
-3,975
영업외손익
44,920
5.0%
9,886
3.9%
15,056
6.1%
17,742
2.4%
27,178
-5,170
- 환차손익
-5,620
-0.6%
-1,710
-0.7%
-1,468
-0.6%
-1,523
-0.2%
-4,097
-242
- 환산손익
2,808
0.3%
364
0.1%
1,644
0.7%
-3,537
-0.5%
6,345
-1,280
47,351
5.3%
13,854
5.5%
14,644
5.9%
17,922
2.5%
29,429
-790
108,405
12.1%
33,585
13.3%
42,730
17.2%
59,082
8.1%
49,323
-9,145
11,910
1.3%
3,048
1.2%
5,499
2.2%
3,823
0.5%
8,087
-2,451
96,495
10.7%
30,537
12.1%
37,231
15.0%
55,259
7.6%
41,236
-6,694
- 지분법 평가손익
법인세비용 차감전 순이익
- 법인세비용
당기순이익
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