2007년 3분기 삼성전자 경영설명회 2007년 10월 본 자료에 포함된 “2007년 3분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ’기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어, 생활가전 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 매출 및 이익 (단위 : 조원) 3Q ’07 매출액 매출총이익 16.68 4.68 (이익률) (28%) 판매관리비 영업이익 2.62 2.07 (이익률) (12%) 영업외손익 세전이익 0.56 2.63 (이익률) (16%) 법인세 비용 순이익 2Q ’07 3Q ’06 Y-on-Y 14% 14.63 3.34 15.22 4.22 10% (23%) (28%) 2.43 0.91 2.37 1.85 (6%) (12%) 0.71 1.62 0.68 2.53 (11%) (17%) 0.20 1.42 0.36 2.17 (10%) (14%) 40% 8% 127% -21% 62% 123% 0.44 2.19 (이익률) Q-on-Q 54% (13%) 매출 10 5 1.85 2 20% 12% - 17% 4% 23% 1% 2.17 2.07 2.19 국판 18% 10% 이익 20 15 11% 18% 영업이익 1.42 순이익 수출 82% 80% 82% 3Q ’07 2Q ’07 3Q ’06 0.91 1 3Q ’07 2Q ’07 3Q ’06 1 부문별 매출 3Q’07 (단위: 조원) 3Q ’07 Q-on-Q 2Q ’07 3Q ’06 Y-on-Y 5.01 18% 4.26 4.91 2% 3.58 0.74 16% 14% 3.08 0.65 3.64 0.59 - 2% 25% LCD 4.02 20% 3.34 3.00 34% 통신 5.08 13% 4.50 4.71 8% 4.80 13% 4.23 4.45 8% 디지털 미디어 1.48 2% 1.45 1.64 - 9% 생활가전 0.93 - 2% 0.95 0.83 12% 16.68 14% 14.63 15.22 10% 6% 9% 30% 반도체 4.74 30% Memory System LSI 24% 2Q’07 휴대폰 7% 10% 29% 4.74 31% 23% 총액 반도체 LCD 통신 디지털 미디어 생활가전 기타 2 부문별 영업이익 반도체 (이익률) (단위 : 조원) 3Q ’07 Q-on-Q 0.92 181% ( 18%) LCD 0.67 (이익률) 131% (17%) 통신 0.59 (이익률) 디지털 미디어 (이익률) 67% 2Q ’07 3Q ’06 Y-on-Y 0.33 1.27 - 28% (8%) (26%) 0.29 0.16 (9%) (5%) 0.35 0.52 (12%) (8%) (11%) - 0.12 - 0.06 - 0.10 (- 8%) (- 4%) (- 6%) 생활가전 - 0.006 - -0.01 (이익률) (- 0.6%) (0.1%) (- 2%) 0.91 1.85 (6%) (12%) 3Q ’07 2Q ’07 3Q ’06 총액 2.07 (이익률) 127% (12%) 【연결기준 영업이익※】 반 도 체 0.86 0.34 1.38 L C D 0.72 0.31 0.20 신 0.88 0.47 0.53 디지털 미디어 0.24 0.23 0.18 생 활 가 전 0.04 0.07 - 0.02 통 ※ 투자자 이해도 제고 차원에서 연결기준 총괄별 영업이익을 병행 제공 317% 13% 12% 3 재무분석 (단위 : 조원) 자산의 구성 70 57.8 50 6.4 5.1 30 28.8 10 부채 및 자본의 구성 70 59.3 61.9 4.1 5.2 5.5 5.7 현금 * 매출채권 및 재고 29.8 29.7 유형자산 50 0.1 12.5 0.1 12.4 0.1 12.5 차입금 기타부채 45.2 46.8 49.3 자본 FY ’06 Q2 ’07 Q3 ’07 30 17.5 20.2 21.0 FY ’06 Q2 ’07 Q3 ’07 10 기타 주요 지표 FY ’06 Q2 ’07 Q3 ’07 0.2% 0.2% 0.2% Net Debt / Equity - 13.9% - 8.6% -10.9% Return on Equity 18.7% 12.5% 18.2% Return on Asset 14.6% 9.8% 14.5% Debt / Equity * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 4 현금 흐름 (단위: 조원) 3Q ’07 재무활동 으로인한 현금흐름 0.04 투자활동 으로인한 현금흐름 영업활동 으로인한 현금흐름 1.72 2Q ’07 기초 현금* 4.11 2.91 영업활동으로 인한 현금흐름 3.13 3.14 순이익 2.19 1.42 감가상각 지분법 평가손익 운전자본 증감 등 1.81 1.73 -0.53 -0.56 -0.34 0.55 -1.72 -1.98 -1.70 -2.03 -0.04 0.03 - 0.07 - 0.03 0.03 현금 증가 1.36 1.20 기말 현금* 5.47 4.11 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 3.13 순현금 증가 1.36 현금유입 3Q ’07 배당금 지급 차입 자사주매입 스톡옵션 행사 현금유출 * 현금 = 현금 + 현금 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 5 반도체 3분기 실적 분석 메모리 메모리 ’07년 PC 출하 전망 (단위 : 백만대) Q1’07 Q2 Q3 Q4 계 PC출하 59 59 65 75 257 성장률 -9% -1% 10% 15% 12% • DRAM : 계절적 성수기로 PC 시장 성장은 견조 했으나 유통 시장 수급 악화로 가격 약세 - 가격 탄력성에 따른 PC向 GB/sys 증가세 뚜렷 · 1.4GB/Q2 Æ 1.5GB/Q3 (9%↑, QoQ) - 유통 시장 재고 수준 축소, 저품질 제품 유입 증가 등 ’07년 PC GB/sys 전망 (단위 : GB) Q1’07 Q2 Q3 Q4 계 GB/sys 1.1 1.4 1.5 1.6 1.4 성장률 15% 27% 9% 7% 68% - Bit Growth: 9%↑, QoQ · 수익성 좋은 NAND 비중 증가 · Premium 높은 차별화 제품 비중 증가로 수익 향상 기여 - Specialty, Legacy 제품으로 인한 이익 개선 • NAND : 신제품 출시 등 수요 강세로 고수익 시현 당사 SLC 가격 Premium 변화 60% - 고용량 탑재 신규 응용 제품 본격 출시 · 8Gb이상 수요 증가: 뮤직폰,MP3P,PMP의 고용량화(4GB이상) 추세 - 가격 상승폭(QoQ)확대: 경쟁사 공정전환 어려움, 계절적 수요 강세 - Bit Growth: 3%↑, QoQ 30% · Premium이 높은 SLC 비중 확대 - 50nm 생산 증가, Premium 제품 비중 확대로 수익성 향상 0% Q1 Q2 Q3 Q4 (출처 : ’07. 10월. 삼성전자) 시스템 시스템 LSI LSI • Mobile solution 제품을 중심으로 매출 호조와 이익 성장세 - 스마트폰, 네비게이션向 AP의 고성장 지속 6 TFT-LCD 3분기 실적 분석 당사 대형 패널 판매량 12% 24 (단위 : 백만대) 18 • 계절적 수요 증가로 IT 및 TV用 패널 모두 판매량 증가 21.6 19.3 21 4.0 3.9 TVs - 모니터 (6%↑) : 특히 20” 이상 대형 패널 판매량 대폭 증가 → 20+” : 1.7백만대 (41%↑ QoQ) 15 8.8 12 대형 대형 패널 패널 7.1 노트 PC 9 - 노트북 (24%↑) : 全 인치대, 특히 14.1” ~ 15.4” 물량 크게 증가 - TV (3%↑) : 8세대 ramp up에 따른 46+” 패널 판매 대폭 증가 6 8.8 8.2 3 • 판가 : Tight한 수급下, IT 패널 가격 상승폭 확대 및 TV 패널 가격 하락세 둔화 0 Q2 ’07 Q3 ‘07 면적 별 판매 비중 TVs 32% 51% 31% 51% 17% 노트 PC 18% Q3 ’07 - 모니터 (19”W) : ’07 Q2 $120 → ’07 Q3 $135 (13%↑) - 노트북 (15.4”W) : ’07 Q2 - TV (40”) : ’07 Q2 $600 → ’07 Q3 $565 (6%↓) $100 → ’07 Q3 $113 (13%↑) • 全 Application의 실적 호조 속에 수익성 대폭 개선 - 연결 영업이익: 2Q 0.31조 → 3Q 0.72조 (132%↑) 모니터 Q2 ’07 → 46+”: 70%↑ QoQ (46”: 50%↑, 52+” 166%↑) 모니터 중소형 중소형 패널 패널 • 판매 증가 - ’07. Q2 24.4백만대 → ’07. Q3 31.1백만대 (27%↑) ※ 5+” 급 (portable DVD player, Digital picture frame 用 등)은 패널 판가도 상승 7 정보통신 3분기 실적 분석 영업이익 1.0 (단위 : 조원) 87% 0.9 휴대폰 휴대폰 0.8 0.7 67% • 판매량 42.6백만대 : 전분기 대비 14%↑, 전년 동기 대비 47%↑ 0.6 0.5 0.88 0.4 0.3 0.47 0.35 본사영업이익 연결영업이익 0.59 ∙ Ultra Edition 570만대 , 3G 550만대 0.2 0.1 0 45 40 35 - 미주 및 유럽 시장 판매 호조 : 판매량 전분기 대비 대폭 성장 Q2 ’07 Q3 ’07 지역별 판매 비중 42.6 37.4 - 국내 3G 시장 점유율 확대 • 판가 상승 : ’07.2Q $148 → ’07.3Q $151 (전분기 대비 2.0% ↑) (단위 : 백만대) 28% 34% 25 36% 미주 27% 30% 7% 6% 5 0 아시아, 기타 유럽 32% 15 10 Q2 ’07 - Ultra Edition II / 3G 등 중고가 판매 호조 • Product Mix 개선 및 원가 절감 등으로 수익성 대폭 개선 30 20 - 중고가 전략 모델 (3G 포함) 판매 호조로 분기 최초 4천만대 돌파 Q3 ’07 네트워크 네트워크 국내 • 국내 WCDMA 및 일본 CDMA 사업 호조로 매출 소폭 상승 8 디지털 미디어 & 생활가전 3분기 실적 분석 TV 시장 점유율 22% PDP-TV 2위 18% LCD-TV 3위 1위 1위 ※ 판매량 : 해외부문 포함 • 평판TV 판매량은 전분기 대비 25% 증가 (시장 12%↑) , 전년 동기 대비 119% 성장 (시장 56%↑)으로 시장 지배력 강화 TV전체 14% 1위 1위 D/Search 수량기준(’07.9) 10% 1Q'07 디지털 디지털 미디어 미디어 2Q'07 3Q'07(E) - 미국/유럽시장 지배력 지속 유지 · 상반기 출시한 보르도 플러스 등 신모델 판매 호조세 지속 ※ 3분기 LED 및 120Hz 적용한 LCD-TV, 58” FHD PDP-TV 等 출시 • 모니터 판매 호조: ’06.3Q부터 4분기 연속 M/S 1위 달성 - 20”+ 대형 제품 판매 활성화 및 신흥 시장 판매 확대에 기인 영업이익 (본사/연결) DA DM • 컬러 레이저 프린터 M/S 지속 상승 중 - ’06.4Q 8.9%(2위) → ’07.1Q 14.1%(2위) → ’07.2Q 18.5%(2위) (조원) 0.04 0.07 0.24 0.23 생활가전 생활가전 7억원 △0.12 △0.06 연결 본사 2Q’07 ☞ TV, 프린터 等 전략 제품 판매 확대로 영업 이익 지속 개선 ; 연결 영업이익 2Q 0.23조원 → 3Q 0.24조원 △58억원 본사 3Q’07 연결 • 계절성으로 매출 소폭 하락(3Q 0.93조원, 2%↓QoQ)하였으나, 연결 영업 이익 흑자 기조 유지 - 냉장고 판매량 前분기 대비 10%, 세탁기 18% 성장 9 사업전망 반도체 사업 전망 메모리 메모리 차별화 DRAM 제품 trend 예상 (단위: 백만개) 2,000 • DRAM: 본격적인 연말 수요 증가 예상 - PC Shipment의 최대 성장(15%↑, QoQ)으로 DDR2 수요 견인 · 가격 탄력성에 따른 2GB 메인 메모리 탑재 증가(Q4: 1.6GB/sys) 1,500 - 차별화 제품 수요 강세: 휴대폰, MP3P, 게임기向 등 Graphic 1,000 - 연말 수요 강세로 인한 Spot 가격 안정화 예상 ☞ 68nm/80nm 6F2 양산 가속화 및 생산성 향상으로 원가 경쟁력 제고 Mobile 500 (60%/Q3 → 70%/Q4) ’06년 ’07년 ’08년 ’09년 (출처 : ’07. 9월. iSuppli) 응용처별 NAND 시장 성장 예상 (단위: 억불) 250 • NAND: 신제품 판매 확대 등 계절적 성수기下 수요 증가 지속 - 고용량 뮤직폰의 수요 견인, 휴대폰향 micro Card 수요 증가 등 - 기존 NAND 응용처 고용량화: MP3P, DSC 등 - SLC 수요 강세: 휴대폰, SSD, High Speed Card 등 기타 PC PMP MP3P USB 200 150 100 ☞ 고용량 신규 응용처에 대한 차별화 강화: 8G SLC, 16G MLC 양산 증가 차별화 제품을 통한 미래 성장 기반 강화 : moviNAND, SSD 등 51nm 공정 비중 증대에 따른 원가 경쟁력 제고 (15%/Q3 Æ 30%/Q4) Phone 50 DSC ’06년 ’07년 ’08년 ’09년 (출처 : ’07. 10월. 삼성전자) 시스템 시스템 LSI LSI • DDI: 대형 패널向 다채널 제품, 중소형向 고화소 중심 판매 확대 • CIS: 고화소 제품을 중심으로 매출 성장세 유지 10 TFT-LCD 사업 전망 ’07년 대형 패널 시장 규모 전망 (단위: 백만대, 백만㎡) • TV 성장세 지속과 함께 견조한 수요 지속 전망 ’07 Q3 Q4 QoQ 모니터 46.2 43.9 -5% 노트 PC 29.9 28.0 -6% TV 22.1 25.6 16% total 102.4 101.9 -0.5% 면적 14.6 15.8 8% 당사 대형 패널 판매량 전망 2% 24 21 21.6 시 시장 장 (단위: 백만대) 22.0 (물량 기준 : 101.9백만대, 0.5%↓ / 면적 기준 : 15.8 백만 ㎡, 8%↑) - IT 패널: 성수기 下 Tight한 수급에 따른 판가 강세 지속 예상 - TV 패널: 연말 TV 특수 기대, 특히 46” 이상 LCD TV 시장의 성장에 따른 대형 패널 판매 큰 폭 증가 예상 (46+”: 40%↑ QoQ 전망) 당 당사 사 • 성장세를 이어가며 M/S 지속 확대 추진 - 4분기 대형 패널 판매량 전망: 22.0백만대 (2%↑ QoQ) 18 15 TVs 12 • 노트 PC 패널: Main stream 강화와 함께 Slim & Light 제품 확대 모니터 패널: 高 부가 제품 (24”W 등) 판매 확대 추진 • 연말 성수기 TV 업체간 경쟁 적극 대응을 통한 M/S 지속 확대 9 노트 PC 6 모니터 3 - 본격적인 8세대 양산을 통해 46”/52”에서의 M/S 지속 확대 및 추가적인 원가 절감 기대 * 4분기中 46+” 판매비중 전체 LCD TV 판매의 25% 이상 목표 0 ’07 Q3 ’07 Q4 ☞ 연말까지 8G Capa 50K/月 목표 11 정보통신 사업 전망 단말 시장 트렌드 시 시장 장 전체수요 • 계절적 성수기 및 전략 모델 판매 집중으로 시장 지속 성장 3G 수요 Megapixel 카메라폰 1200 1130 • High-end 시장 경쟁 가속화 : 4Q 신제품 출시 및 마케팅 강화 805 - 3G (WCDMA) , 3~5M 카메라폰, 고기능 멀티 미디어폰 경쟁 심화 속 600 35% 400 24% 12% 200 0 - 해외 : 크리스마스 수요 강세로 북미 및 유럽 중심으로 시장 확대 - 국내 : 3G 시장 확대를 위한 사업자간 경쟁 심화 989 1000 800 (단위 : 백만대) 84% 104% 45 '05 92 '06 170 '07(E) 멀티 미디어 / 프리미엄 폰 전략 제품 판매 강세 예상 당 당사 사 • 3분기 누적 115백만대 (’06 연간 판매량 돌파) Æ 4분기 판매량, 3분기 대비 성장 예상 - 기출시 전략 모델 판매 지속 증대 : Ultra Edition II, E250 등 - High-end 라인업 강화 : 5M 카메라폰, Touch-screen폰, Armani폰 • 3G폰 (WCDMA ) 판매량 증가세 지속 - 3G 라인업 강화 : 4분기 신모델 다수 출시 (HSDPA 포함) Music (B&O) 5M Camera Touchscreen Armani • Mobile WiMAX, ’08년용 Sprint向 상용 기지국 물량 공급 12 디지털 미디어 사업 전망 시 시장 장 【 LCD-TV 시장 전망 】 (단위: 백만대) 40"↑ 40"↓ 39%↑ - 年中 최대 성수기인 추수 감사절 및 크리스마스 수요 영향 大 4.0 3.2 2.8 - 40”이상 LCD-TV 급성장 (’07.3Q 4.0백만대 → 4Q 6.3백만대, 58%↑) 18 13 14 12 1Q’07 ☞ LCD-TV 24.8백만대 (39%↑), PDP-TV 3.7백만대 (30%↑) 6.3 18 16 15 • ’07.4Q 평판TV 시장은 전분기 대비 38% 성장한 28백만대 전망 25 • ’07년 컬러 레이저 시장은 6백만대로 전년比 23% 성장 2Q’07 3Q’07 - 1,000$ 이하 컬러 레이저 프린터 및 복합기 급성장 4Q’07 (D/Search ’07.9) 【 레이저 프린터 시장 전망 】 (단위: 백만대) 컬러레이저 흑백레이저 37 CAGR 7.4%↑ 40 6 7 8 28 31 33 35 2006 2007 2008 33 5 • ’07.4Q 평판TV 판매 확대로 시장 리더쉽 지속 유지 - LCD-TV 연간 12백만대이상 판매로 전년비 2배 성장(’06년 6.2백만대) 44 42 당 당사 사 9 16%↑ - 대형 및 풀HD 평판TV 판매 확대 및 유통 다원화로 M/S 지속 확대 · 40”급 이상 LCD-TV 및 50”급 이상 PDP TV 판매 비중 확대 36 6%↑ • ’07년 컬러 프린터 및 기업向 프린터 판매 확대 - 기업用 컬러 레이저 제품 Line-up 확대: ’07.上 3개 → ’07.下 8개 - 미국/유럽시장 기업向 판매 인프라 (조직, 서비스 等) 지속 강화 2009 2010 • 계절적 성수기에 따라 IT 및 CE 全 제품 판매 지속 확대 기대 13 설비투자 (단위: 조원) ’07 계획 ’07 수정 3Q 누계 (%) ’06 실적 5.44 6.84 4.99 (73%) 6.64 Memory 4.82 6.19※ 4.48 (72%) 5.82 System LSI 0.54 0.57 0.46 (81%) 0.75 LCD 1.41 1.37 0.82 (60%) 2.53 통신 0.56 0.23 0.15 (65%) 0.22 디지털미디어 및 기타 0.69 0.73 0.39 (53%) 0.62 총 액 8.10 9.17 6.36 (69%) 10.01 반도체 ※ 해외부문 포함時 메모리 투자는 7.2조임. 14 Q&A 요약대차대조표 (본사 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '07年 3/4 (A) '07年 2/4 (B) 전분기 대비 (A - B) 147,348 126,143 21,205 46,050 33,479 12,572 - 유가증권 8,671 7,611 1,060 - 매출채권 23,151 20,216 2,935 - 재고자산 33,770 31,745 2,025 471,576 466,359 5,217 - 투자자산 157,439 151,262 6,177 - 유형자산 296,643 298,021 -1,378 - 무형자산 5,562 5,432 130 11,932 11,644 288 618,924 592,503 26,421 125,728 124,373 1,355 865 871 -6 - 매입채무 23,714 21,588 2,126 - 미지급금 22,321 24,931 -2,610 - 미지급비용 33,817 30,226 3,591 8,277 10,474 -2,197 493,196 468,130 25,066 8,975 8,975 0 63,641 63,645 -4 -87,095 -87,384 289 20,169 16,570 3,599 487,506 466,324 21,182 618,924 592,503 26,421 - 현금, 예금 등 고정자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 미지급법인세 자기자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 자본조정 - 기타포괄손익누계액 - 이익잉여금 부채와 자본계 요약손익계산서 (본사기준) (단위 : 억원) '07년 3/4 (A) 구 '07년 2/4 (B) '06년 3/4 (C) 전분기대비 전년대비 (A - B) (A - C) 분 % 매출액 % % 166,806 100% 146,329 100% 152,165 100% 20,477 14,641 - 국내 30,505 18.3% 29,947 20.5% 27,567 18.1% 558 2,938 - 수출 136,301 81.7% 116,382 79.5% 124,597 81.9% 19,919 11,704 매출원가 119,996 71.9% 112,897 77.2% 109,959 72.3% 7,099 10,037 매출총이익 46,809 28.1% 33,432 22.8% 42,206 27.7% 13,377 4,603 판관비 26,150 15.7% 24,325 16.6% 23,711 15.6% 1,825 2,439 - 인건비 및 지급수수료 3,791 2.3% 3,760 2.6% 3,462 2.3% 31 329 - 마케팅 비용 6,646 4.0% 6,315 4.3% 4,525 3.0% 331 2,121 10,157 6.1% 9,195 6.3% 10,392 6.8% 962 -235 20,660 12.4% 9,107 6.2% 18,495 12.2% 11,553 2,165 5,614 3.4% 7,076 4.8% 6,768 4.4% -1,462 -1,154 - 환차손익 -277 -0.2% -338 -0.2% 107 0.1% 61 -384 - 환산손익 -120 -0.1% 711 0.5% 167 0.1% -831 -287 5,324 3.2% 5,556 3.8% 5,207 3.4% -232 117 경상이익 26,274 15.8% 16,183 11.1% 25,263 16.6% 10,091 1,011 법인세비용 차감전 순이익 26,274 15.8% 16,183 11.1% 25,263 16.6% 10,091 1,011 4,361 2.6% 1,958 1.3% 3,559 2.3% 2,403 802 21,912 13.1% 14,225 9.7% 21,704 14.3% 7,687 208 - R&D 비용 및 기술사용료 영업이익 영업외손익 - 지분법 평가손익 - 법인세비용 당기순이익