SAMSUNG KD16901

$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
352'8&7ý29(59,(:
29(59,(:
7KHý.'ìçäíìñý$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUñýUHSURGXFHVýYLYLGýVRXQGýRIýFHUð
WDLQýSODFHVýDQGýG\QDPLFýVRXQGýRIýPRYLHVïý7KHý.'ìçäíìýKDVýRYHUýìèý
VRXQGýHIIHFWýPRGHVýLQFOXGLQJýWZRýNLQGVýRIý.DUDRNHýPRGHïý,QýDGGLWLRQý
WRýWKHýVRXQGýPRGHVñýWKHý.'ìçäíìýSURYLGHVýPLFðHFKRñýYRFDOýFDQFHOOHUñý
ORXGQHVVýIXQFWLRQñýJUDSKLFýHTXDOL]HUñýVSHFWUXPýDQDO\]HUýLQWHUIDFHñý
WRQHýFRQWUROýDQGýYROXPHîEDODQFHýFRQWUROýVRýWKDWýLWýFDQýVDWLVI\ýYDULRXVý
VRXQGýUHTXLUHPHQWVýRIýDXGLRýV\VWHPVýLQFOXGLQJý79ñýVWHUHRýDXGLRýV\Vð
WHPVñýHWFïý)XUWKHUPRUHñýWKHý.'ìçäíìýKDVýEXLOWðLQýìçýELWýVWHUHRý6ð'ý
$'&ýDQGý'$&ýIRUýHDV\ýDSSOLFDWLRQïý7KHý.'ìçäíìýDOVRýLQFOXGHVýWZRý
GLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýEORFNVýDQGýDýKRVWýLQWHUIDFHýEORFNýVXSSRUWLQJý
QRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýDQGý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHVï
ìííð4)3ðìéëí&
.(<ý)($785(6
‡
2YHUýìèý6RXQGý(IIHFWý0RGHVýLQFOXGLQJýWZRýNLQGVýRIý.DUDRNHýPRGH
‡
êîèîæðEDQGý*UDSKLFý(TXDOL]HUýDQGýèîæðEDQGý6SHFWUXPý$QDO\]HUý,QWHUIDFH
‡
0LFð(FKRñý/RXGQHVVý)XQFWLRQýDQGý9RFDOý&DQFHOOHU
‡
'LJLWDOý9ROXPHî%DODQFHî7RQHý&RQWURO
‡
)DGHUý)XQFWLRQýIRUý&DUý6WHUHRý6\VWHP
‡
3URJUDPPDEOHý6RXQGý0RGH
‡
êêý0,36ýìçýELWýIL[HGýSRLQWý'63ý&RUHýõ663ìçìíô
‡
%XLOWðLQý6WHUHRýìçýELWýý6ð'ý$'&ýDQGý'$&
‡
([WHUQDOý&ORFNãýìçïäêéé0+]
‡
6DPSOLQJý)UHTXHQF\ãýééïìN+]
‡
6XSSRUWý9DULRXVý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHý)RUPDWV
‡
1RUPDOý0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFHýDQGý,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý
‡
íïèý.ZRUGý,QWHUQDOý'DWDý5$0ýDQGýçý.ZRUGý'HOD\ý0HPRU\ýIRUý6RXQGý(IIHFW
‡
çý.ZRUGý,QWHUQDOý3URJUDPý520ýDQGýíïèý.ZRUGý3DUDPHWHUý520ýIRUý0RYLHý0RGH
‡
èý9ý6LQJOHý3RZHUý6XSSO\
‡
íïèPPý7ULSOHý0HWDOý&026ý3URFHVV
‡
3DFNDJHãýìííý4)3
25'(5,1*ý,1)250$7,21
'HYLFH
3DFNDJH
7HPSHUDWXUHý5DQJH
.'ìçäíìýõ$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUô
ìííð4)3ðìéëí&
íq&ýðýæíq&
ì
.'ìçäíì
$33/,&$7,216
‡
&'ý3OD\HU
‡
9LGHRý&'
‡
79
‡
.DUDRNHý6\VWHP
‡
&DUý6WHUHRý6\VWHP
‡
*HQHUDOý6WHUHRý$XGLRý6\VWHPV
ë
$8',2ý())(&7ý352&(6625
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
7<3,&$/ý$33/,&$7,21
6SHFWUXPý$QDO\]HU
'LJLWDOý6RXUFH
P ð&20
$(3
IRUý5HFRUGLQJ
$QDORJý6RXUFH
9RO
%DO
7RQH
6RXQGý(IIHFWý÷ý.DUDRNHý0RGH
6SHFWUXPý$QDO\]HU
õý3UR/RJLFýô
'LJLWDOý6RXUFH
Pð&20
9RO
$(3
%DO
7RQH
ZLWKý3UR/RJLF
)LJXUHýìïý.'ìçäíìý7\SLFDOý$SSOLFDWLRQ
ê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
7,17ì
5(6%
63:'1
%/2&.ý',$*5$0
&21752/ý÷ý7(67
/2*,&
&58
'/5&.2ëñ'%&.2ëñ
'6'2ë
'/5&.,ëñ'%&.,ëñ
'6',ë
$/,ñ$5,
'DWD
5$0
'6,8ë
ìçý%LWý6WHUHRý 6 ýð'
&2'(&
&/.ê
'6'2ì
0,8
'HOD\ý5$0
6(,8
êð'
3DUDPHWHUý520
õììïëåäç0+]ô
&/.ë
õìçïäêéé0+]ô
õêêïåçåå0+]ô
$/2ñ$52
'/5&.,ìñ'%&.,ìñ
'6',ì
'/5&.2ìñ'%&.2ì
'63
+'$7$
+,8
&*8
&0&/.6
95()ñ95(),
'6,8ì
3URJUDP
520
&/.ì
'DWD
5$0
&,8
6$,8
,ë&
+:(%ñ+&/.
+06ñ6$6
6'$
6&/
;2
&/.2
;,
0&/.
&/.6
+$&.
óý&58ýãý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLW
óý&,8ýãýý%XLOWðLQý&2'(&ý,QWHUIDFHý8QLW
óý'6,8ìýãý'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýì
óý'6,8ëýãý'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýë
óý0,8ýãý0HPRU\ý,QWHUIDFHý8QLW
óý6(,8ýãý6WHUHRý(QKDQFHPHQWý,QWHUIDFHý8QLW
óý+,8ýãý+RVWý,QWHUIDFHý8QLW
óý6$,8ýãý6SHWUXPý$QDO\]HUý,QWHUIDFHý8QLW
óý,ë&ýãý,ë&ý,QWHUIDFHý8QLW
óý&*8ýãý&ORFNý*HQHUDWLRQý8QLW
)LJXUHýëïý.'ìçäíìý%ORFNý'LDJUDP
é
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
3,1ý$66,*10(17
1&
1&
1&
1&
1&
1&
9''ìë
*1'ìë
1&
1&
1&
1&
966ì
9&&ì
95(),
5(6%
$5,
95()
0&/.
ç
ä
&/.6
ç
å
;,
ç
æ
;2
ç
ç
*1'ä
ç
è
9''ä
ç
é
&/.2
ç
ê
1&
ç
ë
63:'1
ç
ì
1&
ç
í
7,17ì
è
ä
+$&.
è
å
*1'å
è
æ
9''å
è
ç
'/5&.,ì
è
è
'%&.,ì
è
é
'6',ì
è
ê
*1'æ
è
ë
9''æ
è
ì
è
í
9''ìí
æ
í
é
ä
*1'ìí
æ
ì
é
å
1&
æ
ë
é
æ
1&
æ
ê
é
ç
1&
æ
é
é
è
1&
æ
è
é
é
*1'ìì
æ
ç
é
ê
9''ìì
æ
æ
é
ë
9''ç
*1'ç
'6'2ë
'%.&2ë
'/5&.2ë
'6'2ì
'%&.2ì
é
ì
'%&.,ë
9''é
é
í
'/5&.,ë
+'$7$
ê
ä
'6',ë
+:(%
ê
å
*1'è
+&/.
ê
æ
6'$
+06
ê
ç
9''è
ê
è
6&/
ê
é
*1'é
ê
ê
1&
æ
å
ê
í
ê
ë
1&
æ
ä
ë
ä
ê
ì
å
í
ë
å
6$6
ë
æ
*1'ê
ë
ç
9''ê
ë
è
1&
ë
é
1&
ë
ê
1&
å
ì
ë
ë
1&
å
ë
ë
ì
1&
å
ê
ë
í
1&
å
é
õ$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUô
ì
ä
1&
å
è
ì
å
1&
ì
æ
*1'ë
ì
ç
9''ë
å
ç
.'ìçäíì
ì
è
1&
ì
é
1&
å
æ
ì
ê
1&
å
å
ì
ë
1&
å
ä
ì
ì
9''ì
*1'ì
ä
í
ì
í
1&
ä
ì
ä
1&
ä
ë
å
1&
ä
ê
æ
1&
ä
é
ç
*1'í
ä
è
è
9''í
ä
ç
é
*1'ìê
ä
æ
ê
9''ìê
ä
å
ë
$52
966ë
ä
ä
ì
$/2
$/,
9&&ë
ì
í
í
'/5&.2ì
)LJXUHýêïý.'ìçäíìý3LQý$VVLJQPHQ
è
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ý
3DGý7\SH
3XOOý8Sî'RZQ
'î$ýDQDORJýRXWSXWãýOHIWýFKDQQHOñýì9UPVý
PDJQLWXGHýFHQWHUHGýDURXQGý95()ý
ð
ð
$2
'î$ýDQDORJýRXWSXWãýULJKWýFKDQQHOñýìý9UPVý
PDJQLWXGHýFHQWHUHGýDURXQGý95()ý
ð
ð
966ë
$*
&RGHFýDQDORJýJURXQG
ð
ð
é
9''ìê
'3
&RGHFýGLJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
è
*1'ìê
'*
&RGHFýGLJLWDOýJURXQG
ð
ð
ç
9''í
'3
&RGHFýGLJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
æ
*1'í
'*
&RGHFýGLJLWDOýJURXQG
ð
ð
åaìì
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
ìë
9''ì
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
ìê
*1'ì
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
ìéaìæ
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
ìå
9''ë
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
ìä
*1'ë
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
ëíaëæ
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
ëå
9''ê
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
ëä
*1'ê
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
êí
6$6
',
,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVODYHýDGGUHVVýVHOHFWLRQ
ð
'RZQ
êì
+06
',
+RVWýLQWHUIDFHýPRGHýVHOHFWLRQýõíãýQRUPDOñýìãý,ë&ô
ð
'RZQ
êë
+&/.
',
1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýELWýFORFNýõPD[ýéííN+]ô
6FKPLWWýWULJJHU
8S
êê
+:(%
',
1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýZULWHýHQDEOH
õ+:(%ý ýíãýZULWHñý+:(%ý ýìãýUHDGô
6FKPLWWýWULJJHU
8S
êé
+'$7$
,î2
1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýGDWDý,Qî2XW
õ+:(%ý ýíãýLQñý+:(%ý ýìãýRXWô
6FKPLWWýWULJJHU
'RZQ
êè
9''é
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
êç
*1'é
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
êæ
6&/
',
,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVHULDOýELWýFORFN
2SHQýGUDLQ
ð
êå
6'$
,î2
,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVHULDOýGDWDýLQîRXW
2SHQýGUDLQ
ð
êä
9''è
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
éí
*1'è
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
ç
1R
3LQý1DPH
,î2
ì
$/2
$2
ë
$52
ê
)XQFWLRQ
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
.'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ýýõ&RQWLQXHGô
1R
3LQý1DPH
,î2
éì
'6',ë
',
éë
'%&.,ë
éê
)XQFWLRQ
3DGý7\SH
3XOOý8Sî'RZQ
'LJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýëýõ'6',ëô
6FKPLWWýWULJJHU
ð
',
'6',ëýELWýFORFNý
6FKPLWWýWULJJHU
ð
'/5&.,ë
',
'6',ëýOHIWîULJKWýIODJýFORFN
6FKPLWWýWULJJHU
ð
éé
9''ç
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
éè
*1'ç
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
éç
'6'2ë
'2
'LJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýëýõ'6'2ëô
ð
ð
éæ
'%&.2ë
'2
'6'2ëýELWýFORFN
ð
ð
éå
'/5&.2ë
'2
'6'2ëýOHIWîULJKWýIODJýFORFN
ð
ð
éä
'6'2ì
'2
'LJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýìýõ'6'2ìô
ð
ð
èí
'%&.2ì
,î2
'6'2ìýELWýFORFN
6FKPLWWýWULJJHU
'RZQ
èì
'/5&.2ì
,î2
'6'2ìýOHIWîULJKWýIODJýFORFN
6FKPLWWýWULJJHU
'RZQ
èë
9''æ
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
èê
*1'æ
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
èé
'6',ì
',
'LJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýìýõ'6',ìô
6FKPLWWýWULJJHU
ð
èè
'%&.,ì
',
'6',ìýELWýFORFN
6FKPLWWýWULJJHU
ð
èç
'/5&.,ì
',
'6',ìýOHIWîULJKWýIODJýFORFN
6FKPLWWýWULJJHU
ð
èæ
9''å
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
èå
*1'å
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
èä
+$&.
'2
1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýDFNQRZOHGJH
ð
ð
çí
7,17ì
'2
,QWHUUXSWýLQGLFDWRU
ð
ð
çì
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
çë
63:'1
'2
6\VWHPýSRZHUýGRZQýLQGLFDWRU
ð
ð
çê
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
çé
&/.2
'2
&ORFNýRXWSXWýêêïåçååýîýêý ýììïëåäç0+]
ð
ð
çè
9''ä
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
çç
*1'ä
'*
'LJLWDOýJURXQGý
ð
ð
çæ
;2
'2
&U\VWDOýRVFLOODWRUýRXWSXWýWHUPLQDOýõìçïäêéé0+]ô
ð
ð
çå
;,
',
&U\VWDOýRVFLOODWRUýLQSXWýWHUPLQDOýõìçïäêéé0+]ô
ð
ð
çä
&/.6
',
6\VWHPýFORFNýVRXUFHýVHOHFWLRQýýõíãýGRXEOHUñýìãý
H[WHUQDOô
ð
'RZQ
æí
0&/.
,î2
([WHUQDOýFORFNýLQSXWîGRXEOHUýFORFNýRXWSXWý
DFFRUGLQJýWRý&/.6
ð
'RZQ
æ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ýýõ&RQWLQXHGô
1R
3LQý1DPH
,î2
æì
9''ìí
'3
æë
*1'ìí
'*
æêaæç
1&
ð
ææ
*1'ìì
æå
3DGý7\SH
3XOOý8Sî'RZQ
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
9''ìì
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
æäaåé
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
åè
*1'ìë
'*
'LJLWDOýJURXQG
ð
ð
åç
9''ìë
'3
'LJLWDOýSRZHUýòèý9
ð
ð
åæaäë
1&
ð
5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW
ð
ð
äê
5(6%
',
6\VWHPýUHVHWýõDFWLYHýORZô
ð
8S
äé
9&&ì
$3
&RGHFýDQDORJýSRZHUýòèý9
ð
ð
äè
966ì
$*
&RGHFýDQDORJýJURXQGý
ð
ð
äç
95(),
$2
&RGHFýëïè9ýUHIHUHQFHýWRý966ìý
ð
ð
äæ
95()
$2
&RGHFýëïëè9ýUHIHUHQFHýWRý966ìý
ð
ð
äå
$5,
$,
$î'ýULJKWýFKDQQHOýLQSXWýPDJQLWXGHýFHQWHUHGý
DURXQGý95()ýVKRXOGýEHýOHVVýWKDQýRUýHTXDOýWRýìý
9UPV
ð
ð
ää
$/,
$,
$î'ýOHIWýFKDQQHOýLQSXWýPDJQLWXGHýFHQWHUHGý
DURXQGý95()ýVKRXOGýEHýOHVVýWKDQýRUýHTXDOýWRýìý
9UPVý
ð
ð
ìíí
9&&ë
$3
&RGHFýDQDORJýSRZHUýòè9
ð
ð
127(6
‡
',
'LJLWDOý,QSXW
‡
'2
'LJLWDOý2XWSXW
‡
,î2
'LJLWDOý,QSXWýDQGý2XWSXW
‡
$,
$QDORJý,QSXW
‡
$2
$QDORJý2XWSXW
‡
'3
'LJLWDOý3RZHU
‡
'*
'LJLWDOý*URXQG
‡
$3ý
$QDORJý3RZHU
‡
$*
$QDORJý*URXQG
å
)XQFWLRQ
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
+$5':$5(ý'(6&5,37,21
'63ý&RUH
‡
8SýWRýêêý0,36ýìçýELWýIL[HGýSRLQWý+LJKý3HUIRUPDQFHý'63ýFRUHýõ663ìçìíô
‡
ìçý[ýìçýPXOWLSOLHUýZLWKýêëýELWýSURGXFW
‡
êëýELWý$/8îDFFXPXODWRU
‡
íïèýPPýWULSOHýPHWDOý&026ýWHFKQRORJ\
0HPRU\
‡
íïèý.ZRUGýGDWDý5$0
‡
çý.ZRUGýGHOD\ý5$0ýIRUýVRXQGýILHOGýHIIHFWý
‡
çý.ZRUGýSURJUDPý520
‡
íïèý.ZRUGýSDUDPHWHUý520ýIRUý0RYLHý0RGH
%XLOWðLQý$î'ýDQGý'î$ýFRQYHUWHUV
‡
6WHUHRýìçýELWýý6ð'ý$î'ýFRQYHUWHU
‡
6WHUHRýìçýELWýý6ð'ý'î$ýFRQYHUWHU
3HULSKHUDOý,QWHUIDFHý
‡
+DUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýõH[WHQGHGýWRýILYHýUHJLVWHUVýXVLQJýELWýPDQLSXODWLRQô
‡
&RGHFýDQGý'6,8ëýLQWHUIDFHý
‡
'6,8ìýLQWHUIDFHý
‡
'HOD\ýPHPRU\ýLQWHUIDFH
‡
3DUDPHWHUý520ýXVHGýLQý0RYLHý0RGHýLQWHUIDFHý
‡
+RVWýLQWHUIDFHý
ä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
([WHQGHGý+DUGZDUHý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUV
5HJLVWHUý1DPH
'HVFULSWLRQ
'6,8ì,&5
,QSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýì
'6,8ì2&5
2XWSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýì
'6,8ë,&5
,QSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýë
'6,8ë2&5
2XWSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýëîý&RGHFýIRUPDWýFRQWURO
&+,3&5
&KLSý&RQWUROãý'6'2ìýFORFNýVRXUFHýVHOHFWLRQñý,QSXWý6RXUFHý&RQILJXUDWLRQý6HOHFWLRQ
*HQHUDOý'HVFULSWLRQýRIý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHýRIýWKHý.'ìçäíì
7KHýGLJLWDOýDXGLRýLQWHUIDFHýRIýWKHý.'ìçäíìýFRQVLVWVýRIýêýEORFNVýPDLQO\ãý&,8ñý'6,8ìýDQGý'6,8ëïý7KHý&,8ýEORFNýLVý
WKHýLQWHUIDFHýEORFNýIRUýWKHýEXLOWðLQýFRGHFïý7KHý'6,8ìýDQGý'6,8ëýEORFNVýDUHýIRUýH[WHUQDOý$'&ýDQGý'$&ýLQWHUIDFHVïý
7KHý'6,8ëýDQGý&,8ýDUHýPXWXDOO\ýH[FOXVLYHýLQýDýVHQVHýWKDWýRQO\ýRQHýRIýWZRýLVýZRUNLQJïý7KHýLQWHUIDFHýEORFNVýFDQý
ZRUNýHLWKHUýVODYHýRUýPDVWHUýPRGHýõIRUý'6,8ìýRXWSXWñýERWKýPRGHVôýGHSHQGLQJýRQýZHWKHUýWKHý.'ìçäíìýVXSSOLHVýWKHý
ELWýFORFNVýDQGý/5ýFORFNVýõPDVWHUôñýRUý'$&ýõ$'&ôýSURYLGHVýWKHýFORFNVýõVODYHôïý)RUýH[DPSOHñýWKHý'6,8ìýWDNHVýWKHý
GLJLWDOýDXGLRýRXWSXWVLQýPDVWHUîêëý)VýPRGHñýZKLFKýPHDQVýWKDWýWKHý.'ìçäíìýõRUý'6,8ìôýSURYLGHVýWKHýELWýDQGýWKHý/5ý
FORFNVýWRýWKHý'$&ýDQGýWKHýDXGLRýGDWDýIRUPDWýêëý)VýõêëýELWýFORFNVýLQýDý/5ýFORFNýSHULRGôï
:KHQýDQýH[WHUQDOý$'&ýRUýõDQGôý'$&ýLVýXVHGñýLWýLVýVWURQJO\ýUHFRPPHQGHGýWRýXVHýWKHýFORFNñý&/.2ýõSLQýúçéôñý
SURYLGHGýE\ý.'ìçäíìýDVýWKHýPDVWHUýFORFNýIRUýFORFNýV\QFKURQL]DWLRQï
'6,8ë
&,8
PDVWHU
õêë)Vô
'6,8ì
PDVWHU
õêë)Vô
ìçýELW
VODYH
õVXSSRUW
DOOýIRUPDWóô
$'&
PDVWHU
õêë)VñýìçELWô
ìçýELW
'$&
&2'(&
VODYH
õVXSSRUWýDOOýIRUPDWVóô
PDVWHUý÷ýVODYH
õVXSSRUWýDOOýIRUPDWVóô
.'ìçäíì
$'&
'$&
$'&
'$&
)LJXUHýéïý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHý)RUPDWVýRIýWKHý.'ìçäíì
ìí
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
&RGHFý,QWHUIDFH
7KHý.'ìçäíìýKDVýRQýFKLSýìçýELWýVWHUHRý$'&ýDQGý'$&ýZLWKýGLJLWDOýILOWHUVýDQGýVHULDOýLQWHUIDFHVýWRýSURYLGHý&'ýTXDOLW\ý
VRXQGýIRUýDXGLRýDSSOLFDWLRQïý7KHýGLJLWDOý$î'ýGHFLPDWLRQýILOWHUýWDNHVýLQýWKHýHQFRGHGýVLJQDOVýIURPý6ð'ý$î'ýPRGXODWRUñý
DQGýRXWSXWVýìçýELWýVWHUHRýGLJLWDOýDXGLRýGDWDýWKURXJKýWKHýVHULDOýLQWHUIDFHïý7KHý'î$ýLQWHUSRODWLRQýILOWHUýWDNHVýìçýELWýVWHð
UHRýDXGLRýGDWDýIURPýWKHýVHULDOýLQWHUIDFHñýDQGýRXWSXWVýRQHýELWýVLJQDOýWRýWKHý6ð'ý'î$ïý7KHýRYHUVDPSOLQJýUDWHýRIýWKHýGLJð
LWDOýILOWHUýLVýìëå[)VñýZKHUHý)VýFDQýEHýYDULHGýIURPýéN+]ýWRýéåN+]ýDQGýFDQýEHýFKDQJHGýRQýWKHýIO\ïý7KHýVHULDOýGDWDý
LQWHUIDFHýLVýUXQQLQJýDWýêë[)VýDQGýVXSSRUWVýERWKýULJKWýMXVWLILHGýIRUPDWýDQGý,ë6ýGDWDýIRUPDWïý7RýVHWýLQSXWýDQGýRXWSXWý
IRUPDWVýRIýFRGHFñýVHHý7DEOHýýDQGý7DEOHýï
'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýìýõ'6,8ìô
7KHý'6,8ìýKDVýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýVRXUFHýõ'6',ìôýDQGýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýVRXUFHýõ'6'2ìôïý,WýVXSð
SRUWVýìçîìåîëíîëéýELWýGDWDýOHQJWKñýDQGýVXSSRUWVýULJKWýMXVWLILHGñýOHIWýMXVWLILHGýRUý,ë6ýIRUPDWýLQýGDWDýSRVLWLRQïý7KHýIRUPDWý
RIý'6,8ìýLVýFRQWUROOHGýE\ýDýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKý+RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ôýDQGý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôý
DVýLQý7DEOHýìäýDQGý7DEOHýïý,QýIRUPDWVýRIý'6',ìýDQGý'6'2ìñýRQO\ýìçýELWýGDWDýOHQJWKýLVýVXSSRUWHGýZKHQýWKHýGDWDýUDWHý
LVýêë[)Vïý7KHý'6'2ìýFDQýRSHUDWHýHLWKHUýLQýVODYHýRUýPDVWHUýPRGHýZKLOHý'6',ìýRSHUDWHVýRQO\ýLQýVODYHýPRGHýE\ý
&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôýVHWWLQJïý1RWHýWKDWýWKHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWï
ý
'/5&.,ìî'/5&.2ì
/ðFK
5ðFK
'%&.,ìî'%&.2ì
5-îìçýELWîçéýIV
5-îìåýELWîçéýIV
5-îëíýELWîçéýIV
5-îëéýELWîçéýIV
/-îìçýELWîçéýIV
/-îìåýELWîçéýIV
/-îëíýELWîçéýIV
/-îëéýELWîçéýIV
,,6îìçýELWîçéýIV
,,6îëíýELWîçéýIV
,,6îìåýELWîçéýIV
,,6îëéýELWîçéýIV
/ðFKý ý/RZñý'DWDýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýWKHýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ìî'%&.2ì
)LJXUHýèïý'DWDý)RUPDWýLQý'6,8ì
ìì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýëýõ'6,8ëô
7KHý'6,8ëýKDVýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýVRXUFHýõ'6',ëôýDQGýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýVRXUFHýõ'6'2ëôïý7KHý
'6',ëýRSHUDWHVýLQýVODYHýPRGHñýZKLOHýWKHý'6'2ëýRSHUDWHVýLQýPDVWHUýPRGHïý7KHýIRUPDWýRIý'6',ëýLVýVDPHýDVýWKDWýRIý
'6',ìïý7KHýIRUPDWýRIý'6'2ëýLVýVDPHýDVýWKDWýRIýEXLOWðLQýFRGHFïý7KHýIRUPDWýRIý'6'2ëýVXSSRUWVýìçýELWýDQGýêë[)Vý
ULJKWðMXVWLILHGýRUý,,6ýIRUPDWïý7KHýIRUPDWýRIý'6,8ëýLVýFRQWUROOHGýE\ýDýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKý+RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ôý
DQGý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôýDVýLQý7DEOHýýDQGý7DEOHýïý1RWHýWKDWýWKHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWï
/ðFK
'/5&.,ë
5ðFK
'%&.,ë
5-îìçýELWîçéýIV
5-îìåýELWîçéýIV
5-îëíýELWîçéýIV
5-îëéýELWîçéýIV
/-îìçýELWîçéýIV
/-îìåýELWîçéýIV
/-îëíýELWîçéýIV
/-îëéýELWîçéýIV
,,6îìçýELWîçéýIV
,,6îëíýELWîçéýIV
,,6îìåýELWîçéýIV
,,6îëéýELWîçéýIV
'/5&.2ë
'%&.2ë
5-îìçýELWîêëýIV
,,6îìçýELWîêëýIV
06%
/6% 06%
06%
/6% 06%
)LJXUHýçïý'DWDý)RUPDWýLQý'6,8ëý
ìë
/6%
/6%
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
+RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ô
7KHý.'ìçäíìýUHFHLYHVýFRPPDQGVýDQGýSDUDPHWHUVýLQýVHULDOýIRUPDWýIURPýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKýEXLOWðLQý+,8ïý7KHý
GDWDýPXVWýEHýLQýE\WHýXQLWýõåýELWôïý7KHýKRVWýFRPPDQGVýDUHýFRPSRVHGýRIýWKHýIROORZLQJýWKUHHýW\SHVï
‡ &RPPDQGý2QO\
‡
&RPPDQGýIROORZHGýE\ý3DUDPHWHUý
‡
&RPPDQGýýIROORZHGýE\ý3DUDPHWHUýúìýõKLJKýE\WHôýIROORZHGýE\ý3DUDPHWHUýúëýõORZýE\WHôý
7KHýGHWDLOVýRQýFRPPDQGVýXVHGýLQýWKHý.'ìçäíìýFDQýEHýIRXQGýLQý&KDSWHUýéïý
7KHý+,8ýVXSSRUWVýHLWKHUýQRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHýRUý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHïý,QýQRUPDOýKRVWýLQWHUIDFHñýWKHýUHODWHGý
SLQVýDUHý+&/.ýõ1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHý%LWý&ORFNôñý+:(%ýõ1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHý:ULWHý(QDEOHôýDQGý+'$7$ýõ1RUPDOý
+RVWý,QWHUIDFHý'DWDý,Qî2XWôïý,Qý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHñýWKHýUHODWHGýSLQVýDUHý6'$ýõ6HULDOý'DWDý/LQHôñý6&/ýõ6HULDOý&ORFNý
/LQHôýDQGý6$6ýõ,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý3URJUDPPDEOHý6ODYHý$GGUHVVý6HOHFWLRQôïý2QHýFDQýUHIHUýWRý,ë&ý%XVý6SHFLILFDWLRQý
E\ý3KLOLSVïý7KHý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýLQýWKHý.'ìçäíìýRSHUDWHVýLQý6ODYHð7UDQVPLWWHUýPRGHïý7KHýRWKHUýIXQFWLRQýRIý+,8ýLVý
WKHýVSHFWUXPýUHTXHVWýIXQFWLRQïý7KHýVSHFWUXPýYDOXHýLVýVHQWýWRýPLFURFRQWUROOHUïý7KHýPD[LPXPýELWýFORFNýõ+&/.ýRUý
6&/ôýLVýéííN+]ïý1RWHýWKDWýVLQFHýWKHýFKLSýLVýEHLQJýLQLWLDOL]HGýIRUýDWýOHDVWýìPVýDIWHUýUHVHWñýFRPPDQGVýVKRXOGýEHýWUDQVð
IHUUHGýWRýWKHýFKLSýDIWHUýìPVï
ìð%\WHý2SHUDWLRQ
ëð%\WHý2SHUDWLRQ
:ULWHý2SHUDWLRQõ&RPPDQGô
:ULWHý2SHUDWLRQõ&RPPDQGô
:ULWHý2SHUDWLRQõ'DWDô
3URFHVVLQJý2SHUDWLRQ
+:(%
3URFHVVLQJý2SHUDWLRQ
+&/.
+'$7$
06%
06%
)URPý0LFRP
06%
)URPý0LFRP
)URPý0LFRP
)LJXUHýæïý'DWDý)RUPDWýLQý1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFH
ìê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
6SHFWUXPý5HTXHVWý2SHUDWLRQ
:ULWHý2SHUDWLRQ
2WKHUý:ULWHý2SHUDWLRQ
5HDGý2SHUDWLRQ
+:(%
+&/.
+'$7$
06%
06%
06%
)URPý0LFRP
)URPý&KLS
)URPý0LFRP
)LJXUHýåïý'DWDý)RUPDWýLQý1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHð6SHFWUXPý5HTXHVW
,ë&ý%XVý,QWHUIDFH
7KHý.'ìçäíìýFDQýEHýFRQWUROOHGýE\ýDýPLFURFRQWUROOHUýYLDýWKHýëðOLQHý,ë&ýEXVñý6'$ýõ6HULDOý'DWDý/LQHôýDQGý6&/ýõ6HULDOý
&ORFNý/LQHôïý%RWKýOLQHVýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWRýDýSRVLWLYHýVXSSO\ýYLDýSXOOðXSýUHVLVWRUïý'DWDýWUDQVIHUýPD\ýEHýLQLWLDWHGý
RQO\ýZKHQýWKHýEXVýLVýQRWýEXV\ïý:KHQýWKHýEXVýLVýIUHHñýERWKýOLQHVýDUHýKLJKïý7KHýGDWDýRQýWKHý6'$ýOLQHýPXVWýEHýVWDEOHý
GXULQJýWKHýKLJKýSHULRGýRIýFORFNñý6&/ïý:KHQýWKHý6&/ýLVýORZñýWKHý6'$ýFDQýFKDQJHïý(YHU\ýE\WHýWUDQVIHUUHGýWKURXJKýWKHý
6'$ýOLQHýPXVWýFRQWDLQýåýELWVýLQFOXGLQJýSURJUDPPDEOHýVODYHýDGGUHVVýDQGýUHDGîZULWHýGLUHFWLRQýFRQWUROýELWïý(DFKýE\WHý
PXVWýEHýIROORZHGýE\ýDFNQRZOHGJHýELWýZKLFKýLVýVHQWýEDFNýWRýWKHýPLFURFRQWUROOHUýE\ýWKHý.'ìçäíìýE\ýSXOOLQJýGRZQýWKHý
6'$ýOLQHïý7KHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWïý7KHýVHWXSýDQGýKROGýWLPHýRQýWKHý6&/ýDQGý6'$ýOLQHVýFDQýEHýIRXQGýLQý,ë&ý
6SHFLILFDWLRQýE\ý3KLOLSVï
,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVWDUWýDQGýVWRSýFRQGLWLRQ
‡
7KHýVWDUWýFRQGLWLRQýLVýKLJKýWRýORZýWUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHýWKHý6&/ýLVýKLJKïý7KHýVWRSýFRQGLWLRQýLVýORZýWRýKLJKý
WUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHý6&/ýLVýKLJKï
6'$
6&/
'DWDý9DOLG
&KDQJH
RIý'DWD
$OORZHG
6'$
6&/
6
6WDUW
&RQGLWLRQ
3
6WRS
&RQGLWLRQ
)LJXUHýäïý'DWDý9DOLGLW\ýDQGý6WDUWî6WRSý&RQGLWLRQýLQý,ë&ý%XV
ìé
$8',2ý())(&7ý352&(6625
‡ý
.'ìçäíì
,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý$FNQRZOHGJH
7KHýDFNQRZOHGJHýUHODWHGýFORFNýSXOVHýLVýJHQHUDWHGýE\ýDýPLFURFRQWUROOHUïý7KHýWUDQVPLWWHUýUHOHDVHVýWKHý6'$ýOLQHý
õKLJKôýGXULQJýWKHýDFNQRZOHGJHýFORFNýSXOVHïý7KHýUHFHLYHUýPXVWýSXOOýGRZQýWKHý6'$ýOLQHýGXULQJýWKHýDFNQRZOHGJHýFORFNý
SXOVHýVRýWKDWýLWýUHPDLQVýVWDEOHýORZýGXULQJýWKHýKLJKýSHULRGýRIýWKLVýFORFNýSXOVHïý7KHýVODYHðWUDQVPLWWHUýJHQHUDWHVýQHJDð
WLYHýDFNQRZOHGJHýZKHQýUHDGýRSHUDWLRQýSURFHVVHVïý7KHýQHJDWLYHýDFNQRZOHGJHýLVýJHQHUDWHGýE\ýDýPDVWHUýõPLFURFRQð
WUROOHUôï
‡
,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý6ODYHý$GGUHVVý6HOHFWLRQ
3LQý1DPH
6$6
‡
6HOHFWHGý6ODYHý$GGUHVVýõ+H[ô
6WDWXV
:ULWHý$GGUHVV
5HDGý$GGUHVV
/RZ
åí
åì
+LJK
åë
åê
,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý6SHFLILFDWLRQ
&KLSý$GGUHVV
)XQFWLRQý$GGUHVV
06%
6
ì
/6%
í
í
í
í
í
$í
:
06%
'$7$
/6%
$
06%
/6%
$
$
3
6&/
ì í í í í í í í
6'$
6
3
)LJXUHýìíïý,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý)RUPDWð:ULWHý2SHUDWLRQýõ6$6ý ýíô
&KLSý$GGUHVV
)XQFWLRQý$GGUHVV
06%
6
ì
/6%
í
í
í
í
í
$í
5
06%
$
'$7$
/6%
06%
$
/6%
1î
$
3
6&/
ì í í í í í í ì
6'$
6
3
õ6ãý6WDUWý&RQGLWLRQý3ãý6WRSý&RQGLWLRQý5ãý5HDGý2SHUDWLRQý:ãý:ULWHý2SHUDWLRQý$ã$FNQRZOHGJHý1î$ãý1HJDWLYHý$FNQRZOHGJHô
)LJXUHýììïý,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý)RUPDWð5HDGý2SHUDWLRQýõ6$6ý ýíô
ìè
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
6\VWHPý&ORFN
,QýWKHý.'ìçäíìñýWKHUHýDUHýWZRýZD\VýWRýVXSSO\ýWKHýV\VWHPýFORFNñý
8VLQJý&ORFNý'RXEOHU
‡
7KHý&/.6ýVKRXOGýEHýVHWýWRý/2:ýDQGý;ðWDOýRVFLOODWRUýRIýìçïäêéé0+]ýLVýFRQQHFWHGýWRý;,ýDQGý;2ýSLQVïý7KHQñýWKHý
FORFNýGRXEOHUýGRXEOHVýìçïäêéé0+]ýWRýêêïåçåå0+]ýDQGýRXWSXWVýWRý0&/.ïý
‡
8VLQJý([WHUQDOý&ORFNý6RXUFH
7KHý&/.6ýVKRXOGýEHýVHWýWRý+,*+ïý,QýWKLVýFDVHñýWKHý0&/.ýSLQýLVýWKHýLQSXWýZKLFKýLVýWKHýV\VWHPýFORFNýRIýêêïåçåå0+]ïý
5HVHW
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýKDUGZDUHýUHVHWýDQGýVRIWZDUHýUHVHWïý,QýKDUGZDUHýUHVHWýXVLQJý5(6%ýSLQñýWKHýUHVHWýVLJQDOýKDVý
WRýEHýNHSWýIRUý/î5ýRQHýF\FOHýSXOVHýZLGWKýõDSSUR[ïýëëïçæPVôýIRUýVWDEOHýLQLWLDOL]DWLRQýRIýEXLOWðLQýFRGHFïý,QýWKHýVRIWZDUHý
UHVHWýõFRPPDQGýFRGHãýí[ííôýWKURXJKý+,8ñýV\VWHPýLQLWLDOL]DWLRQýLVýLQWHUQDOO\ýSURFHVVHGïý
3RZHUý'RZQ
7KHýV\VWHPýSRZHUýGRZQýPRGHýVHWýE\ýKRVWýFRPPDQGýWKURXJKý+,8ýGLVDEOHVýDOOýKDUGZDUHýPDFURýEORFNVýLQýWKHý
.'ìçäíìñýLïHïñý'63ñýGHOD\ý5$0ñýGDWDý5$0ñýSURJUDPý520ñýJOXHýORJLFýDQGýFRGHFïý(YHU\ýKRVWýFRPPDQGýFDQýZDNHð
XSýWKHýV\VWHPýSRZHUýGRZQýPRGHï
ìç
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
)81&7,21$/ý'(6&5,37,21
%\SDVVý0RGH
,QýE\SDVVýPRGHñýWKHýLQSXWýLVýE\SDVVHGýWRýWKHýRXWSXWýZLWKýWKHýFRQWUROýRIýYROXPHñýEDODQFHýDQGýWRQHï
6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ñý,,
7KHVHýPRGHVýHPXODWHýPRQRýLQSXWýVLJQDOýWRýVWHUHRýVLJQDOïý7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý
)LJXUHýïý7KHý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýVWUHQJWKýRIýHIIHFWïý7KHý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,,ý
SURGXFHVýPRUHýVWHUHRýHIIHFWýWKDQý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ï
/LQý ý5LQ
/RXW
'HOD\
ò
)LOWHU
5RXW
)LJXUHýìëïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHV
6XSHUý:RRIHUý0RGHý,ñý,,ñý,,,
6XSHUý:RRIHUýPRGHVýKLJKO\ýHPSKDVL]HýYHU\ýORZýIUHTXHQF\ýFRPSRQHQWýRIýLQSXWýVLJQDOñýDQGýWKHQñýDGGýHFKRýHIIHFWïý
7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý6XSHUý:RRIHUý0RGHý,ñý,,ýDQGý,,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQý
WKHýVWUHQJWKýRIýWKHýHIIHFWïý7KHýHIIHFWýEHFRPHVýVWURQJHUýIURPý6XSHUý:RRIHUý,ýWRý6XSHUý:RRIHUý,,,ï
/LQ
3UHILOWHU
ò
3RVWILOWHU
ò
/RXW
ò
5RXW
'HOD\
%XIIHU
5LQ
3UHILOWHU
)LJXUHýìêïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý6XSHUý:RRIHUý0RGHV
ìæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
+DOOý0RGHý,ñý,,ýDQGý6WDJHý0RGH
+DOOýPRGHVýDQGýVWDJHýPRGHýSURGXFHýHIIHFWVýWKDWýRQHýIHHOVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýDýKDOOýRUýDýVWDJHýUHVSHFWLYHO\ïý7KHý
EORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý+DOOý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýKDOOýVL]HýZKLFKý
RQHýFDQýIHHOïý7KHý+DOOý0RGHý,,ýSURGXFHVýWKHýHIIHFWýRIýDýODUJHUýKDOOýWKDQýWKDWýRIý+DOOý0RGHý,ï
/LQ
ò
)LOWHU
ò
/RXW
ò
5RXW
'HOD\
%XIIHU
5LQ
)LJXUHýìéïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý+DOOýDQGý6WDJHý0RGHV
$UHQDý0RGHý,ñý,,
$UHQDýPRGHVýSURGXFHýHIIHFWVýWKDWýRQHýIHHOVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýDQýDUHQDïý7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVý
LVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý$UHQDý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýDUHQDýVL]HýZKLFKýRQHýFDQýIHHOïý7KHý$UHQDý0RGHý,ý
SURGXFHVýWKHýHIIHFWýRIýZLGHUýDUHQDýWKDQýWKDWýRIý$UHQDý0RGHý,,ï
/LQ
ò
)LOWHU
'HOD\
ò
/RXW
ò
5RXW
'HOD\
5LQ
)LJXUHýìèïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý$UHQDý0RGHý,ñý,,
ìå
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
1HZVî'UDPDý0RGH
7KLVýPRGHýHQKDQFHVýKLJKýIUHTXHQF\ýFRPSRQHQWýRIýVLJQDOýWRýLPSURYHýWKHýVSHHFKýUHFRJQL]DELOLW\ýIRUýQHZVýRUýGUDPDý
SURJUDPï
.DUDRNHý0RGHý,ñý,,
7KHý.DUDRNHýPRGHVýUHFHLYHýLQSXWVýIURPýERWKýDýPLFURSKRQHýDQGýDQýDXGLRýVRXUFHïý,Qý.DUDRNHý0RGHý,ñýWKHýPLFURð
SKRQHýLQSXWýLVýHFKRHGýE\ýWKHýHFKRýILOWHUýìýDQGýWKHýDXGLRýVRXUFHýLQSXWýLVýHIIHFWHGýZLWKýWKHýVWDJHýPRGHïý:KHQýWKHý
YRFDOýFDQFHOOHUýLVýVHOHFWHGñýWKHýDXGLRýVRXUFHýZKRVHýYRFDOýFRPSRQHQWýLVýFDQFHOOHGýLVýE\SDVVHGýZLWKRXWýVWDJHýHIIHFWïý
,Qý.DUDRNHý0RGHý,,ñýWKHýPLFURSKRQHýLQSXWýLVýHFKRHGýE\ýWKHýHFKRýILOWHUýëýDQGýWKHýDXGLRýVRXUFHýLQSXWýLVýE\SDVVHGï
9RLFH
0LFý(FKRý,
(TXDOL]HU
6WDJHý(IIHFW
0XVLF
9RFDO
&DQFHOOHU
9RLFH
0XVLF
0LFý(FKRý,,
9RFDO
&DQFHOOHU
(TXDOL]HU
)LJXUHýìçïý.DUDRNHý0RGHý,ñý,,
,Qý0LFýHFKRýILOWHUýìñýWKHýGHOD\ýJDLQVýUHPDLQýODUJHýDQGýWKH\ýDUHýVKRUWO\ýGHFD\HGýDVýWLPHýJRHVýE\ïý7KXVñýRQHýFDQýIHHOý
SOHQW\ýRIýHFKRýZKLOHýWKHUHýLVýOLWWOHýDOLDVLQJýEHWZHHQýHFKRVýDQGýRULJLQDOýVRXQGïý7KHý0LFýHFKRýILOWHUýëýKDVýDýVLPLODUý
VWUXFWXUHýWRýWKDWýRIý+DOOýPRGHïý7KHýHIIHFWýLVýQRWýVWURQJHUýWKDQýWKDWýRIý0LFýHFKRýILOWHUýìñýEXWýLWýSURGXFHVýDýZLGHO\ý
VSUHDGýHFKRýZKLFKýLVýYHU\ýLPSUHVVLYHï
ìä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
8VHUý'HILQHGý0RGH
7KHý8VHUý'HILQHGý0RGHýHQDEOHVýRQHýWRýGHVLJQýDýQHZýVRXQGýHIIHFWýPRGHýE\ýVHWWLQJýWKHýSDUDPHWHUVýRIýH[LVWLQJýILOWHUý
VWUXFWXUHïý7KHýEORFNýGLDJUDPýRIýWKLVýILOWHUýVWUXFWXUHýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý2QHýFDQýVHWýWKHVHýSDUDPHWHUVýE\ýVHQGLQJý
KRVWýFRPPDQGVýFRUUHVSRQGLQJýWRýHDFKýSDUDPHWHUVïý7KHýFRPPDQGVýXVHGýIRUýWKLVýPRGHýDUHýOLVWHGýLQý&KDSWHUýéïý7KHý
FRPPDQGýFRGHVýIURPýí[éäýWRýí[æìýDUHýDVVLJQHGýWRý8VHUý'HILQHGý0RGHïý7KHýXVDJHýRIýLQGLYLGXDOýSDUDPHWHUýLQý)LJð
XUHýýLVýDVýIROORZVã
‡ 7KHýJDLQýSDUDPHWHUVñý*íýDQGý*ìñýDUHýXVHGýWRýFRQWUROýOHIWýDQGýULJKWýLQSXWýJDLQVýUHVSHFWLYHO\ï
‡
7KHýSDUDPHWHUVñý%/íñý%/ìýDQGý$/ìñýDUHýFRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýOHIWýSUHILOWHUïý7KHýSDUDPHWHUVñý%5íñý
%5ìýDQGý$5ìñýDUHýFRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýULJKWýSUHILOWHUïý7KHýSDUDPHWHUVñý%'íñý%'ìýDQGý$'ìýDUHý
FRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýSRVWILOWHUïý7KHýVWUXFWXUHVýRIýDOOýWKUHHýILOWHUVýDUHýUHDOL]HGýE\ýWKHýILUVWýRUGHUý,,5ïý
7KHý]HURýRIýWKHýWUDQVIHUýIXQFWLRQýRIýHDFKýILOWHUýLVýðý%;ìýîý%;íýDQGýWKHýSROHýLVýðý$;ìñýZKHUHý;ýLVý/ýRUý5ýRUý'ï
‡
7KHýSDUDPHWHUVñý*ëñý*êýDQGý*éñýDUHýOHIWýWHUPýJDLQñýULJKWýWHUPýJDLQýDQGýIHHGðEDFNýWHUPýJDLQýUHVSHFWLYHO\ïý
‡
7KHýSDUDPHWHUVñý*èýWRý*ììñýDUHýJDLQVýRIýGHOD\HGýVLJQDOVýLQýWKHýOHIWýFKDQQHOïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìéýWRý*ëíñýDUHý
JDLQVýRIýGHOD\HGýVLJQDOVýLQýWKHýULJKWýFKDQQHOïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìëýDQGý*ëìñýDUHýJDLQVýRIýHIIHFWHGýRXWSXWý
VLJQDOVïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìêýDQGý*ëëñýDUHýJDLQVýRIýGLUHFWHGýRXWSXWýVLJQDOVïýý
‡
7KHýSDUDPHWHUñý7íñýLVýWKHýSRLQWHUýDGGUHVVýRIýWKHýIHHGðEDFNýVLJQDOýLQýWKHýGHOD\ýPHPRU\ïý7KHýSDUDPHWHUñý7FñýLVý
WKHýSRLQWHUýDGGUHVVýRIýWKHýFXUUHQWýLQSXWýVLJQDOïý7KHýSDUDPHWHUVñý7ìýWRý7æñýDUHýSRLQWHUVýGHVLJQDWLQJýDGGUHVVHVýRIý
WKHýæýGLIIHUHQWýGHOD\HGýVLJQDOVïý1RWHýWKDWýWKHýSRLQWHUýDGGUHVVýLVýVDPHýDVýWKHýDPRXQWýRIýGHOD\ïý7KXVñý7íýWRý7æý
YDOXHVýFDQýEHýVLPSO\ýGHWHUPLQHGýDVýWKHýDPRXQWýRIýGHOD\ýZKLFKýRQHýZDQWVýWRýVHWï
*é
%/í
*í
$/ì
/HIWý3UHILOWHU
*ë
%5í
%'í
$'í
3RVWILOWHU
%'ì
%/ì
*ì
ò
7F
'HOD\ý/LQHý%XIIHU
7í
7 ì 7 ë 7ê 7 é 7è 7 ç 7 æ
$5ì
5LJKWý3UHILOWHU
*ê
%5ì
)LJXUHýìæïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGH
ëí
*ìê
*è
*ç
*æ
*å
*ä
*ìí
*ìì
ò
*ìë
ò
/
*ìé
*ìè
*ìç
*ìæ
*ìå
*ìä
*ëí
ò
*ëì
ò
5
*ëë
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
0RYLHý0RGHý,ñý,,
7KHý0RYLHý0RGHý,ýDQGý,,ýFUHDWHýêðGLPHQVLRQDOýVRXQGýLPDJHVýIURPýëðFKDQQHOýVWHUHRýLQSXWýVLJQDOVïý7KHý0RYLHý0RGHðý
,ýHQKDQFHVýVWHUHRýLPDJHVýG\QDPLFDOO\ýXVLQJýWKHý6DPVXQJýSURSULHWDU\ý7/$ýõ7DEOHý/RRNXSý$OJRULWKPôýPHWKRGïý2QHý
SHUFHLYHVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýWKHýOLYHýVWDJHïý7KHý0RYLHý0RGHý,,ýXVHVýDýVRXQGýVRXUFHýUHORFDOL]DWLRQýWHFKQLTXHýEDVHGý
RQý+HDGý5HODWHGý7UDQVIHUý)XQFWLRQýõ+57)ôïý2QO\ýXVLQJýWZRýIURQWýVSHDNHUVñýRQHýFDQýSHUFHLYHýDVýVRXQGýFRPLQJý
IURPýYDULRXVýGLUHFWLRQVï
*UDSKLFý(TXDOL]HUý
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýWKHýJUDSKLFýHTXDOL]HUýKDYLQJýIROORZLQJýIHDWXUHVï
‡ êîèîæðEDQGýJUDSKLFýHTXDOL]HU
‡
èîæðEDQGýVSHFWUXPýDQDO\]HUýGLVSOD\
‡
rýìëG%ýDGMXVWDEOHýUDQJH
7KHýêðEDQGýJUDSKLFýHTXDOL]HUýFDQýEHýXVHGýDVýDýVLPSOHýGLJLWDOýWRQHýFRQWUROýõDVýEDVVýDQGýWUHEOHýFRQWUROôï
&HQWHUý)UHTXHQFLHVýRIý(TXDOL]HUý%DQGVýõ+]ôý
%DQG
êð%DQGý0RGH
èð%DQGý0RGH
æð%DQGý0RGH
%DQGí
çê
ìíí
çê
%DQGì
ìý.
êíí
ìçí
%DQGë
ìçý.
ìý.
éíí
%DQGê
ð
êý.
ìý.
%DQGé
ð
ìíý.
ëïèý.
%DQGè
ð
ð
çïéý.
%DQGç
ð
ð
ìçý.
7KHýJDLQýFRQWUROýRIýHDFKýEDQGýXVHVýDQýDWWHQXDWLRQýWDEOHýFRQWDLQLQJýDWWHQXDWLRQýYDOXHVñýZKLFKýKDVýWKHýVL]HýRIýëèýWRý
LPSOHPHQWýrìëG%ýZLWKýìG%ýVWHSýFRQWURO
ëì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
$WWHQXDWLRQ
3#G%
.45#G%
0D[LPXP#WRQH#9F.7P
&XUUHQW#YROXPH#VFDOH#9F
9ROXPH#UDQJH
0LQLPXP#WRQH#9F.7P
045#G%
<3#G%
087(#+LQI#G%,
)LJXUHýìåïý'\QDPLFý5DQJHýRIý(DFKý&RQWUROý%DQG
*DLQý7DEOHýIRUý7RQHý/HYHOý&RQWURO
ëë
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
í
íåíä
ðýìë
ìê
ëêHæ
ì
ì
íäíé
ðýìì
ìé
ëåéä
ë
ë
íDìH
ðýìí
ìè
ëGêê
ê
ê
íEèD
ðýä
ìç
êëEæ
é
é
íFEG
ðýå
ìæ
êåHæ
è
è
íHéE
ðýæ
ìå
êIGä
ç
ç
ìííä
ðýç
ìä
éæDê
æ
æ
ììIH
ðýè
ëí
èíçì
å
å
ìéêí
ðýé
ëì
èDêí
ä
ä
ìçDæ
ðýê
ëë
çèêì
ìí
ìí
ìäçE
ðýë
ëê
æìåD
ìì
ìì
ìFåè
ðýì
ëé
æIçé
ìë
ìë
ëííí
í
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
6SHFWUXPý$QDO\]HU
7KHýVSHFWUXPýDQDO\]HUýGLVSOD\VýWKHýSRZHUýRIýHDFKýHTXDOL]HUýEDQGýRXWSXWïý7KHýEDQGýQXPEHUýLQýVSHFWUXPýDQDO\]HUý
LVýLGHQWLFDOýWRýWKDWýLQýJUDSKLFýHTXDOL]HUýH[FHSWýIRUýWKHýêðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHï
,QýWKLVýFDVHñýWKHýVSHFWUXPýDQDO\]HUýIROORZVýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýLQýVSLWHýRIýWKHýêðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýEHLQJý
VHOHFWHGïý7KHýìçýELWýDQDO\]HUýRXWSXWVýDUHýWUDQVIRUPHGýWRýJHQHUDWHýDýE\WHýYDOXHýõëèçýOHYHOVôñýZKLFKýFDQýEHýDSSOLHGý
WRýDQýH[WHUQDOý/&'ýRUýRWKHUýGLVSOD\ýGHYLFHVïý$WýHDFKýLQSXWýVDPSOHñýRQO\ýRQHýEDQGýRXWSXWýSRZHUýLVýFDOFXODWHGýLQý
HYHU\ýVDPSOLQJýSHULRGñýEHFDXVHýLWýLVýQRWýQHFHVVDU\ýWRýGLVSOD\ýDOOýEDQGýSRZHUýDWýHDFKýVDPSOLQJýSHULRGïýõ$WýééïìN+]ý
VDPSOLQJýIUHTXHQF\ñýWKHýSHULRGýLVýRQO\ýíïíëëæýPVHFô
9RFDOý&DQFHOOHU
7KHýVWUXFWXUHýRIýYRFDOýFDQFHOOHUýIXQFWLRQýXVHGýLQýWKHý.'ìçäíìýLVýJLYHQýLQý)LJXUHýï
ý
/HIWýLQSXW
ò
5LJKWýLQSXW
ð
%DQGý6WRS
)LOWHU
ð
/HIWýRXWSXW
ò
5LJKWýRXWSXW
)LJXUHýìäïý6WUXFWXUHýRIý9RFDOý&DQFHOOHU
7KLVýVWUXFWXUHýLVýEDVHGýRQýWKHýIDFWýWKDWýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýLQýPXVLFýVRXQGýLVýFHQWHUýFKDQQHOýFRPSRQHQWýõLïHïñý
PRQRôïý7KXVñýVXEWUDFWLQJýOHIWýVLJQDOýIURPýULJKWýVLJQDOñýWKHýVLJQDOýLQýWKHýORZýOLQHýIURPýDERYHýGLDJUDPýKDVýQRýYRFDOý
FRPSRQHQWïý+RZHYHUñýWKHUHýDUHýORWVýRIýORVVýLQýRWKHUýVLJQDOýFRPSRQHQWVïý)RUýLQVWDQFHñýVLQFHýGUXPýEHDWýLVýXVXDOO\ý
PRQRñýLWýDOVRýGLVDSSHDUVýDIWHUýWKHýYRFDOýFDQFHOODWLRQïý7KHýSURFHVVýLQýWKHýXSSHUýOLQHýFRPSHQVDWHVýWKLVýORVVýRIýVRPHý
FRPSRQHQWVïý7KHýDGGHGýWZRýVLJQDOýLVýILOWHUHGýE\ýDýEDQGýVWRSýILOWHUýLQýZKLFKýWKHýORZHUýDQGýXSSHUýFXWRIIýIUHTXHQFLHVý
DUHýìëí+]ýDQGýìíN+]ýUHVSHFWLYHO\ïý7KXVñýWKHýVWHUHRýFRPSRQHQWVýEHORZýìëí+]ýDQGýDERYHýìíN+]ýDUHýHPSKDVL]HGñý
ZKHUHDVýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWVýEHWZHHQýFXWRIIýIUHTXHQFLHVýDUHýHOLPLQDWHGïý7RýREWDLQýWKHýOHIWýDQGýWKHýULJKWýVLJQDOVñý
WKHýILOWHUHGýVLJQDOýLVýVXEWUDFWHGýIURPýWKHýORZHUýSDUWýRIýVLJQDOVýWRýREWDLQýWKHýOHIWýVLJQDOñýDQGýLVýDGGHGýWRýWKHýORZHUýSDUWý
RIýVLJQDOýWRýREWDLQýWKHýULJKWýVLJQDOïý
ëê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
/RXGQHVVý&RQWURO
7KHýORXGQHVVýFRQWUROýFRPSHQVDWHVýKXPDQýDXUDOýLQVHQVLWLYLW\ýWRýORZýDQGýKLJKýIUHTXHQF\ýFRPSRQHQWVýRIýORZýYROXPHý
OHYHOïý/RXGQHVVýFRQWUROýLQFUHDVHVýWKHýWRQHýOHYHOVýRIýORZýõORZHUýWKDQýìíí+]ôýDQGýKLJKýIUHTXHQF\ýõKLJKHUýWKDQýìíN+]ôý
VLJQDOVýDFFRUGLQJýWRýWKHýDFWXDOýYROXPHýVHWWLQJïý:KHQýORXGQHVVýFRQWUROýLVýRQñýWKHýFXUUHQWýHTXDOL]HUýPRGHýLVýVWRUHGý
DQGýGRHVýQRWýZRUNýXQWLOýORXGQHVVýFRQWUROýLVýWXUQHGýRIIï
*DLQ
*DLQ
I
I
0,1
*DLQ
I
0$;
*DLQ
92/80(
I
)LJXUHýëíïý/RXGQHVVýJDLQýDFFRUGLQJýWRýWKHýDFWXDOýYROXPHýVHWWLQJ
)LJXUHýëìïý/RXGQHVVýFRPSHQVDWHGýOHYHOýZLWKýUHVSHFWýWRýYROXPHýOHYHO
ëé
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
9ROXPHý&RQWURO
9ROXPHýFRQWUROýXVHVýDQýDWWHQXDWLRQýWDEOHýFRQWDLQLQJýDWWHQXDWLRQýYDOXHVñýZKLFKýKDVýWKHýVL]HýRIýììíýWRýLPSOHPHQWýýýýýý
íG%ýWRýðfG%ýDWWHQXDWLRQï
$WWHQXDWLRQ
6WHS#VL]H
3#G%
318#G%#2VWHS
0D[LPXP#YROXPH
68#G%
413#G%#2VWHS
443#VWHSV#LQ#WRWDO
:3#G%
<3#G%
8#G%#2VWHS
087(#+LQI#G%,
)LJXUHýëëïý'\QDPLFý5DQJHýIRUý9ROXPHý&RQWUR
O
9ROXPHý*DLQý7DEOHý
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
í
æIII
í
ìä
ëDHí
ðýäïè
ì
æåGç
ðýíïè
ëí
ëåæD
ðýìíïí
ë
æëìé
ðýìïí
ëì
ëçêç
ðýìíïè
ê
çEEë
ðýìïè
ëë
ëéìê
ðýììïí
é
çèDF
ðýëïí
ëê
ëëíH
ðýììïè
è
èIIF
ðýëïè
ëé
ëíëç
ðýìëïí
ç
èDäG
ðýêïí
ëè
ìHèD
ðýìëïè
æ
èèåF
ðýêïè
ëç
ìFDæ
ðýìêïí
å
èíFê
ðýéïí
ëæ
ìEíG
ðýìêïè
ä
éFêH
ðýéïè
ëå
ìäåD
ðýìéïí
ìí
éæID
ðýèïí
ëä
ìåìF
ðýìéïè
ìì
éêIé
ðýèïè
êí
ìçFê
ðýìèïí
ìë
éíëç
ðýçïí
êì
ìèæG
ðýìèïè
ìê
êFäí
ðýçïè
êë
ìééä
ðýìçïí
ìé
êäëF
ðýæïí
êê
ìêëç
ðýìçïè
ìè
êèID
ðýæïè
êé
ìëìé
ðýìæïí
ëè
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
9ROXPHý*DLQý7DEOHýýõ&RQWLQXHGô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
ìç
êëIè
ðýåïí
êè
ìììì
ðýìæïè
ìæ
êíìE
ðýåïè
êç
ìíìG
ðýìåïí
ìå
ëGçD
ðýäïí
êæ
íIêç
ðýìåïè
êå
íHèF
ðýìäïí
æé
íìçI
ðýêäïí
êä
íGåH
ðýìäïè
æè
íìéæ
ðýéíïí
éí
íFFF
ðýëíïí
æç
íìëé
ðýéìïí
éì
íFìè
ðýëíïè
ææ
íìíé
ðéëïí
éë
íEçå
ðýëìïí
æå
ííHæ
ðýéêïí
éê
íDFè
ðýëìïè
æä
ííFH
ðýééïí
éé
íDëD
ðýëëïí
åí
ííEå
ðýéèïí
éè
íäää
ðýëëïè
åì
ííDé
ðýéçïí
éç
íäíI
ðýëêïí
åë
ííäë
ðýéæïí
éæ
íååH
ðýëêïè
åê
ííåë
ðýéåïí
éå
íåìê
ðýëéïí
åé
ííæé
ðýéäïí
éä
íæäI
ðýëéïè
åè
ííçæ
ðýèíïí
èí
íæêë
ðýëèïí
åç
ííèF
ðýèìïí
èì
íçFE
ðýëèïè
åæ
ííèë
ðýèëïí
èë
íççD
ðýëçïí
åå
ííéä
ðýèêïí
èê
íçíH
ðýëçïè
åä
ííéì
ðýèéïí
èé
íèEæ
ðýëæïí
äí
ííêD
ðýèèïí
èè
íèçè
ðýëæïè
äì
ííêê
ðýèçïí
èç
íèìå
ðýëåïí
äë
ííëH
ðýèæïí
èæ
íéFI
ðýëåïè
äê
ííëä
ðýèåïí
èå
íéåD
ðýëäïí
äé
ííëé
ðýèäïí
èä
íééä
ðýëäïè
äè
ííëí
ðýçíïí
çí
íéíF
ðýêíïí
äç
ííìG
ðýçìïí
çì
íêGë
ðýêíïè
äæ
ííìD
ðýçëïí
çë
íêäE
ðýêìïí
äå
ííìæ
ðýçêïí
çê
íêçæ
ðýêìïè
ää
ííìé
ðýçéïí
çé
íêêæ
ðýêëïí
ìíí
ííìë
ðýçèïí
çè
íêíä
ðýêëïè
ìíì
ííìí
ðýççïí
çç
íëGG
ðýêêïí
ìíë
íííH
ðýçæïí
ëç
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
9ROXPHý*DLQý7DEOHýýõ&RQWLQXHGô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
,QGH[
*DLQý9DOXHýõ+H[ô
*DLQý6FDOHýõG%ô
çæ
íëEé
ðýêêïè
ìíê
íííG
ðýçåïí
çå
íëåG
ðýêéïí
ìíé
íííE
ðýçäïí
çä
íëçä
ðýêéïè
ìíè
íííD
ðýæíïí
æí
íëéç
ðýêèïí
ìíç
íííè
ðýæèïí
æì
íëíæ
ðýêçïí
ìíæ
íííê
ðýåíïí
æë
íìFH
ðýêæïí
ìíå
íííì
ðýåèïí
æê
íìäF
ðýêåïí
ìíä
íííí
ðýf
%DODQFHý&RQWURO
:KHQýEDODQFHýFRQWUROýVHOHFWVýWKHýOHIWýõULJKWôýFKDQQHOñýWKHýULJKWýõOHIWôýFKDQQHOýGLPLQLVKHVïý%DODQFHýFRQWUROýXVHVýWKHý
VDPHýWDEOHýWKDWýLVýXVHGýIRUýYROXPHýFRQWUROýDVýLQý7DEOHýñýZKLFKýSHUIRUPVýíýG%ýWRýðfýG%ýõPXWHôýDWWHQXDWLRQýE\ýìG%ýSHUý
VWHSï
$WWHQXDWLRQ
3#G%
&XUUHQW#YROXPH#VFDOH#9F
2XWSXW#9ROXPH#UDQJH
<3#G%
087(#+LQI#G%,
)LJXUHýëêïý'\QDPLFý5DQJHýIRUý%DODQFHý&RQWURO
ëæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQV
7KHý.'ìçäíìýFDQýUHFHLYHýRQHýDQDORJýLQSXWýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýDQGýRQHýGLJLWDOýLQSXWýIURPý'6',ìñýRUýWZRýGLJLWDOý
LQSXWVýIURPý'6',ìýDQGý'6',ëýVLPXOWDQHRXVO\ïý,WýFDQýDOVRýVHQGýRXWSXWýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ñý'6'2ìýDQGý'6'2ëïý$Vý
GHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéñýWKHý.'ìçäíìýKDVý0L[LQJñý,QSXWî2XWSXWýVRXUFHýVHOHFWLRQýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRý
VXSSRUWýDýYDULRXVý,QSXWî2XWSXWýVRXUFHýFRQILJXUDWLRQVýDVýGHVFULEHGýEHORZï
‡
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýì
%XLOWðLQý'$&
'6'2ë
'6',ì
*UDSKLFý(TXDOL]HU
6RXQGý(IIHFW
9ROXPHîý%DODQFH
'6'2ì
)LJXUHýëéïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQ
)RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIýZKLOHý'6',ìýLVýHQDEOHGý
E\ýXVLQJý&KLSý&RQWUROý&RPPDQGýDVýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéïý7KHýGLJLWDOýLQSXWýIURPý'6',ìýFDQýEHýSURFHVVHGýE\ýRQHý
RIýVRXQGýHIIHFWýPRGHVïý,QýRXWSXWýVLGHñýWKHýVLJQDOýHIIHFWHGýE\ýRQHýRIýVRXQGýPRGHVýLVýSDVVHGýWRý'6'2ìñýDQGýWKHýRXWð
SXWýDIWHUýJUDSKLFýHTXDOL]HUýIROORZHGýE\ýYROXPHýDQGýEDODQFHýFRQWUROýLVýSDVVHGýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëïý7Rý
REWDLQý&RQILJXUDWLRQýìñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý
7DEOHýå
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýìï
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
êé
FìýõHìô
ëD
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II
ëF
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2II
ëG
ð
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO
6HOHFWý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý
VZLWFKHGï
ëå
$8',2ý())(&7ý352&(6625
‡
.'ìçäíì
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë
%XLOWðLQý$'&
'6'2ì
'6',ë
'6',ì
6RXQGý(IIHFW
*UDSKLFý(TXDOL]HU
9ROXPHîý%DODQFH
%XLOWðLQý'$&
'6'2ë
)LJXUHýëèïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë
)RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýWRýEHýWXUQHGýRIIýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRQïý,QýWKLVý
FRQILJXUDWLRQñýWKHý.'ìçäíìýUHFHLYHVýWZRýGLJLWDOýLQSXWýVLJQDOVýWKURXJKý'6',ìýDQGý'6',ëñýRUýRQHýDQDORJýDQGýRQHý
GLJLWDOýVLJQDOVýWKURXJKýWKHýEXLOWðLQý$'&ýDQGý'6',ìýUHVSHFWLYHO\ýDFFRUGLQJýWRýLQSXWýFKDQQHOýFRQILJXUDWLRQýXVLQJý&KLSý
&RQWUROý&RPPDQGýDVýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéïý:LWKýWKLVýVHOHFWLRQñýWKHýLQSXWýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVý
E\SDVVHGýWRý'6'2ìýZKLOHýWKHýLQSXWýIURPý'6',ìýLVýSURFHVVHGýE\ýVHOHFWHGýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý7KXVñýLWýSHUð
PLWVýWKDWýRWKHUýSURFHVVñýZKLFKýWKHý.'ìçäíìýGRHVýQRWýSURYLGHñýEHýDSSOLHGýWRýWKHýGLJLWDOýVLJQDOýIURPý'6'2ìïý$OVRñý
WKLVýUHVXOWýFDQýEHýDQýLQSXWýWRý'6',ìýIRUýIXUWKHUýSURFHVVLQJýE\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý,QýWKLVý
FRQILJXUDWLRQñýWKHý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýFDQQRWýEHýLQYHUWHGïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýëñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPð
PDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýäï
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
FêýõHêô
6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
êé
FéýõHéô
6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
ëä
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2Q
ëF
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2II
ëä
.'ìçäíì
‡
$8',2ý())(&7ý352&(6625
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê
%XLOWðLQý'$&
'6'2ë
%XLOWðLQý$'&
'6',ë
6RXQGý(IIHFW
*UDSKLFý(TXDOL]HU
9ROXPHîý%DODQFH
'6'2ì
)LJXUHýëçïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê
7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýH[DFWO\ýVDPHýDVý&RQILJXUDWLRQýìýH[FHSWýIRUýLQSXWýVRXUFHïý)RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý
0L[LQJýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIýZKLOHýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýHQDEOHGïýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýý7Rý
REWDLQý&RQILJXUDWLRQýêñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý
7DEOHýìíï
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
êé
FíýõHíô
6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
FëýõHëô
6HOHFWý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
ëD
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II
ëF
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2II
,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý
VZLWFKHGï
êí
$8',2ý())(&7ý352&(6625
‡
.'ìçäíì
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé
%XLOWðLQý'$&
'6',ì
'6'2ë
ò
6RXQGý(IIHFW
*UDSKLFý(TXDOL]HU
9ROXPHî%DODQFH
%XLOWðLQý$'&
'6',ë
'6'2ì
)LJXUHýëæïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé
)RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýWRýEHýWXUQHGýRQýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIïý,QSXWý
VLJQDOVýIURPýGLIIHUHQWýVRXUFHVýFDQýEHýPL[HGýZLWKýFRQWUROODEOHýJDLQVïý$IWHUýPL[HGñýWKHýIORZýLVýLGHQWLFDOýWRý&RQILJXUDð
WLRQýìýDQGýêïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýéñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPð
PDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýìï
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
êé
FêýõHêô
6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
FéýõHéô
6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
ëD
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II
ëE
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2Q
ëG
ð
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO
,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý
VZLWFKHGï
êì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè
‡
%XLOWðLQý$'&
%XLOWðLQý'$&
0LFý(FKR
'6',ë
'6'2ë
ò
*UDSKLFý(TXDOL]HU
9ROXPHîý%DODQFH
9RFDOýýFDQFHOOHU
'6'2ì
'6',ì
6WDJHý(IIHFW
)LJXUHýëåïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè
7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýIRUý.DUDRNHý0RGHý,ïý7RýKDYHýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýDQGý%\SDVVý2Qð&KLSý
)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIïý$FFRUGLQJýWRýLQSXWýFKDQQHOýVRXUFHýVHWWLQJñýRQHýRIýLQSXWVýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVý
SURFHVVHGýE\ýPLFðHFKRñýDQGýWKHýRWKHUýLQSXWýIURPý'6',ìýLVýSURFHVVHGýE\ýVWDJHýHIIHFWýPRGHýRUýE\ýYRFDOýFDQFHOOHUïý
$IWHUýPL[HGñýWKHýUHVXOWýLVýE\SDVVHGýWRý'6'2ìïý7KLVýVLJQDOýLVýDOVRýSDVVHGýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëýDIWHUýSURð
FHVVHGýE\ýJUDSKLFýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHýFRQWUROïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýèñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVý
IURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýëï
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
êé
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
FêýõHêô
6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
FéýõHéô
6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
ìì
ð
6HOHFWý.DUDRNHý0RGHý,
ìç
ð
6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ãý1RUPDOý
ëêýõëéô
ð
9RFDOý&DQFHOOHUãý2Qýõ2IIô
ëD
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II
ëF
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2II
ëG
ð
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO
,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý
VZLWFKHGï
êë
$8',2ý())(&7ý352&(6625
‡
.'ìçäíì
,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýç
ý
%XLOWðLQý'$&
0LFý(FKR
'6',ì
'6'2ë
ò
*UDSKLFý(TXDOL]HU
9ROXPHîý%DODQFH
9RFDOýýFDQFHOOHU
%XLOWðLQý$'&
'6'2ì
'6',ë
6WDJHý(IIHFW
%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýç
7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýDOVRýIRUý.DUDRNHýPRGHý,ýDVýVKRZQýLQý&RQILJXUDWLRQýèïý7KHýGLIIHUHQFHýEHWZHHQýWKHPýLVýWKDWý
VRXUFHVýIRUýPLFðHFKRýDQGýVWDJHýHIIHFWýPRGHýDUHýH[FKDQJHGïý7RýREWDLQýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý,QSXWý
6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýWRýEHýLQYHUWHGýDQGýRWKHUýVZLWFKHVýõ0L[LQJñý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQôýWRýEHýWXUQHGý
RIIïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýçñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVý
OLVWHGýLQý7DEOHýêï
+RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
3DUDPHWHU
'HVFULSWLRQ
êé
FêýõHêô
6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
FéýõHéô
6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô
ìì
ð
6HOHFWý.DUDRNHý0RGHý,
ìæ
ð
6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ãý,QYHUVLRQ
ëêýõëéô
ð
9RFDOý&DQFHOOHUãý2Qýõ2IIô
ëD
ð
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II
ëF
ð
0L[LQJý)XQFWLRQãý2II
ëG
ð
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO
,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý
VZLWFKHGï
êê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
'HIDXOWý6HWWLQJýLQý.'ìçäíì
'HIDXOWý6HWWLQJýLQý.'ìçäíì
)XQFWLRQV
6HOHFWLRQ
6RXQGý0RGH
%\SDVV
*UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGH
æðEDQGý
6SHFWUXPý$QDO\]HU
æðEDQGý
7RQHý/HYHO
í[íF
9RFDOý&DQFHOOHU
2II
/RXGQHVV
2II
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ
2II
0L[LQJý
2II
5HPDUN
íýG%ý
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQ
1RUPDO
,QSXWý*DLQýõ$'&î'6',ëô
í[êIII
ðýçýG%
,QSXWý*DLQýõ'6',ìô
í[êIII
ðýçýG%
2XWSXWý*DLQýõ'6'2ìô
í[æIII
íýG%
9ROXPHýOHYHO
í[éç
ðýêèýG%
'6,8ì,&5ý>æãí@
í[íí
VHHý7DEOHýìä
'6,8ì2&5ý>æãí@
í[íí
VHHý7DEOHýëí
'6,8ë,&5ý>æãí@
í[íí
VHHý7DEOHý
'6,8ë2&5ý>æãí@
í[íí
VHHý7DEOHý
&+,3&5ý>æãí@
í[Fí
VHHý7DEOHýëæ
êé
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
&200$1'ý6(7
7KHý.'ìçäíëýUHFHLYHVýGDWDýIURPýDQGýVHQGVýGDWDýWRýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKýLWVý+,8ýõ+RVWý,QWHUIDFHý8QLWôýLQýWKHý
OHQJWKýRIýE\WHïý,WýSURYLGHVý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýDVýZHOOýDVýQRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHïý7RýGHVLJQýDQGýSURJUDPýDý
PLFURFRQWUROOHUñýRQHýPD\ýUHIHUýWRýWKHýVSHFLILFDWLRQýRIýKRVWýLQWHUIDFHýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýëïý7KHýFRPPDQGVýXVHGýLQý
WKHý.'ìçäíìýDUHýFODVVLILHGýLQWRýWKHýWKUHHýW\SHVýDVýIROORZVã
‡
7\SHìãý&RPPDQGý2QO\ýõìý%\WHý&RPPDQGô
‡
7\SHëãý&RPPDQGýIROORZHGýE\ý3DUDPHWHUýõëý%\WHý&RPPDQGô
‡
7\SHêãý&RPPDQGýIROORZHGýE\ý3DUDPHWHUýìýDQGý3DUDPHWHUýëýýõêý%\WHý&RPPDQGô
1RWHýWKDWýDOOýGDWDýUHJDUGOHVVýRIýW\SHVýPXVWýEHýVHQWýWRýWKHý.'ìçäíìýLQýWKHýOHQJWKýRIýE\WHïý,QýW\SHêñýWKHýKLJKýE\WHýLVý
IROORZHGýE\ýWKHýORZýE\WHïý7KHýFRPPDQGýFODVVýFRQWDLQHGýLQýHDFKýW\SHýDUHýOLVWHGýLQýWKHýIROORZLQJýWDEOHïýõVHHýDOVRý
7DEOHýô
&ODVVLILFDWLRQýRIý&RPPDQG
7\SH
&ODVV
6\VWHPý&RQWURO
6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQ
6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,
*UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQ
%DQGý6SHFWUXPý5HTXHVWý
7<3(ì
9RFDOý&DQFHOOHU
/RXGQHVV
0XWHî5HOHDVH
%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ
0L[LQJ
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQ
'LJLWDOý'DWDý)RUPDWý÷ý,QSXWý&RQILJXUDWLRQ
9ROXPH
7<3(ë
%DODQFH
0LFðHFKRý6FDOH
(TXDOL]HUý7RQHý/HYHOý&RQWURO
,QSXWý*DLQý&RQWURO
7<3(ê
2XWSXWý*DLQý&RQWURO
3DUDPHWHUVýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGH
êè
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
&200$1'ý6(7ý'(6&5,37,21
ìïý5(6(7
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý5HVHWý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
íí
5HVHW
'HVFULSWLRQ
$OOýSDUDPHWHUVýDUHýFKDQJHGýWRýGHIDXOWýYDOXHVýDQGýQRýVRXQGýPRGHýLVýVHOHFWHGï
ëïý6<67(0ý32:(5ý'2:1
)RUPDW
‡
&RPPDQGýIRUý6\VWHPý3RZHUý'RZQý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
íê
6\VWHPý3RZHUý'RZQ
'HVFULSWLRQ
'LVDEOHý'63ýDQGýEXLOWðLQýSHULSKHUDOVïý(QDEOHGýE\ýDQ\ýKRVWýLQWHUUXS
êç
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
êïý6281'ý02'(ý6(/(&7,21
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
íè
%\SDVV
íH
$UHQDý,
íç
6WHUHRý(PXODWLRQý,
íI
$UHQDý,,
íæ
6WHUHRý(PXODWLRQý,,
ìí
1HZVî'UDPD
íå
6XSHUý:RRIHUý,
ìì
.DUDRNHý,
íä
6XSHUý:RRIHUý,,
ìë
.DUDRNHý,,
íD
6XSHUý:RRIHUý,,,
ìê
8VHUý'HILQHGý0RGH
íE
+DOOý,
ìé
0RYLHý,
íF
+DOOý,,
ìè
0RYLHý,,
íG
6WDJH
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSUHVHQWVýYDULRXVýVRXQGýHIIHFWýDQGý0RYLHýPRGHVýDVýOLVWHGýDERYHïý)RUýGHWDLOHGýGHVFULSWLRQýRQýHDFKý
PRGHñýUHIHUýWRý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQýLQý&KDSWHUýêï
éïý6285&(ý6(/(&7,21ý,1ý.$5$2.(ý02'(ý,
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ìç
1RUPDO
ìæ
,QYHUVLRQ
'HVFULSWLRQ
,Qý.DUDRNHýPRGHý,ñýWZRýLQSXWýVRXUFHVýDUHýSURFHVVHGýE\ýPLFðHFKRýDQGýVWDJHýHIIHFWýPRGHýUHVSHFWLYHO\ñýDQGýWKHQñý
WKH\ýDUHýPL[HGïý,QýQRUPDOýVHOHFWLRQñýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýWKHýLQSXWýIRUýPLFðHFKRñýDQGýWKHý
VLJQDOýFRPLQJýIURPý'6',ìýLVýWKHýLQSXWýIRUýVWDJHýHIIHFWýPRGHïý,QýLQYHUVLRQýVHOHFWLRQñýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPýEXLOWðLQý
$'&ýRUý'6',ëýLVýWKHýLQSXWýIRUýVWDJHýPRGHñýDQGýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPý'6',ìýLVýWKHýLQSXWýIRUýPLFðHFKR
6RXUFHý6HOHFWLRQ
,QSXWý6RXUFH
0LFð(FKR
6WDJHý(IIHFW
1RUPDO
$'&ýRUý'6',ë
'6',ì
,QYHUVLRQ
'6',ì
$'&ýRUý'6',ë
êæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
èïý*5$3+,&ý(48$/,=(5ý02'(ý6(/(&7,21
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý*UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ìå
êðEDQGý7RQHý&RQWURO
ìä
èðEDQGý7RQHý&RQWURO
ìD
æðEDQGý7RQHý&RQWURO
ìE
'HIHDW
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýêñýèýRUýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýDQGýWRQHýFRQWUROïý)RUýGHWDLOHGýGHVFULSWLRQýRQýJUDSKLFýHTXDOð
L]HUýDQGýWRQHýFRQWUROñýUHIHUýWRý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQýLQý&KDSWHUýêïý
1RWHýWKDWýLIýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHQýDQ\ýHTXDOL]HUýPRGHýFDQQRWýEHýVHOHFWHGïý$IWHUýDQýHTXDOL]HUýPRGHýLVý
VHOHFWHGñýWRQHýOHYHOýRIýHDFKýEDQGýLVýFRQWUROOHGýE\ý7RQHý&RQWUROý&RPPDQGï
7RýVHOHFWýDQýHTXDOL]HUýPRGHñýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýVKRXOGýEHýWXUQHGýRII
çïý63(&7580ý9$/8(ý5(48(67
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý6SHFWUXPý9DOXHý5HTXHVWý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ìF
%DQGíýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ìG
%DQGìýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ìH
%DQGëýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ìI
%DQGêýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ëí
%DQGéýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ëì
%DQGèýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
ëë
%DQGçýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýVSHFWUXPýGDWDýFRUUHVSRQGLQJýWRýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýWRýKRVWýõPLFURFRQWUROOHUôïý7KHý
VSHFWUXPýYDOXHýRIýHDFKýEDQGýLVýFDOFXODWHGýLQýHYHU\ýVDPSOLQJýSHULRGïý:KHQýWKHýVSHFWUXPýYDOXHýRIýDýVSHFLILFýEDQGýLVý
UHTXHVWHGýE\ýKRVWñýWKHýRQHðZRUGýVSHFWUXPýYDOXHýõìçýELWôýLVýWUDQVIRUPHGýWRýDýE\WHýYDOXHýõåýELWôýWKURXJKýEXLOWðLQýVSHFð
WUXPýLQWHUIDFHýXQLWýWRýWUDQVIHUýWRýKRVWï
5HTXHVWHGý6SHFWUXPý9DOXH
6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ý>ìèãí@
êå
7UDQVIHUUHGý6SHFWUXPý9DOXH
&RQGLWLRQ
6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ý>ììãé@
6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ýáýëìë
ëæ
6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ý!ýëìì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
æïý92&$/ý&$1&(//(5
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý9RFDOý&DQFHOOHU
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëê
9RFDOý&DQFHOOHUý2Q
ëé
9RFDOý&DQFHOOHUý2II
'HVFULSWLRQ
7KHýYRFDOýFDQFHOOHUýIXQFWLRQýLVýXVHGýWRýGHFUHDVHýWKHýOHYHOýRIýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPýDýPXVLFýVRXUFHïý,WýLVýXVHIXOý
IXQFWLRQýIRUý.DUDRNHýPRGHVýWRýGLVWLQFWýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPýDýPLFURSKRQHýDQGýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPý
PXVLFýVRXQGïý,Qý0RYLHýPRGHVñýWKHýYRFDOýFDQFHOOHUýLVýQRWýVXSSRUWHGýVLQFHýLQSXWýVRXUFHýLVýXVXDOO\ýPRYLHýVRXQGï
åïý/28'1(66
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý/RXGQHVVý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëè
/RXGQHVVý2Q
ëç
/RXGQHVVý2II
'HVFULSWLRQ
7KHýORXGQHVVýIXQFWLRQýFRPSHQVDWHVýWKHýORZýDQGýKLJKýIUHTXHQF\ýFRPSRQHQWVýIRUýUHODWLYHO\ýORZýYROXPHýOHYHOýVRýWKDWý
RQHýFDQýOLVWHQýDýVRXQGýHYHQO\ýIRUýDOOýIUHTXHQF\ýUDQJHVïý1RWHýWKDWýZKLOHýWKHýORXGQHVVýLVýRQñýWKHýWRQHýOHYHOýFRQWUROý
GRHVýQRWýZRUNýEHFDXVHýLWýXVHVýVSHFLILHGýWRQHýOHYHOVïý7KHýFKDQJHGýWRQHýYDOXHVýDUHýXSGDWHGýDIWHUýWKHýORXGQHVVýLVý
WXUQHGýRIIï
äïý087(î5(/($6(
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý0XWHýDQGý5HOHDVHý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëæ
0XWH
ëå
5HOHDVH
'HVFULSWLRQ
,QýPXWHñýWKHýYROXPHýOHYHOýLVýVHWýWRý¤ýfýG%ïý6HOHFWLQJýUHOHDVHñýWKHýYROXPHýOHYHOýEHIRUHýPXWHýLVýUHFRYHUHGïý%\ýFKDQJð
LQJýYROXPHýOHYHOýLQýPXWHñýWKHýPXWHýUHOHDVHýLVýDOVRýLQYRNHGïý,QýWKLVýFDVHñýWKHýYROXPHýOHYHOýLVýQRWýUHFRYHUHGýE\ýWKHý
YROXPHýOHYHOýEHIRUHýPXWHñýEXWýXSGDWHGýE\ýVHOHFWHGýYROXPHýOHYHOï
êä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ìíïý%<3$66ý21ð&+,3ý)81&7,21
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëä
6HOHFWLRQ
ëD
1Rý6HOHFWLRQ
'HVFULSWLRQ
:LWKýWKHýVHOHFWLRQýRIýWKLVýIXQFWLRQñýWKHýLQSXWýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýE\SDVVHGýWRý'6'2ìýZKLOHýWKHýLQSXWýIURPý
'6',ìýLVýSURFHVVHGýE\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý7KXVñýLWýSHUPLWVýWKDWýRWKHUýIXQFWLRQVñýZKLFKýDUHýQRWýDYDLODEOHýLQý
WKHý.'ìçäíìñýFDQýEHýDSSOLHGýWRýWKHýGLJLWDOýRXWSXWýIURPý'6'2ìïý7KLVýUHVXOWýFDQýDOVRýEHýDQýLQSXWýWRý'6',ìýIRUýIXUWKHUý
SURFHVVLQJýE\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý1RWHýWKDWýWKLVýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLQý.DUDRNHýPRGHVýVLQFHýWKHVHý
PRGHVýUHTXLUHýWZRýLQSXWýVRXUFHVïý,IýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGýSUHYLRXVO\ñýLWýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWXUQHGýRIIýZLWKýWKHý
VHOHFWLRQýRIý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQï
‡ ,Qý.DUDRNHýPRGHVñý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHG
‡
:KHQý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHý0L[LQJýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWXUQHGýRIIýLIýLWýLVýRQï
$'&
'6'2ì
'6',ë
2IIð&KLSý2WKHUý)XQFWLRQV
õHïJïý3URORJLFýô
'$&
'6',ì
2Qð&KLSý)XQFWLRQ
'6'2ë
)LJXUHýëäïý6\VWHPý%ORFNý'LDJUDPýZKHQý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVý6HOHFWHG
éí
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ììïý0,;,1*
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý0L[LQJý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëE
0L[LQJý2Q
ëF
0L[LQJý2II
'HVFULSWLRQ
7KLVýIXQFWLRQýLVýWRýPL[ýWZRýLQSXWVýZLWKýDSSURSULDWHýPL[LQJýJDLQVýXVLQJýLQSXWýJDLQýFRQWUROýFRPPDQGVñýDQGýWKHýUHVXOWýLVý
SURFHVVHGýE\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý$IWHUýPL[HGñýWKHýUHVXOWýLVýWKHýLQSXWýIRUýDýVRXQGýPRGHñýDQGýWKXVñýWKHýPL[LQJý
IXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLQý.DUDRNHýPRGHVïý,Iý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGýSUHYLRXVO\ñýLWýLVýDXWRPDWLð
FDOO\ýWXUQHGýRIIýZLWKýWKHýVHOHFWLRQýRIýPL[LQJýIXQFWLRQï
‡ ,Qý.DUDRNHýPRGHVñýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHG
‡
:KHQýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWXUQHGýRIIýLIýLWýLVýRQï
éì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ìëïý287387ý&+$11(/ý,19(56,21
‡
)RUPDWý
&RPPDQGVýIRUý2XWSXWý&KDQQHOý,QYHUVLRQ
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&RPPDQGý1DPH
ëG
1RUPDO
ëH
,QYHUVLRQ
'HVFULSWLRQ
,QýQRUPDOýVHOHFWLRQýRIýRXWSXWýFKDQQHOñýWKHýRXWSXWýRIýDýVRXQGýPRGHýLVýSDVVHGýWRý'6'2ìýIRUýUHFRUGLQJýEHIRUHýSURð
FHVVHGýE\ýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHïý$IWHUýIXUWKHUýSURFHVVHGýE\ýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHñýWKLVýUHVXOWýLVý
SDVVHGýWRýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëïý,QýWKHýFDVHýRIýLQYHUVLRQñýWKHýRXWSXWVýWRý'6'2ìýDQGýEXLOWðLQý'$&î'6'2ëýDUHý
VZLWFKHGïý1RWHýWKDWýWKLVýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLIý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGýDOUHDG\ï
‡7KHýRXWSXWýFKDQQHOýFDQQRWýEHýLQYHUWHGýLIýýWKHý%\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGï
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQý ý1RUPDO
6RXQGý0RGH
(TXDOL]HUîý7RQHý&RQWURO
9ROXPHîý%DODQFHý&RQWURO
'$&îý'6'2ë
'6'2ì
2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQý ý,QYHUVLRQ
6RXQGý0RGH
(TXDOL]HUîý7RQHý&RQWURO
9ROXPHîý%DODQFHý&RQWURO
'6'2ì
'$&îý'6'2ë
)LJXUHýêíïý2XWSXWý&RQQHFWLRQýIRUý1RUPDOî,QYHUVLRQý6HOHFWLRQ
éë
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ìêïý'6,8ìý,1387ý)250$7
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý'6,8ìý,QSXWý)RUPDW
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
'6,8ì,&5
&RPPDQGý1DPH
êí
>æãí@
'6,8ìý,QSXWý)RUPDW
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý
XVLQJý'6,8ì,&5ý>æãí@ïý
'6,8ì,&5>æãí@ýý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ìý,QSXWý)RUPDW
>æãí@
>æ@
>ç@
>èãé@
>êãë@
>ìãí@
9DOXH
'HVFULSWLRQ
í
'/5&.,ìýLVýORZýIRUý/ðFK
ì
'/5&.,ìýLVýKLJKýIRUý/ðFK
í
'6',ìýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ì
ì
'6',ìýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.,ì
íí
êëý)V
íì
éåý)V
ìí
çéý)V
ìì
5HVHUYHG
íí
ìçýELW
íì
ìåýELW
ìí
ëíýELW
ìì
ëéýELW
íí
,ë6
íì
5HVHUYHG
ìí
5LJKWý-XVWLILHG
ìì
/HIWý-XVWLILHG
5HODWHGý3LQ
'/5&.,ì
õ/5ý&ORFNô
'%&.,ì
õ%LWý&ORFNô
'6',ì
6HULDOý'DWDý)V
'6',ìý'DWDý/HQJWK
'6',ìý'DWDý3RVLWLRQ
éê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ìéïý'6,8ìý287387ý)250$7
)RUPDW
‡
&RPPDQGýIRUý'6,8ìý2XWSXWý)RUPDWý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
'6,8ì2&5
&RPPDQGý1DPH
êì
>æãí@
'6,8ìý2XWSXWý)RUPDW
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý
XVLQJý'6,8ì2&5ý>æãí@ïý
'6,8ì2&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ìý2XWSXWý)RUPDW
>æãí@
>æ@
>ç@
>èãé@
>êãë@
>ìãí@
éé
9DOXH
'HVFULSWLRQ
í
'/5&.2ìýLVýORZýIRUý/ðFK
ì
'/5&.2ìýLVýKLJKýIRUý/ðFK
í
'6'2ìýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.2ì
ì
'6'2ìýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.2ì
íí
êëý)V
íì
éåý)V
ìí
çéý)V
ìì
5HVHUYHG
íí
ìçýELW
íì
ìåýELW
ìí
ëíýELW
ìì
ëéýELW
íí
,ë6
íì
5HVHUYHG
ìí
5LJKWý-XVWLILHG
ìì
/HIWý-XVWLILHG
5HODWHGý3LQ
'/5&.2ì
õ/5ý&ORFNô
'%&.2ì
õ%LWý&ORFNô
'6'2ì
6HULDOý'DWDý)V
'6'2ìý'DWDý/HQJWK
'6'2ìý'DWDý3RVLWLRQ
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ìèïý'6,8ëý,1387ý)250$7
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý'6,8ëý,QSXWý)RUPDWý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
'6,8ë,&5
&RPPDQGý1DPH
êë
>æãí@
'6,8ëý,QSXWý)RUPDW
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý
XVLQJý'6,8ë,&5ý>æãí@ï
'6,8ë,&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ëý,QSXWý)RUPDW
>æãí@
>æ@
>ç@
>èãé@
>êãë@
>ìãí@
9DOXH
'HVFULSWLRQ
í
'/5&.,ëýLVýORZýIRUý/ðFK
ì
'/5&.,ëýLVýKLJKýIRUý/ðFK
í
'6',ëýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ë
ì
'6',ëýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.,ë
íí
êëý)V
íì
éåý)V
ìí
çéý)V
ìì
5HVHUYHG
íí
ìçýELW
íì
ìåýELW
ìí
ëíýELW
ìì
ëéýELW
íí
,ë6
íì
5HVHUYHG
ìí
5LJKWý-XVWLILHG
ìì
/HIWý-XVWLILHG
5HODWHGý3LQ
'/5&.,ë
õ/5ý&ORFNô
'%&.,ë
õ%LWý&ORFNô
'6',ëý
6HULDOý'DWDý)V
'6',ëý'DWDý/HQJWK
'6',ëý'DWDý3RVLWLRQ
éè
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ìçïý'6,8ëý287387ý)250$7
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý'6,8ëý2XWSXWý)RUPDWý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
'6,8ë2&5
&RPPDQGý1DPH
êê
>æãí@
'6,8ëý2XWSXWý)RUPDW
'HVFULSWLRQ
7KHýGDWDýOHQJWKýDQGýELWýUDWHýIRUý'6'2ëýDUHýIL[HGýWRýìçýELWýDQGýêë[)VýUHVSHFWLYHO\ïý1RWHýWKDWýWKHýGDWDýSRVLWLRQýIRUý
'6'2ëýVXSSRUWVý,,6ýRUýULJKWýMXVWLILHGïý7KHýGDWDýSRVLWLRQýIRUýEXLOWðLQý$'&ýDQGý'$&ýDOVRýIROORZVýWKDWýRIý'6'2ëïý$IWHUý
WKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWýXVLQJý'6,8ë2&5ý>æãí@ï
'6,8ë2&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ëý2XWSXWý)RUPDW
>æãí@
9DOXH
>æãê@
ííííí
>ë@
>ì@
>í@
éç
'HVFULSWLRQ
5HODWHGý3LQ
5HVHUYHG
5HVHUYHG
í
'/5&.2ëýLVýORZýIRUý/ðFK
ì
'/5&.2ëýLVýKLJKýIRUý/ðFK
'/5&.2ë
õ/5ý&ORFNô
í
'6'2ëýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.2ë
ì
'6'2ëýLVýV\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.2ë
í
,ë6
ì
5LJKWý-XVWLILHG
'%&.2ë
õ%LWý&ORFNô
&RGHFý,Qî2XWñ
'6'2ëý'DWDý
3RVLWLRQ
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ìæïý&+,3ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý&KLSý&RQWUROý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
&+,3&5
&RPPDQGý1DPH
êé
>æãí@
&KLSý&RQWURO
'HVFULSWLRQ
7KHýIRUPDWýIRUýFKLSýFRQWUROýVHWVýLQSXWýFKDQQHOýFRQILJXUDWLRQýDQGýLQWHUUXSWýFRQWUROñýDQGýVHOHFWVýFORFNýVRXUFHýIRUý
'6'2ìýXVLQJý&+,3&5ý>æãí@ï
&+,3&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý,QSXWý6RXUFHý6HOHFWLRQ
Uý
>æãí@
9DOXH
6WDWXV
'HVFULSWLRQ
>æ@
$OZD\Výì
5HVHUYHG
>ç@
$OZD\Výì
5HVHUYHG
>è@
í
([WHUQDO
ì
,QWHUQDO
>éãê@
>ëãí@
5HVHUYHG
ííí
$'&ýHQDEOH
ííì
'6,8ìýHQDEOH
íìí
'6,8ëýHQDEOH
íìì
$'&ý÷ý'6,8ìýHQDEOH
ìíí
'6,8ìý÷ý'6,8ëýHQDEOH
ìíì¤ììì
'/5&.2ìî'%&.2ìý&ORFNý6RXUFH
5HVHUYHG
,QSXWý6RXUFHý&RQILJXUDWLRQV
5HVHUYHG
éæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ìåïý92/80(ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý9ROXPHý&RQWUROý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
9ROXPHBLQGH[
&RPPDQGý1DPH
êè
>æãí@
9ROXPHý&RQWURO
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýììíýOHYHOVýLQýYROXPHýFRQWUROïý7KHýGHVLUHGýYROXPHýOHYHOýLVýLQYRNHGýE\ýVHOHFWLQJýLWVýLQGH[ý
XVLQJýLQFRPLQJýE\WHñý9ROXPHBLQGH[ý>æãí@ïý7KHýLQGH[ýRIýWKHýKLJKHVWýYROXPHýOHYHOýFRUUHVSRQGVýWRýí[ííýõíG%ýDWWHQXDð
WLRQôñýDQGýWKDWýRIýWKHýORZHVWýYROXPHýOHYHOýFRUUHVSRQGVýWRýí[çGýõðfG%ýDWWHQXDWLRQôï
‡
0LQLPXPýYROXPHýLQGH[ýí[çGýFRUUHVSRQGVýWRýðfG%ýDWWHQXDWLRQ
‡
0D[LPXPýYROXPHýLQGH[ýí[ííýFRUUHVSRQGVýWRýíG%ýDWWHQXDWLRQ
ìäïý%$/$1&(ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý%DODQFHý&RQWUROý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
%DODQFHBLQGH[
&RPPDQGý1DPH
êç
>æãí@
%DODQFHý&RQWURO
'HVFULSWLRQ
7KHý06%ýRIý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýUHSUHVHQWVýEDODQFHýOHIWýLIýLWýLVýíýDQGýEDODQFHýULJKWýLIýLWýLVýìïý7KHýYROXPHýLQGH[ýXVHGý
LQýYROXPHýFRQWUROýLVýDOVRýXVHGýIRUýEDODQFHýFRQWUROñýLïHïñýí[ííýWRýí[çGýDVýIROORZVã
‡
)RUýEDODQFHýOHIWñý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýKDVýWKHýUDQJHýRIýí[ííýõHTXDOýEDODQFHôýWRýí[çGýõPD[ýEDODQFHô
‡
)RUýEDODQFHýULJKWãý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýKDVýWKHýUDQJHýRIýí[åíýõHTXDOýEDODQFHôýWRýí[HGýõPD[ýEDODQFHô
,QýEDODQFHýOHIWýõULJKWôñýWKHýYROXPHýOHYHOýRIýWKHýOHIWýõULJKWôýFKDQQHOýLVýNHSWñýZKHUHDVýWKHýYROXPHýRIýWKHýULJKWýõOHIWôýFKDQð
QHOýLVýDWWHQXDWHGýE\ýWKHýVFDOHýFRUUHVSRQGLQJýWRý%DODQFHBLQGH[ý>æãí@ïý
éå
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ëíïý721(ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý7RQHý&RQWUROý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
7RQHBLQGH[
&RPPDQGý1DPH
êå
%DQGíý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êä
%DQGìý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êD
%DQGëý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êE
>æãí@
%DQGêý7RQHý9DOXHýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êF
%DQGéý7RQHý9DOXHýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êG
%DQGèý7RQHý9DOXHýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
êH
%DQGçý7RQHý9DOXHýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýëèýOHYHOVýRIýWRQHýOHYHOýIRUýHDFKýEDQGýDFFRUGLQJýWRýVHOHFWHGýHTXDOL]HUýPRGHïý7KLVýWRQHýOHYHOý
LVýVHWýE\ýXVLQJýLQFRPLQJýE\WHñý7RQHBLQGH[ý>æãí@ñýDIWHUýWKHýFRPPDQGïý/HYHOVýKDYHýWKHýUDQJHýRIýí[ííýõPLQôýWRýí[ìåý
õPD[ôïý1RWHýWKDWýLIýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýRQñýWKHQýWKHýWRQHýFRQWUROýGRHVýQRWýZRUNýVLQFHýWRQHýOHYHOVýDUHýSUHVHWýLQý
WKLVýFDVHïý&KDQJHGýWRQHýYDOXHVýZKLOHýýýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýRQñýDUHýXSGDWHGýDVýVRRQýDVýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVý
WXUQHGýRIIïý
‡ :KLOHýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýEHLQJýVHOHFWHGñýWKHýWRQHýFRQWUROýLVýQRWýSHUPLWWHG
éä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ëìïý,1387ý*$,1ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý,QSXWý*DLQý&RQWURO
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
+LJKý%\WH
/RZý%\WH
éç
,QJDLQBDGFý>ìèãå@
,QJDLQBDGFý>æãí@
éæ
,QJDLQBGVGLìý>ìèãå@
,QJDLQBGVGLìý>æãí@
&RPPDQGý1DPH
,QSXWý*DLQý&RQWUROýRIý$'&ýRUý'6',ë
,QSXWý*DLQý&RQWUROýRIý'6',ì
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSHUPLWVýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWýJDLQVýRIý$'&ýõRUý'6',ëôýDQGý'6',ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHVýDIWHUýWKHý
FRPPDQGïý7KHýSUHVHWýYDOXHVýIRUýLQSXWýJDLQVýDUHýí[êIIIýõçG%ýDWWHQXDWLRQôýLQýERWKï
èí
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
ëëïý287387ý*$,1ý&21752/
‡
)RUPDW
&RPPDQGýIRUý2XWSXWý*DLQý&RQWUROý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
+LJKý%\WH
/RZý%\WH
&RPPDQGý1DPH
éå
2XWJDLQBGVGRìý>ìèãå@
2XWJDLQBGVGRìý>æãí@
2XWSXWý*DLQý&RQWUROýRIý'6'2ì
'HVFULSWLRQ
7KHý.'ìçäíìýSHUPLWVýWRýFRQWUROýWKHýRXWSXWýJDLQýRIý'6'2ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHVýDIWHUýWKHýFRPPDQGïý7KHýSUHð
VHWýYDOXHýIRUýRXWSXWýJDLQýLVýí[êIIIýõçG%ýDWWHQXDWLRQôïý1RWHýWKDWýWRýFRQWUROýWKHýRXWSXWýJDLQýRIý'$&ýDQGý'6'2ëñýWKHý
YROXPHýFRQWUROýFDQýEHýXVHGïý
èì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
ëêïý3$5$0(7(56ý)25ý86(5ý'(),1('ý02'(
‡
)RUPDW
&RPPDQGVýIRUý6HWWLQJý3DUDPHWHUVýRIý8VHUý'HILQHGý0RGHý
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
+LJKý%\WH
/RZý%\WH
éä
*íý>ìèãå@
*íý>æãí@
*DLQýIRUý/HIWý,QSXW
éD
*ìý>ìèãå@
*ìý>æãí@
*DLQýIRUý5LJKWý,QSXWý
éE
%/íý>ìèãå@
%/íý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô
éF
%/ìý>ìèãå@
%/ìý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô
éG
$/ìý>ìèãå@
$/ìý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô
éH
%5íý>ìèãå@
%5íý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô
éI
%5ìý>ìèãå@
%5ìý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô
èí
$5ìý>ìèãå@
$5ìý>æãí@
3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô
èì
*ëý>ìèãå@
*ëý>æãí@
*DLQýIRUý/HIWý7HUP
èë
*êý>ìèãå@
*êý>æãí@
*DLQýIRUý5LJKWý7HUPý
èê
*éý>ìèãå@
*éý>æãí@
*DLQýIRUý)HHGEDFNý7HUPý
èé
%'íý>ìèãå@
%'íý>æãí@
3RVWILOWHUý&RHIIï
èè
%'ìý>ìèãå@
%'ìý>æãí@
3RVWILOWHUý&RHIIï
èç
$'ìý>ìèãå@
$'ìý>æãí@
3RVWILOWHUý&RHIIï
èæ
*èý>ìèãå@
*èý>æãí@
*DLQýIRUý7ìý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èå
*çý>ìèãå@
*çý>æãí@
*DLQýIRUý7ëý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èä
*æý>ìèãå@
*æý>æãí@
*DLQýIRUý7êý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èD
*åý>ìèãå@
*åý>æãí@
*DLQýIRUý7éý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èE
*äý>ìèãå@
*äý>æãí@
*DLQýIRUý7èý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èF
*ìíý>ìèãå@
*ìíý>æãí@
*DLQýIRUý7çý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èG
*ììý>ìèãå@
*ììý>æãí@
*DLQýIRUý7æý'HOD\ý7HUPýõ/HIWô
èH
*ìëý>ìèãå@
*ìëý>æãí@
*DLQýIRUý/HIWý(IIHFWHGý7HUP
èI
*ìêý>ìèãå@
*ìêý>æãí@
*DLQýIRUý/HIWý2ULJLQDOý7HUP
çí
*ìéý>ìèãå@
*ìéý>æãí@
*DLQýIRUý7ìý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çì
*ìèý>ìèãå@
*ìèý>æãí@
*DLQýIRUý7ëý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çë
*ìçý>ìèãå@
*ìçý>æãí@
*DLQýIRUý7êý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çê
*ìæý>ìèãå@
*ìæý>æãí@
*DLQýIRUý7éý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çé
*ìåý>ìèãå@
*ìåý>æãí@
*DLQýIRUý7èý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çè
*ìäý>ìèãå@
*ìäý>æãí@
*DLQýIRUý7çý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
çç
*ëíý>ìèãå@
*ëíý>æãí@
*DLQýIRUý7æý'HOD\ý7HUPýõ5LJKWô
èë
&RPPDQGý1DPH
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
&RPPDQGVýIRUý6HWWLQJý3DUDPHWHUVýRIý8VHUý'HILQHGý0RGHýýõ&RQWLQXHGô
&RPPDQGý&RGHýõ+H[ô
+LJKý%\WH
/RZý%\WH
&RPPDQGý1DPH
çæ
*ëìý>ìèãå@
*ëìý>æãí@
*DLQýIRUý5LJKWý(IIHFWHGý7HUP
çå
*ëëý>ìèãå@
*ëëý>æãí@
*DLQýIRUý5LJKWý2ULJLQDOý7HUP
çä
7íý>ìèãå@
7íý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7í
çD
7Fý>ìèãå@
7Fý>æãí@
&XUUHQWý'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHU
çE
7ìý>ìèãå@
7ìý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ì
çF
7ëý>ìèãå@
7ëý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ë
çG
7êý>ìèãå@
7êý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ê
çH
7éý>ìèãå@
7éý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7é
çI
7èý>ìèãå@
7èý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7è
æí
7çý>ìèãå@
7çý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ç
æì
7æý>ìèãå@
7æý>æãí@
'HOD\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7æ
'HVFULSWLRQ
7KHVHýSDUDPHWHUVýDUHýSURYLGHGýIRUýXVHUýWRýGHVLJQýKLVýRUýKHUýRZQýVRXQGýPRGHïý7KHýOLVWýRIýSDUDPHWHUVýõVHHý%ORFNý
'LDJUDPýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGHýLQý&KDSWHUýêïôýLVýRQHýRIýVRXQGýPRGHVýSURYLGHGýLQýWKHý.'ìçäíìïý,QýIDFWñýPRVWýRIý
VRXQGýPRGHVýLQýWKHý.'ìçäíìñýHïJïñýKDOOñýVXSHUýZRRIHUýDQGýVRýRQñýKDYHýVLPLODUýVWUXFWXUHïý%\ýFKDQJLQJýSDUDPHWHUVý
JLYHQýLQý)LJXUHýñýRQHýFDQýREWDLQýFRPSOHWHO\ýGLIIHUHQWýVRXQGýPRGHïý/RDGLQJýSDUDPHWHUVýZKLFKýDUHýUHGHILQHGýE\ýXVHUý
FDQýEHýGRQHýLQýUXQQLQJýRIýDQ\ýVRXQGýPRGHýVLQFHýWKHýPHPRU\ýVLWHýIRUýWKHVHýSDUDPHWHUVýGRHVýQRWýRYHUODSýZLWKýWKDWý
IRUýDQ\ýRWKHUýPRGHVïý'HVLJQHGýPRGHýDIWHUýORDGLQJýDOOýSDUDPHWHUVýWRý'63ýLVýGHILQHGýDVý8VHUý'HILQHGý0RGHïý7RýUXQý
WKLVýPRGHñýVLPSO\ýVHOHFWýWKHýFRPPDQGýFRGHýí[ìêýõVHHý&RPPDQGýIRUý0RGHý6HOHFWLRQôï
èê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
&200$1'ý6800$5<
7KHý/LVWýRIý&RPPDQGVýIRUý$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUýõ.'ìçäíìôý
&RPPDQGý&RGHý
õ+H[ô
&ODVV
íí
6\VWHPý
&RQWURO
&RPPDQGý1DPH
5HVHW
íì
5HVHUYHG
íë
5HVHUYHG
íê
6\VWHPý3RZHUý'RZQ
íé
íè
6RXQGý0RGH
%\SDVV
6WHUHRý(PXODWLRQý,
íæ
6WHUHRý(PXODWLRQý,,
íå
6XSHUý:RRIHUý,
íä
6XSHUý:RRIHUý,,
íD
6XSHUý:RRIHUý,,,
íE
+DOOý,
íF
+DOOý,,
íG
6WDJH
íH
$UHQDý,
íI
$UHQDý,,
ìí
1HZVî'UDPD
ìì
.DUDRNHý,
ìë
.DUDRNHý,,
ìê
8VHUý'HILQHGý0RGH
ìé
0RYLHý,
ìè
0RYLHý,,
'LVDEOHý'63ýDQGýEXLOWðLQýSHULSKHUDOV
,QSXWýIRUýPLFðHFKRýFRPHVýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý
'6',ëïý,QSXWýIRUýVWDJHýPRGHýFRPHVýIURPý'6',ì
,QYHUVLRQ
7KHýDERYHýLQSXWýVRXUFHVýDUHýH[FKDQJHG
êðEDQGýPRGH
êðEDQGýWRQHýFRQWURO
èðEDQGýPRGH
èðEDQGýWRQHýFRQWURO
ìD
æðEDQGýPRGH
æðEDQGýWRQHýFRQWURO
ìE
'HIHDW
1RýVHOHFWLRQ
ìå
ìä
6RXUFHý
6HOHFWLRQýLQ
.DUDRNHý,
)RUýVRXQGýPRGHýGHVFULSWLRQñýVHHý&KDSWHUýê
1RUPDO
ìæ
èé
5HVHWýSDUDPHWHUVýWRýGHIDXOWýYDOXHVýDQGýVHOHFWýQRý
VRXQGýPRGH
5HVHUYHG
íç
ìç
)XQFWLRQ
(TXDOL]HUý
0RGH
$8',2ý())(&7ý352&(6625
&RPPDQGý&RGHý
õ+H[ô
&ODVV
ìF
6SHFWUXPý
5HTXHVW
.'ìçäíì
&RPPDQGý1DPH
)XQFWLRQ
%DQGí
5HTXHVWýEDQGíýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý
PRGH
ìG
%DQGì
5HTXHVWýEDQGìýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý
PRGH
ìH
%DQGë
5HTXHVWýEDQGëýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý
PRGH
ìI
%DQGê
5HTXHVWýEDQGêýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý
PRGH
ëí
%DQGé
5HTXHVWýEDQGéýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý
PRGH
ëì
%DQGè
5HTXHVWýEDQGèýVSHFWUXPýYDOXHýLQýæðEDQGýWRQHý
PRGH
ëë
%DQGç
5HTXHVWýEDQGçýVSHFWUXPýYDOXHýLQýæðEDQGýWRQHý
PRGH
2Q
&DQFHOýYRFDOýFRPSRQHQWýLQýDýVRXQGýPRGHýH[FHSWý
IRUý0RYLHý,ñý,,
2II
1RýVHOHFWLRQ
2Q
(PSKDVLVýORZý÷ýKLJKýIUHTïýFRPSRQHQWVýDFFRUGLQJý
WRýYROXPHýOHYHO
2II
1RýVHOHFWLRQ
2Q
6HWýYROXPHýOHYHOýWRý¤ýfýG%
ëå
2II
5HFRYHUýWKHýYROXPHýOHYHO
ëä
%\SDVVý2Qý 2Q
&KLSý)XQFWLRQ
ëD
2II
1RýVHOHFWLRQ
2Q
7ZRýLQSXWýVLJQDOVýDUHýDGGHGýWRýSURGXFHýDQýLQSXWýIRUý
VRXQGýPRGH
2II
1RýVHOHFWLRQ
1RUPDO
7KHýUHVXOWýHIIHFWHGýE\ýVRXQGýPRGHýLVýSDVVHGýWRý
'6'2ìýIRUýUHFRUGLQJ
7KHýUHVXOWýIXUWKHUýFRQWUROOHGýE\ýHTXDOL]HUñýYROXPHý
DQGýEDODQFHýLVýSDVVHGýWRýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëý
IRUýVSHDNHUýRXWSXW
,QYHUVLRQ
7KHýDERYHýFRQQHFWLRQýLVýH[FKDQJHG
ëê
9RFDOý
&DQFHOOHU
ëé
ëè
/RXGQHVV
ëç
ëæ
ëE
0XWH
0L[LQJ
ëF
ëG
ëH
ëI
2XWSXWý
&KDQQHOý
6HOHFWLRQ
%\SDVVýLQSXWýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýWRý
'6'2ì
5HVHUYHG
èè
.'ìçäíì
&RPPDQGý&RGHý
õ+H[ô
êí
êì
&ODVV
&RPPDQGý1DPH
'LJLWDOýGDWDý )RUPDWýIRUý'6',ìý
IRUPDWý÷ý,QSXWý
&RQILJXUDWLRQ )RUPDWýIRUý'6'2ì
)XQFWLRQ
6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýLQSXWýVRXUFHìýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýRXWSXWýVRXUFHìýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êë
)RUPDWýIRUý'6',ë
6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýLQSXWýVRXUFHëýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êê
)RUPDWýIRUý'6'2ë
6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýRXWSXWýVRXUFHëýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êé
)RUPDWýIRUý&KLSý
&RQWURO
'HILQHý,QSXWý&RQILJXUDWLRQý÷ý&RQWUROý,QWHUUXSWýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êè
9ROXPH
9ROXPHý&RQWURO
6HWýYROXPHýOHYHOýXVLQJýLQFRPLQJýE\WHý
íý[ýííãýPD[ýOHYHOñýíý[ýçGãýPLQýOHYHOý
êç
%DODQFH
%DODQFHý/HIWî5LJKWý
&RQWURO
6HWýOHIWîULJKWýEDODQFHýOHYHOýXVLQJýLQFRPLQJýE\WH
%DODQFHýOHIWãýíý[ýííýõPLQôýWRýíý[ýçGýõPD[ô
%DODQFHýULJKWãýíý[ýåíýõPLQôýWRýíý[ýHGýõPD[ô
êæ
0LFðHFKRý
VFDOH
0LFðHFKRýVFDOH
6HOHFWýPLFðHFKRýGHOD\ýXVLQJýLQFRPLQJýE\WH
íý[ýíìýõPLQýGHOD\ôýWRýíý[ýíèýõPD[ýGHOD\ô
êå
(TXDOL]HUý
7RQHý/HYHOý
&RQWURO
%DQGíý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGíýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
íý[ýííýõPLQýOHYHOôýWRýíý[ýìåýõPD[ýOHYHOô
êä
%DQGìý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGìýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êD
%DQGëý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGëýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êE
%DQGêý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGêýWRQHýOHYHOýLQýèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êF
%DQGéý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGéýWRQHýOHYHOýLQýèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êG
%DQGèý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGèýWRQHýOHYHOýLQýæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êH
%DQGçý7RQHý/HYHO
6HWýEDQGçýWRQHýOHYHOýLQýæðEDQGýPRGHýXVLQJý
LQFRPLQJýE\WH
êI
éí
èç
$8',2ý())(&7ý352&(6625
5HVHUYHGýIRUý+RVWý7HVW
$8',2ý())(&7ý352&(6625
&RPPDQGý&RGHý
õ+H[ô
&ODVV
.'ìçäíì
&RPPDQGý1DPH
éì
)XQFWLRQ
5HVHUYHG
éë
éê
éé
éè
éç
,QSXWý*DLQý
FRQWURO
éæ
%XLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ëý 6HWýLQSXWýJDLQýYDOXHýIRUýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ëýXVLQJý
,QSXWý*DLQý9DOXH
LQFRPLQJýWZRýE\WHV
'6',ìý,QSXWý*DLQý
9DOXH
6HWýLQSXWýJDLQýIRUý'6',ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
éå
2XWSXWý*DLQý
&RQWURO
'6'2ìý2XWSXWý*DLQý
9DOXH
6HWýRXWSXWýJDLQýIRUý'6'2ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý
E\WHV
éä
3DUDPHWHUVý
IRUý
8VHUý'HILQHGý
0RGH
õVHHý%ORFNý
'LDJUDPýLQý
&KDSWHUýêô
*í
6HWýOHIWýLQSXWýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýëýE\WHV
*ì
6HWýULJKWýLQSXWýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
%/í
6HWýOHIWýSUHILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
éD
éE
éF
éG
éH
%/ì
$/ì
%5í
6HWýULJKWýSUHILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
éI
%5ì
èí
$5ì
èì
*ë
6HWýOHIWýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
èë
*ê
6HWýULJKWýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
èê
*é
6HWýIHHGEDFNýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
èé
%'í
6HWýSRVWILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
èè
%'ì
èç
$'ì
èæ
*è
èå
*ç
èä
*æ
èD
*å
èE
*ä
èF
*ìí
èG
*ìì
6HWýOHIWýGHOD\ýJDLQVýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
èæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
&RPPDQGý&RGHý
õ+H[ô
&ODVV
èH
3DUDPHWHUVý
IRUý8VHUý
'HILQHGý0RGH
õVHHý%ORFNý
'LDJUDPýLQý
&KDSWHUýêô
èI
çí
çì
çë
èå
&RPPDQGý1DPH
)XQFWLRQ
*ìë
6HWýOHIWýHIIHFWHGýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
*ìê
6HWýOHIWýRULJLQDOýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
*ìé
6HWýULJKWýGHOD\ýJDLQVýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
*ìè
*ìç
çê
*ìæ
çé
*ìå
çè
*ìä
çç
*ëí
çæ
*ëì
6HWýULJKWýHIIHFWHGýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý
E\WHV
çå
*ëë
6HWýULJKWýRULJLQDOýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý
E\WHV
çä
7í
çD
7F
çE
7ì
6HWýGHOD\ýEXIIHUýSRLQWHUýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\WHV
õ'HOD\ýSRLQWHUýVKRXOGýIROORZýLQHTXDOLW\ãý
íý[ýìåííý!ý7íý!ý7æý!ý7çý!ý7èý!ý7éý!ý7êý!ý7ëý!ý7ìô
çF
7ë
çG
7ê
çH
7é
çI
7è
æí
7ç
æì
7æ
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
127,),&$7,21ý)25ý0,&52&21752//(5ý352*5$00,1*
)DGHðLQîý)DGHðRXWã
7RýDYRLGýQRLVHýGXHýWRýDEUXSWýFKDQJHýRIýVLJQDOñýKDUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýRUýILOWHUýFRHIILFLHQWVñýWKHýIDGHðRXWýDQGýIDGHðLQý
SURFHVVHVýLQýWKHý.'ìçäíìýKDSSHQýLQýIROORZLQJýVLWXDWLRQVï
‡ &KDQJHýVRXQGýPRGH
‡
&KDQJHýHTXDOL]HUýPRGH
‡
&KDQJHýKDUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýUHODWHGýWRý'LJLWDOýGDWDýIRUPDWýDQGý,QSXWýFRQILJXUDWLRQï
‡
&KDQJHý6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHýPRGHý,
‡
9RFDOý&DQFHOOHUýLVýWXUQHGýRQýRUýRII
‡
/RXGQHVVý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII
‡
0L[LQJý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII
‡
%\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII
‡
2XWSXWýFKDQQHOýVHOHFWLRQýLVýWXUQHGýLQWRýUHYHUVLRQýIURPýQRUPDOñýRUýYLVHýYHUVDï
7KHýWLPHýIRUýILQLVKLQJýIDGHðRXWýDQGýIDGHðLQýSURFHVVHVýQHHGVýDERXWýíïäýPVýIRUýVRXQGýPRGHýFKDQJHýDQGýDERXWýíïéý
PVýIRUýRWKHUýFDVHVïý1RWHýWKDWýWKHý.'ìçäíìýGHQLHVýSURFHVVýRIýDQ\ýIXQFWLRQýUHFHLYHGýIURPýPLFURFRQWUROOHUýGXULQJý
IDGHðRXWýRUýIDGHðLQýSURFHVVï
6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQã
‡ý
:KHQýRQHýRIý.DUDRNHýPRGHVýLVýVHOHFWHGñý%\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýRUý0L[LQJý)XQFWLRQýLVýDXWRPDWLFDOO\ý
WXUQHGýRIIýLIýRQHýRIýWKHPýLVýWXUQHGýRQýDQGý6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýLVýVHWýWRýQRUPDOïý7KXVñýWKHý
PLFURFRQWUROOHUýVKRXOGýFKDQJHýWKHýVWDWXVýRIý0L[LQJý)XQFWLRQñý%\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýDQGý6RXUFHý
VHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýDWýWKLVýWLPHïý1RWHýWKDWý6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýFDQýEHýLQYHUWHGýRQO\ýLQý.DUDRNHý
PRGHý,ïýýýý
(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQã
‡
(TXDOL]HUýPRGHVýDQGýORXGQHVVýIXQFWLRQýDUHýH[FOXVLYHñýDQGýWKXVñýHTXDOL]HUýPRGHýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýZKLOHý
ORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýZRUNLQJïý7RýVHOHFWýHTXDOL]HUýPRGHñýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýVKRXOGýEHýWXUQHGýRIIýILUVWï
9RFDOý&DQFHOOHUã
‡
0RYLHýPRGHVýGRýQRWýZRUNýZLWKýWKLVýIXQFWLRQïý,Qý.'ìçäíìñýWKLVýIXQFWLRQýLVýLJQRUHGýLQýRQHýRIý0RYLHýPRGHVïý7KXVñý
LIýWKHýVRXQGýPRGHýLVýRQHýRIý0RYLHýPRGHVñýWKHýPLFURFRQWUROOHUýGRVHýQRWýPDNHýWKLVýIXQFWLRQýWRýEHýVHOHFWHGïý
èä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
)ORZFKDUWýIRUýLQLWLDOL]DWLRQã
$IWHUýUHVHWñýDWýOHDVW
ìíPVýUHTXLUHGýIRU
KDUGZDUHýLQLWLDOL]DWLRQ
5HVHW
0XWH
2QO\ýZKHQýXVLQJ
GLJLWDOýSRUWV
ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã
í[Híýõ$'&ýRQôñ
í[Hìýõ'6,8ìýRQôñ
í[Hëýõ'6,8ëýRQôñ
í[Hêýõ$'&ý÷ý'6,8ìýRQôñ
í[Héýõ'6,8ìý÷ý'6,8ëýRQô
6HWý'LJLWDOý'DWDý)RUPDWV
,QSXWý6RXUFHý6HOHFWLRQ
6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQ
ýýýýýý&RPPDQGã
í[ìåýõêðEDQGô
í[ìäýõèðEDQGô
í[ìDýõæEDQGô
í[ìEýõ'HIHDWô
ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã
í[êåýòýSDUDPHWHUýõEDQGíô
í[êäýòýSDUDPHWHUýõEDQGìô
í[êDýòýSDUDPHWHUýõEDQGëô
í[êEýòýSDUDPHWHUýõEDQGêô
í[êFýòýSDUDPHWHUýõEDQGéô
í[êGýòýSDUDPHWHUýõEDQGèô
í[êHýòýSDUDPHWHUýõEDQGçô
SDUDPHWHUãýí[ííýõðìëG%ôýa
ýýýýýýýýýýýýýýýýýýí[ìåýõòìëG%ô
çí
&RPPDQGãýí[ëæ
(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQ
ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã
í[íèýõ1Rý(IIHFWý0RGHô
í[íçýõ6WHUHRý(PXODWLRQý,ô
í[íæýõ6WHUHRý(PXODWLRQý,,ô
í[íåýõ6XSHUý:RRIHUý,ô
í[íäýõ6XSHUý:RRIHUý,,ô
í[íDýõ6XSHUý:RRIHUý,,,ô
í[íEýõ+DOOý,ô
í[íFýõ+DOOý,,ô
í[íGýõ6WDJHô
í[íHýõ$UHQDý,ô
í[íIýýõ$UHQDý,,ô
í[ìíýõ1HZVîý'UDPDô
í[ììýõ.DUDRNHý,ô
í[ìëýõ.DUDRNHý,,ô
í[ìêýõ8VHUý'HILQHGý0RGHô
í[ìéýõ0RYLHý,ô
í[ìèýõ0RYLHý,,ô
7RQHý&RQWURO
9ROXPHý&RQWURO
ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã
í[êèýòýSDUDPHWHU
SDUDPHWHUãýí[ííýõíG%ôýa
ýýýýýýýýýýýýýýýýýýýí[çGýõðLQIG%ô
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
(/(&75,&$/ý&+$5$&7(5,67,&6
$EVROXWHý0D[LPXPý5DWLQJV
&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
9DOXH
8QLW
9''
ðýíïêýaýòæïí
9
9,
ðýýíïêýaý9''ýòýíïê
9
6WRUDJHý7HPSHUDWXUH
7VWJ
ðýéíýaýòýìëè
2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH
7RS
ðýéíýaýòýììí
q&
q&
'&ý6XSSO\ý9ROWDJH
'&ý,QSXWý9ROWDJH
5HFRPPHQGHGý2SHUDWLQJý&RQGLWLRQV
&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
9DOXH
8QLW
9''
éïæèýaýèïëè
9
'&ý,QSXWý9ROWDJH
9,
íýaý9''
9
&RPPHUFLDOý7HPSHUDWXUH
7$
íýaýòæí
q&
ðëíýaýòåè
q&
'&ý6XSSO\ý9ROWDJH
,QGXVWULDOý7HPSHUDWXUH
çì
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
'&ý&KDUDFWHULVWLFVýõ9''ý ýéïæèýaýèïëèý9ñý7Dý ýíýaýæíýqq&ô
&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
+LJKý/HYHOý,QSXWý9ROWDJHý
9,+
/RZý/HYHOý,QSXWý9ROWDJHý
&RQGLWLRQ
0LQï
7\Sï
0D[ï
8QLW
&026
íïæý9''
ð
ð
9
9,/
&026
ð
ð
íïêý9''
9
6FKPLWWýWULJJHUñýSRVLWLYHð
JRLQJýWKUHVKROG
97ò
&026
ð
ð
éïí
9
6FKPLWWýWULJJHUñýQHJDWLYHð
JRLQJýWKUHVKROG
97ð
&026
ìïí
ð
ð
9
+LJKý/HYHOý,QSXWý&XUUHQW
,,+
9,1ý ý9''
ðýìí
ìíý
P$
íïä
P$
ìí
P$
õ,QSXWý%XIIHUô
9,1ý ý9''
ð
íïê
õZLWKýSXOOðGRZQô
/RZý/HYHOý,QSXWý&XUUHQW
,,/
9,1ý ý966
ðýìí
õ,QSXWý%XIIHUô
9,1ý ý966
ðýìíí
ðýèí
ðýìí
P$
õZLWKýSXOOðXSô
+LJKý/HYHOý2XWSXWý
9ROWDJH
92+
,2+ý ýðìP$
ëïé
ð
ð
9
/RZý/HYHOý2XWSXWý9ROWDJH
92/
,2/ý ýìP$
ð
ð
íïé
9
2SHUDWLQJý&XUUHQW
,''
;,ý ýìçïäêéé0+]
ìëí
ìèí
P$
6WDWLFý&XUUHQW
,67
$OOýLQSXWîý%LGLUHFWLRQý
SLQVý ý966
ìïè
ìí
P$
‘è
ø
H[FHSWý5(6%ñý0&/.ñý
+:(%ñ&/.6
2SHUDWLQJý)UHTXHQF\
çë
)26&
&/.6ý ýí
;,ý ýìçïäêéé0+]
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
&RGHFý$QDORJý&KDUDFWHULVWLFV
3DUDPHWHU
0LQ
7\S
0D[
8QLW
6DPSOLQJý5DWHýõ)Vô
é
ééïì
èí
.+]
2YHUý6DPSOLQJý5DWH
ð
ìëå
ð
)V
0DVWHUý&ORFNý)UHTXHQF\
ð
ëèç
ð
)V
$'&ý5HVROXWLRQ
ð
ìç
ð
ELWV
'$&ý5HVROXWLRQ
ð
ìç
ð
ELWV
3DVVEDQG
í
ð
íïéý)V
+]
6WRSEDQG
íïéý)V
ð
íïçý)V
+]
ëïí
ëïëè
ëïéè
9
ð
åí
ð
G%
&RPPRQý0RGHý9ROWDJH
6LJQDOýWRý1RLVHý5DWLRL
Lï PHDVXUHGýIURPýORZýSDVVýILOWHUýõêí.+]ýFXWRIIôýRXWSXWýý
çê
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
6\VWHPý&ORFNýDQGý5HVHW
;,
õìçïäêéé0+]ô
0&/.
õêêïåçåå0+]ô
7;,5
7;,)
&/.2
õììïëåäç0+]ô
7;,52
7;,)2
;ðWDOý2VFLOODWRUý6<67(0ý&/2&.õ&/.6 íô
0&/.
õêêïåçåå0+]ô
7&/./
7&/.+
75
7)
([WHUQDOý6<67(0ý&/2&.õ&/.6 ìô
5(6%
75(6%
ý6<67(0ý5(6(7
)LJXUHýêìïý
$&ý&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
0LQï
7\Sï
0D[ï
8QLW
;,ý5LVHý(GJHýWRý0&/.
7;,5
ð
ìí
ð
QV
;,ý)DOOý(GJHýWRý0&/.
7;,)
ð
ìì
ð
QV
;,ý5LVHýWRý&/.2
7;,52
ð
ìë
ð
QV
;,ý)DOOýWRý&/.2
7;,)2
ð
ìê
ð
QV
([WHUQDOý&ORFNý+LJKý:LGWK
7&/.+
ð
ìéïæè
ð
QV
([WHUQDOý&ORFNý/RZý:LGWK
7&/./
ð
ìéïæè
ð
QV
([WHUQDOý&ORFNý5LVHý7LPH
75
ð
ð
ë
QV
([WHUQDOý&ORFNý)DOOý7LPH
7)
ð
ð
ë
QV
75(6%
ëëïç
ð
ð
PV
5HVHWý3XOVHý:LGWK
çé
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
+RVWý,QWHUIDFHý7LPLQJý'LDJUDP
+:(%
+&/.
7:(%6
7+&/./
7+:(%+
7:$,7
7+&/.+
+'$7$
7+'$7$6 7+'$7$+
)LJXUHýêëïý
$&ý&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
0LQï
7\Sï
0D[ï
8QLW
+:(%ý6HWXSýWRý)LUVWý+&/.ý(GJH
7:(%6
èí
ð
ð
QV
+:(%ý+ROGýWRý/DVWý+&/.ý(GJH
7:(%+
èí
ð
ð
QV
+&/.ý3XOVHý:LGWKý+LJK
7+&/.+
ìïëè
ð
ð
PV
+&/.ý3XOVHý:LGWKý/RZ
7+&/./
ìïëè
ð
ð
PV
+'$7$ý,QSXWý6HWXSý7LPH
7+'$7$6
èí
ð
ð
QV
+'$7$ý,QSXWý+ROGý7LPH
7+'$7$+
èí
ð
ð
QV
7:$,7
ì
ð
ð
PV
+:(%ý:DLWý7LPH
çè
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHýìý7LPLQJý'LDJUDP
'/5&.,
'%&.,
7/5&.,6
7%&.,/
7/5&.,+
7%&.,+
'6',
7'6',6 7'6',+
)LJXUHýêêïý
$&ý&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
0LQï
7\Sï
0D[ï
8QLW
'/5&.,ý6HWXSýWRý)LUVWý'%&.,ý(GJH
7/5&.,6
ëí
ð
ð
QV
'/5&.,ý+ROGýWRý/DVWý'%&.,ý(GJH
7/5&.,+
ëí
ð
ð
QV
'%&.,ý3XOVHý:LGWKý+LJK
7'%&.,+
ìææ
ð
êèé
QV
'%&.,ý3XOVHý:LGWKý/RZ
7'%&.,/
ìææ
ð
êèé
QV
'6',ý,QSXWý6HWXSý7LPH
7'6',6
ìí
ð
ð
QV
'6',ý,QSXWý+ROGý7LPH
7'6',+
ìí
ð
ð
QV
çç
$8',2ý())(&7ý352&(6625
7/5&.26
'/5&.2
'%&.2
.'ìçäíì
7%&.2/
7/5&.2+
7%&.2+
'6'2
7'6'26
7'6'2+
)LJXUHýêéïý
$&ý&KDUDFWHULVWLFV
6\PERO
0LQ
7\S
0D[
8QLW
'/5&.2ý6HWXSýWRý)LUVWý'%&.2ý(GJH
7/5&.26
ëí
ð
ð
QV
'/5&.2ý+ROGýWRý/DVWý'%&.2ý(GJH
7/5&.2+
ëí
ð
ð
QV
'%&.2ý3XOVHý:LGWKý+LJK
7'%&.2+
ìææ
ð
êèé
QV
'%&.2ý3XOVHý:LGWKý/RZ
7'%&.2/
ìææ
ð
êèé
QV
'6'2ý2XWSXWý6HWXSý7LPH
7'6'26
ìí
ð
7%&.2/ýðýìí
QV
'6'2ý2XWSXWý+ROGý7LPH
7'6'2+
ìí
ð
7%&.2+
QV
çæ
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
$33/,&$7,21ý&,5&8,7ý',$*5$0
ìïý$8',2
&ì
çå3
;ì
&ë
çå3
ìçïäêéé0+=
5ì&5<67$/
ì0
&é
&íïìX)
èì
èë
èê
èé
èè
èç
èæ
èå
èä
çí
çì
çë
çê
çé
çè
çç
çæ
çå
çä
æí
æì
æë
æê
æé
æè
æç
ææ
æå
æä
åí
ìí.
&ìì
ìí8)
5ìä
ì.
5è
5ëí
ì.
ìí.
&ìé
5ìå
êí
ëä
ëå
ëæ
ëç
ëè
ëé
ëê
ëë
ëì
ëí
ìä
ìå
ìæ
ìç
ìè
ìé
ìê
ìë
ìì
ìí
ä
å
æ
ç
è
é
ê
ë
ì
ìíí8)
5æ
5ìýRKPõìîé:ô
='ë
èïç9
'%&.2ì
'6'2ì
'/5&.2ë
'%&.2ë
'6'2ë
*1'ç
9''ç
'/5&.,ë
'%&.,ë
'6',ë
*1'è
9''è
6'$
6&/
*1'é
9''é
+'$7$
+:(%
+&/.
+06
6$6
*1'ê
9''ê
(%í
(%ì
(%ë
(%ê
(%é
(%è
(%ç
(%æ
*1'ë
9''ë
(%å
(%ä
(%ìí
(%ìì
*1'ì
9''ì
(%ìë
(%ìê
(%ìé
(%ìè
*1'í
9''í
*1'ìê
9''ìê
966ë
$5í
$/2
&ìëìí8)
&ìè
êêíS)
5ç
ìí.
éïæ8)
ìí8)
='ì
èïç9
5é
&ä
êêíS)
5ê
ìí.
&æ
&å
&7(67
'7(67
7&6(/í
7&6(/ì
*1'ìë
9''ìë
783'
7&/.
76(1
7,'5
&75$3),
&7/$3),
5(6%
9&&ì
966ì
95(),
95()
$5,
$/,
9&&ë
'/5&.2ì
9''æ
*1'æ
'6',ì
'%&.,ì
'/5&.,ì
9''å
*1'å
+$&.
7,17ì
&76'2
63:'1
72'5
&/.2
9''ä
*1'ä
;2
;,
&/.6
0&/.
9''ìí
*1'ìí
&0&/.6
&76',
&73:'1
'6ë
*1'ìì
9''ìì
(%&
3'&
&è
&íïìX) åì
åë
åê
åé
åè
åç
åæ
åå
åä
äí
äì
äë
äê
äé
äè
äç
äæ
äå
ää
ìíí
5ë
ìí.
&íïìX)
&ìç
5ìõìîé:ô
&ìä
5ä
ëïæ.
5ìí
ëïæ.
éïæ8)
å
òìë9'&
8ë$
éèèå
é
&ëí
ç
éïæ8)
è
å
ë
ê
òìë9'&
&ìå
ìíí8)
8ë%
éèèå
é
9((
5ìë
æïè.
æ
ì
9((
5ìê
êíí
ìý2KPõìîé:ô
&ëê
ìíí8)
éïæ8)
&ëé
5ìç
5êíí
8ê /,1
5,1
361ì
9%/$6
361ë
:1)
361ê
:287
361é
5(287
361è
/,287
361ç
5,287
9&&
*1'
/3)ì
75ï/
1&
%$ï/
6&/
2)&/
6'$
/287
966
5287
:22&
2)&5
92/&
%$ï5
%$/&
75ï5
&ëë
.Dëëçåç
5ìæ
5êíí
&ëç
&ëæ
ìí8)
ìë
ìì
ìí
ä
å
æ
ç
è
é
ê
ë
ì
ìí8)
5287
/287
'*1'
6&/
6'$
è9'&
$*1'
5,1
/,1
ìë9'&
1&ë
1&ì
&16íìðìë3
)LJXUHýêèïý
çå
&ëì
êë
êì
êí
ëä
ëå
ëæ
ëç
ëè
ëé
ëê
ëë
ëì
ëí
ìä
ìå
ìæ
ëë8)
ì
ë
ê
é
è
ç
æ
å
ä
ìí
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìç
5ìè
5ìé
êíí
&ëè
ìí8)
ìí8)
5ìì
æïè.
8ì
èí
éä
éå
éæ
éç
éè
éé
éê
éë
éì
éí
êä
êå
êæ
êç
êè
êé
êê
êë
êì
&ç
&íïìX)
$8',2ý())(&7ý352&(6625
.'ìçäíì
$33/,&$7,21ý&,5&8,7ý',$*5$0
ëïý.$5$2.(
'ì
'9&& $9&&
5ì
'9&&
5
32:(5
-.ì
'&ý-$&.
8ë
/0æåíè&7
ì
,1
&ê
ìí8)
5ê
ëíí.
é
ë
ê
'9&&
8ê$
1(èèêë
ì
5ç
êíí5
'%&.,ì
'/5&.,ì
&êë
&ìí
éæí3)
0,&ý-$&.
&ä
&íïíìX)
95(),
95()
8ì
$'ìåææB$'&
ì
ë
ê
é
è
ç
æ
å
ä
ìí
ìì
ìë
ìê
ìé
ëå
/5&.
&/.,1 ëæ
:&/.
7$* ëç
%&/.
6287 ëè
'9''ì
'9''ë ëé
'*1'ì
'*1'ë ëê
5'('*( 5(6(7% ëë
6î0%
06%'/<% ëì
êåéîëèç% 5/-867 ëí
$9''
$*1' ìä
9,1/
9,15 ìå
&$3/ì
&$35ì ìæ
&$3/ë
&$35ë ìç
$*1'
$*1'5 ìè
95()/
95()5
&ìê
éæí3)
'6',ì
5(6%
&å
ì8)
&ëæ
&íïìX)
&ìé
&ìæ
íïì8)
-3ì
ì
ë
ê
'9&&
&ëæ
&íïìX) åì
åë
åê
åé
åè
åç
åæ
åå
åä
äí
äì
äë
äê
5(6%
äé
äè
äç
äæ
äå
ää
ìíí
íïì8)
&ìç
éïæ8)
&ìå
éæ8)
95(),
&ìä íïì8)
&ìå
ìí8)
&ëì íïéæ8)
95()
5êíí
5ìí
&ìå
'%&.2ì
'6'2ì
'/5&.2ë
'%&.2ë
'6'2ë
*1'ç
9''ç
'/5&.,ë
'%&.,ë
'6',ë
*1'è
9''è
6'$
6&/
*1'é
9''é
+'$7$
+:(%
+&/.
+06
èí
éä
éå
éæ
éç
éè
éé
éê
éë
éì
éí
êä
êå
êæ
êç
êè
êé
êê
êë
êì
'9&&
&ëæ
íïìX)
5å
'9&&
5æ 5ëïæ.
5ëïæ.
-ë
ì ë
ê é
è ç
æ å
ä
ìí 5(6%
&ëç ìíí8)
+267ý&200$1'
&ëæ
&íïìX)
&ëé
&ëïëQ)
ìí8)
8é
6$6
*1'ê
9''ê
(%í
(%ì
(%ë
(%ê
(%é
(%è
(%ç
(%æ
*1'ë
9''ë
(%å
(%ä
(%ìí
(%ìì
*1'ì
9''ì
(%ìë
(%ìê
(%ìé
(%ìè
*1'í
9''í
*1'ìê
9''ìê
966ë
$5í
$/2
-é
/,1
&ëí
ëïëQ)
-ê
5,1
5ä
5êíí
&7(67
'7(67
7&6(/í
7&6(/ì
*1'ìë
9''ìë
783'
7&/.
76(1
7,'5
&75$3),
&7/$3),
5(6%
9&&ì
966ì
95(),
95()
$5,
$/,
9&&ë
&ìè &ìì &ìë
éïæ8) éæí3) éæí3)
+($'(5ýê
&ëæ
&íïìX)
'/5&.2ì
9''æ
*1'æ
'6',ì
'%&.,ì
'/5&.,ì
9''å
*1'å
+$&.
7,17ì
&76'2
63:'1
72'5
&/.2
9''ä
*1'ä
;2
;,
&/.6
0&/.
9''ìí
*1'ìí
&0&/.6
&76',
&73:'1
'6ë
*1'ìì
9''ìì
(%&
3'&
ë
ì
ê
$9&&
5ë
ì0
ìí8)
èì
èë
èê
èé
èè
èç
èæ
èå
èä
çí
çì
çë
çê
çé
çè
çç
çæ
çå
çä
æí
æì
æë
æê
æé
æè
æç
ææ
æå
æä
åí
-ì
$9&&
ëïëQ)
å
5é
5ìèí
&æ
ì8)
ìçïäêéé0+=
5(6%
&è
íïêê8)
&ç
5è
&íïéæX)
ì.
&ë
êä3
;ì
&é
íïì8)
ë
íïì8)
6ì 5(6(7
&êì
&ì
êä3
ê
*1'
&êí
287
êí
ëä
ëå
ëæ
ëç
ëè
ëé
ëê
ëë
ëì
ëí
ìä
ìå
ìæ
ìç
ìè
ìé
ìê
ìë
ìì
ìí
ä
å
æ
ç
è
é
ê
ë
ì
5ìí
5ìýRKP
$9&&
5ìì
5ì.
&ëé
ëïëQ)
5ìí
&ëé
ëïëQ)
ìí8)
'9&&
5ìýRKP
&ëç
ìíí8)
'9&&
ì
ë
ê
&ëè
&ëæ
íïìX)
&ëæ
íïìX)
ìí8)
&ëè
5ìì
5ì.
-3ë
+267ý6(/
-è
/287
-ç
5287
)LJXUHýêçïý
çä
.'ìçäíì
$8',2ý())(&7ý352&(6625
127(6
æí