ザインエレクトロニクス(株) 2013年第2四半期決算説明 TACK2Win. (Tack to windward, to win) 2013年 2013年8月6日 ザインエレクトロニクス株式会社 代表取締役社長 野上 一孝 THine Electronics, Inc. Confidential page 1 Agenda 会社概要 中期経営戦略 「TACK2Win.」 2013年計画 1-2Q2013業績 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 2 会社概要 代表取締役会長 代表取締役社長 創業の精神 創業 事業内容 飯塚 哲哉 野上 一孝 「人資豊燃」 １９９１年５月 ＡＳＳＰの開発・製造・販売 ミックスドシグナルLSIに注力 ファブレス半導体メーカー 主要製品市場 事務機器、アミューズメント、 TV、スマートフォン、タブレットPC、 車載機器、セキュリティ等産業機器 資本金 11億7,526万円 （2013年6月末現在) 社員(連結) 132名 （2013年6月末現在、約7割がエンジニア) TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 3 国内・海外拠点 韓国 - Korea ザインエレクトロニクスコリア (THine Electronics Korea, Inc.) 韓国 ソウル市 2010年3月 設立 中国 - China 賽恩電子香港股份有限公司 東京本社 - Tokyo - (THine Electronics Hong Kong, Co., Co., Ltd.) 2012年11月 設立 東京都千代田区 1991年5月 創業 前海赛恩电子( 前海赛恩电子(深圳) 深圳)有限公司 (THine Electronics Shenzhen, Co., Ltd.) 2013年5月 設立 台湾 - Taiwan 哉英電子股份有限公司 (THine Electronics Taiwan, Inc.) 台湾 台北市 2000年9月 設立 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 4 ビジネス領域 – 車載biz本格参入へ 市場 製品 適用市場 ASSP ASSP // TCON TCON // Custom Custom Note PC 民生機器 <高速インターフェースLSI> <高速インターフェースLSI> FPD TV V-by-One V-by-One®® HS HS V-by-One V-by-One®® LVDS LVDS Monitor <アナログフロントエンドLSI> <アナログフロントエンドLSI> 事務機器、 アミューズ メント、 産業機器、 車載 <電源制御LSI> <電源制御LSI> Tester Multi Function Printer Amusement Medical Apparatus モバイル Projector Security Cameras ADC ADC DC/DC DC/DC Converter Converter <LEDドライバ> <LEDドライバ> Video Camera Navigation, Drive Recorder <画像処理用LSI> <画像処理用LSI> Image Image Signal Signal Processor Processor Mobile Phone / Smart Phone Tablet PC TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea Note PC 5 主要取引先 Europe China Korea Japan Taiwan TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 6 中期経営戦略「TACK2Win.」 TACK2Win.：Tack to Windward, to Win TACK： 脱皮・変態 Tack：脱皮、若手が活躍 Toward Asia, China/Taiwan & Korea： アジアでの成果 Top ASSP for Customers’ Key 顧客にとっての一番に To Windward, to Win：革新への執着 12年黒転から、13年成長軌道へ 新事業、新製品、連携（M&A・ｱﾗｲｱﾝｽ） TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 7 TACK2Win. 成長軌道への復帰へ 方向転換、アジア重視、一極依存から多極へ 方向転換、アジア重視、一極依存から多極へ ’13FYを目途に事業ポートフォリオ型の事業戦略に転換 ’13FYを目途に事業ポートフォリオ型の事業戦略に転換 R&D費の原資は事業の粗利から R&D費の原資は事業の粗利から 60 53 44 経常利益 39 研究開発 40 35 30 29 IPO 22 17 15 11 9 MBO 10 8 5 1 4 5 33 27 20 20 39 37 Act3-3-3 29 TACK2Win. TACK2Win. 新製品粗利３倍化 IP内蔵からR&D品へ 粗利 50 14 9 10 11 14 13 18 15 13 23 20 21 15 18 23 21 14 15 8 6 3 3 1 0 99 -10 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 -9 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 13 (Forecast) 8 TACK２Win.－新Bizへの挑戦 最終再編へ向かう世界半導体 ＴＡＣＫ集中加速 三自前主義をハードワーク（＝人資豊燃）で 市場（顧客） コア技術 資金力 革新への執着 → 新たな獲物への挑戦 全社員が新規開拓心 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 9 競争力の源泉－三自前主義 新事業 自前の 市場創出力 V-by-One®HS de facto 標準化など提案力 自前の 資金力 新連携 内外での潜在的 AllianceとR&Dに 対応可能 自前の 技術力 ’12年1年間で32の 新規特許を確立 新開発 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 10 ’13FY(TACK2Win.最終年)計画① 事業ポートフォリオ強化に注力 ①市場地域拡大： アジア重視・各拠点強化、 中国顧客対応に更に注力 ②製品市場拡大： 事務機器、アミューズメント ＋ 産業機器、車載 （長期ライフ） ③新技術・新製品：インターフェース、画像処理 ＋ 各種駆動技術(コア技術活用) アジアに対応、より強靭なコスト構造へ ①製造委託パートナーの拡大 ②R&Dにアジアのインフラを活用 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 11 ’13FY(TACK2Win.最終年)計画② ASSP（特定用途向け標準品）比率の向上 事務機器、アミューズメント、産業機器市場 新顧客・新適用モデルの獲得 新インターフェース技術投入 モバイル市場 画像処理用LSI新製品開発・投入 民生・コンシューマ市場 4K対応V-by-One® HS新製品を量産開始 新製品 車載市場への本格参入開始 ISO9001認証取得完了、継続的体制強化へ TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 12 車載戦略 － 新インターフェース技術 LVDS他 ｼﾘｱﾙI/F 車載TCON (表示制御用LSI) 新ｲﾝﾀｰ ﾌｪｰｽ技術 ﾌｪｰｽ技術 Driver IC ケーブル 抜本削減 車載LCD パネル Full HD, etc. 高解像度の車載LCDパネルに対応 クロックを画像伝送の信号線に重畳 → 1.2 Gbpsの高速伝送が可能 → ケーブル本数を抜本削減 (例) 24対のドライバI/Fケーブルが 1/6 の 4対のみで送受信可能 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 13 ’13FY新製品等リリース 04/03 高速インターフェースV-by-One®HSラインアップ拡充 (4Kテレビ普及に対応) 04/15 車載ビジネスへの本格参入開始 05/20 ザイン独自のCalDriCon®技術をメガチップスにライセンス 05/28 LEDドライバ新製品サンプル出荷 05/29 中国深圳（前海特区）新会社設立 06/05 車載等にも対応した製造工程監視システム本格稼動 06/21 海外車載市場に向けたV-by-One®HSラインアップ拡充 07/31 LEDドライバ新製品ラインアップ追加 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 14 1-2Q’13FY連結業績（PL） 売上高 売上総利益 販売管理費 うち研究開発 営業損益 経常利益 純利益 （百万円） 2Q’13 [構成比] 2Q’12 実績 実績 1,711 [100.0%] 1,771 (△3.4%) 793 [46.4%] 1,100 (△27.8%) 965 [56.4%] 1,115 (△13.4%) 619 [36.2%] 775 (△20.1%) △171 [－%] △14 (－) 115 [6.7%] 44 ※6月末保有のドル建て 資産は約$13M） (+161.7%) 106 [6.2%] 98 (+8.4%) ※丸括弧( )内は前年同期比増減率 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 15 2Q(’13FY)末 連結BS （百万円） 2Q’13 末 ’12 末 現預金 8,277 8,181 売掛金 438 655 その他の 流動資産 有形固定資産 2Q’13 末 ’12 末 買掛金 296 287 その他の 流動負債 165 195 627 480 固定負債 42 33 178 139 株主資本 無形固定資産 14 その他の包括 利益累計額 4 △6 その他固定資産 1,759 1,772 新株予約権 40 24 資産合計 18 11,295 11,248 負債純資産 合計 10,746 10,713 11,295 11,248 ※有利子負債なし 自己資本比率 ９６％ TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 16 ポートフォリオ型事業構造への転換 アプリケーション分野別の粗利分布 利益牽引役は事務機器、 Royalty 他 15% 車載 5% モバイル 9% アミューズメント、 産業 機器等にシフト 事務機器, 事務機器, アミューズ, アミューズ, 総額 産業機器 7.9億円 等 43% 民生, ｺﾝｼｭｰﾏ 29% 同分野全体としては 粗利率向上 民生、コンシューマは 特に国内向けで苦戦、 ４Ｋ需要は拡大 モバイルは国内向けは 厳しいが海外タブレット PCは出荷増 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 17 1-2Q’13FY事業概要① ポートフォリオ充実化 全体的に厳しい環境、アジア比率約半分へ増加 売上計画より若干増（V-by-One® HS, LVDSが牽引） V-by-One® HS製品売上は前年同期比約2.3倍 事務機器・アミューズメント市場（粗利の43%） 利益牽引役にシフト、ウェイト増加 LEDドライバ新line-up 全体として粗利率が向上 LEDドライバ多用途向けラインアップ追加 テレビ市場（粗利の29%） ４Ｋ向け新製品 THCV226 苦戦継続（特に国内市場向け） ４Ｋテレビに対応, 戦略製品THCV226量産開始 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 18 1Q’13FY事業概要② モバイル市場（粗利の9%） 1300万画素対応、業界初フレームメモリレスISP →国内市場向け事業は厳しい展開 海外顧客向け営業積極化 高速・低消費電力LVDS： 北米、台湾ブランド等のタブレットPC向け量産中 →価格競争が進む中、前年同期比で出荷数量増加 車載市場（粗利の5%）:今後本格参入開始 ドライブレコーダ市場にV-by-One® HS、ISP投入 韓国市場（HD解像度)で高シェア、中国販売開始 車載ＴＣＯＮ市場に参入 →新・高速LCDドライバ・インターフェース技術を開発 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 19 1-2Q’13FYアジア市場展開強化 アジア売上高比率 ４９% 中国顧客対応力強化：香港、深圳/前海に新会社 2012地域別売上分布 2013年1-6月累計 地域別売上分布 海外 海外 3割以下 約半分 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 20 四半期毎分野別粗利の推移 (百万円) 450 400 Royalty他 350 300 車載等 250 200 モバイル 150 TV, コンシューマ 100 50 事務機器, アミューズ, 産業機器等 0 1Q13 2Q13 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 21 市場に浸透するV-by-One® 技術 kpcs 25,000 V-by-One® 技術搭載製品の累積出荷数 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (6ヶ月間のみ) TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 22 1-2Q’13FY販売管理費 研究開発費 減額しつつ将来の成長への開発プロジェクト数を拡大、 研究開発費(人件費込)：619百万円（前年同期比20.1%減） R&D機能の一部を海外委託等にシフト ４Ｋテレビ向けV-by-One® HS新製品量産開始 多用途向けに新LEDドライバ製品ラインアップ追加 新インターフェース技術開発、画像処理用LSI新製品開発 車載TCON市場に参入、新インターフェース技術開発 事務所・海外拠点 本社移転により地代家賃は62.2%削減 香港に続き、深圳前海特別経済区に新会社を設立 販売管理費 965百万円（前年同期比13.4% 13.4%削減 削減） TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 23 1-2Q’13FY損益の計画比改善 (単位：百万円) 1-2Q実績 改善効果 △171 ← +109改善 ← 営業損失 +115 ← +362改善 ← 経常損益 +106 ← +354改善 ← 当期純損益 当初計画 △280 △247 △248 昨年来の販売管理費削減策（本社コスト削減等）は 今期においても継続的に奏功 研究開発プロジェクト数を拡大しつつもインフラ機能 の一部を海外委託するなど戦略的に削減 前期末比較で円安が進行し、運用益も獲得 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 24 24 ’13FY通期連結業績予想 （百万円） 2013FY 予想 4,086 売上高 (+12.5%) 2,342 売上総利益 (+12.5%) 1,483 研究開発 (+6.7%) 111 営業利益 (+294.4%) 152 経常利益 (△42.4%) 149 純利益 (△52.2%) 2012FY 実績 3,632 2,082 1,389 28 265 312 ※括弧内は前期増減比 TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 25 Make It THine 2011-13!! TACK2Win. TACK2Win. : Toward Asia: Chiwan and Korea 26