2014년 1분기 삼성전자 경영설명회 2014년 4월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2014년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 1Q ’14 14 ((매출비중) 매출비중) 4Q ’13 13 ((매출비중) 매출비중) 1Q ’13 13 53.68 100.0% 59.28 100.0% 52.87 32.05 59.7% 36.45 61.5% 31.38 21.63 40.3% 22.83 38.5% 21.49 13 1 13.14 24.5% 1 2 14.52 24.5% 12 1 12.71 3.69 6.9% 3.79 6.4% 3.33 8.49 15.8% 8.31 14.0% 8.78 기타 영업외 수익/비용 0.96 1.8% 0.86 1.4% △0.10 지분법 손익 0.03 0.1% △0.04 - 0.18 금융손익 0.17 0.3% 0.12 0.2% 0.19 9.65 18.0% 9.25 15.6% 9.05 2.07 3.9% 1.95 3.3% 1.89 7.57 14.1% 7.30 12.3% 7.15 (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 영업이익 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 ROE 1Q ’14 4Q ’13 1Q ’13 1Q ’13 24% 20% 22% 23% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.14 0.12 0.14 총자산 회전율 (매출/총자산) 0 98 0.98 1 20 1.20 1 14 1.14 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.44 1.46 1.49 23% 21% 24% EBITDA 마진 23% ROE 4Q ’13 1Q ’14 22% 23% 21% 20% EBITDA 마진 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 1Q ’14 14 QoQ 4Q ’13 13 1Q ’13 13 53.68 9%↓ 59.28 52.87 CE 부문 11.32 21%↓ 14.27 11.24 VD 7.39 27%↓ 10.07 7.43 IM 부문 32.44 4%↓ 33.89 32.82 31.36 4%↓ 32.56 32.17 15.56 8%↓ 17.00 15.81 9.39 10%↓ ↓ 10.44 8.58 6.29 3%↓ 6.52 5.12 6.10 6%↓ 6.46 7.11 4Q ’13 1Q ’13 무선 DS 부문 반도체 반 체 - 메모리 DP 영업이익 (단위: 조원) 총 액 1Q ’14 QoQ 8.49 2%↑ 8.31 8.78 CE 부문 0.19 71%↓ 0.66 0.23 IM 부문 6.43 18%↑ 5.47 6.51 DS 부문 1.87 13%↓ 2.14 1.85 1.95 2%↓ 1.99 1.07 0.11 0.77 반도체 DP △0.08 - 주) CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 ※ ’13년 사업군별 매출 및 영업이익 정보는 ’14년 조직기준으로 작성됨 2 사업군별 실적 분석 [1 [1분기 분기]] 반도체 DP [메모리] [ LCD ] □ 시 장 : 비수기속 데이터센터/게임향 수요 강세 지속 □ 시 장 : 비수기로 패널 수요 감소 및 ASP 하락 지속 - DRAM : 계절적 요인으로 모바일향 수요는 감소했으나, - TV 패널 : 셋트 업체들의 구매 감소로 전분기 대비 수요 감소 PC향 수요 예년 대비 견조, 서버/게임기향 수요 강세 - NAND : 모바일향 수요는 감소한 반면, 데이터센터향 SSD 및 고용량 Card향 수요 증가세 지속 □ 당 사 : 상대적 수요 강세 제품 적극 대응, 공정전환 확대를 통해 수익성 개선 (QoQ 10%↓, YoY 3%↓) · ASP 하락 지속 (QoQ 4%↓) - IT 패널 : 태블릿 포함 전체 패널 수요 감소 (QoQ 12%↓) □ 당 사 : 전체 판매량 감소 및 ASP 하락 등으로 실적 약화 - TV 패널 : 판매량, 전분기 대비 한자리수% 초반 증가 - DRAM : 서버/그래픽 중심 수요 증가 대응, 20㎚급 공정 전환과 생산 효율화로 수익성 개선 - NAND : 고용량 솔루션 및 Card 판매 확대, 확대 공정전환 확대를 통해 가격 하락에도 수익성 유지 [시스템LSI] □ 모바일 AP의 계절적 수요 감소 영향으로 전분기 대비 실적 약화 - ISOCELL 도입 고화소 제품 출시로 CIS 매출 증가 전년 동기 대비 10% 초반 증가 · UHD 판매 확대 및 신규 Fab 램프업으로 중국 거래선 대응 - IT 패널 : 판매량 감소 속 고해상도 태블릿 패널 비중 확대 [ OLED ] □ 비수기 영향 및 신제품 모델 교체 영향 등으로 전분기 대비 실적 다소 약화 - 신규 High-end 5.1”FHD 양산 개시 3 사업군별 실적 분석 [1 [1분기 분기]] IM C E [무선] [TV] □ 시 장 : 비수기 진입으로 스마트폰 및 태블릿 수요 감소 □ 시 장 : 비수기 진입으로 FPTV 수요 감소 (QoQ 29%↓), - 선진시장 : 전분기 판매경쟁 심화에 따른 채널 재고 확대 - 신흥시장 : 중국시장 성장 정체 등 수요 감소 □ 당 사 : 스마트폰 판매 확대, 마케팅비 효율화 및 일회성 비용 정산 영향 등으로 전분기 대비 이익 증가 - 스마트폰 : S4·Note3 외 S5 도입 등 High-end 라인업 강화, 강화 중저가 내 Grand 2 확판 등으로 판매량 증가 - 태 블 릿 : Note PRO 12.2, Tab PRO 12”/8” 출시 등 중고가 라인업 강화 [네트워크] □ 계절적 영향으로 전분기 대비 매출 감소 전년 동기 대비 소폭 성장 (YoY 2%↑) - 전년 동기 대비, 중남미 시장 월드컵 특수 수요로 큰 폭 성장 (YoY 22%↑) 구주 성장세 전환 (YoY 3%↑), 북미 역성장 (YoY 4%↓) □ 당 사 : 시장 성장률 상회하였으나, 시장 수요 감소로 전분기 대비 실적 감소 - 북미/구주 등 선진시장 중심 프리미엄 제품 판매 확대 강화 · 60”+ 초대형 LCD TV YoY 95%↑, UHD TV QoQ 48%↑ 시장 월드컵 수요 대응 강화로 전분기/전년 대비 모두 - 중남미 시장, 판매량 증가 (YoY 74%↑, QoQ 3%↑) [ 생활가전 ] □ 계절적 비수기 속 판매량 감소, 신제품 출시 준비 등 비용 증가로 실적 감소 4 사업군별 전망 반도체 IM □ 메모리 : 2분기 모바일 신제품 출시 및 중국 LTE 시장 확대로 모바일향 수요 증가 예상, PC 탑재량 증가 및 데이터 센터向 서버/SSD 수요 성장세 지속 □ 휴대폰 : 비수기 지속, 전분기 대비 소폭 증가 - 스마트폰 ∙ High-end : 북미 조기 Upgrade 확산, 중국 TD-LTE 확대 등 - ’14年은 DRAM 시장의 안정적인 수급이 지속될 전망이며, NAND는 데이터 센터/PC向 SSD 중심 수요 증가 전망 교체 수요 증가 기대 ∙ Mid/Low-end : 신흥시장 중심 수요 개선 □시 시스템 템 LSI : 2분기 분기 약세 지속, 하반기는 계절적 수 수요 및 20㎚ 신제품 출시 등으로 실적 개선 기대. ※ Globalfoundries와 14㎚ 라이센스 협력 체결, 중장기 성장 기반 강화 DP 업체간 신모델 확산 등 경쟁 심화 □ Tablet : 비수기 속에 수요 소폭 증가 - 성장세 둔화 속 업체별 라인업 다변화로 경쟁심화 CE □ L C D : 월드컵 효과, UHD TV 시장확대 등 수요 증가로 시황 개선 기대 □ TV - 월드컵 특수 및 신제품 출시 효과 등 수요 소폭 성장 전망 - UHD TV : 보급형 제품 및 Curved 등 프리미엄 제품 확대 - 특히 UHD TV는 라인업 확대 및 출시 경쟁 등 큰 폭 성장 기대 - ’14년은 연간으로 견조한 수요 증가 속 Capa 증가 둔화로 · 2분기 글로벌 UHD TV 수요 : 1.8M (QoQ 58%↑, D.Search) 수급 개선 기대 □ OLED : 신규 High High-end end 스마트폰향 패널 판매 증가, Mid-end 등 라인업 증가 웨어러블 (스마트와치) 등 제품군 확대 □ 생활가전 - 2분기는 선진시장 수요 증가 기대 속, 속 에어컨 성수기 진입으로 가전 수요 소폭 증가 전망 5 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 '14년 1분기말 '13년말 '13년 1분기말 1,162,460 1,107,603 951,976 - 현금 등 * 614,784 544,960 435,588 - 매출채권 252,359 249,885 233,982 - 재고자산 196,485 191,349 195,018 98,832 121,409 87,388 1,090,466 1,033,147 956,451 - 투자자산 146,770 126,607 146,299 - 유형자산 765,190 754,964 687,657 - 무형자산 41,202 39,806 40,770 137,304 111,770 81,725 2,252,926 2,140,750 1,908,427 697,309 640,590 620,370 - 차입금 124,794 111,605 123,563 - 매입채무 102,630 84,371 104,781 - 미지급금·비용 199,878 205,411 166,895 - 미지급법인세 51,167 33,860 42,912 - 선(예)수금 28,301 28,824 30,531 190,539 176,519 151,688 1,555,617 1,500,160 1,288,057 8,975 8,975 8,975 2,252,926 2,140,750 1,908,427 유동자산 - 기타유동자산 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 '14년 1분기말 유동비율 (유동자산/유동부채) 부채비율 (총부채/총자본) 차입금비율 (총차입금/총자본) 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) '13년말 '13년 1분기말 214% 216% 189% 45% 43% 48% 8% 7% 10% -31% -29% -24% [별첨2] 요약현금흐름표 (K-IFRS 기준) (단위 : 조원) 구분 '14년 1분기 기초현금* '13년 1분기 '13년 4분기 54.50 52.68 37.45 영업활동으로 인한 현금흐름 12.21 10.28 12.82 순이익 7.57 7.30 7.15 감가상각비 4.00 3.94 3.78 -6.54 -7.67 -4.45 -5.94 -8.08 -3.40 1.26 -0.40 -2.62 차입금 증감 1.25 -0.38 -2.69 현금증감 6.98 1.81 6.11 기말현금* 61.48 54.50 43.56 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 ※ 기초/기말 현금 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 □ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등* - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '14년 1분기말 '13년 4분기말 '13년 1분기말 순현금 49.00 43.34 31.20 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산