2015년 4분기 삼성전자 경영설명회 2016년 1월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2015년 4분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 4Q ’15 (매출비중) 3Q ’15 (매출비중) 4Q ’14 FY ’15 53.32 100.0% 51.68 100.0% 52.73 200.65 100.0% 206.21 100.0% 33.96 63.7% 31.61 61.2% 33.85 123.48 61.5% 128.28 62.2% 19.35 36.3% 20.07 38.8% 18.88 77.17 38.5% 77.93 37.8% 13.21 24.8% 12.68 24.5% 13.60 50.76 25.3% 52.90 25.7% 3.46 6.5% 3.42 6.6% 3.65 13.71 6.8% 14.39 7.0% 6.14 11.5% 7.39 14.3% 5.29 26.41 13.2% 25.03 12.1% △2.50 - △0.08 - △0.21 △2.04 - 1.54 0.7% 지분법 손익 0.99 1.9% 0.02 0.05% 0.25 1.10 0.5% 0.34 0.2% 금융손익 0.10 0.2% 0.06 0.1% 0.27 0.48 0.2% 0.97 0.5% 4.72 8.9% 7.39 14.3% 5.59 25.96 12.9% 27.88 13.5% 1.50 2.8% 1.93 3.7% 0.25 6.90 3.4% 4.48 2.2% 3.22 6.0% 5.46 10.6% 5.35 19.06 9.5% 23.39 11.3% 4Q ’14 3Q ’15 (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 영업이익 기타 영업외 수익/비용 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 4Q ’15 3Q ’15 4Q ’14 FY ’15 FY ’14 7% 13% 13% 11% 15% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.06 0.11 0.10 0.09 0.11 총자산 회전율 (매출/총자산) 0.90 0.87 0.95 0.85 0.93 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.36 1.37 1.40 1.36 1.40 21% 24% 18% 23% 20% ROE EBITDA 마진 (매출비중) FY ’14 24% 18% 13% (매출비중) 4Q ’15 21% 13% 7% ROE EBITDA 마진 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 4Q ’15 QoQ 3Q ’15 4Q ’14 FY ’15 YoY FY ’14 53.32 3%↑ 51.68 52.73 200.65 3%↓ 206.21 13.85 20%↑ 11.59 14.27 46.90 7%↓ 50.18 9.37 35%↑ 6.97 9.79 29.22 10%↓ 32.45 IM 부문 25.00 6%↓ 26.61 26.29 103.55 7%↓ 111.76 무선 24.08 7%↓ 25.94 25.02 100.51 6%↓ 107.42 DS 부문 19.74 3%↓ 20.31 17.71 75.03 14%↑ 65.79 13.21 3%↑ 12.82 10.66 47.59 20%↑ 39.73 8.34 9%↓ 9.14 8.18 34.29 17%↑ 29.32 6.53 13%↓ 7.49 7.05 27.49 7%↑ 25.73 3Q ’15 4Q ’14 FY ’15 CE 부문 VD 반도체 - 메모리 DP 영업이익 (단위: 조원) 총 액 4Q ’15 QoQ YoY FY ’14 6.14 △1.25 7.39 5.29 26.41 1.39 25.03 CE 부문 0.82 0.45 0.36 0.18 1.25 0.07 1.18 IM 부문 2.23 △0.17 2.40 1.96 10.14 △4.42 14.56 DS 부문 2.98 △1.68 4.65 3.13 14.89 5.46 9.43 반도체 2.80 △0.86 3.66 2.70 12.79 4.01 8.78 DP 0.30 △0.63 0.93 0.47 2.30 1.64 0.66 주) CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 ※ 사업군별 매출 및 영업이익 정보는 ’15년 조직기준으로 작성됨 2 사업군별 Q4 실적 및 향후 전망 반도체 【 4분기 】 DP 【 4분기 】 □ 메모리 : 일부 응용처 수요 약세에 따른 출하량 감소로 실적 둔화 - DRAM : 수익성 중심 제품 믹스 운영 및 20나노 전환 확대로 원가 경쟁력 제고 - NAND : 고용량 SSD/eMCP 등 솔루션 제품 판매 비중 확대 □ S.LSI : 14nm 파운드리 공급 본격 증가로 실적 개선 【 1분기 】 □ 메모리 : 비수기 영향으로 수요 약세 전망 - DRAM : 20나노 전환 지속 확대, 고용량 서버 DRAM 등 고부가 제품 판매 확대 주력 - NAND : 기업향 SSD 판매 확대, 3세대 V-NAND 램프업 본격화 □ S.LSI : 비수기 수요 둔화 전망. 2세대 14nm 양산 및 신제품 프리미엄 스마트폰향 공급 추진 【 ‘16년 】 □ 메모리 : IT업황 둔화 가능성 전망, 채용량 확대 중심 수요 증가 - 당사는 고부가/차별화 제품 판매 확대 지속 및 첨단 공정 기반 기술 리더십 제고를 통한 중장기 수익기반 강화 주력 □ S.LSI : 모바일 수요 불투명하나, 실적 성장세 지속 추진. 중장기 성장 위한 거래선 다변화/제품 라인업 확대 지속 □ OLED: 패널 판매량 증가 불구 중저가 판매 비중 증가에 따른 ASP 하락으로 실적 소폭 둔화 - OLED 판매량 : 전분기 대비 10% 중반 증가 □ LCD : TV 패널 판매량 감소 속, 판가 지속하락으로 실적 악화 - TV 패널 판매량 (수량/면적) : QoQ 10%대 중반 감소 【 1분기 】 □ OLED: 주요 거래선 신제품 양산 적기 대응 및 원가 개선 지속을 통한 수익성 확보에 주력 □ LCD : 비수기 및 성장시장 침체 영향 등으로 세트 수요 감소 下 UHD/초대형 등 신제품 적극 대응을 통한 제품 믹스 개선 및 거래선 확대 추진 【 ’16년 】 □ OLED: 고객기반 지속 확대를 통한 고가동율 유지 및 수익성 제고 HMD, Automotive, 투명, 미러 등 신규 응용처 확대 지속 □ LCD : 고부가(UHD↑/Curved/초대형) 라인업 강화, 거래선 기반 확대 3 사업군별 Q4 실적 및 향후 전망 IM C E 【 4분기 】 【 4분기 】 □ 무선: 연말 재고 조정으로 물량 소폭 감소, 계절성에 따른 □ TV : 연말 성수기로 시장 수요 전분기 대비 증가, 마케팅 비용 증가로 이익 소폭 감소 - 스마트폰 : Note5 판매 확대, 중저가內 2016년형 A7/A5/J3 등 신제품 출시 - 태블릿 : 성수기 효과로 전분기 대비 판매량 확대 □ 네트워크 : 해외 사업자 LTE 구축 확대로 전분기 대비 실적 개선 【 1분기 】 □ 시장 : 비수기 하, 스마트폰 및 태블릿 수요 감소 예상 □ 당사 : 비수기 영향 및 구모델 단종으로 판매량 소폭 감소 단, 제품믹스 개선 및 신모델 효과로 실적 개선 기대 【 ‘16년 】 □ 시장 : 스마트폰 및 태블릿 수요 한자리수 성장 전망 □ 당사 : 시장 성장 둔화 속 경쟁 심화 등 어려움 예상되나, 북미 Black Friday 프로모션 등으로 판매 확대, 실적 큰 폭 개선 - 북미 등 선진시장 중심 판매량 큰 폭 증가 · LCD TV 판매량: 북미 QoQ 94%↑/ YoY 19%↑ - SUHD / Curved TV 등 프리미엄 제품 판매 확대 · SUHD TV 판매량: QoQ 106%↑ (UHD비중: 3Q 19%→4Q 22%) □ DA : 북미 수요 성장세 지속된 가운데, 셰프 컬렉션 등 프리미엄 가전 판매 호조, 실적 개선 - 프리미엄 냉장고 매출 : QoQ 5%↑, YoY 22%↑ 【 1분기 】 □ TV : 비수기 및 성장시장 경기침체 등 수요 감소 전망 속, SUHD 신모델 성공적 출시 등 프리미엄 확판 기반 마련 □ DA : 성장시장 경기 약세 속 글로벌 가전 수요 둔화 전망, 프리미엄 및 高부가 제품 판매 확대 역점 【 ‘16년 】 제품력 강화 및 라인업 효율화를 통해 견조한 실적 유지 □ TV : 올림픽 효과 등 수요 증가 전망, 프리미엄 제품 판매 강화 주력 중점 추진 □ DA : 혁신제품 지속 출시, 고객 중심 마케팅 활동 및 B2B 사업 강화 추진 4 [별첨 1] 요약재무상태 (단위 : 억원) 구 분 '15년말 '15년 3분기말 '14년말 2,421,795 2,465,676 2,304,230 715,360 697,672 656,677 - 매출채권 251,680 276,315 246,946 - 재고자산 188,118 228,411 173,175 - 투자자산 135,659 139,926 140,496 - 유형자산 864,771 865,604 808,730 - 무형자산 53,963 55,603 47,855 - 기타자산 212,244 202,145 230,351 2,421,795 2,465,676 2,304,230 631,197 658,389 623,348 128,740 128,869 112,655 61,873 98,429 79,147 204,931 187,452 231,952 - 미지급법인세 34,016 17,122 21,611 - 선(예)수금 23,362 22,170 25,889 178,275 204,347 152,094 1,790,598 1,807,287 1,680,882 8,975 8,975 8,975 2,421,795 2,465,676 2,304,230 자산 - 현금 등 ※ 자산계 부채 - 차입금 - 매입채무 - 미지급금·비용 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 = 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품, 단기매도가능금융자산, 장기 정기예금 등 '15년말 유동비율 (유동자산/유동부채) 부채비율 (총부채/총자본) 차입금비율 (총차입금/총자본) 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) '15년 3분기말 '14년말 247% 245% 221% 35% 36% 37% 7% 7% 7% -33% -31% -32% [별첨2] 요약현금흐름 (단위 : 조원) 구분 '15년 기초현금※ '15년 4분기 '15년 3분기 65.67 69.77 62.28 영업활동으로 인한 현금흐름 40.06 12.36 11.87 순이익 19.06 3.22 5.46 감가상각비 19.66 5.05 5.10 1.34 4.09 1.31 -27.10 -6.28 -6.24 -25.88 -5.76 -6.06 -6.57 -3.59 1.31 1.59 0.15 1.46 자기주식 취득 -5.02 -3.69 - 배당금 지급 -3.13 -0.05 -0.15 5.87 1.77 7.48 71.54 71.54 69.77 기타 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 차입금 증감 현금증감 ※ 기말현금 ※ 기초/기말 현금 = 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품, 단기매도가능금융자산, 장기 정기예금 등 □ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등※ - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '15년말 '15년 3분기말 '14년말 순현금 58.66 56.88 54.40 ※ 현금 등 = 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품, 단기매도가능금융자산, 장기 정기예금 등