2010년
년 3분기
기
삼성전자 경영설명회
2010년 10월
본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 비교 표시된 과거 실적도
한국채택국제회계기준에 따라 재 작성된 영업실적입니다.
본 자료에 포함된 “2010년
2010년 3분기 실적
실적”은
은 본사,
본사 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가
완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로,
그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를
예측정보 를 포함하고 있습니다.
있습니다
이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,
표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다.
“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에
긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.
· 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향
· 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
· 반도체, LCD, 통신, 디지털미디어 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화
· 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화
이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과
중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
손익 분석
3Q ’10
10
(매출 비중)
Y-on-Y
3Q ’09
09
(매출 비중)
2Q ’10
10
(매출 비중)
40.23
100.0%
12%↑
35.89
100.0%
37.89
100.0%
26.02
64.7%
9%↑
23.77
66.2%
24.52
64.7%
14.21
35.3%
17%↑
12.12
33.8%
13.37
35.3%
연구개발비
2 31
2.31
5 8%
5.8%
19%↑
1 94
1.94
5 4%
5.4%
2 31
2.31
6 1%
6.1%
판관비
7.15
17.8%
19%↑
6.01
16.7%
6.36
16.8%
기타영업손익
0.11
0.3%
145%↑
0.05
0.1%
0.31
0.8%
영업이익
4.86
12.1%
15%↑
4.22
지분법 손익
0 56
0.56
1 4%
1.4%
10%↑
0 50
0.50
금융순손익
0.001
0.0%
-
법인세 차감전 이익
5.42
13.5%
법인세 비용
0.96
순이익
4 46
4.46
(단위: 조원)
(단위
원)
매출액
매출 원가
매출총이익
△0.1%
16%↑
4.68
13.0%
2.4%
11%↑
0.87
11 1%
11.1%
17%↑
3 81
3.81
3Q ’10
3Q ’09
13.2%
0 55
0.55
1 5%
1.5%
△0.25
△0.7%
5.31
14.0%
2.4%
1.03
2.7%
10 6%
10.6%
4 28
4.28
11 3%
11.3%
22%
2Q ’10
23%
22%
매출액 순이익률 (순이익/매출)
0.11
0.11
0.11
총자산 회전율 (매출/총자산)
1 32
1.32
1 41
1.41
1 27
1.27
재무 레버리지 (총자산/총자본)
1.54
1.52
1.54
19%
19%
20%
EBITDA 마진
5.01
23%
22%
ROE
1 4%
1.4%
△0.04
주요 수익성 지표
(단위: %)
11.8%
19%
20%
22%
19%
ROE
EBITDA 마진
3Q ’09
2Q ’10
3Q ’10
1
부문별 정보
부문별 매출
(단위: 조원)
반도체
3Q ’10
10.66
- 무선
디지털미디어
2Q ’10
9.53
7.46
7.49
60%↑
4.69
6.71
8.10
8
10
11.12
4%↑
16%↑
7.76
7
76
9.57
7.76
7
76
8.78
10.38
15%↑
9.01
8.05
14.13
10%↑
12.90
14.54
- VD
8 05
8.05
2%↓
8 18
8.18
8 59
8.59
- 생활가전
3.15
25%↑
2.52
3.17
△1.80
△2.72
35.89
37.89
기타
총
3Q ’09
43%↑
- 메모리
LCD
통신
Y-on-Y
△3.78
액
40.23
12%↑
* 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음
부문별 영업이익
(단위: 조원)
3Q ’10
(이익률)
반도체
LCD
통신
디지털미디어
3.42
0.52
1.13
△0.23
32.1%
17.5%p↑
6.5%
9.0%p↓
10.2%
0.3%p↑
△1.6%
적자전환
기타*
총
Y-on-Y
0.02
액
* 기타 사업부문 및 기타 영업손익
4.86
3Q ’09
1.09
1.20
0.95
0.96
(이익률)
14.6%
15.5%
9.9%
7.4%
0.02
12.1%
0.3%p↑
4.22
2Q ’10
2.94
0.88
0.63
0.36
0.20
11.8%
5.01
2
현금 흐름표
(단위: 조원)
3Q ’10
10
2Q ’10
10
기초 현금*
20.43
20.64
6.76
3.82
순이익
4.46
4.28
감가상각
2.65
2.57
△0.35
△3.03
△5.63
△4.59
△5.75
△5.09
0.16
1.06
0.85
2.18
영업활동으로 인한 현금흐름
기타
투자활동으로 인한 현금흐름
유형자산의 증가
재무활동으로 인한 현금흐름
차입금 증감
현금 증감
1.36
기말 현금*
△0.21
21 79
21.79
20 43
20.43
* 현금 = 현금 +현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
기말 현금 및 순현금 현황
20.88
20.64
11.49
12.39
20.43
21.79
17.06
8.67
10 06
10.06
10 78
10.78
기말현금
순현금
’09 3Q
’09 4Q
’10 1Q
’10 2Q
’10 3Q
3
재무상태표
(단위: 조원)
3Q ’10
2Q ’10
3Q ’09
유동 자산
63.30
60.69
50.94
현금*
21.79
20.43
17.06
매출채권
19.29
19.67
16.94
재고자산
15.46
13.82
11.43
68.93
64.99
56.20
투자자산
11.48
10.49
8.90
유형자산
49.41
47.07
43.40
132.23
125.68
107.14
차입금
11.01
10.37
8.39
부채 총계
46.67
43.98
36.87
자본 총계
85 56
85.56
81 70
81.70
70 27
70.27
3Q ’10
2Q ’10
3Q ’09
156%
160%
159%
부채 비율 (총부채/총자본)
55%
54%
52%
차입금 비율 (총 차입금/총자본)
13%
13%
12%
△13%
△12%
△12%
비유동자산
자산 총계
* 현금 = 현금 +현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
주요 재무 지표
(단위: %)
유동 비율 (유동자산/유동부채)
순차입금 비율 ((차입금-현금)/총자본))
4
반도체
3분기 실적
PC 수요 현황
(백만대)
100
Desktop PC
Netbook
('09.3Q vs '10.3Q)
(GB/Sys)
Note PC
GB/Sys
5.0
메모리
•
DRAM : 성수기 수요 미흡 속 공급 증가로 공급과잉 전환
- PC 출하량 : 10% 초반↑(YoY),
초반↑(Y Y) 한자리 중반↑(QoQ)
중반↑(Q Q)
ㆍGB/Sys : 20% 후반↑(YoY), Flat (QoQ)
50
2.5
☞ 당사 : 40나노급 비중 확대 및 30나노급 양산을 통한
원가 경쟁력 강화, Product mix를 통한 수익성 제고
※ Bit 성장률, 시장 상회 지속 (20% 중반 vs 10% 중반)
0
0.0
'09.3Q
‘10.3Q
(출처 : SEC)
•
NAND : Set/Embedded향 수요 강세 지속
- 스마트폰,
마
Tablet 등 신제품
신제 출시 효과로
효과 Embedded향
향 수요 견조한
견 한 반면,
반면
메모리 현물가격 동향
카드/채널 수요는 약세 지속
☞ 당사 : Set/Embedded향 판매 확대, 20나노급 공정전환을 통한
원가 경쟁력 강화로 수익성 제고
시스템 LSI
(좌축)
(우축)
※ 1Gb DDR3 1.3Ghz(Q3) : 15%↓(QoQ)
32Gb MLC(Q3) : 7% ↓(QoQ)
(출처 : DRAM Exchange, SEC)
•
스마트폰, Tablet 등 모바일 수요 강세로 AP, CIS 등 매출 증가
→ 전년 및 전분기 대비 매출/이익 큰 폭 증가
5
반도체
사업 전망
Handset向 메모리 탑재량
시
장
(억개)
•
DRAM : PC향 수요 둔화 속 공급 증가에 따른 공급과잉 지속
- PC 수요 약세 및 GB/Sys 성장세 둔화 지속
ㆍ단, Server, Mobile향 수요는 견조세 지속 전망
- 업계 공정 전환 개선에 따른 공급 증가 지속
•
NAND : 계절적 성수기 효과로 Set/Embedded 수요 강세 지속
- 스마트폰, Tablet, SSD 등 수요 강세로 Tight한 공급 상황 지속 전망
당
NAND 응용처 비중 전망
• 메모리
사
: 원가 경쟁력 우위 및 제품 차별화를 기반으로
시장 지배력 확대, 수익성 확보 역점
- DRAM : 30나노급 공정 비중 확대 및
Mobile/Server 등 저전력/Green 제품 차별화 강화
- NAND : 20나노급 양산 확대 및 Set/Embedded 시장 집중
•
시스템 LSI
- 모바일 수요 강세 지속으로 AP, CIS 등 주력 제품
(출처 : SEC)
성장세 지속 예상
6
LCD
3분기 실적
대형 패널 판매량 (시장)
(단위 : 백만대)
167
149
160
55
46
시
• 경기 침체 및 재고 이슈 등으로 전분기 대비 수요 감소 했으나
전년 동기 대비 성장세는 지속
58
- 판매량 : ’10.2Q 167 → ’10.3Q 160백만대 (7%↑ YoY, 4%↓ QoQ)
TV
112
103
09.Q3
'09
Q3
장
102
10.Q2
'10
Q2
IT
∙ TV : 선진국 연말 성수기, 중국 국경절 대비 등 관련 수요 소폭 성장
∙ IT : 노트북 및 모니터 세트 제품의 판매 부진에 따른 패널 수요 약세 시현
당 사
10.Q3
'10
Q3
(출처 : DisplaySearch, ’10.3Q)
• 전체 판매량은 전년 동기 대비 한 자릿수% 초반대 증가 및
패널 판가 (시장)
(단위 : US$,
$, %))
ASP
`10.2Q
`10.3Q
변동폭
Note PC
57
50
-13%
Monitor
89
76
-15%
TV
260
248
-5%
(출처 : DisplaySearch, ’10.3Q)
전 분기 대비 동등 수준 유지 불구, 판가 하락으로 수익성 저하
☞ LED, 3D/240Hz TV 패널 등 프리미엄 및 차별화 제품
판매 확대 적극 추진
-TV : 중국 국경절 및 선진시장 연말 성수기 대비로 판매 증가
☞ 보급형 LED 패널 등
- IT :
수요 약세로 노트북 및 모니터 패널 판매량 감소
7
LCD
사업 전망
2010년 패널 수요 전망 (시장)
시
(단위 : 백만대)
55
51
• 4분기는 경기 침체에 따른 세트 판매 부진 전망으로
52
58
장
패널 수요 약세가 지속될 것으로 전망
TV
112
103
110
102
IT
- TV : 중국지역의 신년 및 춘절 연휴 대비한 패널 수요 증가 전망에도 불구,
북미 및 유럽 등 선진국의 경기 침체에 따른 연말 성수기 세트 수요
감소로 인한 패널 수요 감소 예상
- IT : Tablet PC 성장 기대로 소폭 증가 전망
'10.Q1
'10.Q2
'10.Q3
'10.Q4
(출처 : DisplaySearch, ’10.3Q)
LED TV 패널 침투율 (시장)
(단위 : %)
73%
82%
89%
당
96%
사
프리미엄 및 차별화 제품의 판매 비중 증대 등
수익성 위주 제품 믹스 개선으로 수익성 하락 대응
57%
• TV : 프리미엄 및 차별화 제품의 비중 증대
23%
- 3D/240Hz 등 프리미엄 급 제품, 보급형 LED 등 차별화 제품 비중 확대
• IT
'10
'11
'12
'13
'14
: 수익성 위주 제품 믹스 추진
'15
(출처 : DisplaySearch, ’10.3Q)
8
통신
3분기 실적
휴대폰 판매 추이
휴대폰
(단위 : 백만대)
71.4
판매량
스마트폰 비중
• 판매량 : 71.4백만대(QoQ 12%↑, YoY 19%↑)
- Global 수요 회복세 下, GalaxyS, Wave 等을 포함한 스마트폰 판매 확대 및
터치폰 경쟁력 강화로 시장성장률 상회
63.8
· GalaxyS(누적 7백만대), Wave(2백만대) 等 전략 스마트폰 판매 호조 및
60.2
2%
’09 3Q
11%
Mass 스마트폰 라인업 확대
5%
· 선진시장 : Mid-High-end Seg 중심으로 판매 성장
’10 2Q
’10 3Q
• ASP : $122(QoQ 14%↑)
- 스마트폰 판매 호조로 전분기比 High-end 비중 증가
주요 전략 제품
[스마트폰/Tablet]
네트워크
[보급형 스마트폰]
•
국내외 M-WiMAX 사업 확대 및 LTE 시장 진입으로 매출 증대
☞ 통신 부문은 휴대폰 사업 실적 호조와 함께 두자리수 이익률 달성
Galaxy Tab Omnia7 WaveII
(Android) (WP7) (bada)
Galaxy580 Wave 525
(Android) (bada)
- 중고가 스마트폰 비중 확대 및 마케팅 비용 효율화 등
9
통신
사업 전망
시
휴대폰 시장규모
(출처: SA, 증권사)
Normal폰
스마트폰
15%+
• 4분기
장
수요 : 계절적 성수기 진입으로 시장 수요 지속 성장
- 선진시장 : 업체별 스마트폰 중심의 전략모델 출시 확대 및
성수기 효과 극대화를 위한 사업자 Promotion 확대
6억대 후반
- 신흥시장 : 보급형 스마트폰 및 저가 풀터치폰 경쟁 심화
6억대
당
10%+
5.4억대+
4.8억대
• 4분기
사
: 스마트폰, Tablet 제품을 포함한 Mix 강화 등으로
M/S 지속 증대
- 제품 라인업 지속 강화로 선진시장 성수기 효과에 적극 대응
20%+
1.2억대
1H
1.5억대+
· Galaxy S, Wave II, Galaxy Tab 等 전략 모델의 물량 확대 적극 추진
· 3분기 출시된 다양한 보급형 스마트폰으로 Mass 스마트폰 수요에 적극 대응
2H
- 신흥시장 : 보급형 스마트폰 및 풀터치 피처폰 等 라인업 강화, 유통망 개선
☞ 제품 Mix 개선 및 마케팅 비용의 효율적 집행으로 이익률 지속 개선
• M-WiMAX,
LTE 등 모바일 N/W 솔루션 매출 지속 증가 전망
10
디지털미디어
평판 TV 시장
3분기 실적
TV 부문
(단위: 백만대)
SEC(LHD)
10.0
Mkt(RHD)
50.0
• 평판 TV 판매량 : 907만대 (YoY 17%↑,
17%↑ QoQ 1%↑)
8.0
40.0
- 신흥 시장 판매 전분기 대비 성장 지속, 선진 시장은 逆성장
6.0
30.0
· 선진시장 : 유럽 월드컵 後 수요 감소, 美 경기 둔화 영향 等
4.0
20.0
· 신흥시장 : 월드컵 영향이 있는 중남미를 제외한 全지역 성장 지속
2.0
10.0
-
1Q'10
2Q'10
3Q'10
(Source
(Sou
ce : DisplaySearch
sp aySea c ’10.9月)
0.9月)
※ 3월말 출시한 3D TV 누적 판매 100만대 돌파 (‘10.9月)
☞ 주력 시장인 미국, 유럽 등 선진 시장에서 프리미엄 제품
판매 둔화 等으로 이익률 하락
당사 M/S (Revenue)
생활가전
2위
28%
2위
1위
24%
1위
1위
PDP-TV
PDP
TV
LCD-TV
TV전체
• 선진 시장과 CIS 等 일부 신흥 시장에서의 판매 호조로,
매출은 전년比 25% 성장
- 美 프리미엄 냉장고 및 DRUM 세탁기 M/S 지속 증가
1위
20%
4Q’09
1Q’10
2Q’10
☞ 원자재가/물류비 상승 外 미래 대비 전략적 투자 等으로 적자 지속
(Source : DisplaySearch ’10.9月)
11
디지털미디어
평판TV 시장
사업 전망
시장
(단위: 백만대)
35%
49
46
44
66
• 평판TV : 4분기 수요는 전년比 20%, 전분기比 35% 성장 전망
- LED-TV 및 3D TV 수요 지속 증가 기대하나 가격 경쟁 심화 예상
· LCD-TV內 LED 비중 확대 : 2Q 18% → 3Q 22% → 4Q 28%
LED
- 신흥시장 성장 지속 : 4Q 전년 동기 대비 32% 증가 전망
LCD
• 생활가전 : 3대 주요 제품(냉장고/세탁기/에어컨) 4분기 수요는
전년 대비 10% 수준 성장 전망
PDP
Q1'10
Q2'10
Q3'10
Q4'10
(Source : DisplaySearch ’10.9月)
당사
생활가전 시장 전망
(단위: 백만대)
244
245
5% 257
• 평판TV : LED TV, 3D TV 等 프리미엄 제품 판매 확대
→ 매출 성장 및 수익성 개선 추진
- LED TV 신규 모델 라인업 확대로 시장 대응력 강화
- 3D TV 라인업 확대 및 3D Total Solution 제공 등으로 판매 확대
※ 3D Total Solution : TV + BD Player + 안경 + 컨텐츠 + 홈시어터
• 생활가전 : 사업기반 강화노력 지속 및 차별화 제품 지속 출시로
매출 성장 및 수익성 확보 추진
(AHAM, GFK, SEC 추정)
- 프리미엄 및 친환경 低전력 제품 지속 출시
12
[별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준)
(단위 : 억원)
구
분
유동자산
'10년 3/4
(A)
'10년 2/4
(B)
'09년 3/4
(C)
전분기 대비
(A - B)
전년대비
(A - C)
633,005
606,912
509,390
26,093
123,615
217,894
204,285
170,608
13,609
47,286
- 매출채권
192,855
196,702
169,423
-3,847
23,432
- 재고자산
154,554
138,249
114,280
16,305
40,274
67,702
67,676
55,079
26
12,623
689,294
649,855
561,965
39,439
127,329
- 투자자산
114,808
104,875
89,019
9,933
25,789
- 유형자산
494,074
470,665
434,028
23,409
60,046
- 무형자산
28,145
27,364
12,472
781
15,673
- 기타비유동자산
52,267
46,951
26,446
5,316
25,821
1,322,299
1,256,767
1,071,355
65,532
250,944
466,714
439,801
368,632
26,913
98,082
110,138
103,669
83,910
6,469
26,228
99,756
97,506
99,550
2,250
206
- 미지급금·비용
150,242
148,657
114,306
1,585
35,936
- 미지급법인세
18,808
15,133
9,555
3,675
9,253
- 선(예)수금
12,904
12,130
12,317
774
587
- 기타부채
74,866
62,706
48,994
12,160
25,872
855,585
816,966
702,723
38,619
152,862
8,975
8,975
8,975
0
0
1,322,299
1,256,767
1,071,355
65,532
250,944
- 현금 등
※
- 기타유동자산
비유동자산
자산계
부채
- 차입금
- 매입채무
자본
- 자본금
부채와 자본계
※ 현금 등 = 현금 및 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
[별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준)
(단위 : 억원)
'10년 3/4
구
'10년 2/4
'09년 3/4
전분기대비
전년대비
(A - B)
(A - C)
분
(A)
매출액
매출원가
매출이익
%
402,292
(B)
%
100% 378,919
(C)
%
100%
23,373
43,354
260,169 64.7% 245,256 64.7% 237,715 66.2%
14,913
22,454
142,123 35.3% 133,663 35.3% 121,223 33.8%
8,460
20,900
5.4%
77
3,719
60,051 16.7%
7,918
11,424
연구개발비
23,134
판관비
71,475 17.8%
5.8%
23,057
100% 358,938
6.1%
63,557 16.8%
19,415
- 인건비 및 지급수수료
17,206
4.3%
14,605
3.9%
13,167
3.7%
2,601
4,039
- 마케팅 비용
24,407
6.1%
22,551
6.0%
21,527
6.0%
1,856
2,880
기타영업손익
1,131
0.3%
3,093
0.8%
461
0.1%
-1,962
670
42,218 11.8%
-1,497
6,427
1.4%
50
530
-454 -0.1%
2,544
467
영업이익
지분법손익
48,645 12.1%
50,142 13.2%
5,579
1.4%
13
0.0%
- 이자손익
-187
0.0%
18
0.0%
-451
-0.1%
-205
264
- 환차손익
199
0.0%
-2,548
-0.7%
-3
0.0%
2,747
202
46,813 13.0%
1,097
7,424
2.4%
-687
931
38,061 10.6%
1,784
6,493
금융손익
법인세비용 차감전 이익
- 법인세비용
당기순이익
54,237 13.5%
9,683
2.4%
44,554 11.1%
5,529
1.5%
-2,531 -0.7%
53,140 14.0%
10,370
2.7%
42,770 11.3%
5,049
8,752