.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåì
éñíäçîåñìäëð%LW
6HULDOý((3520
'DWDý6KHHW
29(59,(:
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýVHULDOý((3520ýKDVýDýé.îå.ðELWýõèìëîìíëéðE\WHôýFDSDFLW\ñýVXSSRUWLQJýWKHýVWDQGDUG
ë
, &¥ðEXVýVHULDOýLQWHUIDFHïý,WýLVýIDEULFDWHGýXVLQJý6DPVXQJöVýPRVWýDGYDQFHGý&026ýWHFKQRORJ\ïý,PSRUWDQWýIHDWXUHV
DUHýDýKDUGZDUHðEDVHGýZULWHýSURWHFWLRQýFLUFXLWýIRUýWKHýHQWLUHýýPHPRU\ýDUHDýDQGýVRIWZDUHðEDVHGýZULWHýSURWHFWLRQýORJLF
IRUýWKHýORZHUýìëåýE\WHVïý6RIWZDUHðEDVHGýSURWHFWLRQýLVýIRUýWKHý.6ëé&íéíîíåíïý+DUGZDUHðEDVHGýZULWHýSURWHFWLRQýLV
FRQWUROOHGýE\ýWKHýVWDWHýRIýWKHýZULWHðSURWHFWýõ:3ôýSLQïý7KHýVRIWZDUHðEDVHGýPHWKRGýLVýRQHðWLPHýSURJUDPPDEOHýDQG
SHUPDQHQWïý8VLQJýSDJHýZULWHýPRGHñý\RXýFDQýORDGýXSýWRýìçýE\WHVýRIýGDWDýLQWRýWKHý((3520ýLQýDýVLQJOHýZULWH
RSHUDWLRQïý$QRWKHUýVLJQLILFDQWýIHDWXUHýRIýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýLVýLWVýVXSSRUWýIRUýIDVWýPRGHýDQGýVWDQGDUG
PRGHï
)($785(6
ë
, &ð%XVý,QWHUIDFH
2SHUDWLQJý&KDUDFWHULVWLFV
x
7ZRðZLUHýVHULDOýLQWHUIDFH
x
x
$XWRPDWLFýZRUGýDGGUHVVýLQFUHPHQW
((3520
x
éý.îåý.ðELWýõèìëîìíëéðE\WHôýVWRUDJHýDUHD
x
ìçðE\WHýSDJHýEXIIHU
x
7\SLFDOýêïèýPVýZULWHýF\FOHýWLPHýZLWK
DXWRðHUDVHýIXQFWLRQ
x
+DUGZDUHðEDVHGýZULWHýSURWHFWLRQýIRUýWKHýHQWLUH
((3520ýõXVLQJýWKHý:3ýSLQô
x
6RIWZDUHðEDVHGýZULWHýSURWHFWLRQýIRUýWKHýORZHU
ìëåðE\WHý((3520ýõ.6ëé&íéíîíåíýRQO\ô
x
((3520ýSURJUDPPLQJýYROWDJHýJHQHUDWHG
RQýFKLS
x
ìñíííñíííýHUDVHîZULWHýF\FOHV
x
ìííý\HDUVýGDWDýUHWHQWLRQ
2SHUDWLQJýYROWDJH
¥ ëïèý9ýWRýèïèý9ýõZULWHô
¥ ëïëý9ýWRýèïèý9ýõUHDGô
x
2SHUDWLQJýFXUUHQW
¥ 0D[LPXPýZULWHýFXUUHQWãýáýêýP$ýDWýèïèý9
¥ 0D[LPXPýUHDGýFXUUHQWãýáýëííýP$ýDWýèïèý9
¥ 0D[LPXPýVWDQGðE\ýFXUUHQWãýáýèýP$ýDWýêïêý9
x
2SHUDWLQJýWHPSHUDWXUHýUDQJH
¥ ¤ýëèƒ&ýWRýòýæíƒ&ýõFRPPHUFLDOô
¥ ¤ýéíƒ&ýWRýòýåèƒ&ýõLQGXVWULDOô
x
2SHUDWLQJýFORFNýIUHTXHQFLHV
¥ ìííýN+]ýDWýVWDQGDUGýPRGH
¥ éííýN+]ýDWýIDVWýPRGH
x
(OHFWURVWDWLFýGLVFKDUJHýõ(6'ô
¥ êñíííý9ýõ+%0ô
¥ êííý9ýõ00ô
3DFNDJHV
x
åðSLQý',3ñý623ñýDQGý76623
ëðì
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
6'$
6WDUWî6WRS
/RJLF
+9ý*HQHUDWLRQ
7LPLQJý&RQWURO
&RQWUROý/RJLF
:3
6&/
'$7$ý6+((7
6ODYHý$GGUHVV
&RPSDUDWRU
:RUGý$GGUHVV
3RLQWHU
5RZ
GHFRGHU
((3520
&HOOý$UUD\
èìëý[ýåýELWV
ìñíëéý[ýåýELWV
$í
$ì
$ë
&ROXPQý'HFRGHU
'DWDý5HJLVWHU
'287 ýDQGý$&.
)LJXUHýëðìïý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý%ORFNý'LDJUDP
ëðë
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
9&&
:3
6&/ 6'$
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåì
$í
$ì
$ë
966
127(ã 7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýLVýDYDLODEOHýLQ
åðSLQý',3ñý623ñýDQGý76623ýSDFNDJHï
)LJXUHýëðëïý3LQý$VVLJQPHQWý'LDJUDP
7DEOHýëðìïý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý3LQý'HVFULSWLRQV
1DPH
7\SH
'HVFULSWLRQ
&LUFXLW
1XPEHU
$í
,QSXW
7KHý$íýSLQýLVýXQXVHGýE\ýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìïý+RZHYHUñýWR
HQVXUHýSURSHUýRSHUDWLRQýLWýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWRýWKHý9&&ýRUý966ýRIýWKH
GHYLFHïý)ORDWLQJýLVýQRWýSHUPLWWHGï
ì
$ìñý$ë
,QSXW
,QSXWýSLQVýIRUýGHYLFHýDGGUHVVïý7KHý$ìýSLQýLVýXQXVHGýE\ýWKH
.6ëé&íåíîíåìïý7RýFRQILJXUHýWKHýGHYLFHýDGGUHVVñýWKHVHýSLQVýVKRXOGýEH
FRQQHFWHGýWRý9&&ýRUý966ýRIýWKHýGHYLFHïý)ORDWLQJýLVýQRWýSHUPLWWHGï
ì
*URXQGýSLQï
¤
966
¤
ë
%LðGLUHFWLRQDOýGDWDýSLQýIRUýWKHý, &ðEXVýVHULDOýGDWDýLQWHUIDFHïý3LQ
FRQILJXUDWLRQýLVý6FKPLWWýWULJJHUýLQSXWýLVýRSHQðGUDLQýRXWSXWïý$QýH[WHUQDO
SXOOðXSýUHVLVWRUýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWRý9&&ïý7\SLFDOýYDOXHVýIRUýWKLVýSXOOð
XSýUHVLVWRUýDUHýéïæý.:ýõìííýN+]ôýDQGýìý.:ýõéííýN+]ôï
ê
,QSXW
6FKPLWWýWULJJHUýLQSXWýSLQýIRUýVHULDOýFORFNýLQSXWï
ë
:3
,QSXW
,QSXWýSLQýIRUýKDUGZDUHýZULWHýSURWHFWLRQýFRQWUROïý,Iý\RXýWLHýWKLVýSLQýWRý9 &&ñ
WKHýZULWHýIXQFWLRQýLVýGLVDEOHGýWRýSURWHFWýSUHYLRXVO\ýZULWWHQýGDWDýLQýWKH
HQWLUHýPHPRU\âýLIý\RXýWLHýLWýWRý966ñýWKHýZULWHýIXQFWLRQýLVýHQDEOHGï
ì
9&&
¤
6LQJOHýSRZHUýVXSSO\ï
¤
6'$
,î2
6&/
127(ã 6HHýWKHýIROORZLQJýSDJHýIRUýGLDJUDPVýRIýSLQýFLUFXLWýW\SHVýìñýëýDQGýêï
ëðê
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
$íñý$ìñ
$ëñý:3
1RLVH
)LOWHU
6&/
)LJXUHýëðêïý3LQý&LUFXLWý7\SHýì
)LJXUHýëðéïý3LQý&LUFXLWý7\SHýë
6'$
'DWDý2XW
966
1RLVH
)LOWHU
)LJXUHýëðèïý3LQý&LUFXLWý7\SHýê
ëðé
'DWDý,Q
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
)81&7,21ý'(6&5,37,21
ë
, &ð%86ý,17(5)$&(
ë
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýVXSSRUWVýWKHý, &ðEXVýVHULDOýLQWHUIDFHýGDWDýWUDQVPLVVLRQýSURWRFROïý7KHýWZRðZLUHýEXV
FRQVLVWVýRIýDýVHULDOýGDWDýOLQHýõ6'$ôýDQGýDýVHULDOýFORFNýOLQHýõ6&/ôïý7KHý6'$ýDQGýWKHý6&/ýOLQHVýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWR
9&&ýE\ýDýSXOOðXSýUHVLVWRUýWKDWýLVýORFDWHGýVRPHZKHUHýRQýWKHýEXVï
$Q\ýGHYLFHýWKDWýSXWVýGDWDýRQWRýWKHýEXVýLVýGHILQHGýDVýWKHý¦WUDQVPLWWHU§ýDQGýDQ\ýGHYLFHýWKDWýJHWVýGDWDýIURPýWKHýEXVýLV
WKHý¦UHFHLYHUï§ý7KHýEXVýLVýFRQWUROOHGýE\ýDýPDVWHUýGHYLFHýZKLFKýJHQHUDWHVýWKHýVHULDOýFORFNñýDQGýVWDUWîVWRSýFRQGLWLRQVñ
FRQWUROOLQJýEXVýDFFHVVïý8VLQJýWKHý$íñ$ìýDQGý$ëýLQSXWýSLQVñýXSýWRýIRXUý.6ëé&íéíîíéìýRUýWZRý.6ëé&íåíîíåì
ë
GHYLFHVýFDQýEHýFRQQHFWHGýWRýWKHýVDPHý, &ðEXVýDVýVODYHVýõVHHý)LJXUHýëðçôïý%RWKýWKHýPDVWHUýDQGýVODYHVýFDQýRSHUDWH
DVýWUDQVPLWWHUýRUýUHFHLYHUñýEXWýWKHýPDVWHUýGHYLFHýGHWHUPLQHVýZKLFKýEXVýRSHUDWLQJýPRGHýZRXOGýEHýDFWLYHï
9&&
9&&
5
5
6'$
6&/
6ODYHýì
%XVý0DVWHU
õ7UDQVPLWWHUî
5HFHLYHUô
6ODYHýë
.6ëé&íåí
7[î5[
$íýýý$ìýýý$ë
.6ëé&íåí
7[î5[
$íýýý$ìýýý$ë
7Rý9&&ýRUý966
7Rý9&&ýRUý966
0&8
127(6ã
ìïýýýý7KHý$íýSLQýGRHVýQRWýDIIHFWýWKHýGHYLFHýDGGUHVVýRIýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìï
ëïýýýý7KHý$ìýSLQýGRHVýQRWýDIIHFWýWKHýGHYLFHýDGGUHVVýRIýWKHý.6ëé&íåíîíåìï
ë
)LJXUHýëðçïý7\SLFDOý&RQILJXUDWLRQýõìçý.ELWVýRIý0HPRU\ýRQýWKHý, &ð%XVô
ëðè
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
ë
, &ð%86ý35272&2/6
ë
+HUHýDUHýVHYHUDOýUXOHVýIRUý, &ðEXVýWUDQVIHUVã
¥ $ýQHZýGDWDýWUDQVIHUýFDQýEHýLQLWLDWHGýRQO\ýZKHQýWKHýEXVýLVýFXUUHQWO\ýQRWýEXV\ï
¥ 06%ýLVýDOZD\VýWUDQVIHUUHGýILUVWýLQýWUDQVPLWWLQJýGDWDï
¥ 'XULQJýDýGDWDýWUDQVIHUñýWKHýGDWDýOLQHýõ6'$ôýPXVWýUHPDLQýVWDEOHýZKHQHYHUýWKHýFORFNýOLQHýõ6&/ôýLVý+LJKï
ë
7KHý, &ðEXVýLQWHUIDFHýVXSSRUWVýWKHýIROORZLQJýFRPPXQLFDWLRQýSURWRFROVã
xý
%XVýQRWýEXV\ãý7KHý6'$ýDQGýWKHý6&/ýOLQHVýUHPDLQý+LJKýOHYHOýZKHQýWKHýEXVýLVýQRWýDFWLYHï
xý
6WDUWýFRQGLWLRQãý6WDUWýFRQGLWLRQýLVýLQLWLDWHGýE\ýDý+LJKðWRð/RZýWUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHý6&/ýUHPDLQVý+LJK
OHYHOïý$OOýEXVýFRPPDQGVýPXVWýEHýSUHFHGHGýE\ýDýVWDUWýFRQGLWLRQï
xý
6WRSýFRQGLWLRQãý$ýVWRSýFRQGLWLRQýLVýLQLWLDWHGýE\ýDý/RZðWRð+LJKýWUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHý6&/ýUHPDLQVý+LJK
OHYHOïý$OOýEXVýRSHUDWLRQVýPXVWýEHýFRPSOHWHGýE\ýDýVWRSýFRQGLWLRQýõVHHý)LJXUHýëðæôï
a
a
6&/
a
a
6'$
6WDUW
&RQGLWLRQ
'DWDýRU
'DWD
$&.ý9DOLG &KDQJH
6WRS
&RQGLWLRQ
)LJXUHýëðæïý'DWDý7UDQVPLVVLRQý6HTXHQFH
xý
'DWDýYDOLGãý)ROORZLQJýDýVWDUWýFRQGLWLRQñýWKHýGDWDýEHFRPHVýYDOLGýLIýWKHýGDWDýOLQHýUHPDLQVýVWDEOHýIRUýWKHýGXUDWLRQýRI
WKHý+LJKýSHULRGýRIý6&/ïý1HZýGDWDýPXVWýEHýSXWýRQWRýWKHýEXVýZKLOHý6&/ýLVý/RZïý%XVýWLPLQJýLVýRQHýFORFNýSXOVH
SHUýGDWDýELWïý7KHýQXPEHUýRIýGDWDýE\WHVýWRýEHýWUDQVIHUUHGýLVýGHWHUPLQHGýE\ýWKHýPDVWHUýGHYLFHïý7KHýWRWDOýQXPEHU
RIýE\WHVýWKDWýFDQýEHýWUDQVIHUUHGýLQýRQHýRSHUDWLRQýLVýWKHRUHWLFDOO\ýXQOLPLWHGï
xý
$&.ýõ$FNQRZOHGJHôãý$Qý$&.ýVLJQDOýLQGLFDWHVýWKDWýDýGDWDýWUDQVIHUýLVýFRPSOHWHGýVXFFHVVIXOO\ïý7KHýWUDQVPLWWHU
õWKHýPDVWHUýRUýWKHýVODYHôýUHOHDVHVýWKHýEXVýDIWHUýWUDQVPLWWLQJýHLJKWýELWVïý'XULQJýWKHýäWKýFORFNñýZKLFKýWKHýPDVWHU
JHQHUDWHVñýWKHýUHFHLYHUýSXOOVýWKHý6'$ýOLQHýORZýWRýDFNQRZOHGJHýWKDWýLWýVXFFHVVIXOO\ýUHFHLYHGýWKHýHLJKWýELWVýRI
GDWDýõVHHý)LJXUHýëðåôïý%XWýWKHýVODYHýGRHVýQRWýVHQGýDQý$&.ýLIýDQýLQWHUQDOýZULWHýF\FOHýLVýVWLOOýLQýSURJUHVVï
,QýGDWDýUHDGýRSHUDWLRQVñýWKHýVODYHýUHOHDVHVýWKHý6'$ýOLQHýDIWHUýWUDQVPLWWLQJýåýELWVýRIýGDWDýDQGýWKHQýPRQLWRUVýWKH
OLQHýIRUýDQý$&.ýVLJQDOýGXULQJýWKHýäWKýFORFNýSHULRGïý,IýDQý$&.ýLVýGHWHFWHGýEXWñýWKHýVODYHýZLOOýFRQWLQXHýWRýWUDQVPLW
GDWDïý,IýDQý$&.ýLVýQRWýGHWHFWHGñýWKHýVODYHýWHUPLQDWHVýGDWDýWUDQVPLVVLRQýDQGýZDLWVýIRUýDýVWRSýFRQGLWLRQýWRýEH
LVVXHGýE\ýWKHýPDVWHUýEHIRUHýUHWXUQLQJýWRýLWVýVWDQGðE\ýPRGHï
ëðç
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
0DVWHU
6&/ý/LQH
%LWýì
%LWýä
'DWDýIURP
7UDQVPLWWHU
$&.ýIURP
5HFHLYHU
$&.
)LJXUHýëðåïý$FNQRZOHGJHý5HVSRQVHý)URPý5HFHLYHU
x
6ODYHý$GGUHVVãý$IWHUýWKHýPDVWHUýLQLWLDWHVýDý6WDUWýFRQGLWLRQñýLWýPXVWýRXWSXWýWKHýDGGUHVVýRIýWKHýGHYLFHýWRýEH
DFFHVVHGïý7KHýPRVWýVLJQLILFDQWýIRXUýELWVýRIýWKHýVODYHýDGGUHVVýDUHýFDOOHGýWKHý¦GHYLFHýLGHQWLILHU§ïý7KHýLGHQWLILHUýIRU
WKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýLVý¦ìíìí%§ïý7KHýQH[WýWKUHHýELWVýFRPSULVHýWKHýDGGUHVVýRIýDýVSHFLILFýGHYLFHïý7KH
GHYLFHýDGGUHVVýLVýGHILQHGýE\ýWKHýVWDWHýRIýWKHý$íñý$ìýDQGý$ëýSLQVïý8VLQJýWKLVýDGGUHVVLQJýVFKHPHñý\RXýFDQ
FDVFDGHýXSýWRýIRXUý.6ëé&íéíîíéìýRUýWZRý.6ëé&íåíîíåìýRQýWKHýEXVýõVHHý7DEOHýëðëýEHORZôïý8QXVHGýSLQVýõ$í
IRUý.6ëé&íéíîíéìñý$íýDQGý$ìýIRUý.6ëé&íåíîíåìôýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWRý9&&ýRUý966ýRIýWKHýGHYLFHïý)ORDWLQJýLV
QRWýSHUPLWWHGïý7KHýEìýLVýûGRQöWýFDUHûýIRUýERWKýWKHý.6ëé&íéíîíéìýDQGý.6ëé&íåíîíåìïý7KHýEëýLVýûGRQöWýFDUHûýIRU
WKHý.6ëé&íåíîíåìïý7KHýELWVýZKLFKýDUHýûGRQöWýFDUHûýDUHýXVHGýE\ýWKHýPDVWHUýWRýVHOHFWýZKLFKýRIýWKHýEORFNVýRI
LQWHUQDOýPHPRU\ýõìýEORFNý ýëèçýZRUGVôýDUHýWRýEHýDFFHVVHGïý7KHýELWVýZKLFKýDUHýûGRQöWýFDUHûýDUHýLQýHIIHFWýWKH
PRVWýVLJQLILFDQWýELWVýRIýWKHýZRUGýDGGUHVVï
x
5HDGî:ULWHãý7KHýILQDOýõHLJKWKôýELWýRIýWKHýVODYHýDGGUHVVýGHILQHVýWKHýW\SHýRIýRSHUDWLRQýWRýEHýSHUIRUPHGïý,IýWKHý5
ELWýLVýûìûñýDýUHDGýRSHUDWLRQýLVýH[HFXWHGïý,IýLWýLVýûíûñýDýZULWHýRSHUDWLRQýLVýH[HFXWHGï
7DEOHýëðëïýý6ODYHý'HYLFHý$GGUHVVLQJ
)XQFWLRQ
'HYLFHý,GHQWLILHU
Eæ
5HDG
:ULWH
:ULWHðSURWHFW
ì
ì
í
Eç
í
í
ì
Eè
ì
ì
ì
Eé
í
í
í
'HYLFHý$GGUHVV
Eê
$ë
$ë
$ë
õìô
Eëý
$ì
$ì
$ì
5îý%LW
Eì
Eí
;ý
õëô
ì
;ý
õëô
í
;ý
õëô
í
127(6ã
ìï 7KHýEëýLVýûGRQöWýFDUHûýIRUýWKHý.6ëé&íåíîíåìï
ëï ;ý ý'RQWýFDUH
ëðæ
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
%<7(ý:5,7(ý23(5$7,21
,QýDýFRPSOHWHýE\WHýZULWHýRSHUDWLRQñýWKHýPDVWHUýWUDQVPLWVýWKHýVODYHýDGGUHVVñýZRUGýDGGUHVVñýDQGýRQHýGDWDýE\WHýWRýWKH
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýVODYHýGHYLFHýõVHHý)LJXUHýëðäôï
6WDUW
6ODYHý$GGUHVV
:RUGý$GGUHVV
$
&
.
'DWD
$
&
.
6WRS
$
&
.
)LJXUHýëðäïýý%\WHý:ULWHý2SHUDWLRQ
)ROORZLQJýWKHý6WDUWýFRQGLWLRQñýWKHýPDVWHUýVHQGVýWKHýGHYLFHýLGHQWLILHUýõéýELWVôñýêý¦GRQ©WýFDUH§ýELWVñýDQGýDQý5ýELWýVHW
WRýûíûýRQWRýWKHýEXVïý7KHQýWKHýDGGUHVVHGý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýJHQHUDWHVýDQý$&.ýDQGýZDLWVýIRUýWKHýQH[WýE\WHï
7KHýQH[WýE\WHýWRýEHýWUDQVPLWWHGýE\ýWKHýPDVWHUýLVýWKHýZRUGýDGGUHVVïý7KLVýåðELWýDGGUHVVýLVýZULWWHQýLQWRýWKHýZRUG
DGGUHVVýSRLQWHUýRIýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìï
:KHQýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýUHFHLYHVýWKHýZRUGýDGGUHVVñýLWýUHVSRQGVýE\ýLVVXLQJýDQý$&.ýDQGýWKHQýZDLWVýIRU
WKHýQH[WýåðELWýGDWDïý:KHQýLWýUHFHLYHVýWKHýGDWDýE\WHñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýDJDLQýUHVSRQGVýZLWKýDQý$&.ïý7KH
PDVWHUýWHUPLQDWHVýWKHýWUDQVIHUýE\ýJHQHUDWLQJýDý6WRSýFRQGLWLRQñýDWýZKLFKýWLPHýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýEHJLQV
WKHýLQWHUQDOýZULWHýF\FOHï
:KLOHýWKHýLQWHUQDOýZULWHýF\FOHýLVýLQýSURJUHVVñýDOOýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýLQSXWVýDUHýGLVDEOHGýDQGýWKH
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýGRHVýQRWýUHVSRQGýWRýDGGLWLRQDOýUHTXHVWVýIURPýWKHýPDVWHUï
ëðå
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
3$*(ý:5,7(ý23(5$7,21
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýFDQýDOVRýSHUIRUPýìçðE\WHýSDJHýZULWHýRSHUDWLRQïý$ýSDJHýZULWHýRSHUDWLRQýLVýLQLWLDWHGýLQ
WKHýVDPHýZD\ýDVýDýE\WHýZULWHýRSHUDWLRQïý+RZHYHUñýLQVWHDGýRIýILQLVKLQJýWKHýZULWHýRSHUDWLRQýDIWHUýWKHýILUVWýGDWDýE\WHýLV
WUDQVIHUUHGñýWKHýPDVWHUýFDQýWUDQVPLWýXSýWRýìèýDGGLWLRQDOýE\WHVïý7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýUHVSRQGVýZLWKýDQý$&.
HYHU\WLPHýLWýUHFHLYHVýHDFKýFRPSOHWHýE\WHýRIýGDWDýõVHHý)LJXUHýëðìíôï
6WDUW
6ODYHý$GGUHVV
:RUGý$GGUHVVýõQô
$
&
.
'DWDýõQô
$
&
.
'DWDýõ
$
&
.
$
&
.
Qýòýìèô
6WRS
$
&
.
)LJXUHýëðìíïýý3DJHý:ULWHý2SHUDWLRQ
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýDXWRPDWLFDOO\ýLQFUHPHQWVýWKHýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýHDFKýWLPHýLWýUHFHLYHVýDýFRPSOHWH
GDWDýE\WHïý:KHQýRQHýE\WHýKDVýEHHQýUHFHLYHGñýWKHýLQWHUQDOýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýLQFUHPHQWVýWRýWKHýQH[WýDGGUHVV
DQGýWKHýQH[WýGDWDýE\WHýFDQýEHýUHFHLYHGï
,IýWKHýPDVWHUýWUDQVPLWVýPRUHýWKDQýìçýE\WHVýEHIRUHýLWýJHQHUDWHVýDý6WRSýFRQGLWLRQýWRýHQGýWKHýSDJHýZULWHýRSHUDWLRQñ
WKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýYDOXHýûUROOVýRYHUûýDQGýWKHýSUHYLRXVO\ýUHFHLYHGýGDWDýLVýRYHUZULWWHQï
,IýWKHýPDVWHUýWUDQVPLWVýOHVVýWKDQýìçýE\WHVýDQGýJHQHUDWHVýDý6WRSýFRQGLWLRQñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýZULWHVýWKH
UHFHLYHGýGDWDýWRýWKHýFRUUHVSRQGLQJý((3520ýDGGUHVVï
'XULQJýDýSDJHýZULWHýRSHUDWLRQñýDOOýLQSXWVýDUHýGLVDEOHGýDQGýWKHUHýLVýQRýUHVSRQVHýWRýDGGLWLRQDOýUHTXHVWVýIURPýWKH
PDVWHUýXQWLOýWKHýLQWHUQDOýZULWHýF\FOHýLVýFRPSOHWHGï
ëðä
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
32//,1*ý)25ý$1ý$&.ý6,*1$/
:KHQýWKHýPDVWHUýLVVXHVýDý6WRSýFRQGLWLRQýWRýLQLWLDWHýDýZULWHýF\FOHñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýVWDUWVýDQýLQWHUQDO
ZULWHýF\FOHïý7KHýPDVWHUýFDQýWKHQýLPPHGLDWHO\ýEHJLQýSROOLQJýIRUýDQý$&.ýIURPýWKHýVODYHýGHYLFHï
7RýSROOýIRUýDQý$&.ýVLJQDOýLQýDýZULWHýRSHUDWLRQñýWKHýPDVWHUýLVVXHVýDý6WDUWýFRQGLWLRQýIROORZHGýE\ýWKHýVODYHýDGGUHVVïý$V
ORQJýDVýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýUHPDLQVýEXV\ýZLWKýDQýLQWHUQDOýZULWHýF\FOHñýQRý$&.ýLVýUHWXUQHGïý:KHQýWKH
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýFRPSOHWHVýWKHýZULWHýRSHUDWLRQñýLWýUHWXUQVýDQý$&.ýDQGýWKHýPDVWHUýFDQýWKHQýSURFHHGýZLWK
WKHýQH[WýUHDGýRUýZULWHýRSHUDWLRQýõVHHý)LJXUHýëðììôï
6HQGý:ULWH
&RPPDQG
6HQGý6WRSý&RQGLWLRQýWR
,QLWLDWHý:ULWHý&\FOH
6HQGý6WDUW
&RQGLWLRQ
6HQGý6ODYHý$GGUHVV
ZLWKý5îýELWý ýûíû
$&.ý ýûíûý"
1R
<HV
6WDUWý1H[W
2SHUDWLRQ
)LJXUHýëðììïýý0DVWHUý3ROOLQJýIRUýDQý$&.ý6LJQDOýIURPýDý6ODYHý'HYLFH
ëðìí
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
62)7:$5(ð%$6('ý:5,7(ý3527(&7,21ýõ.6ëé&íéíîíåíý21/<ô
ý<RXýFDQýZULWHðSURWHFWýWKHýORZHUýìëåýE\WHVýRIýWKHý((3520ñýORFDWLRQVýíí+ðæ)+ñýLQýRQHýRSHUDWLRQïý7RýGRýWKLVñý\RX
VLPSO\ýZULWHýDýYDOXHýWRýDýRQHðWLPHñýZULWHðRQO\ýUHJLVWHUïý2QFHý\RXýKDYHýDSSOLHGýWKLVýZULWHýSURWHFWLRQñýDQ\ýZULWH
DWWHPSWýWRýDFFHVVýWKHýORZHUýìëåðE\WHýDUHDýLVýLJQRUHGïý,QýRWKHUýZRUGVñýWKHýZULWHýSURWHFWLRQýLVýSHUPDQHQWïý7KHýHIIHFW
ë
RIýVXFKýDýIDLOHGýDWWHPSWýLVýSURFHVVHGýLQýWKHýVDPHýZD\ýDVýDQýLQYDOLGý, &ðEXVýSURWRFROï
7RýHQDEOHýZULWHýSURWHFWLRQñý\RXýPXVWýH[HFXWHýDýZULWHýRSHUDWLRQýWRýWKHýZULWHýSURWHFWLRQýUHJLVWHUïý7RýDFFHVVýWKHýZULWH
SURWHFWLRQýUHJLVWHUñý\RXýXVHýWKHýGHYLFHýDGGUHVVýûíììíûïý7KHýZRUGýDGGUHVVýDQGýGDWDýLQýWKLVýZULWHýRSHUDWLRQýFDQýEH
DQ\ýYDOXHýDQGýWKHýWLPLQJýDQGýZDYHýIRUPýFKDUDFWHULVWLFVýDUHýLGHQWLFDOýWRýDýQRUPDOýE\WHýZULWHýRSHUDWLRQýõVHHý)LJXUHýëð
ìëôï
6WDUW
:RUGý$GGUHVV
õ,JQRUHGô
6ODYHý$GGUHVV
$
&
.
'DWD
õ,JQRUHGô
$
&
.
6WRS
$
&
.
)LJXUHýëðìëïýý:ULWHý3URWHFWLRQý2SHUDWLRQ
+$5':$5(ð%$6('ý:5,7(ý3527(&7,21
<RXýFDQýDOVRýZULWHðSURWHFWýWKHýHQWLUHýPHPRU\ýDUHDýRIýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìïý7KLVýPHWKRGýRIýZULWHýSURWHFWLRQ
LVýFRQWUROOHGýE\ýWKHýVWDWHýRIýWKHý:ULWHý3URWHFWýõ:3ôýSLQï
:KHQýWKHý:3ýSLQýLVýFRQQHFWHGýWRý9&&ñýDQ\ýDWWHPSWýWRýZULWHýDýYDOXHýWRýWKHýPHPRU\ýLVýLJQRUHGï
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýZLOOýDFNQRZOHGJHýVODYHýDQGýZRUGýDGGUHVVñýEXWýLWýZLOOýQRWýJHQHUDWHýDQýDFNQRZOHGJH
DIWHUýUHFHLYLQJýWKHýILUVWýE\WHýRIýWKHýGDWDïý7KXVýWKHýZULWHýF\FOHýZLOOýQRWýEHýVWDUWHGýZKHQýWKHýVWRSýFRQGLWLRQýLV
JHQHUDWHGïý%\ýFRQQHFWLQJýWKHý:3ýSLQýWRý966ñýWKHýZULWHýIXQFWLRQýLVýDOORZHGýIRUýWKHýHQWLUHýPHPRU\ï
7KHVHýZULWHýSURWHFWLRQýIHDWXUHVýHIIHFWLYHO\ýFKDQJHýWKHý((3520ýWRýDý520ýLQýRUGHUýWRýSUHYHQWýGDWDýIURPýEHLQJ
RYHUZULWWHQïý:KHQHYHUýWKHýZULWHýIXQFWLRQýLVýGLVDEOHGñýDýVODYHýDGGUHVVýDQGýDýZRUGýDGGUHVVýDUHýDFNQRZOHGJHGýRQ
WKHýEXVñýEXWýGDWDýE\WHVýDUHýQRWýDFNQRZOHGJHGï
ëðìì
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
&855(17ý$''5(66ý%<7(ý5($'ý23(5$7,21
7KHýLQWHUQDOýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýPDLQWDLQVýWKHýDGGUHVVýRIýWKHýODVWýZRUGýDFFHVVHGñýLQFUHPHQWHGýE\ýRQHï
7KHUHIRUHñýLIýWKHýODVWýDFFHVVýõHLWKHUýUHDGýRUýZULWHôýZDVýWRýWKHýDGGUHVVýûQûñýWKHýQH[WýUHDGýRSHUDWLRQýZRXOGýDFFHVV
GDWDýDWýDGGUHVVýûQòìûï
:KHQýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýUHFHLYHVýDýVODYHýDGGUHVVýZLWKýWKHý5ýELWýVHWýWRýûìûñýLWýLVVXHVýDQý$&.ýDQGýVHQGV
WKHýHLJKWýELWVýRIýGDWDïý7KHýPDVWHUýGRHVýQRWýDFNQRZOHGJHýWKHýWUDQVIHUýEXWýLWýGRHVýJHQHUDWHýDý6WRSýFRQGLWLRQïý,QýWKLV
ZD\ñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýHIIHFWLYHO\ýVWRSVýWKHýWUDQVPLVVLRQýõVHHý)LJXUHýëðìêôï
6WDUW
6ODYHý$GGUHVV
'DWD
$
&
.
6WRS
1
2
$
&
.
)LJXUHýëðìêïýý&XUUHQWý$GGUHVVý%\WHý5HDGý2SHUDWLRQ
ëðìë
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
5$1'20ý$''5(66ý%<7(ý5($'ý23(5$7,21
8VLQJýUDQGRPýUHDGýRSHUDWLRQVñýWKHýPDVWHUýFDQýDFFHVVýDQ\ýPHPRU\ýORFDWLRQýDWýDQ\ýWLPHïý%HIRUHýLWýLVVXHVýWKHýVODYH
DGGUHVVýZLWKýWKHý5ýELWýVHWýWRýûìûñýWKHýPDVWHUýPXVWýILUVWýSHUIRUPýDýûGXPP\ûýZULWHýRSHUDWLRQïý7KLVýRSHUDWLRQýLV
SHUIRUPHGýLQýWKHýIROORZLQJýVWHSVã
ìï 7KHýPDVWHUýILUVWýLVVXHVýWKHý6WDUWýFRQGLWLRQñýWKHýVODYHýDGGUHVVñýDQGýWKHýZRUGýDGGUHVVýWRýEHýUHDGïýõ7KLVýVWHSýVHWV
WKHýLQWHUQDOýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýRIýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýWRýWKHýGHVLUHGýDGGUHVVïô
ëï :KHQýWKHýPDVWHUýUHFHLYHVýDQý$&.ýIRUýWKHýZRUGýDGGUHVVñýLWýLPPHGLDWHO\ýUHðLVVXHVýDý6WDUWýFRQGLWLRQýIROORZHGýE\
DQRWKHUýVODYHýDGGUHVVñýDQGýZLWKýWKHý5ýELWýVHWýWRýûìûï
êï 7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýWKHQýVHQGVýDQý$&.ýDQGýWKHýåðELWýGDWDýVWRUHGýDWýWKHýGHVLUHGýDGGUHVVï
éï $WýWKLVýSRLQWñýWKHýPDVWHUýGRHVýQRWýDFNQRZOHGJHýWKHýWUDQVPLVVLRQñýEXWýJHQHUDWHVýDý6WRSýFRQGLWLRQýLQVWHDGï
èï ,QýUHVSRQVHñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýVWRSVýWUDQVPLWWLQJýGDWDýDQGýUHYHUWVýWRýLWVýVWDQGðE\ýPRGHýõVHHý)LJXUH
ëðìéôï
6WDUW
6ODYHý$GGUHVV
:RUGý$GGUHVV
$
&
.
6WDUW
$
&
.
6ODYHý$GGUHVV
'DWDýõQô
$
&
.
6WRS
1
2
$
&
.
)LJXUHýëðìéïýý5DQGRPý$GGUHVVý%\WHý5HDGý2SHUDWLRQ
ëðìê
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
6(48(17,$/ý5($'ý23(5$7,216
6HTXHQWLDOýUHDGýRSHUDWLRQVýFDQýEHýSHUIRUPHGýLQýWZRýZD\VãýDVýDýVHULHVýRIýFXUUHQWýDGGUHVVýUHDGVýRUýDVýUDQGRP
DGGUHVVýUHDGVïý7KHýILUVWýGDWDýLVýVHQWýLQýWKHýVDPHýZD\ýDVýWKHýSUHYLRXVýUHDGýPRGHýXVHGýRQýWKHýEXVïý7KHýQH[WýWLPHñ
KRZHYHUñýWKHýPDVWHUýUHVSRQGVýZLWKýDQý$&.ñýLQGLFDWLQJýWKDWýLWýUHTXLUHVýDGGLWLRQDOýGDWDï
7KHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýFRQWLQXHVýWRýRXWSXWýGDWDýIRUýHDFKý$&.ýLWýUHFHLYHVïý7RýVWRSýWKHýVHTXHQWLDOýUHDG
RSHUDWLRQñýWKHýPDVWHUýGRHVýQRWýUHVSRQGýZLWKýDQý$&.ñýEXWýLQVWHDGýLVVXHVýDý6WRSýFRQGLWLRQï
8VLQJýWKLVýPHWKRGñýGDWDýLVýRXWSXWýVHTXHQWLDOO\ýZLWKýWKHýGDWDýIURPýDGGUHVVýûQûýIROORZHGýE\ýWKHýGDWDýIURPýûQòìûïý7KH
ZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýIRUýUHDGýRSHUDWLRQVýLQFUHPHQWVýDOOýZRUGýDGGUHVVHVñýDOORZLQJýWKHýHQWLUHý((3520ýWRýEHýUHDG
VHTXHQWLDOO\ýLQýDýVLQJOHýRSHUDWLRQïý$IWHUýWKHýHQWLUHý((3520ýLVýUHDGñýWKHýZRUGýDGGUHVVýSRLQWHUýûUROOVýRYHUûýDQGýWKH
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýFRQWLQXHVýWRýWUDQVPLWýGDWDýIRUýHDFKý$&.ýLWýUHFHLYHVýIURPýWKHýPDVWHUýõVHHý)LJXUHýëðìèôï
6WDUW
6ODYHý$GGUHVV
'DWDýõQô
'DWDýõQýòý[ô
a
a
$
&
.
$
&
.
$
&
.
)LJXUHýëðìèïýý6HTXHQWLDOý5HDGý2SHUDWLRQ
ëðìé
1
2
$
&
.
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
(/(&75,&$/ý'$7$
7DEOHýëðêïý$EVROXWHý0D[LPXPý5DWLQJV
õ7$ý ýëèýq&ô
3DUDPHWHU
6\PERO
&RQGLWLRQV
5DWLQJ
8QLW
6XSSO\ýYROWDJH
9&&
¤
¤ýíïêýýWRýýòýæïí
9
,QSXWýYROWDJH
9,1
¤
¤ýíïêýýWRýýòýæïí
9
2XWSXWýYROWDJH
92
¤
¤ýíïêýýWRýýòýæïí
9
2SHUDWLQJýWHPSHUDWXUH
7$
¤
¤ýéíýýWRýýòýåè
q&
6WRUDJHýWHPSHUDWXUH
767*
¤
¤ýçèýýWRýýòýìèí
q&
(OHFWURVWDWLFýGLVFKDUJH
9(6'
+%0
êííí
9
00
êíí
7DEOHýëðéïý'ï&ïý(OHFWULFDOý&KDUDFWHULVWLFV
õ7$ý ý¤ýëèq&ýWRýòýæíq&ýõ&ôñý¤ýéíq&ýWRýòýåèq&ýõ,ôñý9&&ý ýëïëý9ýWRýèïèý9ýZKHQýUHDGLQJñýëïèý9ýWRýèïèý9ýZKHQýZULWLQJô
3DUDPHWHU
6\PERO
&RQGLWLRQV
0LQ
7\S
0D[
8QLW
¤
¤
íïêý9&&
9
íïæý9&&
¤
¤
9
,QSXWýORZýYROWDJH
9,/
,QSXWýKLJKýYROWDJH
9,+
,QSXWýOHDNDJHýFXUUHQW
,/,
9,1ý ýíýWRý9&&
¤
¤
ìí
“$
2XWSXWýOHDNDJHýFXUUHQW
,/2
92ý ýíýWRý9&&
¤
¤
ìí
“$
2XWSXWýORZýYROWDJH
92/
,2/ý ýêýP$ñý9&&ý ýëïèý9
¤
¤
íïé
9
,&&ì
õZULWHô
9&&ý ýèïèý9ñýéííýN+]
¤
¤
ê
P$
,&&ë
õZULWHô
9&&ý ýêïêý9ñýìííýN+]
¤
¤
ìïè
,&&ê
õUHDGô
9&&ý ýèïèý9ñýéííýN+]
¤
¤
íïë
,&&é
õUHDGô
9&&ý ýêïêý9ñýìííýN+]
¤
¤
íïì
,&&è
9&&ý ý6'$ý ý6&/ý ýèïèý9ñ
DOOýRWKHUýLQSXWVý ýíý9
¤
¤
ìí
,&&ç
9&&ý ý6'$ý ý6&/ý ýêïêý9ñ
DOOýRWKHUýLQSXWVý ýíý9
¤
¤
è
6XSSO\ýFXUUHQW
6WDQGðE\ýFXUUHQW
6&/ñý6'$ñý$íñý$ìñý$ë
“$
ëðìè
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
7DEOHýëðéïý'ï&ïý(OHFWULFDOý&KDUDFWHULVWLFVýõ&RQWLQXHGô
õ7$ý ý¤ýëèq&ýWRýòýæíq&ýõ&ôñý¤ýéíq&ýWRýòýåèq&ýõ,ôñý9&&ý ýëïëý9ýWRýèïèý9ýZKHQýUHDGLQJñýëïèý9ýWRýèïèý9ýZKHQýZULWLQJô
3DUDPHWHU
6\PERO
&RQGLWLRQV
0LQ
7\S
0D[
8QLW
S)
,QSXWýFDSDFLWDQFH
&,1
ëèýq&ñýì0+]ñ
9&&ý ýèý9ñý9,1ý ýíý9ñ
$íñý$ìñý$ëñý6&/ýDQGý:3ýSLQ
¤
¤
ìí
,QSXWîRXWSXWýFDSDFLWDQFH
&,î2
ëèýq&ñýì0+]ñ
9&&ý ýèý9ñý9,î2ý ýíý9ñ
6'$ýSLQ
¤
¤
ìí
7DEOHýëðèïý$ï&ïý(OHFWULFDOý&KDUDFWHULVWLFV
õ7$ý ý¤ýëèq&ýWRýòýæíq&ýõ&ôñý¤ýéíq&ýWRýòýåèq&ýõ,ôñý9&&ý ýëïëý9ýWRýèïèý9ýZKHQýUHDGLQJñýëïèý9ýWRýèïèý9ýZKHQýZULWLQJô
3DUDPHWHU
6\PERO
&RQGLWLRQV
9&&ý ýëïëýWRýèïèý9
õ6WDQGDUGý0RGHô
9&&ý ýéïèýWRýèïèý9
õ)DVWý0RGHô
0LQ
0D[
0LQ
0D[
8QLW
([WHUQDOýFORFNýIUHTXHQF\
)&/.
¤
í
ìíí
í
éíí
N+]
&ORFNýKLJKýWLPH
W+,*+
¤
é
¤
íïç
¤
PV
&ORFNýORZýWLPH
W/2:
¤
éïæ
¤
ìïê
¤
5LVLQJýWLPH
W5
6'$ñý6&/
¤
ì
¤
íïê
)DOOLQJýWLPH
W)
6'$ñý6&/
¤
íïê
¤
íïê
6WDUWýFRQGLWLRQýKROGýWLPH
W+'ã67$
¤
é
¤
íïç
¤
6WDUWýFRQGLWLRQýVHWXSýWLPH
W68ã67$
¤
éïæ
¤
íïç
¤
'DWDýLQSXWýKROGýWLPH
W+'ã'$7
¤
í
¤
í
¤
'DWDýLQSXWýVHWXSýWLPH
W68ã'$7
¤
íïëè
¤
íïì
¤
6WRSýFRQGLWLRQýVHWXSýWLPH
W68ã672
¤
é
¤
íïç
¤
%XVýIUHHýWLPH
W%8)
%HIRUHýQHZ
WUDQVPLVVLRQ
éïæ
¤
ìïê
¤
'DWDýRXWSXWýYDOLGýIURP
FORFNýORZýõQRWHô
W$$
¤
íïê
êïè
¤
íïä
1RLVHýVSLNHýZLGWK
W63
¤
¤
ìíí
¤
èí
QV
:ULWHýF\FOHýWLPH
W:5
¤
¤
ìí
¤
ìí
PV
127(ã :KHQýDFWLQJýDVýDýWUDQVPLWWHUñýWKHý.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìýPXVWýSURYLGHýDQýLQWHUQDOýPLQLPXPýGHOD\ýWLPHýWRýEULGJHýWKH
XQGHILQHGýSHULRGýõPLQLPXPýêííýQVôýRIýWKHýIDOOLQJýHGJHýRIý6&/ïý7KLVýLVýUHTXLUHGýWRýDYRLGýXQLQWHQGHGýJHQHUDWLRQýRIýD
6WDUWýRUý6WRSýFRQGLWLRQï
ëðìç
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
)LJXUHýëðìçïý7LPLQJý'LDJUDPýIRUý%XVý2SHUDWLRQV
a
6&/
a
6'$
åWKý%LW
$&.
a
:25'Q
W:5
6WRS
&RQGLWLRQ
6WDUW
&RQGLWLRQ
)LJXUHýëðìæïý:ULWHý&\FOHý7LPLQJý'LDJUDP
ëðìæ
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
&+$5$&7(5,67,&ý&859(6
127(
7KHýFKDUDFWHULVWLFýYDOXHVýVKRZQýLQýWKHýIROORZLQJýJUDSKVýDUHýEDVHGýRQýDFWXDOýWHVWýPHDVXUHPHQWVïý7KH\ýGR
QRWñýKRZHYHUñýUHSUHVHQWýJXDUDQWHHGýRSHUDWLQJýYDOXHVï
õ)UHTXHQF\ý ýìííýN+]ô
ëïí
ìïç
7HPSý ýðýéíýq&
7HPSý ýðýëèýq&
ìïë
7HPSý ýíýq&
,&&ýõP$ô
7HPSý ýëèýq&
íïå
7HPSý ýæíýq&
7HPSý ýåèýq&
íïé
í
ë
ê
é
è
9&&ýõ9ô
)LJXUHýëðìåïý,&&ýõ:ULWHý&XUUHQWôýYVïý9&&
ëðìå
ç
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
õ)UHTXHQF\ý ýìííýN+]ô
ìëí
ìíí
7HPSý ýðýéíýq&
åí
,&&ýõP$ô
7HPSý ýðýëèýq&
7HPSý ýíýq&
çí
7HPSý ýëèýq&
7HPSý ýæíýq&
éí
7HPSý ýåèýq&
ëí
í
ë
ê
é
è
ç
9&&ýõ9ô
)LJXUHýëðìäïý,&&ýõ5HDGý&XUUHQWôýYVïý9&&
ëðìä
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
õ)UHTXHQF\ý ýìííýN+]ô
ìí
å
7HPSý ýðýéíýq&
7HPSý ýðýëèýq&
ç
7HPSý ýíýq&
,&&ýõP$ô
7HPSý ýëèýq&
é
7HPSý ýæíýq&
7HPSý ýåèýq&
ë
í
ë
ê
é
è
9&&ýõ9ô
)LJXUHýëðëíïý,&&ýõ6WDQGðE\ý&XUUHQWôýYVïý9&&
ëðëí
ç
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
õ7$ý ýëèýq&ô
èí
9''ý ýèïèý9
éí
9''ý ýèïíý9
9''ý ýéïèý9
êí
9''ý ýéïíý9
9''ý ýêïèý9
,2/ýõP$ô
9''ý ýêïíý9
ëí
ìí
í
í
ì
ë
ê
é
è
ç
92/ýõ9ô
)LJXUHýëðëìïý,2/ýõ2XWSXWý/RZý9ROWDJHôýYVïý92/
ëðëì
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
0(&+$1,&$/ý'$7$
7KLVýVHFWLRQýFRQWDLQVýSDFNDJHýGLPHQVLRQýGDWDýIRUýWKHý6DPVXQJýåð',3ðêííñýåð623ðëëèýDQGýåð76623ýSDFNDJHVï
úè
íïë
è
åð',3ðêíí
òýí
ðýí ïìí
ïíè
íðìè
æïçë
çïéíýrýíïëí
úå
õíïæäô
ëïèé
íïéçýr ýíïìí
èïíåý0$;
äïëíýrýíïëí
êïêíýrýíïêí
äïçíý0$;
êïéíýr ýíïëí
úé
íïêêý0,1
úì
ìïèëýr ýíïìí
127(ãýýýý'LPHQVLRQVýDUHýLQýPLOOLPHWHUVï
)LJXUHýëðëëïýåð',3ðêííý3DFNDJHý'LPHQVLRQV
ëðëë
'$7$ý6+((7ý
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
íðå
úé
íïìè
èïìêý0$;
éïäëýrýíïëí
òýíïìí
ðýíïíè
ìïåíý0$;
úì
íïèíýr ýíïëí
åð623ðëëè
èïæë
êïäèýr ýíïëí
úè
ìïèèýr ýíïëí
çïííýrýíïêí
úå
õíïèçô
ìïëæ
íïéìýr ýíïìí
íïìðíïëèý0,1
íïìíý0$;
127(ãýýýý'LPHQVLRQVýDUHýLQýPLOOLPHWHUVï
)LJXUHýëðëêïýåð623ðëëèý3DFNDJHý'LPHQVLRQV
ëðëê
.6ëé&íéíîíéìîíåíîíåìý6(5,$/ý((3520
'$7$ý6+((7
íðå
úì
íïçí
åð76623ð6*
òýíïìè
ðýíïìí
éïéíýr ýíïìí
úè
òýíïìí
úé
íïìëè ðýíïíè
ìïëíý0$;
çïéíýrýíïìè
úå
íïìè
êïìíý0$;
íïìíý0$;
íïçè
íïëè
òýíïíè
ðýíïíç
127(6ã
ìïýýýý'LPHQVLRQVýDUHýLQýPLOOLPHWHUVï
ëïýýýý3DFNDJHýGLPHQVLRQVýFRQIRUPýWRý-('(&ý02ðìèêð$$ï
)LJXUHýëðëéïýåð76623ð6*ý3DFNDJHý'LPHQVLRQ
ëðëé