2011년 2분기 삼성전자 경영설명회 2011년 7월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2011년 2분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘ 예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · 반도체, DP (Display Panel), 통신, DM & A (Digital Media & Appliances) 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 대한 차이가 이가 있을 있 수 있음을 있 양지하시기 바랍니다. 바 니다 손익 분석 2Q ’11 11 (매출 비중) Y-on-Y o 2Q ’10 10 (매출 비중) 1Q ’11 11 (매출 비중) 39.44 100% 4%↑ 37.89 100% 36.99 100% 26.83 68.0% 9%↑ 24.53 64.7% 26.05 70.4% 12.61 32.0% 6%↓ 13.37 35.3% 10.93 29.6% 연 개발비 연구개발비 2.46 6.2% 7%↑ 2.31 6.1% 2.34 6.3% 판관비 6.37 16.2% 0.3%↑ 6.36 16.8% 5.79 15.7% △0.02 △0.1% - 0.31 0.8% 0.15 0.4% 영업이익 3.75 9.5% 25%↓ 5.01 13.2% 2.95 8.0% 지분법 손익 0.41 1.0% 26%↓ 0.55 1.5% 0.38 1.0% 금융순손익 0.002 0.01% - △0.25 △0.7% 0.06 0.2% 법인세 차감전 이익 4.16 10.6% 22%↓ 5.31 14.0% 3.39 9.2% 0.66 1.7% 37%↓ 1.04 2.7% 0.60 1.6% 3.51 8.9% 18%↓ 4.28 11.3% 2.78 7.5% 2Q ’10 1Q ’11 2Q ’11 (단위: 조원) (단위 매출액 매출 원가 매출총이익 기타영업손익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 2Q ’11 2Q ’10 1Q ’11 15% 22% 12% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.09 0.11 0.08 총자산 회전율 (매출/총자산) 1 16 1.16 1 27 1.27 1 09 1.09 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.48 1.54 1.50 17% 20% 16% ROE EBITDA 마진 1 부문별 정보 부문별 매출 (단위: 조원) 2Q ’11 Y-on-Y 2Q ’10 1Q ’11 9.16 4%↓ 9.53 9.18 5.89 12%↓ 6.71 5.87 7.09 9%↓ 7.76 6.51 5.76 15%↓ 6.80 5.27 12.18 43%↑ 8.52 10.64 11.69 45%↑ 8.05 10.14 14.07 5%↓ 14.80 13.52 반도체 - 메모리 DP - LCD 통신 - 무선 DM & A - VD 기타 총 액 7 86 7.86 11%↓ 8 85 8.85 7 68 7.68 △3.06 - △2.72 △2.86 39.44 4%↑ 37.89 36.99 ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 부문별 영업이익 2Q ’11 (이익률) 1.79 19.6% △0.21 통신 DM & A (단위: 조원) 반도체 DP 기타* 총 2Q ’10 (이익률) 11.3%p↓ 2.94 30.9% 1.64 △3.0% 14.3%p↓ 0.88 11.3% △0.23 1.67 13.7% 6.3%p↑ 0.63 7.4% 1.43 0.51 3.6% 1.2%p↑ 0.36 2.4% 0.10 Y-on-Y △0.01 액 ※ 기타 사업부문 및 기타 영업손익 3.75 0.20 9.5% 3.7%p↓ 5.01 1Q ’11 0.01 13.2% 2.95 ※ SetTop Box 사업 귀속조직 변경으로 ’10年 해당실적 조정 (통신 → DM&A) 2 현금흐름표 2Q ’11 11 1Q ’11 11 22.34 22.48 4.57 4.34 순이익 3.51 2.78 감가상각 3.15 2.98 △2.09 △1.42 △6.06 △5.95 △5 65 △5.65 △5 53 △5.53 △1.68 1.43 △0.60 1.04 현금 증감 △3.27 △0.14 기말 현금* 19.07 22.34 (단위: 조원) 기초 현금* 영업활동으로 인한 현금흐름 기타 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 차입금 증감 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 기말 현금 및 순현금 현황 22.48 21.79 22.34 20.43 10.06 10 78 10.78 11 70 11.70 10.79 19 07 19.07 8.10 ’10 2Q ’10 3Q ’10 4Q ’11 1Q ’11 2Q 3 재무상태표 (단위: 조원) 2Q ’11 11 1Q ’11 11 2Q ’10 10 유동 자산 59.44 60.96 60.69 현금* 19.07 22.34 20.43 매출채권 19.90 17.74 19.67 재고자산 14.06 14.18 13.82 78.53 75.58 64.99 투자자산 12.35 12.18 10.49 유형자산 57 38 57.38 55 18 55.18 47 07 47.07 137.97 136.53 125.68 차입금 10.97 11.55 10.37 부채 총계 43.36 45.03 43.98 자본 총계 94.61 91.50 81.70 2Q ’11 1Q ’11 2Q ’10 163% 160% 160% 부채 비율 (총부채/총자본) 46% 49% 54% 차입금 비율 (총 차입금/총자본) 12% 13% 13% △9% △12% △12% 비유동자산 자산 총계 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 주요 재무 지표 유동 비율 (유동자산/유동부채) 순차입금 비율 ((차입금-현금)/총자본)) 4 반도체 PC 수요 현황 (백만대) 100 80 2분기 실적 Desktop NotePC Netbook GB/Sys 메모리 (GB/Sys) 5.0 • 모바일/서버向 수요는 상대적 호조세 지속 4.0 60 3.0 40 2.0 20 1.0 0 0.0 - PC 출하량 : 한자리 초반↑(QoQ, YoY) ㆍGB/Sys : 한자리 후반 ↑ (QoQ) , 10% 중반↑(YoY) ☞ 당사 : 30나노급 공정 비중 확대를 통한 원가 경쟁력 강화, 모바일/서버 등 고부가 제품 강화/차별화로 수익성 확보 • '10.Q2 '11.Q1 1Gb DDR3 DRAM (좌축) NAND : 비수기 채널 수요 부진, Set/Embedded향 수요 견조 - 신규 스마트폰, Tablet 등 모바일向 수요 견조세 지속 Q2 (출처: SEC) - Card 등 채널 수요 약세, 약세 일부 업체 저가 공급 등으로 Spot 가격 하락 메모리 현물 가격 동향 $4.00 DRAM : 전형적 계절적 비수기속 Consumer PC 수요 부진, ☞ 당사 : 20나노급 공정 전환 가속을 통한 원가 경쟁력 강화, $8.00 32Gb MLC NAND (우축) Set/Embedded향 판매 확대로 수익성 확보 $3.00 $6 00 $6.00 시스템 LSI $2.00 $4.00 $1.00 ※ 1Gb DDR3 1.3Ghz (Q2) : 32Gb MLC (Q2) : 22%QoQ↓ $2.00 Q4 '11.Q1 스마트폰 等 고성능 모바일 기기 수요 강세속 모바일向 바일向 AP, 고화소 화 이미지 센서 등 주 주요 제품 수 수요 증가 지속 8%QoQ↓ $0.00 '10.Q3 • Q2 (출처: DRAM Exchange, SEC) ☞ 당사 : 듀얼코어 AP 판매 확대(Austin Fab 양산 개시), 고화소 BSI 이미지 센서 판매 확대 등 매출/수익성 개선 5 반도체 시장 전망 메모리 Smartphone/Tablet 메모리 탑재량 (GB/Sys) 1.0 (GB/Sys) DRAM NAND 40 • DRAM : 성수기 PC 수요 증가 기대되나 재고 등 우려요인 상존 - 3Q PC 수요 예년대비 저조 전망 : 출하 한자릿수 후반↑, GB/Sys 한자릿 수 후반↑ · ’11 연간 PC 출하량 낮은 한자릿수↑, GB/Sys 20% 초반↑ 0.5 20 0.0 2010 Smartphone Tablet 0 2011 - Server/Mobile 등은 수요 견조세 지속될 것으로 예상되나, 업계 공급 증가에 따른 경쟁심화 전망 • NAND : 전형적 성수기 및 신제품 출시 효과 기대 2010 2011 (출처: SEC) S.LSI 주요 제품 시장 전망 ASSP for Smart phone & Tablet (억불) CMOS Image Sensor 시스템 LSI 60 100 40 50 20 0 0 2010 2011 · Data D t center t 증가, 증가 Ultra-thin Ult thi Notebook N t b k 판매 증가로 견조한 SSD 수요 전망 - 채널 수요는 3분기 중반까지 약세 지속 가능 (억불) 150 - 스마트폰, 태블릿 등 신제품 출시 영향으로 Tight한 수급 예상 • 계절적 성수기 진입에 따른 수요 증가 전망 - 고성능 성능 모바일 바일 제품 수 수요 호조로 듀얼 듀얼코어 어 AP,, BSI 이미지 센서 등 수요 증가 전망 2010 2011 (출처: Gartner, SEC) 6 DP 2분기 실적 (Display Panel) 대형 패널 판매량 (시장) 시 (단위 : 백만대) 167 174 160 55 • 계절적 비수기 및 선진시장 경기 회복 둔화에 따른 53 50 SET 수요 감소로 패널 수요는 제한적으로 증가 TV 112 112 IT 121 110 110 장 - 판매량 : ’11.1Q 160 → ’11.2Q 174백만대 (8%↑ QoQ, 4%↑ YoY) ∙ TV : 성수기 및 중국 국경절 대비 등으로 패널 수요는 다소 증가 되었으나, SET 판매 부진으로 패널 재고 수준 증가 ※ 신제품 출시 등 LED 비중 증가로 Blended ASP는 상승되었으나 '10.2Q '11.1Q 40”+ 대형 제품의 판가 하락세는 지속 '11.2Q (출처 : Display Search, ’11.2Q) ∙ IT : Tablet T bl 수요 강세와 더불어 성수기 대비한 패널 수요로 수요 증가세 ※ SET 업체들의 성수기 대비 수요 및 업계내 공급 제한 등으로 모니터 중심 Blended ASP 상승 패널 판가 (시장) (단위 : USD,, %)) `11.1Q `11.2Q 증감률 Note PC 15.6”LED 44 45 2% Monitor 20”LED 20 LED 66 69 5% TV 46”LED 476 451 -5% (출처 : Display Search, ’11.2Q) 당 사 • 전체 판매량은 전분기 및 전년 동기 대비 모두 10% 중반대 증가 -TV : LED TV 패널 판매량은 증가세 지속 - IT : 고부가 제품인 Tablet 패널 판매 지속 확대 7 DP 시장 전망 (Display Panel) 2011년 패널 수요 전망 (시장) (단위 : 백만대) 160 50 110 174 53 184 185 63 62 • 3분기는 성수기 불구 유럽 금융 위기 등 경기 불안 지속으로 수요 소폭 성장 예상 121 121 123 TV IT - 패널 수요 : ‘11.2Q 174 → ‘11.3Q 184백만대 (6%↑QoQ, 16%↑YoY) - TV : LED TV 비중 증가 및 성수기 대비 등 패널 수요 증가 기대 → SET 업체들의 보수적 재고 운영으로 증가 폭 축소 가능성 有 1Q 2Q 3Q 4Q (출처 : Display Search, ’11.2Q) LED TV 패널 침투율 (시장) 71% - IT : 재정 위기에 따른 유럽지역 판매 부진, 재고 증가 등에 따라 전분기와 동등 수준 수요 예상 ∙ 노트북 : 성수기 효과 불구, 유럽지역 內 높은 SET 재고 영향 등으로 수요 소폭 증가 예상 → Tablet 패널 수요는 증가세 지속 전망 51% • 수요 부진 및 재고 이슈 우려 下, 업계내 신규라인 Ramp-up 21% 지연 등 예상 2% 2009 2010 2011 2012 (출처 : Display Search, ’11.2Q) 8 통신 2분기 실적 휴대폰 주요 전략 제품 • [프리미엄 스마트폰] Galaxy S II (Android) 판매량 : 전년대비 10% 후반대↑ (전분기대비 높은 한자리수↑) - 시장 수요는 전분기대비 소폭 개선 下, 전지역에서 고른 판매량 개선 Galaxy S (Android) - 스마트폰 : 중고가 라인업 강화로 선진시장 중심으로 큰 폭 성장 · Galaxy S II의 성공적인 런칭으로 High-end 판매 확대 [보급형 스마트폰] · Galaxy Ace, mini, Gio 등 1분기 출시한 보급형 모델 판매 호조 지속 - 피쳐폰 : 시장 수요 성장세 둔화 속 판매량 전분기대비 소폭 하락 Galaxy Ace (Android) Galaxy mini (Android) Galaxy Gio (Android) • ASP : 전분기 대비 10% 초반 상승 - 스마트폰 판매 호조로 제품 믹스 개선 [태블릿 PC] 네트워크 Galaxy Tab 10.1 (Android) Galaxy Tab (7”) (Android) • 국내외 통신 사업자의 LTE 사업 본격화 및 국내 3G망 Upgrade 등 수요 증가로 전년대비 매출 및 수익성 개선 9 통신 시장 전망 시장 수요 전망 스마트폰 • 피쳐폰 하반기는 성수기 진입으로 상반기 대비 15% 이상 성장 예상, 3분기 시장은 전분기 대비 한자리수 후반대 성장 전망 15%+ 약 8.3억대+ - 스마트폰 : Global 수요 성장 지속 (상반기 대비 19% +↑) 下, 업계 경쟁 심화 전망 약 7.2억대 7 2억대 · LTE 신제품 확대 等 선진시장 스마트폰 수요 강세 지속 14%+ 약 5.8억대+ → 북미 LTE 서비스 확산, 구주 사업자 스마트폰 라인업 확대 등 · 3G 서비스 확산 속 신흥시장내 보급형 스마트폰 수요 성장 약 5.1억대 5 1억대 → 중국, 중남미, 중아 등 19%+ 약 2.1억대 - 피쳐폰 : 계절적 성수기 효과로 수요 확대 (상반기 대비 14%+) 下 약 2.5억대+ 보급형 스마트폰 확대에 따른 가격 압박 심화 - 태블릿 : 업체별 신모델 출시 확대 등 시장 성장 예상 ’11. 상반기 ’11. 하반기 (출처: SA, 증권사) 10 DM & A 평판 TV 수요 및 당사 LED 비중 (단위: 백만대, %) 시장 수요 (좌축) 50 2분기 실적 (Digital Media & Appliances) SEC LED 비중 (우축) 100% T V • 시장 : 평판 TV 수요는 선진국 경기 회복 둔화, 비수기 등으로 전분기 대비 한자리 중반 성장 (전년비 한자리 후반 성장) - 중남미/아시아 지역 등 신흥시장은 20% 수준의 견조한 성장세 유지 50% - LCD TV는 유럽/중국의 판매 감소 불구 신흥시장 호조로 한자리 중반 성장 • 당사 : 판매량은 전분기 대비 시장 수준 성장, 0 0% 2Q'10 1Q'11 2Q'11 (출처 : Display Search ’11. 6月) 수익성 제고 노력으로 전분기 대비 수익성 개선 - 전략 신모델 라인업 보강 및 프리미엄 제품 비중 확대 - 선진, 신흥시장 모두 대형 및 LED TV 판매 비중 증가 생활가전 매출 생활가전 전체 ㆍ2분기 LED TV 판매 비중 50% 수준 프리미엄 제품 생활가전 20%↑↑ 30%↑ • 내수/선진시장 판매호조 및 신흥시장 매출 증가 下 전분기 대비 프리미엄 판매 비중 증가로 수익성 개선 - 중남미/중아 등 주요 신흥시장 매출 성장 1Q 2Q 1Q 2Q - 에어컨/냉장고 판매 확대 下, 프리미엄 제품 비중 확대 11 DM & A 평판 TV 시장 (단위: 백만대) 57 50 시장 전망 (Digital Media & Appliances) 50 LED T V • 평판 TV : 3분기 성수기 진입으로 전분기비 10% 중반 성장 전망 - LED TV 및 3D TV 수요 지속 증가 속 가격 경쟁 심화 예상 · LCD TV內 LED 비중 확대 : 2Q 40% 초반 → 3Q 40% 후반 LCD (CCFL) - 선진시장은 정체이나 신흥시장의 성장세가 전체 성장 견인 예상 · 신흥시장 : 3Q 수요는 전분기비 20% 후반 성장 (중국, 40% 수준 성장) PDP 3Q'10 2Q'11 3Q'11 (출처 : Display Search ’11. 6月) 생활가전 시장 전망 250 260 60 (단위: 백만대) ※ 미국 경기 회복 둔화 및 유럽 재정 위기 등 선진국 위주의 불안요소 상존 생활가전 273 • 선진시장 경기 불확실성 下, 수요정체 가능성 있으나 신흥시장 중심으로 3분기 가전수요 소폭 성장 예상 - 중남미 및 중국 等 신흥시장이 글로벌 가전시장 성장 주도 (출처 : AHAM, GFK, SEC 추정) 12 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 유동자산 '11년 2/4 (A) '11년 1/4 (B) '10년 2/4 (C) 전분기 대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 594,445 609,571 606,912 -15,126 -12,467 190,714 223,408 204,285 -32,694 -13,571 - 매출채권 199,020 177,433 196,702 21,587 2,318 - 재고자산 140,604 141,763 138,249 -1,159 2,355 62,443 66,967 67,676 -4,524 -5,233 785,253 755,751 649,855 29,502 135,398 - 투자자산 123,534 121,801 104,875 1,733 18,659 - 유형자산 573,806 551,821 470,665 21,985 103,141 - 무형자산 33,279 28,719 27,364 4,560 5,915 - 기타비유동자산 54,634 53,410 46,951 1,224 7,683 1,379,697 1,365,322 1,256,767 14,375 122,930 433,615 450,334 439,801 -16,719 -6,186 109,696 115,478 103,669 -5,782 6,027 89,556 97,026 97,506 -7,470 -7,950 - 미지급금·비용 145,331 142,226 148,657 3,105 -3,326 - 미지급법인세 10,906 16,839 15,133 -5,933 -4,227 - 선(예)수금 16,066 15,378 12,130 688 3,936 - 기타부채 62,060 63,387 62,706 -1,327 -646 946,082 914,988 816,966 31,094 129,116 8,975 8,975 8,975 0 0 1,379,697 1,365,322 1,256,767 14,375 122,930 - 현금 등 ※ - 기타유동자산 비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 매입채무 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 = 현금 및 등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 [별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) '11년 2/4 구 '11년 1/4 '10년 2/4 전분기 대비 전년 대비 (A - B) (A - C) 분 (A) 매출액 매출원가 매출이익 % 394,389 (B) 100% 369,850 % (C) % 100% 24,539 15,470 268,272 68.0% 260,544 70.4% 245,257 64.7% 7,728 23,015 126,117 32.0% 109,306 29.6% 133,662 35.3% 16,811 -7,545 6.1% 1,200 1,585 63,557 16.8% 5,829 183 연구개발비 24,641 판관비 63,740 16.2% 6.2% 23,441 100% 378,919 6.3% 57,911 15.7% 23,056 - 인건비 및 지급수수료 15,977 4.1% 15,458 4.2% 14,605 3.9% 519 1,372 - 마케팅 비용 21,877 5.5% 17,197 4.6% 22,551 6.0% 4,680 -674 -217 -0.1% 1,531 0.4% 3,093 0.8% -1,748 -3,310 50,142 13.2% 8,034 -12,623 1.5% 351 -1,422 -2,531 -0.7% -616 2,551 기타영업손익 영업이익 37,519 9.5% 29,485 8.0% 4,107 1.0% 3,756 1.0% 20 0.0% 636 0.2% - 이자손익 170 0.0% 116 0.0% 18 0.0% 54 152 - 환차손익 -150 0.0% 520 0.1% -2,548 -0.7% -670 2,398 41,646 10.6% 33,878 9.2% 53,140 14.0% 7,768 -11,494 2.7% 552 -3,788 42,769 11.3% 7,217 -7,705 지분법손익 금융손익 법인세비용 차감전 이익 - 법인세비용 당기순이익 6,582 1.7% 6,030 1.6% 35,064 8.9% 27,847 7.5% 5,529 10,370