日立金属株式会社 2014年度決算説明 2015年度経営方針・業績見通し 2015年5月12日 目 次 １ ２０１４年度業績概要 ２ ２０１５年度業績見通し ３ ２０１５年度経営方針・アクションプラン概要 ４ グローバル成長戦略 ５ まとめ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 3 1-1. 2014年度トピックス 下期に入り、国内自動車関連の需要調整があったものの 全体として堅調に推移 特殊鋼や北米市場における自動車関連需要は期を通じ好調を 維持、11月から連結子会社となったWaupaca Foundry, Inc.の 需要動向も好調に推移 円安効果については、ビジネスとしてはポジティブだが、為替 感応度の高い製品（アモルファス、マグネット等）の需要減も あり、業績押し上げ効果は限定的 持続的成長に向けた 事業ポートフォリオの入れ替えを間断なく実行 事業ポートフォリオの入れ替えや成長戦略の成果もあり 営業利益、当期純利益とも過去最高益を計上 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 4 1-2. 2014年度の取り組み 持続的成長に向けた事業ポートフォリオの見直しを実行 事業（ｾｸﾞﾒﾝﾄ） 施 策 概 要 特殊鋼 （高級金属製品） 航空機・エネルギー分野の 事業領域拡大 ・MMCスーパーアロイの株式取得（0%→51%）、連結化 ・日立金属MMCスーパーアロイの戦略投資実行（大型リングミル） 工具鋼ビジネスの再構築 ・国内流通網再編 （子会社の再編）、販売体制の効率化 ・価格是正、製品構成組み替えによる収益性向上 産機材の競争力強化 ・自動車関連材料の需要拡大（ﾋﾟｽﾄﾝﾘﾝｸﾞ材、CVTベルト材） ・世界最大級の24t真空誘導溶解炉の稼働開始（CVTベルト材） 鋳造・鍛造等 大型設備投資の決定 ・新鋳造設備、1万トン級自由鍛造プレス、高速四面鍛造機等 ・2015年度から順次着手、2017年度に完成・稼働開始予定 超硬工具事業の基盤強化 日立ツールの株式51%を三菱マテリアルへ譲渡、技術基盤を強化 希土類磁石 （磁性材料） 国内拠点の生産能力増強 HEV用希土類磁石の生産能力増強（NEOMAX近畿） 中国生産拠点設立検討 中国・北京中科三環との合弁会社設立検討 自動車鋳物 （高級機能部品） 米州鋳物事業の強化 Waupaca Foundry, Inc.（以下、Waupaca社）買収、輸送機用鉄鋳物事業における 圧倒的ﾎﾟｼﾞｼｮﾝを確立、生産技術や販売、調達等、経営資源を活用し基盤強化 建材機器関連 （高級機能部品） 日立機材の株式譲渡 上場子会社の日立機材株式会社の当社保有株式を公開買い付けにより 全株譲渡、同社は新体制のもと成長をめざす 電線材料 （電線材料） 事業ポートフォリオ見直し・ 基盤強化 ・ジェイパワーシステムズの株式譲渡（50%→0%） ・住電日立ケーブルへの出資比率変更（50%→34％） ・上海日光銅業への出資比率変更（約49%→約13％） ・化合物半導体事業の譲渡（4月1日、住友化学へ譲渡完了） 成長期待分野へのシフト ・鉄道車両用電線（中国、欧米） ・医療用電線（ﾌﾟﾛｰﾌﾞｹｰﾌﾞﾙの生産集約で経営効率向上） ・自動車部品（ｾﾝｻｰｹｰﾌﾞﾙ伸長、アジア・中米拠点を強化） ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 5 1-3． 2014年度業績概要（日本基準） 日本基準 ２０１３年度実績 旧日立電線 13/1Q業績含まず （億円） 売 上 高 営業利益 （1$=100.24円） ８,０８０ （7.4％） ５９５ （参考） ２０１３年度実績 旧日立電線 13/1Q業績合算後 （A) （1$=100.24円） ８,９６２ （7.0％） ６２８ ２０１４年度実績 （B) 増減 B/A、B-A （1$=109.93円） １０,０６３ （7.8％） １１２％ ７８２ +1５４ １４ １１ △３３ △４４ ６０９ ６３９ ７４９ +１１０ △１０１ △７８ ４５ +１２３ 税引前利益 ５０８ ５６１ ７９３ +２３２ 当期純利益 ３９４ ４３７ ６６６ +２２９ 総資産 ８,４０７ ８,４０７ １０,６６０ +２,２５３ 株主資本 ３,８０５ ３,８０５ ４,３８３ +５７８ 有利子負債 １,７６０ １,７６０ ２,５４４ +７８４ ０.４８ ０.４８ ０.５６ +0.08 １２.９％ １２.７％ １６.４％ +３.７% ４２％ ４１％ ４７％ +６％ ２６,８５０ ２６,８５０ ３０,２５４ +３,４０４ 営業外損益 経常利益 特別損益 D／Eレシオ（倍） ＲＯＥ 海外売上高比率 人 員（人） 【売上高】 自動車関連は、下期に入り国内需要に調整が あったものの、海外需要動向は堅調に推移。 産業インフラ関連は、ＦＡや工作機械関連は 堅調に推移、エレクトロニクス関連もスマート フォン・タブレット端末関連需要が堅調に推移 【営業利益】 売上の増加に加え、コスト削減効果や事業 ポートフォリオの入れ替えによる連結効果もあり 大幅増益 【特別損益】 事業構造改革等による損失計上があったもの の、日立機材株式会社の株式売却益や、 事業譲渡益などを計上 【当期純利益】 売上の増加や新規連結効果に加え、特別利益 を計上、繰延税金資産の回収可能性見直しに 伴い、法人税等調整額が減少、利益が増加 【総資産】 投資の実行やWaupaca社の買収・連結化等に 伴い大幅に増加 【有利子負債・Ｄ/Ｅレシオ】 M&A実行に伴う借入が増加したものの D/Eレシオは0.56（+0.08） ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 6 1-4．2014年度セグメント別業績概要（日本基準） （参考） （単位：億円） 高級 金属製品 売上高 営業利益 営業利益率 売上高 磁性材料 営業利益 営業利益率 高級 機能部品 売上高 営業利益 営業利益率 売上高 電線材料 営業利益 営業利益率 その他 ・調整額 売上高 営業利益 売上高 合 計 営業利益 営業利益率 ２０１３年度実績 ２０１３年度実績 旧日立電線 13/1Q業績含まず 旧日立電線 13/1Q業績合算後 （A) （1$=100.24円） （1$=100.24円） ２０１４年度実績 増減 トピックス B/A、B-A （B) （1$=109.93円） 2,377 254 2,377 254 2,623 323 110％ 10.7% 10.7% 12.3% +1.6% 1,342 117 1,342 117 1,355 164 101％ 8.7% 8.7% 12.1% +3.4% 1,877 128 1,877 128 2,823 179 150％ 6.8% 6.8% 6.3% △0.5% 2,512 170 3,394 203 3,284 202 97% △１ 6.8% 6.0% 6.2% +0.2% △28 △74 8,080 595 △28 △74 8,962 628 △22 △86 10,063 782 ー 7.4% 7.0% 7.8% +69 +47 +51 アモルファスの需要調整が続いたものの、 特殊鋼を中心とした需要は堅調に推移。 第２四半期からは日立金属ＭＭＣスー パーアロイの連結効果もあり、増収増益 下期に入り国内自動車減産等による影響 があったものの、FA、家電・エレベータ関 連の需要が好調に推移。スマートフォン 向けの需要も堅調に推移し、増収増益 公共・民間設備投資需要に落ち着きが見 られたものの、自動車用鋳物が北米を中 心として堅調に推移、Waupaca社の連結 効果により、増収増益 国内建設・設備関連等の需要が堅調に推 移。自動車用部品も北米市場を中心に堅 調。情報システムは第３四半期から通信 事業者の設備投資調整の影響で需要減 △12 1１２% +154 +0.8% ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 7 （参考）セグメント別売上高・営業利益： 高級金属製品 売上高 営業利益 ２,６２３億円 ３２３億円 前年同期比 110％ 前年同期比 69億円増 アモルファスにおける中国市場の需要に停滞感が続いたものの 特殊鋼を中心とした需要は堅調に推移。第２四半期からは 日立金属ＭＭＣスーパーアロイの連結効果もあり、増収増益 2013年度実績 FY13/1Q-2Q （13/4-13/9） 2014年度実績 FY13/3Q-4Q （13/10-14/3） FY14/1Q-2Q （14/4-14/9） FY14/3Q-4Q （14/10-15/3） （単位：億円） 下期 営業利益 175 上期 営業利益 ■特殊鋼 ・工具鋼： 国内向けは好調な設備投資需要等を背景に堅調に推移、 海外向け需要も総じて堅調に推移し、前年同期比で増加 ・電子材料： ディスプレイ関連材料の需要が堅調に推移、半導体等 パッ ケージ材料はスマートフォンやタブレット端末を中心とした 需要が下期に一部調整があったものの、総じて好調に推移 ・産業機器材料： 自動車関連材料は環境親和製品への需要が堅調に 推移。エネルギー関連材料は旺盛な需要動向に支えられ、前年 同期並み。航空機関連材料は、需要動向が好調に推移したことに 加え、14/2Qから日立金属MMCスーパーアロイ株式会社の連結 子会社化もあり増加 ■ロール ・各種ロール： 海外需要が好調、国内向けも回復し前年同期比で増加 ・射出成形機用部品： スマートフォンやタブレット端末を中心とした需要 好調を背景に、国内・海外向けともに好調に推移し増加 ■アモルファス金属材料 主要市場の中国において14/2Q後半から需要調整となり減少 ■切削工具 産業機械等の国内需要が好調に推移、海外向けも輸出改善を背景に 堅調に推移し増加 上期 上期 営業利益 売上高 123 1,170 下期 営業利益 下期 売上高 131 上期 売上高 148 上期 売上高 1,348 1,275 1,207 (4Q) (2Q) (2Q) (2Q) (4Q) (4Q) (2Q) (4Q) (3Q) (1Q) (1Q) (1Q) (3Q) (3Q) (1Q) (3Q) ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 8 （参考）セグメント別売上高・営業利益： 磁性材料 2013年度実績 売上高 営業利益 １,３５５億円 １６４億円 前年同期比 101％ 前年同期比 47億円増 下期に入り国内自動車減産等による影響があったものの、 ＦＡ、家電・エレベータ関連の需要が好調に推移。 スマートフォン向けの需要も堅調に推移し、増収増益 ■マグネット ・希土類磁石： 国内自動車において需要調整があったものの、海外向け ハイブリッド車や電動パワーステアリングなど自動車用電装部品 の需要が堅調に推移、FAおよび家電・エレベータ関連の需要も 堅調に推移し、前年同期並み ・フェライト磁石： 自動車用電装部品および家電用部品の需要が国内、海外ともに 好調に推移し増加 ■軟質磁性材料・応用品 フェライト応用品は太陽光発電用部品向けの需要が下期から 低調となったものの、フェライトコアは自動車用電装部品および スマートフォン向けを中心に堅調に推移。 ファインメットは、汎用インバータ向けおよびエアコン向け等の 需要が堅調に推移し増加 FY13/1Q-2Q （13/4-13/9） 2014年度実績 FY13/3Q-4Q （13/10-14/3） FY14/1Q-2Q （14/4-14/9） FY14/3Q-4Q （14/10-15/3） （単位：億円） 下期 営業利益 89 下期 営業利益 下期 売上高 上期 売上高 79 697 上期 営業利益 上期 売上高 75 684 645 下期 売上高 671 (4Q) 上期 営業利益 (2Q) (2Q) (4Q) (4Q) (2Q) (4Q) 38 (2Q) (3Q) (1Q) (3Q) (1Q) (1Q) (3Q) (3Q) (1Q) ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 9 （参考）セグメント別売上高・営業利益： 高級機能部品 売上高 営業利益 ２,８２３億円 １７９億円 前年同期比 150％ 前年同期比 51億円増 前年度に比べ、公共・民間設備投資関連の需要に落ち着きが 見られたものの、自動車用鋳物の需要が北米を中心として堅調に 推移、Waupaca Foundry, Inc.の連結効果により、増収増益 2013年度実績 FY13/1Q-2Q （13/4-13/9） 2014年度実績 FY13/3Q-4Q （13/10-14/3） FY14/1Q-2Q （14/4-14/9） （単位：億円） FY14/3Q-4Q （14/10-15/3） 下期 売上高 1,881 ■自動車用鋳物 ・耐熱鋳造部品： 主要市場である欧州で需要持ち直しの兆しが見られた ことに加え米国での需要も堅調に推移したことから前年同期並み ・高級ダクタイル鋳鉄製品： 米国をはじめとする海外の自動車における 旺盛な需要が続き、国内でも消費税率引き上げに伴う需要反動減 の明らかな影響が見られず、全体として好調に推移 ・アルミホイール：米国の需要が堅調に推移し前年同期比で増加 ・Waupaca Foundry, Inc.を連結子会社化、売上・利益の増加に貢献 ■配管機器 ・各種管継手： 国内は消費増税に伴う駆け込み需要の反動による 住宅着工戸数減少の影響があったものの、米国での需要が堅調 に推移、前年同期並み 下期 1,055 営業利益 (4Q) 120 上期 売上高 911 上期 営業利益 452 ・ステンレス及びプラスチック配管機器： 住宅着工戸数減少の影響はあったものの、ガス用製品に対する 施工性・耐震性の高評価を受け需要が堅調に推移したことから、 前年同期比では横ばい (2Q) ■建築部材 国内における民間設備投資や公共投資等による需要が堅調に推移、 工事進行基準の適用範囲拡大等、一時的増加要因のあった前年同期 比では減少 459 60 下期 売上高 上期 売上高 966 942 下期 営業利益 472 68 (4Q) 472 (2Q) 72 上期 営業利益 (4Q) 59 28 (4Q) 28 29 (2Q) (1Q) 32 (1Q) (2Q) 494 (3Q) 40 (3Q) 826 (3Q) 48 470 (1Q) 30 (3Q) (1Q) ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 10 （参考）セグメント別売上高・営業利益： 電線材料 売上高 ３,２８４億円 2013年度実績 前年同期比 131％ ※ 合併前となる13/1Qは除く 【参考】 旧日立電線13/１Q業績合算後の前年同期比 97% 営業利益 ２０２億円 前年同期比 32億円増 ※ 合併前となる13/1Qは除く 【参考】 旧日立電線13/１Q業績合算後の前年同期比 横ばい FY13/1Q-2Q （13/4-13/9） （単位：億円） 上期 売上高 792 ※合併前の FY13/3Q-4Q （13/10-14/3） 1,720 FY14/3Q-4Q （14/10-15/3） 下期 売上高 上期 売上高 1,669 1,615 １Q除く 下期 営業利益 126 下期 (4Q) (2Q) (2Q) 上期 営業利益 (4Q) 営業利益 104 98 上期 営業利益 44 ■自動車用部品 北米を中心に車載センサーなど電装部品を中心とした需要が好調に 推移 (4Q) ※合併前の １Q除く (4Q) (2Q) ■情報デバイス スマートフォン普及による通信需要が旺盛に推移したものの、 通信事業者の設備投資に調整があり、下期は低調に推移 ＊当セグメントは、’13年７月１日付日立電線株式会社との合併に伴って 新設された事業セグメントです。’13年度第２四半期連結会計期間から 当セグメントにおける業績を当社グループ業績に反映しております。 FY14/1Q-2Q （14/4-14/9） 下期 売上高 国内建設・設備関連に加え、工作機械関連の需要も堅調に推移、 自動車用部品も北米市場を中心に堅調に推移。情報デバイス は第３四半期から通信事業者の設備投資調整の影響で需要減 ■電線 国内建設・設備関連の需要が堅調に推移、工作機械向けを中心とした 需要も堅調に推移、注力分野である鉄道車両用電線は中国市場向け を中心に好調に推移し、医療用プローブケーブルも堅調に推移 2014年度実績 (2Q) (3Q) (1Q) (1Q) (1Q) (3Q) (3Q) (1Q) (3Q) 合併前 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 11 1-5. 資産/負債・純資産 （単位：億円） 科 目 現金および現金同等物 １３年度末 １４年度末 増減 ９５５ ８８２ △７３ 売上債権 ２,１０５ ２,２６７ ＋１６２ 棚卸資産 １,４２９ １,７１９ ＋２９０ ５８９ ６０９ ＋２０ ２,３４７ ３,０６８ ＋７２１ 無形固定資産 ・ 投資等 ９８２ ２,１１５ ＋１,１３３ 内、のれん (３３５) (１,０５０) （＋７１５） 資産合計 ８,４０７ １０,６６０ ＋２,２５３ 買掛金 １,６７４ １,７９４ ＋１２０ 【負債】 13年度末比 1,388億円増加 有利子負債 １,７６０ ２,５４４ ＋７８４ M&A実行に伴う借入が増加したものの D/Eレシオは0.56（+0.08）に留まる その他負債 １,２４１ １,７２５ ＋４８４ 負債合計 ４,６７５ ６,０６３ ＋１,３８８ １０３ ９５ △８ 自己資本 ３,６２９ ４,５０２ ＋８７３ 純資産合計 ３,７３２ ４,５９７ ＋８６５ （Ｄ/Ｅレシオ） ０.４８ ０.５６ +0.08 その他流動資産 有形固定資産 少数株主持分 １３年度末対比増減 ＋８６５億円 D/Eレシオ ０．４８ → ０．５６ 【資産】 13年度末比 2,253億円増加 ・Waupaca社の連結子会社化により 運転資金および有形固定資産や無形 資産（のれん等）が増加 ・棚卸資産は、上記連結による影響や 操業増による影響により増加。 今後一層の在庫削減に取り組んでいく 【純資産】 13年度末比 865億円増加 当期純利益の増加に加え、為替換算調整 による影響もあり増加 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 12 1-6．連結キャッシュ・フロー （単位：億円） 科 目 13年度* 14年度 増減 税金等調整前当期純利益 ５０８ ７９３ ＋２８５ 減価償却費 ３３６ ３９８ ＋６２ 運転資金の増減 ９４ ２２ △７２ その他 ６８ △１０２ △１７０ 営業キャッシュ・フロー １，００６ １,１１１ ＋１０５ 税金等調整前当期純利益の大幅増加に加え 運転資金の増減による収入があったことにより 前年度対比１０５億円の収入増 固定資産の取得 △３１２ △４８２ △１７０ 【投資キャッシュ・フロー】 ３ △６５０ △６５３ 投資キャッシュ・フロー △３０９ △１,１３２ △８２３ 成長基盤の強化に向けた設備投資に加え Waupaca社等M&Aに伴う子会社株式取得等の 実行により、前年度対比８２３億円の支出増 フリーキャッシュ・フロー ６９７ △２１ △７１８ 【フリーキャッシュ・フロー】 △２２４ ３ ＋２２７ △８６ △１２０ △３４ 営業キャッシュ・フローを上回る、積極的な 成長投資の実行により、21億円のマイナスと なったが、一時的なものであり影響なし △３１０ △１１７ ＋１９３ 為替換算差額 他 ２２７ ６５ △１６２ 現金及び現金同等物の増減額 ６１４ △７３ △６８７ 現金及び現金同等物の期末残高 ９５５ ８８２ △７３ その他 借入金・社債の増減 配当金支払 他 財務キャッシュ・フロー 生み出したキャッシュを成長投資に充当 【営業キャッシュ・フロー】 【財務キャッシュ・フロー】 借入金の返済による支出や配当金支払額の 増加があったものの、Ｍ＆Ａ資金充当に向けた 長期借入による収入があり、前年度対比 １９３億円の収入増 ＊13年度第１四半期は合併前のため 電線材料セグメント数値を含んでおりません ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 13 目 次 １ ２０１４年度業績概要 ２ ２０１５年度業績見通し ３ ２０１５年度経営方針・アクションプラン概要 ４ グローバル成長戦略 ５ まとめ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 14 2-1. 2015年度業績見通しの前提 全体として堅調に推移する見込みだが、上期は国内自動車関連の調整による影響が 残ると見ており、下期に向かって回復を見込む 14年度に実行した事業ポートフォリオの入れ替えによる影響を反映 増加要因 減少要因 セグメント 内 容 高級金属製品 日立金属ＭＭＣスーパーアロイ （14年度： 9か月分反映 → 15年度：12か月分反映） 高級機能部品 Waupaca Foundry, Inc. 高級金属製品 日立ツール（連結除外） 高級機能部品 日立機材 電線材料 化合物半導体事業（事業譲渡） （14年度： 5か月分反映 → 15年度：12か月分反映） （連結除外） ＩＦＲＳ（国際財務報告基準）を任意適用 ＩＦＲＳ適用における影響 IFRS： International Financial Reporting Standard M&Aの際に発生した「のれん」の定期償却なし ⇒ 64億円の利益増加要因 「経常利益」「特別損益」の項目なし ⇒金融収支を除く営業外損益、特別損益は「IFRS営業利益」に含む 事業セグメント毎の業績推移をわかりやすくするため 全社における営業外損益・特別損益を反映しない「調整営業利益」も開示 セグメント別業績見通しは「調整営業利益」で開示 （実績は「IFRS営業利益」も開示） ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 15 2-2． 2015年度業績予想 日本基準 （参考） ２０１３年度実績 （億円） 売 上 高 営業利益 日立電線 13/1Q業績合算後 （1$=100.24円） ８,９６２ （7.0％） ６２８ ２０１４年度 実績 （1$=109.93円） １０,０６３ （7.8％） ７８２ ＩＦＲＳ ２０１５年度 ２０１５年度 業績予想 中期計画見直し後 （1$=100円） （億円） 14年10月27日公表 １１,１００ （8.1％） ９００ 売 上 収 益 （参考）14年度実績IFRS概算 （1$=115円想定） １１,０００ １０,０４０ 調整営業利益 （8.4％） （参考）14年度実績IFRS概算 （8.4％） ９２０ １１ △３３ △３５ ６３９ ７４９ ８６５ 特別損益 △７８ ４５ ６５ 税引前利益 ５６１ ７９４ ９３０ 税引前利益 当期純利益 ４３７ ６６６ ７００ 当期利益 総資産 ８,４０７ １０,６６０ １０,６００ 株主資本 ３,８０５ ４,３８３ ４,６００ 株主資本 ４,８２０ 有利子負債 １,７６０ ２,５４４ ２,３００ 有利子負債 ２,４２０ ０.４８ ０.５６ ０.５ １２.７％ １６.４％ １６％ ＲＯＥ ４１％ ４７％ ５２％ 海外売上高比率 ２６,８５０ ３０,２５４ ３０,６００ 営業外損益 経常利益 D／Eレシオ（倍） ＲＯＥ 海外売上高比率 人 員（人） ＩＦＲＳ営業利益 （参考）14年度実績IFRS概算 関係会社株式関連 ＋260 ８４０ １,０６０ ７３０ １１,５００ 総資産 D／Eレシオ（倍） 人 員（人） ８４０ （9.7％）１,０７０ （8.4％） のれん非償却+64 ０.４６ １４.５％ ５５％ ２９,５００ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 16 2-3． 2015年度業績予想（セグメント別売上高・営業利益） ＩＦＲＳ 日本基準 （参考） （億円） 高級 金属製品 その他 ・調整額 業績予想 14年10月27日公表 （1$=115円想定） 12.3% 11.7% 1,342 117 1,355 164 1,440 165 8.7% 12.1% 11.5% 1,877 128 2,823 179 4,000 310 6.8% 6.3% 7.8% 3,394 3,284 営業利益 203 202 3,100 205 営業利益率 6.0% 6.2% 6.6% 売上高 △28 △22 △130 営業利益 △74 △86 △95 8,962 628 10,063 782 11,100 900 7.0% 7.8% 8.1% 営業利益率 営業利益 売上高 営業利益 営業利益率 営業利益 営業利益率 ２０１５年度 （１$=100円想定） 10.7% 営業利益 売上高 合 計 （1$=109.93円） 2,690 315 売上高 電線材料 旧日立電線 1Q業績合算後 （1$=100.24円） ２０１５年度 中期計画見直し後 2,623 323 営業利益率 高級 機能部品 ２０１４年度 2,377 254 売上高 売上高 磁性材料 ２０１３年度 売上収益 調整営業利益 調整営業利益率 売上収益 調整営業利益 調整営業利益率 売上収益 2,650 325 1,340 150 11.2% 3,940 325 調整営業利益率 8.2% 調整営業利益 調整営業利益率 売上収益 調整営業利益 売上収益 調整営業利益 調整営業利益率 関係会社連結除外△35 12.3% 調整営業利益 売上収益 関係会社連結除外△200 3,110 200 関係会社連結除外△260 のれん非償却+38 関係会社連結除外△30 事業譲渡△30 6.4% △40 △80 のれん非償却+26 11,000 920 8.4% ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 17 （参考）セグメント別事業内容（15年4月1日～） 主要製品 事業セグメント 高 特殊鋼 級 カ 高級金属製品 金 ン属 ロール パ ニ ー 軟磁性材料 磁性材料 磁性材料カンパニー 高 級 自動車用鋳物 高級機能部品 カ 機 ン能 パ部 ニ 品 配管機器 ー 電線材料 電線材料カンパニー 高級特殊鋼[ YSSヤスキハガネ] ： 工具鋼、電子材料 [ ディスプレイ関連材料、 半導体等パッケージ材料]、産業機器材料 [自動車関連材料、航空機関連材料、 エネルギー関連材料]、剃刃材および刃物材、精密鋳造品 各種圧延用ロール、射出成形機用部品、構造用セラミックス部品、鉄骨構造部品 アモルファス金属材料[ Metglas®] マグネット （希土類磁石[NEOMAX®]・フェライト磁石・その他各種磁石およびその応用品） 軟質磁性材料（ソフトフェライト・ナノ 結晶軟磁性材料[ ファインメット®]）およびその 応用品、アモルファス金属材料[ Metglas®]応用品、情報通信機器用材料・部品、 医療機器用材料・部品 自動車用鋳物部品（高級ダクタイル鋳鉄製品[HNM®]、輸送機向け鋳鉄製品、 排気系耐熱鋳造部品[ ハーキュナイト®]）、アルミホイール[SCUBA®]、 その他アルミニウム部品、自動車用鍛造部品 設備配管機器（ ®印各種管継手・ステンレスおよびプラスチック配管機器、 冷水供給機器、精密流体制御機器、密閉式膨張タンク） 電線（電力・産業システム、電子・通信材料、電機材料、工業用ゴム製品）、 自動車部品（電装部品、ブレーキホース）、 情報システム（情報ネットワーク、ワイヤレスシステム） ※当セグメントは、2013年７月１日付日立電線株式会社との合併に伴い新設 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 18 目 次 １ ２０１４年度業績概要 ２ ２０１５年度業績見通し ３ ２０１５年度経営方針・アクションプラン概要 ４ グローバル成長戦略 ５ まとめ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 19 3-1． 2015年度経営方針 「変革」と「挑戦」 世界トップクラスの金属材料会社を実現 重点項目 １．事業領域拡大、新製品比率の拡大 ２．海外事業拡大に対応した現地経営体制の強化 ３．強固な経営基盤の確立 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 20 3-2. マーケット分野別事業構造 ＊Waupaca社買収後 事業セグメント 産業インフラ 自動車 エレクトロニクス （売上構成比 約30％） （売上構成比 約50%） （売上構成比 約20％） 電子金属材料 特殊鋼（工具鋼・産業機器材料） （Ｍ） 高級金属製品 ロール High-Grade Metal Products アモルファス金属材料 マグネット （Ｇ） 磁性材料 Magnetic Materials （Ｆ） 高級機能部品 High-Grade Functional Components ソフトフェライト他軟質磁性材料・応用品 自動車用鋳物 配管機器 電線 （Ｃ） 電線材料 Cable Materials 特殊鋼（電子材料） 自動車部品 情報デバイス ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 21 3-3. 事業ポートフォリオ 利益を生み出せる分野へシフトし、持続的成長に向けた体制を構築 12年度 → 15年度 営業利益率 14% 球体の大きさ ： 売上高 磁性材料 技術の競合優位性を確保す るとともに、中国をはじめと するグローバル展開を加速 高級金属 製品 磁性 材料 高級金属製品 10% 高級機能 部品 電線材料 6% 高級機能部品 電線材料 米州事業の強化、経営資源 の有効活用によるさらなる グローバル展開の推進 構造改革の完遂と グローバル成長戦略の実行 2% △50 「大型投資の実行と成果の 早期実現」として製造力の 一層の強化と、欧米の販売 体制の構築を推進 50 150 250 350 450 営業利益（億円） △2% ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 22 3-4． 投資・キャッシュフロー グローバル競争力強化、事業領域拡大に向けた成長投資を間断なく実施 （億円） １３年度 実績 １４年度 ２Ｑ累計 時見込 実績 １３年度～１５年度累計 １５年度 見込 比 前年度 比 中計 見直し後 今回 計画 見直し 計画比 前年度 比 中計 見直し後 今回 計画 見直し 計画比 投資額 ３２０ ２,０１０ ２,１０８ +９８ +1,788 １,１５０ １,１００ △５０ △1,008 ３,４８０ ３,５２８ +４８ ＦＣＦ ６９７ △２５０ △２１ +２２９ △７１８ ２００ ３００ +１００ +３２１ ６４７ ９７６ +３２９ ＦＣＦ：フリーキャッシュフロー 中計見直し後：2015年度中期経営計画見直し数値（2014年10月27日公表） 【14年度の主な投資案件】 ・革新的大型真空誘導溶解炉の導入（高級金属製品） ・MMCスーパーアロイの株式取得（高級金属製品） ・希土類磁石の生産能力増強投資（磁性材料） ・Waupaca Foundry, Inc.の買収（高級機能部品） 他 １３年度 実績 【15年度の投資方針】 ・グローバル競争力の強化 ・大型投資による国内競争力の強化 ・事業ポートフォリオ入れ替えによる成長戦略の実行 等 （億円） １４年度 ２Ｑ累計 時見込 実績 １３年度～１５年度累計 １５年度 見込 比 前年度 比 中計 見直し後 今回 計画 見直し 計画比 前年度 比 中計 見直し後 今回 計画 見直し 計画比 減価 償却費 ３３６ ４００ ３９８ △２ +６２ ４６０ ４５０ △１０ +５２ １,１９６ １,１８４ △１２ 研究 開発費 １６８ ２００ ２０９ +９ +４１ ２００ ２２０ +２０ +１１ ５６８ ５９７ +２９ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 23 セグメント別 アクションプラン概要 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 24 3-5. アクションプラン概要①（高級金属製品） 特殊鋼事業：大型投資の実行による新・成長の実現 ●工具鋼事業のキャッシュカウ化 ●次世代成長ドライバーとしてのポジション確立 ・自動車関連材料の競争力強化 （ピストンリング材、CVTベルト材） ・航空機・エネルギー分野の事業領域拡大 ●欧米市場への拡販加速 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 25 3-5-1．アクションプラン概要①（高級金属製品） 特殊鋼事業：大型投資の実行による新・成長の実現 １．工具鋼事業のキャッシュカウ化 革新的大型設備導入による主力鋼の強化 冷間工具鋼（ＳＬＤ）、熱間工具鋼（ＤＡＣ） 設備投資・生産技術によるプロセスコスト削減 販売体制の強化 日本・アジアに加え、欧米市場における 拡販ネットワークを構築 大型投資 YSS冷間ダイス鋼 YSSダイカスト金型用鋼 DAC-MAGIC® SLD-MAGIC® ●１万トン級自由鍛造プレス （17年度完成予定） ●高速四面鍛造機 （17年度完成予定） など 投資額：３年間で150億円超 高級鋼に特化、グローバル成長に向けた 戦略投資を間断なく実行 冷間工具鋼（ＳＬＤ）市場規模 現地販社のローカル人材積極登用 13年度ｼｪｱ 1,000ｔ/月 18年度目標 1,800ｔ/月 欧州販路の開拓、獲得 国内販売子会社の再編・統合 グローバルブランディングの展開 競合と異なる価値を提供＝「Yasugi Specialty Steel」 欧州 北米 日本 ｱｼﾞｱ他 欧米への進出が課題 世界市場における需要量：11,000ｔ/月(2013年) 工具鋼事業 売上高 13年度：559億円 →15年度：625億円 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 26 3-5-2．アクションプラン概要①（高級金属製品） 特殊鋼事業：大型投資の実行による新・成長の実現 ２．次世代成長ドライバーとしての HMSA連結化で航空機エネルギー製品ラインナップの拡充 ポジション確立 産機材（＝自動車分野）の競争力強化 【燃焼器】 ケース、ライナー 【低圧タービン（LPT)】 ケース、ディスク 大型真空誘導溶解炉（ＶＩＭ）の導入 ＣＶＴベルト材量産化対応 VIM: Vacuum Induction Melting & Casting 前工程が同じとなる航空機・エネルギー材、 工具鋼にも相乗効果創出 【シャフト】 CVTベルト材 産機材事業 売上高 13年度：597億円 → 15年度：585億円 航空機・エネルギー分野の事業領域拡大 日立金属MMCスーパーアロイ(HMSA)と一体と なった取り組みで溶解～加工の競争力強化 海外におけるプロフェッショナル人材を獲得 グローバル拡販ネットワークを早期に構築 事業領域拡大に向けさらなる投資を検討 航空機エネルギー事業 売上高 15年度：305億円 → 2025年：500億円 【高圧タービン（HPT）】 ケース 【高圧コンプレッサー】 ケース 【ファンケース】 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 27 3-6. アクションプラン概要②（磁性材料） マグネット事業：希土類磁石のグローバル拡販体制確立 ●中国現地生産拠点の設立 ・中国・北京中科三環との合弁会社設立検討 ●技術優位性の確立 ・ Dyフリー材の量産拡大、高性能化 ・新技術（Tb拡散）の量産技術開発 Dy：ジスプロシウム Tb：テルビウム ●コスト競争力の強化 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 28 3-6-1．アクションプラン概要②（磁性材料） マグネット事業：希土類磁石のグローバル供給体制確立 １．中国現地生産拠点の設立 ■ 中科三環との合弁会社設立 中国市場において、ネオジム磁石における 原材料調達から製造、販売までの一貫生産体制 を担う位置づけ 市場成長の確実な取り込みとグローバル生産・ 販売体制構築により、市場領域・事業規模を拡大 中科三環 概要 北京中科三環高技術股份有限公司 （Beijing Zhong Ke San Huan Hi-Tech Co., Ltd.） ・1999年７月設立、中国におけるネオジム磁石の トップメーカー ・高い技術力と供給実績を基に、中国・アジアだけで なく、欧米市場へも拡販 ・日立金属は同社と古くからライセンス契約を締結 原料の安定調達体制を確立 希土類磁石 用途別売上構成比 ２．技術優位性の確立 その他 ■ Ｄｙフリー材の量産拡大・高性能化 Ｄｙフリー材のさらなる高性能化を実現 省Ｄｙによるコスト競争力の強化 家電 自動車用 モーター 11% FA・ 産業機械 8% 自動車 56% 25% ■ 新技術（Tb拡散）の量産技術開発 希土類磁石「NEOMAX®」 （14年度実績、VCM向け除く） ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 29 3-7. アクションプラン概要③（高級機能部品） 自動車鋳物事業：グローバル競争力強化、経営資源の有効活用 ●Waupaca社を軸としたシナジー効果実現 ・生産技術活用による他拠点の生産性向上 ・調達、物流における効率向上 ・機能集約による米州拠点の経営効率向上 ・新製品・新材料開発、顧客基盤の拡大 ●成長期待製品の基盤強化 ・ハーキュナイト ・アルミホイール ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 30 3-7-1．アクションプラン概要③（高級機能部品） 自動車用鋳物事業：グローバル競争力強化、経営資源の有効活用 Waupaca社を軸としたシナジー効果 の実現 継続的な市場拡大が見込まれる鉄鋳物市場において グローバルに「規模による成長」が図れる事業として 競争力を強化 早期シナジー：経営効率面での効果創出 中長期的ターゲット：競争力強化・市場規模の拡大 ■ Waupaca社の優れた生産技術の展開 Hitachi Metals Automotive Components USA, LLC インド、韓国拠点 ■ 新製品・新材料開発、顧客基盤の拡大 ■ 調達、物流における効率向上 米州鋳物拠点における共同購買、物流活用 ■ 機能集約による米州拠点の経営効率向上 管理コストの削減 ４月１日付で北米組織を再編し、高級機能部品カンパニーに 属する米州拠点は、Waupaca社を軸とした組織体制に変更。 早期のシナジー効果発現をめざす 欧州市場 顧客基盤拡大 技術展開 韓国 日本 Hitachi Metals Foundry America, Inc.（HMFA） ・Waupaca Foundry, Inc.（WFI） ・AAP St. Marys Corp.（AAP） ・Hitachi Metals Automotive Components USA, LLC（HMAC） ・Ward Manufacturing, LLC（WARD） 技術展開 インド ＷＦＩ Ｐｌａｎｔ１～４ ＨＭＡＣ 技術展開 ＷＦＩ Ｐｌａｎｔ ５ ＷＦＩ Ｐｌａｎｔ ６ 顧客基盤拡大 メキシコ市場 自動車鋳物事業 売上高 13年度：450億円 →15年度：2,650億円 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 31 3-8. アクションプラン概要④（電線材料） 電線事業：事業ポートフォリオの見直し ●特長ある製品の強化、グローバル事業展開 ・鉄道車両用電線 ・医療用電線（プローブケーブル） ・自動車部品（電装部品） ●構造改革の完遂 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 32 3-8-1．アクションプラン概要④（電線材料） 電線事業：事業ポートフォリオの見直し 特長ある製品の強化、グローバル事業展開 営 業 利 益 率 １．電線事業 ■ 鉄道車両用電線 中国、欧米市場への本格参入、 事業規模拡大 事業ポートフォリオの見直しでグローバル成長を追求 鉄道車両用電線 ■ 医療用電線 プローブケーブル収益性向上 プローブケーブル 新医療分野への参入、事業領域を拡大 球体の大きさ ： 売上高 情報 ｼｽﾃﾑ 自動車 部品 電線 電機材 電機材 ２．自動車部品 ■ 電装部品 トルクセンサー、EPBハーネス 他、品揃えを拡大 グローバル生産体制を強化 事業規模拡大 トルクセンサー 鉄道車両用電線 新製品開発・立上げ 中国現地生産化 医療用電線 中国加工拠点の生産効率化 アセンブリの自動化促進 ３０％ 自動車部品 ・トルクセンサー タイに加えメキシコで量産開始 ・ＥＰＢハーネス 中国・チェコに加え タイ・メキシコで量産開始 ５０％ ８０％ 海外売上高比率 EPBハーネス ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 33 目 次 １ ２０１４年度業績概要 ２ ２０１５年度業績見通し ３ ２０１５年度経営方針・アクションプラン概要 ４ グローバル成長戦略 ５ まとめ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 34 4-1. グローバル成長戦略① 業績推移 真のグローバル成長を追求 海外売上高・生産高比率推移 海外地域別売上構成比 55％ 海外売上高比率 47％ 海外生産高比率 海外売上高比率 41％ 11,000 10,063 国内売上高 13% 8% アジア 14% 8,962 売 上 高 （ 億 円 ） 11% 9% 7% 5% 8% 中国 6% 欧州他 31% 20% 北米 海外売上高 11% ＊旧日立電線 1Q実績を含む 計画 2013年度 ＊旧日立電線 1Q実績を含む 2014年度 2015年度 計画 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 35 4-2．グローバル成長戦略② 成長施策 グローバル事業成長施策 １．地域統括会社によるガバナンス強化 現地経営人材の獲得・積極登用による地域統括機能強化 ４極地域統括（米州・欧州・中国・アジア）による各地域 の市場状況・顧客状況を踏まえた地域事業戦略の立案・実行 海外でのＣＳＲ、コンプライアンス体制の強化 ２．グローバル成長へ向けた積極投資を継続、事業規模拡大をめざす 工具鋼、航空機・エネルギー分野における成長投資を継続実行 国内は競争力の源泉となる上流工程に集中投資を実施 加工は現地化で対応 自動車関連分野、鉄道車両用・医療機器関連分野はグローバル 拡販体制を確立、利益成長のための売上規模拡大をめざす ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 36 4-3. 地域別成長戦略 欧州 米州 Waupaca社買収によって獲得した事業規模を武器に 機動力を発揮、新たな成長を実現 高付加価値製品の事業規模拡大 ●自動車関連事業の顧客基盤拡大 ●事業領域拡大、成長分野へ投資 環境親和製品の拡販（マグネット、自動車用鋳物） 次世代環境対応車を見た新製品・新材料開発 特殊鋼（工具鋼、航空機・エネルギー材料） ⇒現地プロフェッショナル人材の獲得、拡販体制構築 鉄道車両関連、医療機器関連 ⇒販売インフラ構築、事業規模拡大 ●コア事業の基盤強化・収益力向上 自動車関連事業、エネルギー関連事業 ●米州拠点の経営効率向上 ●新たな事業領域開拓、事業規模拡大 特殊鋼（工具鋼） ⇒差別化戦略（高級鋼に特化）による拡販加速 現地プロフェッショナル人材の投入、ブランディング展開 特殊鋼（航空機・エネルギー材料） ⇒市場開拓・参入 鉄道車両関連、医療機器関連 ⇒事業規模拡大 海外売上高比率 55％ （15年度計画） 中国 アジア 中華圏販売体制・地域統括機能強化 ASEANマーケティング機能の強化 ●成長市場の取り込みによる新・成長実現 ●部門横断的量産拠点として機動力強化 ASEAN地区マーケティング活動の統括機能強化 自動車関連、インフラ関連の事業規模拡大 ・工具鋼、航空機・エネルギー部材、精密鋳造品 ・マグネット、軟磁性材料、情報部品 ・自動車用鋳物、配管機器 ・電線、自動車部品、鉄道車両用電線 特殊鋼：工具鋼、自動車材料、電子材の拡販 ロール：コスト競争力の強化 アモルファス：販売戦略の展開 希土類磁石：中国現地生産拠点を設立検討 自動車、産業インフラ関連市場を開拓 電線材料 ：鉄道車両用電線事業の強化 自動車用鋳物：環境対応製品の市場投入・拡販 ●地域統括会社の機能強化、経営効率向上 ●地域統括会社の機能強化、管理体制強化 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 37 4-4．地域別売上高構成比 欧州： 自動車関連・環境親和製品の拡販 ・マグネット、自動車用鋳物 インフラ関連製品の事業規模拡大 ・工具鋼、航空機エネルギー材、電線 電線 高級 材料 金属製品 38% 欧州 30% 460億円 構成比 4% 31% 磁性 材料 高級機能部品 中国・アジア： ・現地戦略拠点の機能強化 ・自動車、インフラ関連分野の 事業規模拡大 13% アジア 1,270億円 構成比 11% 15% 高級 機能部品 中国 820億円 5% 磁性材料 25% 高級 金属製品 38% 32% 電線材料 10% 北中米： 非自動車分野の拡大 ・工具鋼 ・航空機エネルギー材料 ・鉄道車両用電線 ・医療機器用電線 等 高級 金属製品 磁性 材料 7% 3% 構成比 8% 20% 電線材料 高級 金属製品 電線材料 19% 高級 機能 部品 地域戦略×製品戦略で グローバル市場における事業規模を拡大 磁性 材料 北中米 3,410億円 構成比 31% 高級機能部品 80% ＊数値は2015年度見通し 34% 海外売上高比率： ２０１３年度 ４２％ → ２０１５年度（計画） ５５％ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 38 目 次 １ ２０１４年度業績概要 ２ ２０１５年度業績見通し ３ ２０１５年度経営方針・アクションプラン概要 ４ グローバル成長戦略 ５ まとめ ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 39 「変革」と「挑戦」 世界トップクラスの金属材料会社を実現 持続的成長を可能とする組織・体制の実現 発展する市場に事業シフトし、世界トップをめざす ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved. 40 本資料に掲載されている情報のうち業績予想、事業計画および配当予想等の歴史的事実以外のものは、各資料の 作成時点において、予想を行うために合理的であると判断した一定の前提および仮定に基づいており、内在する仮定 および状況の変化等により、実際の業績と異なる可能性があります。その要因となるもの主なものは次のとおりです。 ・主要市場（特に日本、米国、アジア、欧州）における経済状況および各種規制 ・急激な技術変化 ・競争優位性および新技術・新製品の開発・事業化を実現する当社および子会社の能力 ・製品市場、製品市況の変動 ・為替相場の変動 ・国際商品市況の変動 ・資金調達環境 ・製品需給、製品市況、為替相場および国際商品市況等の変動に対応する当社および子会社の能力 ・自社特許の保護および他社特許の利用の確保 ・製品開発等における他社との提携関係 ・日本の株式相場の変動 ©Hitachi Metals, Ltd. 2015. All rights reserved.