ヤマハグループ 中期経営計画 (2013年4月～2016年3月) 2013年4月5日 本日の進行 1. 前回計画(YMP125)のレビュー 2. 新中期経営計画 ※本資料の2013年3月期の数値は、2013年2月6日に発表した見込数値です 2 前回計画(YMP125)のレビュー 前回中期経営計画 YMP125 位置付け Yamaha Management Plan 125 Build up a structure for future growth towards 125th anniversary 創業125周年に向けて成長への基盤を作ろう！ 08/3 ～ 10/3 ﾘｰﾏﾝ ｼｮｯｸ YGP2010 成長フェーズ 11/3 ～ 13/3 14/3～ YMP125 成長基盤構築フェーズ 飛躍フェーズ The Sound Company領域 で成長 楽器・音楽・音響領域で 強固な成長基盤を構築 YMP125の成果出しに よる成長 方向転換 楽器・音楽・音響領域 へ経営資源を集中 売上高営業利益率 →10%以上目標 短期的な収益改善 中長期の業績改善のた めの方向付け 事業構造改革 新たな事業を創出 事業構造改革の継続 4 YMP125 数値レビュー (全体) 10/3実績 売上高 13/3見込 YMP125目標 3,650億円 4,270億円 (*) ▲2％ (*) +15% 68億円 70億円 250億円 2％ 2％ 6% ▲2% 0% 7% 132億円 400億円 4,148億円 対目標 ▲15% (*)(3,726億円) 3年間の成長率 営業利益 売上高営業利益率 ＲＯＥ ＦＣＦ(3年間) --- ▲180億円 ▲ 268億円 (*) リビング、マグネシウム部品事業を除く 為替レート (円) 売上高 US$ EUR 93 131 81 105 90 127 利益 US$ EUR 93 130 81 103 90 127 5 YMP125 重点戦略 中国、新興市場での成長加速 5年後1,000億円目標（3年後では835億円） 先進国市場では、商品戦略によるマーケットシェア拡大 トータルピアノ(*)戦略、コンボ(**)戦略、業務用音響機器、AV機器での成長 需要動向に合わせた最適生産体制の構築 コト事業でのビジネスモデル構築 ｢音｣領域での新規ビジネス創出 (*) トータルピアノ ＝ ｱｺｰｽﾃｨｯｸﾋﾟｱﾉ､ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾋﾟｱﾉ､ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞﾋﾟｱﾉ (**)コンボ = ギター、アンプ、ドラム 6 YMP125 重点戦略レビュー 中国、新興市場での成長加速 【中国市場】 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 163億円 245億円 249億円 +4億円 102% 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 480億円 590億円 522億円 ▲68億円 88% 対目標(%) （為替影響控除後) 106% 【新興国市場】 対目標(%) （為替影響控除後) 97% 7 YMP125 重点戦略レビュー 商品戦略によるマーケットシェア拡大 【ﾄｰﾀﾙﾋﾟｱﾉ戦略】 【コンボ戦略】 【業務用音響機器】 【ＡＶ機器】 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 723億円 800億円 725億円 ▲75億円 91% 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 158億円 220億円 161億円 ▲69億円 73% 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 271億円 380億円 315億円 ▲65億円 83% 10/3 実績 YMP125 目標 13/3 見込 対目標 対目標(%) 462億円 540億円 417億円 ▲123億円 77% 対目標(%) （為替影響控除後) 99% 対目標(%) （為替影響控除後) 82% 対目標(%) （為替影響控除後) 94% 対目標(%) （為替影響控除後) 87% 8 YMP125 重点戦略レビュー 需要動向に合わせた最適生産体制の構築 【ピアノ生産構造改革】 工場集約に よる効果額 YMP125 目標 6億円/年 実績 10億円/年 2010年8月、国内生産拠点の掛川工 場統合が完了し、杭州ヤマハ(中国)、 YI(インドネシア)の3拠点化を実現 【管楽器生産構造改革】 工場集約に よる効果額 YMP125 目標 5億円/年 実績 5億円/年 2012年3月、国内生産拠点の豊岡工場 統合が完了し、新蕭山ヤマハ(中国)、 YMPI (インドネシア)の3拠点化を実現 9 YMP125 重点戦略レビュー コト事業でのビジネスモデル構築 【ミュージックプレイング事業】 海外ではアジアを中心に生徒が増加するも、国内では少子化によるヤマハ 音楽教室生徒の減少を大人の音楽レッスンで補えず、全体で減少継続 【ミュージックエンタテインメント事業】 音楽配信ではスマートフォン市場の拡大に対応したビジネスを展開できたが、 計画した音楽出版での事業拡大を果たせず ｢音｣領域での新規ビジネス創出 【音環境ビジネス】 調音パネル、スピーチプライバシーシステム、ＴＬＦスピーカーを発売したが、 数値面での貢献は限定的 【yamaha+活動】 社内に新規事業の発掘・育成組織を設立し、新規事業の創出活動を開始 10 YMP125 重点戦略のレビュー 総括 想定を超える円高の進行への対処ができず、数値計画は大幅な未達となった 震災、洪水影響からの挽回に際し、販売予測と実売が大きく乖離し、 在庫増による減産が経営に大きな影響を与えた 新規ビジネス創出については、全社貢献は限定的であった 一方で、 ☆ 重点事業戦略とした中国では、計画通りの成長を実現した ☆ 125周年に向けて、ｸﾞﾗﾝﾄﾞﾋﾟｱﾉ､ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞﾋﾟｱﾉ､ｴﾚｸﾄﾘｯｸｱｺｰｽﾃｨｯｸｷﾞﾀｰ､ 小型ｷﾞﾀｰｱﾝﾌﾟ、中型ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾐｷｻｰ、AVﾚｼｰﾊﾞｰ等、業界をリードする新製品を 発売し、市場でのプレゼンスが向上した ☆ ピアノ、管楽器の国内生産拠点統合は計画通り完了した 11 新中期経営計画 企業理念 ヤマハグループ 企業理念 企業目的 「感動を・ともに・創る」 ヤマハグループは 音・音楽を原点に培った技術と感性で 新たな感動と豊かな文化を 世界の人々とともに創りつづけます。 経営理念 顧客主義・高品質主義に立った経営 （お客様に対して） 健全かつ透明な経営 （株主に対して） お客様の心からの満足のために、 先進と伝統の技術、そして豊かな感性と創造性で、 優れた品質の価値ある商品・サービスを提供し続けます。 健全な業績を確保し 適正な成果の還元を継続するとともに、 透明で質の高い経営による永続的な発展を図ります。 人重視の経営 （ともに働く人々に対して） 社会と調和した経営 （社会に対して） ヤマハに関わりを持って働く全ての人々が 一人ひとりの個性や創造性を尊重し合い、 業務を通じて自己実現できる企業風土づくりを目指します。 高い倫理性をもって法律を遵守するとともに、 環境保護に努め、良き企業市民として、 社会・文化・経済の発展に貢献します。 13 経営ビジョン 経営ビジョン ヤマハが目指す姿 「信頼と憧れのブランド」となる 「顧客主義・高品質主義」を貫き、「ブランド価値」を更に高める 「音・音楽」をコアとする 「音・音楽」のエキスパートとして、「専門力」に磨きを掛ける 「モノ」と「コト」の両輪で成長する 「モノ」と「コト」のシナジーを追求する中で、 「お客様のライフスタイルに応じて提案する力」を養い、新たな価値を生み出す 15 事業領域 事業領域の再定義 技術・ノウハウ軸で分類し、シナジー創出を狙う分野で再定義する 木材や金属を精密に加工する卓越したクラフトマン シップと生産技術力を結集して、より豊かな音を より多くのお客様に届ける事業 ヤマハならではの独創的なサービス・コンテンツを 施設運営ノウハウと掛け合わせ、お客様に上質な ライフスタイルを提供する事業 ｺﾞﾙﾌ ｺﾞﾙﾌ 教育・余暇 アコースティック楽器 ﾘｿﾞｰﾄ ﾘｿﾞｰﾄ ﾋﾟｱﾉ ﾋﾟｱﾉ 音楽教室 音楽教室 管教育楽器 管教育楽器 木材・金属 加工技術 弦打楽器 弦打楽器 ｺﾝﾃﾝﾂ制作 ＆施設運営 ﾉｳﾊｳ 音楽ｿﾌﾄ 音楽ｿﾌﾄ ﾃﾞｼﾞﾀﾙ楽器 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ楽器 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ信号処理 ＆ﾈｯﾄﾜｰｸ技術 ｶｰﾊﾟｰﾂ/FA ｶｰﾊﾟｰﾂ/FA 英語教室 英語教室 AV機器 AV機器 業務用音響機器 業務用音響機器 産業用部品・機械 半導体 半導体 ヤマハのコアコンピタンスを最大限に活用して 顧客企業の成長をサポートする事業 ﾈｯﾄﾜｰｸ機器 ﾈｯﾄﾜｰｸ機器 エレクトロニクス デジタル信号処理技術やネットワーク技術などの 先端技術を応用することにより、 お客様に新たな付加価値を提供する事業 17 新中期経営計画の概要 Yamaha Management Plan 2016 (YMP2016) 経営環境 環境認識 ① ② ③ ④ ⑤ 中国・新興国市場では、成長が継続 先進国市場では、少子高齢化が更に進み、需要が頭打ち 消費者の低価格志向がさらに強まる一方で、プレミアム商品への関心も高い エレクトロニクス商品のコモディティ化の流れが急速に進展し、価格競争が激化 インターネットによる情報のボーダーレス化が進行 市場規模予測とヤマハシェア 主力の楽器・音響商品の総需要は中国・新興国を中心に拡大 楽器市場 ヤマハ 音響市場(民生・業務） ヤマハ (億円) 市場伸長率 +11% 25% 市場伸長率 +12% 27% 6% 7% 19 新中期経営計画 経営方針 持続的な 「成長の実現」 ― 新興国市場、エレクトロニクス事業を柱とした売上の拡大 ― 成長を支える 「収益力の強化」 ― 構造改革の着実な成果出し ― 新たな付加価値を生み出す 「専門性の向上」 ― 機能別組織の成果出し、専門力を持った人材の育成 ― 20 新中期経営計画の位置付け 新中期経営計画は飛躍フェーズの第１ステージとし、 売上高 売上高 5,000億円 5,000億円 営業利益 営業利益 500億円 500億円 既存事業での着実な成長を実現する 次期ステージでの売上高5,000億円、営業利益500億円の達成を見据え、 新規の事業開発に積極的投資を行う 新規事業 での成長 既存事業 での成長 YMP125 YMP2016 新中期経営計画 既存事業での成長と、 新規の事業開発に積極的投資を行う 第１ステージ 成長基盤構築 フェーズ 既存事業に加え、 新規事業による成長を実現 次期ステージ 飛躍フェーズ 21 新中期経営計画 数値目標 (全体) 13/3見込 売上高 3,650億円 16/3目標 増減 4,300億円 +650億円 +14％ 3年間の実質成長率 営業利益 70億円 300億円 売上高営業利益率 2％ 7% ＲＯＥ 0% 10% ＦＣＦ(3年間) +230億円 500億円 為替レート (円) 売上高 US$ EUR 81 105 85 115 利益 US$ EUR 81 103 85 115 22 研究開発費、投資 11/3 - 13/3 (3年間) 14/3 - 16/3 (3年間) 増減 研究開発費 679億円 685億円 +6億円 設備投資 357億円 460億円 +103億円 （減価償却費) (363億円) (410億円) (+47億円) 特別投資枠 --- 330億円 --- 23 新中期経営計画 数値目標 (セグメント) 売上高 売上高 営業利益 営業利益 (億円) その他 電子部品 音響機器 楽器 (億円) 13/3見込 16/3目標 13/3見込 【セグメント変更について】 2014年3月期よりセグメントの内容と名称を変更致します ① 「ＡＶ・ＩＴ事業セグメント」の名称を「音響機器事業セグメント」へ変更 ② PA事業を「楽器事業セグメント」から「音響機器事業セグメント」に移動 このスライドの数値は上記の変更を反映しています 16/3目標 24 売上高増減イメージ ﾐｭｰｼﾞｯｸ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ ICT機器 AV機器 その他 楽器・音響 楽器・音響 （億円） 日本 業務用 音響機器 北米 新興国 電子鍵盤 楽器 ｺﾝﾎﾞ ﾋﾟｱﾉ 欧州 中国 管教材 3,825 為替 影響 為替影響 3,255 商品別 地域別 13/3見込 16/3目標 ※ICT(Information and Communication Technology)機器 = ネットワーク機器+音声コミュニケーション機器 電子部品・その他 電子部品・その他 半導体 その他 （億円） 為替影響 13/3見込 16/3目標 25 営業利益増減イメージ （億円） 実質増収 (楽器・音響) 構造改革の効果 実質増収 (営業・スタッフ) (半導体・その他) 原価改善 実質 販管費増 為替影響 13/3見込 16/3目標 26 重点事業戦略 重点事業戦略 中国・新興国における成長加速 エレクトロニクス事業領域での売上拡大 コスト競争力の強化 新規の事業開発 28 中国・新興国における成長加速 【3年間の目標】 【重点施策】 中国・新興国で331億円(実質+33%) の成長を実現する 1. 経営資源を重点的に投入して、販売網を拡充する 2. 音楽普及活動を通じて、楽器演奏人口を拡大する 売上高 (億円) 中国・新興国売上比率（楽器・音響機器ハード) 実質伸長率 +31% 中国 新興国 北米 欧州 日本 +34% 13/3見込 36％ 31％ 16/3目標 13/3見込 中国 新興国 北米 欧州 日本 16/3目標 29 中国・新興国における成長加速 新興国 中国 市場環境 市場環境 ・・ ・・ ・・ ・・ 重点国・エリアを明確にし、成長を加速 都市化の進行、ライフスタイルが変化 都市化の進行、ライフスタイルが変化 ３～４級都市市場の拡大 ３～４級都市市場の拡大 Web文化発達・電子商取引拡大 Web文化発達・電子商取引拡大 少子高齢化始まる 少子高齢化始まる 市場の「質」の変化に 対応した戦略へ転換 ・・ ピアノに並ぶ成長の柱となる商品の成長を促進 ピアノに並ぶ成長の柱となる商品の成長を促進 ・・ 都市部では、専門店の開拓と育成を加速 都市部では、専門店の開拓と育成を加速 ・・ 台頭するＷｅｂディーラーの取り込みを強化 台頭するＷｅｂディーラーの取り込みを強化 ・・ 消費が拡大する3～4級都市へ販売網を拡大 消費が拡大する3～4級都市へ販売網を拡大 重点国/エリア 3年間の実質伸長率 ブラジル +58% ロシア +50% インドネシア +50% インド +84% ベトナム +63% 中東・アフリカ・CIS諸国 +98% 上記成長市場で+170億の売上伸長 上記成長市場で+170億の売上伸長 30 中国・新興国における成長加速 重点施策 1. 経営資源を重点的に投入して、販売網を拡充する 300名の販売・マーケティングスタッフを増強し、販売網を開拓・強化 ベトナムに販売現地法人を、トルコに販売支店を設置し、営業開始(2013年4月) 南アフリカにも駐在員事務所を開設し、市場開拓を推進（2013年4月） 海外販売拠点と重点国/エリア 販売・マーケティングスタッフ（連結) 13/3見込 (人) 16/3目標 販売拠点数 (店舗) 重点国/エリア 販売現地法人・支店 新販売現地法人・支店・駐在員事務所 13/3見込 16/3目標 31 中国・新興国における成長加速 重点施策 2. 音楽普及活動を通じて、楽器演奏人口を拡大する ヤマハ音楽教室を継続拡大 • 160会場を増設し、6.4万人の生徒を新規獲得 楽器需要創造を重視したローカル教室の展開拡大 • インドでローカル教室を33か所増設し、3,800人の生徒を新規獲得 学校音楽教育の啓蒙活動を推進 • アジアにおける器楽合奏の振興を加速 （導入候補国：ラオス、カンボジア、バングラディシュ） 中国・新興国でのヤマハ音楽教室生徒数 新興国でのリコーダー販売数 (千本) （人) (会場) 13/3見込 14/3目標 15/3目標 16/3目標 13/3見込 14/3目標 15/3目標 16/3目標 32 エレクトロニクス事業領域での売上拡大 【3年間の目標】 電子鍵盤楽器、業務用音響機器、 ICT機器で 340億円(実質+28%)の成長を実現する 【重点施策】 電子鍵盤楽器 1. 2. 徹底的な差別化により、市場シェアを拡大する 低価格化への対応を図り、市場を深堀りする (億円) 業務用音響機器 1. 2. 実質伸長率 +62% 開発力強化により、主力商品のラインアップ を拡充して成長を堅持する 新規分野に参入し、業容を拡大する +31% ＩＣＴ機器 1. 2. 「ルーター事業」を「ネットワーク機器の ソリューション型ビジネス」へ転換する 「Web会議用USBマイク・スピーカー事業」を 「音声コミュニケーション機器事業」へ拡大する ※ICT(Information and Communication Technology)機器 = ネットワーク機器+音声コミュニケーション機器 +22% 13/3見込 16/3目標 33 エレクトロニクス事業領域での売上拡大 電子鍵盤楽器 重点施策 1. 徹底的な差別化により、市場シェアを拡大する リアリティーを追求した音色、鍵盤を新規に開発 ﾛｰｶﾙｺﾝﾃﾝﾂ(ｽﾀｲﾙ・音色)を充実し、市場ﾆｰｽﾞによりきめ細かく対応 2. 低価格化への対応を図り、市場を深堀りする 中国専用モデルの開発を継続し、ピアノ以外の鍵盤需要を喚起 新興国向けエントリーモデルを新たに開発し、低価格市場へ参入 中国市場向けポータブルキーボード 売上高 (億円) 実質伸長率 インド市場向けポータブルキーボード +22% 13/3見込 16/3目標 34 エレクトロニクス事業領域での売上拡大 業務用音響機器 重点施策 1. 開発力強化により主力商品のラインアップを拡充して成長を堅持する 約100名の要員増強(13/3完了)により、開発力を強化 デジタルミキサーのラインアップを拡大し、低価格市場にも対応 楽器販売網向け商品群を拡充し、新興国で売上を拡大 2. 新規分野に参入し、業容を拡大する 商業空間向け音響市場へ本格参入 業務用制作市場へ再参入 業務用制作市場向け DAWシステム 売上高 (億円) 実質伸長率 +31% 13/3見込 16/3目標 35 エレクトロニクス事業領域での売上拡大 ＩＣＴ機器 重点施策 1. 「ルーター事業」を「ネットワーク機器のソリューション型ビジネス」へ 転換する ルーターに加えて、スイッチやアクセスポイント機器を拡充 中小ネットワークの課題を解決するソリューションサービスを実現 2. 「Web会議用USBマイク・スピーカー事業」を「音声コミュニケーション 機器事業」へ拡大する ハンズフリーコミュニケーションをサポートするシステムへ事業を拡張 OEM供給を軸に海外での事業を拡大 売上高 (億円) 無線LANアクセスポイント 実質伸長率 L2スイッチ +62% 13/3見込 16/3目標 ICT機器=ネットワーク機器+音声コミュニケーション機器 36 コスト競争力の強化 【3年間の目標】 【重点施策】 既存生産拠点の稼働率の向上と、原価低減活動の推進により 150億円のコストダウンを達成する 1. 国内生産をコンパクトで変化に柔軟に対応できる体制に 転換する 2. 労務費が高騰する中国・インドネシア工場の製造力を更 に強化する (億円) 材料コスト アップ 海外労務費 の上昇 現在の原価率での 16/3 想定コスト 調達 コストダウン 150億円の コストダウン 生産性向上 による 人件費抑制 国内生産構造改革 の効果 16/3 目標コスト 海外工場の労務費高騰などによるコストアップ80億円を吸収し、70億円の原価改善を行う 37 コスト競争力の強化 重点施策 1. 国内生産をコンパクトで変化に柔軟に対応出来る体制に転換する 楽器の生産部門を子会社化 (2014年4月) 海外製部品・材料を活用してコストダウンを図り、コアとなる技能・技術に よって高い顧客価値を創出 2. 労務費が高騰する中国・インドネシア工場の製造力を更に強化する 材料や部品の現地調達率アップによりコストダウンを推進 外部委託生産の内製化により付加価値を取り込む 新製法の導入や工程改善により合理化を推進 38 新規の事業開発 【3年間の目標】 【重点施策】 飛躍フェーズでの成長を加速するため、 新規の事業を開発する 1. M&A及び資本提携を目的とした投資を行う 2. ベンチャー企業への出資を行う 3. 社内の新規事業プロジェクトを推進する 39 新規の事業開発 1. M&A及び資本提携を目的とした投資を行う 業務用音響機器など、業容の拡大が見込める分野でM&A及び 資本提携をすることにより、成長を加速 特別投資枠 300億円 2. ベンチャー企業への出資を行う ベンチャー企業への投資を通じて、次世代の技術・サービスを発掘 特別投資枠 30億円 3. 社内の新規事業プロジェクトを推進する 進行中のプロジェクトをトップダウンで支援 社内公募や社内横断のプロジェクトにより事業を発掘 若手社員によるワークショップを推進し、事業発掘力を強化 40 人材育成への取り組み 個々の専門力を強化・活用する 【重点施策】 1. グローバル人材の育成を強化する 国内・海外子会社の経営幹部を選抜育成 開発、生産、営業、スタッフ各分野で高い専門性を持った人材を育成 2. グローバルでの人材活用を拡大する 海外子会社基幹ポストへローカル人材を積極的に登用 （飛躍フェーズ期間でローカル人材比率を60%以上へ) R&D、および開発要員のローカル化を推進 41 成長投資・株主還元 積極的な成長投資を行うが、安定配当を継続する 新中期経営計画3年間のキャッシュフロー使途 配当性向 30%以上を目標とする 42 この資料の中で、将来の見通しに関する数値につきましては、 ヤマハ及びヤマハグループ各社の現時点での入手可能な 情報に基いており、この中にはリスクや不確定な要因も 含まれております。 従いまして、実際の業績は、事業を取り巻く経済環境、需要 動向、米ドル、ユーロを中心とする為替動向等により、これら の業績見通しと大きく異なる可能性があります。