2014년 2분기 삼성전자 경영설명회 2014년 7월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2014년 2분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 2Q ’14 (매출비중) 1Q ’14 (매출비중) 2Q ’13 52.35 100.0% 53.68 100.0% 57.46 31.67 60.5% 32.05 59.7% 34.34 20.68 39.5% 21.63 40.3% 23.12 13.49 25.8% 13.14 24.5% 13.59 3.70 7.1% 3.69 6.9% 3.54 7.19 13.7% 8.49 15.8% 9.53 기타 영업외 수익/비용 0.25 0.5% 0.96 1.8% 0.09 지분법 손익 0.06 0.1% 0.03 0.1% 0.21 금융손익 0.28 0.5% 0.17 0.3% △0.003 7.79 14.9% 9.65 18.0% 9.83 1.53 2.9% 2.07 3.9% 2.05 6.25 11.9% 7.57 14.1% 7.77 2Q ’14 1Q ’14 2Q ’13 16% 20% 24% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.12 0.14 0.14 총자산 회전율 (매출/총자산) 0.95 0.98 1.19 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.42 1.44 1.48 22% 23% 23% (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 영업이익 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 ROE EBITDA 마진 2Q ’13 1Q ’14 24% 23% 2Q ’14 22% 23% 20% ROE 16% EBITDA 마진 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 2Q ’14 QoQ 1Q ’14 2Q ’13 52.35 2%↓ 53.68 57.46 CE 부문 13.00 15%↑ 11.32 12.78 VD 8.06 9%↑ 7.39 7.94 IM 부문 28.45 12%↓ 32.44 35.54 27.51 12%↓ 31.36 34.96 16.23 4%↑ 15.56 17.05 9.78 4%↑ 9.39 8.68 6.92 10%↑ 6.29 5.70 6.33 4%↑ 6.10 8.18 1Q ’14 2Q ’13 무선 DS 부문 반도체 - 메모리 DP 영업이익 (단위: 조원) 총 액 2Q ’14 QoQ 7.19 15%↓ 8.49 9.53 CE 부문 0.77 300%↑ 0.19 0.43 IM 부문 4.42 31%↓ 6.43 6.28 DS 부문 2.09 12%↑ 1.87 2.92 반도체 1.86 5%↓ 1.95 1.76 DP 0.22 △0.08 1.12 - 주) CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 ※ 사업군별 매출 및 영업이익 정보는 ’14년 조직기준으로 작성됨 2 사업군별 실적 분석 [2분기] 반도체 DP [메모리] [ LCD ] □ 시 장 : 비수기 불구 주요 응용처 수요 견조세 지속 □ 시 장 : TV 및 노트북/모니터 패널 중심 수요 증가 - DRAM : PC/서버 수요 견조, 게임기/Consumer 수요 강세 속 - TV 패널 : 월드컵 및 UHD TV 효과로 수요 증가 (QoQ 8%↑, YoY 2%↑) 공급 증가 제한으로 안정적 수급 지속 - NAND : PC/Datacenter 및 Brand SSD 수요 견조, 고용량 카드 및 중화권 모바일향 수요 증가세 지속 · 수급 상황 개선으로 ASP 증가 (QoQ 4%↑) - IT 패널 : 윈도우 XP 종료 효과로 노트북 및 모니터 수요 증가 불구, 태블릿 수요 감소로 하락 (QoQ 1%↓) □ 당 사 : 공정 전환 지속 및 수요 증가 적극 대응으로 수익성 개선 - DRAM : 20나노급 공정 전환 확대하고, 응용처별 수요에 탄력적인 제품 Mix로 대응하여 수익성 개선 - NAND : 공정전환 및 3bit 제품 확대하고, SSD/솔루션 제품 및 고용량 카드향 판매 확대하여 수익성 유지 [시스템LSI] □ 모바일 AP 거래선 수요 약세로 매출 전분기 대비 소폭 감소 - 고화소 CIS 판매 증가 등 LSI 제품 매출은 증가 □ 당 사 : TV 패널 판매 확대하여 전분기 대비 실적 개선 - TV 패널 : 판매량, 전분기 대비 한자리수% 중반 증가 전년 동기 대비 10% 초반 증가 · Curved, 60”+/UHD 등 프리미엄 제품 판매 확대 - IT 패널 : 태블릿 시장 수요 감소로 패널 판매 감소 [ OLED ] □ 신규 High-end 스마트폰향 제품 판매 확대로 실적 소폭 증가 - 신규 High-end 5.1”FHD 판매 확대 및 5.1”QHD 양산 개시 3 사업군별 실적 분석 [2분기] IM C E [무선] [TV] □ 시 장 : 비수기 속 스마트폰 수요 전분기 대비 정체, □ 시 장 : 비수기 속 UHD TV 성장 및 월드컵 효과 등으로, 태블릿 수요 전분기 대비 소폭 감소 - 선진, 미주 수요 견조, 반면 구주는 유통 재고 부담 등 수요 약세 - 신흥, 중국시장 4G LTE 확산 앞두고 3G 수요 약화 □ 당 사 : 재고증가에 따른 스마트폰/태블릿 판매 감소, S5 확판/재고감축을 위한 비용 증가로 실적하락 - 스마트폰 : 중국, 3G 수요부진/가격경쟁 심화 및 유럽, 수요 약세 속 중저가 판매량 감소 - 태블릿 : 교체수요 미흡 등 전반적 수요약세로 판매량 감소 [네트워크] □ 비수기 속 국내외 LTE 투자 감소로 전분기 대비 실적 감소 FPTV 수요 소폭 성장 (QoQ 1.5%↑) - 중남미 시장, 월드컵 특수로 큰 폭 성장 (QoQ 15%↑) - UHD TV, 본격적 출시로 선진/중국 중심 큰 폭 성장 (QoQ 88%↑) □ 당 사 : 성공적 신모델 출시 및 월드컵 수요 대응하여 시장 성장률 상회, 실적 개선 - 선진시장 중심 프리미엄 제품 판매 확대 강화 · 프리미엄급 LCD TV (7000시리즈~) : QoQ 63%↑, YoY 30%↑ · 60”+ 초대형 LCD TV : QoQ 42%↑,YoY 86%↑ - UHD TV, 중국 시장 向 보급형 라인업 강화 등 시장 수요 적극 대응, 판매량 증가, 시장 성장 큰폭 상회 [ 생활가전 ] □ 선진시장 중심 수요 증가 속, 프리미엄 제품 판매 호조 및 에어컨 성수기 효과로 실적 개선 4 사업군별 전망 (하반기] 반도체 IM □ 메모리 : 계절적 수요 증가 속 타이트한 수급 전망 - DRAM : 주요 응용처 수요 강세, 모바일 신모델/중화권 수요 증가 업계 제한적 공급 증가 전망 - NAND : 모바일 및 Enterprise/PC SSD向 수요 증가세 지속 카드 등 주요 응용처 탑재량 증가로 수요 확대 □ 시스템 LSI : 20㎚ 모바일 AP 신제품 출시될 계획이나 High-end 모바일 AP 거래선 수요 약세 지속 전망. ※ 14nm는 연말 양산을 위해 계획대로 제품 개발중, □ 휴대폰 : 성수기 효과로 스마트폰, 태블릿 수요 성장 - 스마트폰 ∙ High-end : 중국 TD-LTE 확산, 구주 재고 완화로 성장 ∙ Mid/Low-end : 신흥시장 중심 수요 성장 ※ 업체간 신모델 확산 등 경쟁 심화 □ 태블릿 : 성수기 효과로 수요 성장, 신제품/가격 경쟁 심화 - 연말 성수기 프로모션 등 4분기 수요 큰 폭 성장 기대 거래선 확보 순조로움 CE DP □ L C D : 성수기 및 사이즈 대형화, UHD TV 중심 견조한 수요 증가로 안정적 시황 지속 기대 - UHD TV : Curved, 60”+ 등 프리미엄 외 보급형 등 확판 추진 □ OLED : 사업 경쟁력 강화 및 중장기 성장성 확보에 주력 - High-End : 신규 Flexible 및 초고해상도 제품 양산 등 혁신 지속 - Mid-End : 제품 라인업 다변화로 확판 추진 □ TV - FPTV 성수기 효과 및 신흥시장 성장세 지속 등 전년 대비 수요 성장 전망 - 선진/중국시장 중심 UHD TV 본격적 판매 경쟁 예상 · 글로벌 UHD TV 수요(QoQ): 3Q 3.6M (103%↑)→ 4Q 6.1M (70%↑) □ 생활가전 - 북미 및 신흥시장 하반기 경기 개선 기대 속, 가전 수요는 전년 대비 증가 전망 5 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 '14년 2분기말 '14년 1분기말 '13년 2분기말 1,127,997 1,162,460 1,047,904 - 현금 등 * 606,630 614,784 469,854 - 매출채권 244,329 252,359 271,080 - 재고자산 182,761 196,485 215,618 94,277 98,832 91,352 1,119,234 1,090,466 989,712 - 투자자산 175,488 146,770 157,249 - 유형자산 755,937 765,190 703,983 - 무형자산 42,203 41,202 40,620 145,606 137,304 87,860 2,247,231 2,252,926 2,037,616 652,096 697,309 653,821 139,722 124,794 138,251 81,616 102,630 105,264 170,444 199,878 180,430 - 미지급법인세 43,047 51,167 30,661 - 선(예)수금 22,940 28,301 28,843 194,327 190,539 170,372 1,595,135 1,555,617 1,383,795 8,975 8,975 8,975 2,247,231 2,252,926 2,037,616 유동자산 - 기타유동자산 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 매입채무 - 미지급금·비용 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 '14년 2분기말 유동비율 (유동자산/유동부채) 부채비율 (총부채/총자본) 차입금비율 (총차입금/총자본) 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) '14년 1분기말 '13년 2분기말 226% 214% 197% 41% 45% 47% 9% 8% 10% -29% -31% -24% [별첨2] 요약현금흐름표 (K-IFRS 기준) (단위 : 조원) 구분 '14년 2분기 기초현금* '13년 2분기 '14년 1분기 61.48 54.50 43.56 영업활동으로 인한 현금흐름 8.91 12.21 8.60 순이익 6.25 7.57 7.77 감가상각비 4.20 4.00 3.81 -8.84 -6.54 -6.00 -4.68 -5.94 -5.47 -0.16 1.26 0.42 차입금 증감 1.91 1.25 1.33 현금증감 -0.82 6.98 3.43 기말현금* 60.66 61.48 46.99 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 ※ 기초/기말 현금 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 □ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등* - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '14년 2분기말 '14년 1분기말 '13년 2분기말 순현금 46.69 49.00 33.16 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산