2012년 4분기 삼성전자 경영설명회 2013년 1월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2012년 4분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), 반도체, DP (Display Panel) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 4Q ’12 12 ((매출비중) 매출비중) 3Q ’12 12 ((매출비중) 매출비중) 4Q ’11 11 56.06 100.0% 52.18 100.0% 47.30 34.55 61.6% 31.99 61.3% 31.51 21.51 38.4% 20.19 38.7% 15.79 12.67 22.6% 12.13 23.2% 11.13 2.96 5.3% 2.98 5.7% 2.74 영업이익 8.84 15.8% 8.06 15.5% 4.67 기타 손익 △0.51 △0.9% 0.06 0.1% 0.64 0.22 0.4% 0.13 0.3% 0.32 △0.01 △0.02% 0.05 0.1% △0.14 8.53 15.2% 8.30 15.9% 5.48 1.49 2.7% 1.74 3.3% 1.47 7.04 12.6% 6.56 12.6% 4.01 (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 지분법 손익 금융 손익 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 24% 주요 수익성 지표 ROE 4Q ’12 3Q ’12 4Q ’11 25% 24% 17% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.13 0.13 0.08 총자산 회전율 (매출/총자산) 1 33 1.33 1 26 1.26 1 30 1.30 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.51 1.53 1.52 22% 23% 17% EBITDA 마진 23% 17% 25% 22% 17% ROE 4Q ’11 EBITDA 마진 3Q ’12 4Q ’12 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 DMC 부문 CE 4Q ’12 Q-on-Q 3Q ’12 4Q ’11 56 06 56.06 7%↑ 52 18 52.18 47 30 47.30 45.61 9%↑ 41.90 35.23 13.95 20%↑ 11.60 14.11 10.52 28%↑ 8.23 10.88 31 32 31.32 5%↑ 29 92 29.92 20 78 20.78 27.23 4%↑ 26.25 17.18 17.52 1%↑ 17.40 17.61 9.59 10%↑ 8.72 9.17 5.33 2%↑ 5.22 5.45 7.75 8%↓ 8.46 8.55 4.96 8%↓ 5.40 6.25 △7.12 △5.54 - VD IM - 무선 DS 부문 반도체 - 메모리 메 리 DP - LCD 기타 △7.07 - ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 영업이익 4Q ’12 Q-on-Q 3Q ’12 4Q ’11 8.84 10%↑ 8.06 4.67 6 21 6.21 6%↑ 5 88 5.88 3 13 3.13 CE 0.74 87%↑ 0.39 0.54 IM 5.44 3%↓ 5.63 2.56 DS 부문 (단위: 조원) 총 DMC 부문 액 2.56 15%↑ 2.22 1.43 반도체 1 42 1.42 39%↑ 1 02 1.02 1 31 1.31 DP 1.11 5%↓ 1.17 0.14 0.07 - △0.04 0.11 기타 주) DMC (Digital Media & Communications), CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 사업군별 정보는 ’12년 조직기준으로 작성되었습니다. 2 사업군별 실적 분석 [4 [4분기 분기]] 반도체 DP [메모리] [ LCD ] □ 시장 : 모바일 수요 강세 속 공급 증가둔화, 수급 개선 □ 시장 : 선진시장 수요 회복 지연에도 불구, 중국 등 - DRAM : PC 수요 부진, 모바일 수요 견조세 지속 업계 공급둔화 및 모바일 공급 전환으로 공급초과 완화 - NAND : 계절적 효과 및 모바일 신제품 출시로 수요 증가 업계 공급증가 제약으로 수급 개선 및 가격 안정화 □ 당사 : 차별화 제품 비중 확대 등 수익성 확보 - DRAM : 고부가(모바일/서버) 부가( 바일/서버) 제품 판매 확대로 확대 수익성 확보 확 - NAND : 20㎚급 고용량 차별화 제품 비중 확대 eMMC/SSD 등 고부가 솔루션 제품 강화로 실적 개선 신흥시장 판매 호조로 패널 수요 견조세 유지 - TV 패널 : 북미, 중국 성수기 판매 호조 (1%↓QoQ) · 세트 업체들의 연말 재고 조정 불구 패널 가격 보합세 유지 - IT 패널 : 노트북 및 모니터 판매 부진 불구 태블릿 패널 판매 강세 지속 (1%↑QoQ) · 패널 업체 수익성 이슈로 가격은 보합세 합세 유지 □ 당사 : 제품 믹스 개선 등 고부가 제품의 판매 강세로 견조한 실적 창출 - TV 패널 판매량 : 전분기 대비 한자리수 중반% 감소 [시스템LSI] 전년 동기 대비 10% 초반 감소 □ 32㎚ 모바일 AP 등 첨단 제품 판매 확대로 실적 개선 - 모바일 AP : 거래선 주력 모바일 기기 판매 호조로 · Narrow Bezel/LED TV, 태블릿 등 고부가 패널 판매 증가 지속 - OLED : 프리미엄 스마트폰향 OLED 패널 판매 확대 지속 32㎚ 제품 판매 증가 - CIS : 8Mp 포함 주요 거래선향 판매 증가 3 사업군별 실적 분석 [4 [4분기 분기]] IM C E [무선] [TV] □ 시장 : 성수기 속 스마트폰/태블릿 확대, 경쟁 심화 □ 시장 : 성수기 효과로 선진/신흥시장 모두 LED TV 중심으로 성장 - 스마트폰 : 선진/신흥시장 전분기 대비 수요 성장 - 태블릿 : 사업자/유통 프로모션 확대, 중저가 신제품 증가 □ 당사 : 스마트폰 및 태블릿 판매 확대로 실적 유지 - 스마트폰 : 펜기능 강화한 NoteII 본격 판매, 중저가 라인업 경쟁력 강화 - 태블릿 : Note10.1 외 보급형 제품도 판매 증가 - ASP : 제품 믹스 개선으로 전분기 대비 소폭 상승 [네트워크/IT] □ 네트워크/IT 모두 가격경쟁 심화 속 수익성 다소 둔화 - 해외 LTE 장비 판매 증가세는 지속되었으며, 노트 PC 중심으로 해외 매출은 증가 - 수요는 전분기 대비 20% 후반 성장 (YoY 동등 수준) · LED TV가 전체 시장 성장 견인 : QoQ 40% 초반↑ □ 당사 : 차별화된 LED TV 전략 제품 판매 확대가 실적 견인 - 선진시장 : ES7/8000급 포함 프리미엄 모델 판매 역점, 신흥시장 : 지역 특화 모델 라인업 강화 및 판매 확대 - LED TV : 전분기 대비 50% 초반 성장 · 판매 비중 : 3분기 80% 후반 → 4분기 90% 초반 [ 생활가전 ] □ 시장 : 글로벌 경기 영향으로 전분기 대비 수요 감소 □ 당사 : 미국/구주 등 선진시장 판매 증가가 실적 견인 - 대용량 세탁기, 냉장고 등 프리미엄 판매 확대 4 사업군별 시장 전망 반도체 IM □ ’13년 전망 □ ’13년 전망 - DRAM : 수요/공급 성장세 둔화속 수급 균형 전망 - 휴대폰 : 스마트폰 성장세 둔화 속 신제품/가격 경쟁 심화 ㆍPC 수요 약세 지속, 모바일/서버 중심 수요 성장 · 스마트폰 : 선진시장 LTE 망 확산에 따른 교체 수요 기대 - NAND : 수요 견조속 공급 증가세 둔화로 타이트한 수급 전망 ㆍeMMC/SSD 등 솔루션 제품 수요 증가 신흥시장 보급형 스마트폰 중심으로 성장 · 피쳐폰 : 저가 스마트폰으로 교체 확대됨에 따라 - S.LSI S LSI : 스마트 모바일 기기향 수요 지속 견조 전망 □ 1분기 : 메모리는 비수기 영향으로 PC/모바일향 수요 약화, S.LSI는 비수기 속 거래선 재고조정 등에 따른 영향 예상 DP □ ’13년 전망 - 업계 보수적 투자에 따른 Capa 성장 제약 등으로 ’12년 대비 수급 상황 개선 전망 - TV 패널 :대형화 추세 지속, 60”+ 초대형 시장 성장 기대 - IT 패널 : 태블릿 성장 강세 지속 예상 수요 감소 - 태블릿 : 신흥시장 확산 등 성장 지속되나 업체간 경쟁 심화 □ 1분기 : 비수기 영향으로 스마트폰, 태블릿 전분기 대비 수요 감소 CE □ ’13년 전망 - TV : 신흥시장 및 LED TV 성장세가 시장 성장 견인 · LED 비중 비 지속 지 증가 가 : ’12년 년 80% 수준 → ’13년 년 80% 중반 반 - 생활가전 : 선진시장 저성장 기조 지속되는 가운데 신흥시장 성장은 다소 둔화 전망 □ 1분기 : 계절적 비수기 영향으로 패널 수요 둔화 전망 □ 1분기 : 비수기 영향으로 전분기 대비 수요 둔화 전망 - SET 업체들의 TV 및 태블릿 신제품 출시로 3월부터 ※ 전년 동기 대비 소폭 성장 전망 수요 회복 기대 5 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '12년말 '12년 3/4 '11년말 872,690 820,774 715,021 374,483 303,366 268,776 - 매출채권 238,613 243,713 218,821 - 재고자산 177,474 194,738 157,167 82,120 78,957 70,257 938,026 946,497 842,982 - 투자자산 146,079 148,024 128,184 - 유형자산 684,847 689,958 620,440 - 무형자산 37,297 36,977 33,552 - 기타비유동자산 69,803 71,538 60,806 자산계 1,810,716 1,767,271 1,558,003 595,914 601,883 544,866 148,952 153,448 146,466 94,891 110,642 102,767 - 미지급금·비용 168,954 144,791 160,565 - 미지급법인세 32,229 33,563 12,628 - 선(예)수금 24,840 25,148 31,658 126,048 134,291 90,782 1,214,802 1,165,388 1,013,137 8,975 8,975 8,975 1,810,716 1,767,271 1,558,003 - 현금 등 ※ - 기타유동자산 비유동자산 부채 - 차입금 - 매입채무 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 '12년말 유동비율 (유동자산/유동부채) '12년 3/4 '11년말 186% 172% 161% 부채비율 (총부채/총자본) 49% 52% 54% 차입금비율 (총차입금/총자본) 12% 13% 14% -19% -13% -12% 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) [별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) '12년 구 '12년 4/4 '11년 '12년 3/4 '11년 4/4 분 % 매출액 % % % % 2,011,036 100.0% 560,588 100.0% 521,773 100.0% 1,650,018 100.0% 473,039 100.0% 매출원가 1,266,519 63.0% 345,527 61.6% 319,896 61.3% 1,121,451 68.0% 315,093 66.6% 매출총이익 744,517 37.0% 215,061 38.4% 201,877 38.7% 528,567 32.0% 157,947 33.4% 판관비 454,024 22.6% 126,689 22.6% 121,263 23.2% 372,124 22.6% 111,296 23.5% 115,328 5.7% 29,559 5.3% 29,756 5.7% 99,798 6.0% 27,424 5.8% 78,397 3.9% 19,145 3.4% 21,131 4.0% 66,228 4.0% 18,304 3.9% 129,859 6.5% 40,283 7.2% 36,783 7.0% 94,095 5.7% 31,700 6.7% 290,493 14.4% 88,373 15.8% 80,613 15.5% 156,443 9.5% 46,650 9.9% -230 -0.01% -5,103 -0.9% 633 0.1% 6,383 0.4% 6,395 1.4% 9,866 0.5% 2,180 0.4% 1,326 0.3% 13,992 0.8% 3,208 0.7% -979 -0.05% -126 -0.02% 451 0.1% -4,899 -0.3% -1,427 -0.3% 2,464 0.1% 1,043 0.2% 756 0.1% 616 0.04% 259 0.1% -3,443 -0.2% -1,169 -0.2% -305 -0.1% -5,515 -0.3% -1,686 -0.4% 299,150 14.9% 85,323 15.2% 83,024 15.9% 171,919 10.4% 54,827 11.6% 60,697 3.0% 14,938 2.7% 17,375 3.3% 34,329 2.1% 14,751 3.1% 238,453 11.9% 70,385 12.6% 65,649 12.6% 137,590 8.3% 40,075 8.5% - 연구개발비 - 인건비 및 지급수수료 - 마케팅 비용 영업이익 기타 손익 지분법 손익 금융 손익 - 이자손익 - 외환차이 등 법인세비용 차감전 이익 - 법인세비용 당기순이익 ※ 기타 영업손익 항목을 영업외손익 항목으로 재분류하는 최근 K-IFRS 개정 기준에 의거하여 작성되었음. [별첨 3] 개정된 K-IFRS에 따른 영업이익 (단위 : 조원) '11년 '12년 구분 1Q 2Q 3Q 4Q 년간 1Q 2Q 3Q 4Q 년간 2.84 3.81 4.33 4.67 15.64 5.69 6.46 8.06 8.84 29.05 1.47 2.13 2.79 3.13 9.52 4.72 4.80 5.88 6.21 21.61 CE 0.02 0.40 0.30 0.54 1.26 0.46 0.71 0.39 0.74 2.30 IM 1.42 1.70 2.45 2.56 8.12 4.22 4.15 5.63 5.44 19.44 1.37 1.69 1.57 1.43 6.06 0.95 1.69 2.22 2.56 7.42 반도체 1.63 1.81 1.64 1.31 6.38 0.70 1.03 1.02 1.42 4.17 DP -0.27 -0.13 -0.09 0.14 -0.35 0.23 0.71 1.17 1.11 3.21 전사 DMC 부문 DS 부문 [별첨4] 요약현금흐름표 (K-IFRS 기준) (단위 : 조원) 구분 '12년 4/4 '12년 '11년 기초현금* 30.34 26.88 22.48 12.07 37.97 22.92 순이익 7.04 23.85 13.73 감가상각 3.73 14.84 12.93 기타 1.30 -0.72 -3.74 -4.60 -24.85 -21.62 -4.15 -22.97 -21.97 0.06 -1.86 3.11 0.08 0.54 3.76 7.11 10.57 4.40 37.45 37.45 26.88 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 차입금증감 현금증감 * 기말현금 * 기초/기말 현금 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 ※ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등* - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '11년 4/4 '12년 1/4 '12년 2/4 '12년 3/4 '12년 4/4 순현금 12.23 11.52 9.33 14.99 22.55 * 현금 등 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산