０９年度決算及び１０年度見通し 説明会 2010.5.14 6807 日本航空電子工業株式会社 社長 秋山保孝 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 1 - Ａｇｅｎｄａ - 16:00~16:50 Ⅰ．09年度決算 Ⅱ．10年度の見通し Ⅲ．質疑応答 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 2 1. 09年度決算総括（連結） 主要項目 上期 下期 上期比 前同比 （単位：億円） 年度 前年比 公表差 億円 売上高 505 538 106％ 112％ 億円 億円 1,043 85％ 億円 △7 億円 営業利益 5.3 23.4 +18.1 +61.6 28.7 +36.7 +0.7 経常利益 7.6 20.9 +13.3 +65.6 28.5 +43.5 +3.5 純利益 4.8 14.0 +9.2 +54.9 18.8 +42.0 配当 3円 3円 ±0円 ±0円 6円 95.53 90.21 （円／１株） 期中平均為替ﾚｰﾄ （円／＄） 92.90 +2.8 △3円 ±0円 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. △7.81 3 1（1）. 収益性改善の要因 （１）市場回復需要、成長機器需要の 国内外でのｷｬｯﾁ （２）新製品の売上拡大 （３）内製化と「ものづくり改革」の進展 （４）設備投資の効率化&諸経費抑制 収益構造改革 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 4 1（2）. 半期売上・営業利益推移 （単位：億円） 収益構造改革進展！ 営業利益（率） 30.2 23.4 （4.0％） （4.4％） 5.3 （1.0％） （単位：億円） 売上 800 749 30.0 0 ＋61.6億円 △ 38.2 △30.0 （△7.9％） 600 400 200 363 4８％ 481 209 105％ 505 262 107％ 538 245 46％ 43％ 52％ 272 243 293 08/下 09/上 09/下 386 海外 海外売上高比率 国内 0 08/上 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 5 2．09年度事業部門別売上･営業利益 09上期 09下期 09年度 419 56 58 814 115 105 88％ 航機 394 59 47 その他 4 5 8 − 505 538 1,043 85％ 45.2 △4.3 2.0 71.1 △9.7 3.2 +49.1億円 航機 25.9 △5.4 1.2 配賦不能他 △16.5 △19.6 △36.0 +5.9 5.3 23.4 28.7 09実績 連結 事業 売上 ｺﾈｸﾀ UIS 計 営業 利益 計 （単位：億円） ｺﾈｸﾀ UIS Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 前年比 82％ 73％ △4.2 △14.2 +36.7 6 2（1）. ｺﾈｸﾀ事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上・営業利益推移 （単位：億円） 営業利益（率） 45.2 45.9 25.9 （8.0％） 45.0 （10.8％） （6.6％） （単位：億円） 売上 600 400 573 △23.9 △30.0 （△6.8％） 80 351 145 71 48 83 130 0 ＋69.1億円 128 200 0 58 32 85 41 23 08/上 08/下 394 86 80 80 102 32 14 09/上 419 前年比 80 情報 （83％） 75 72 通信 （121％） 民生 （67％） 135 自動車 （110％） 46 12 09/下 産機 （8０％） Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 他 7 2（2）. UIS事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上・営業利益推移 △ 1.7 営業利益 0 △ 3.8 △ 5.4 （単位：億円） 売上 100 （単位：億円） △ 4.3 △6.0 85 24 57 11 59 56 前年比 入力D （70％） 18 5 12 10 I/F機器 （79％） 30 37 34 実装 08/下 09/上 09/下 18 8 49 （88％） 0 08/上 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 8 2（3）. 航機事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上・営業利益推移 8.3 （単位：億円） 営業利益 10.0 9.1 1.2 （単位：億円） 2.0 0 売上 100 79 66 35 27 47 27 43 58 前年比 34 防衛・宇宙（98％） 39 21 23 09/上 09/下 産機 （53％） 0 08/上 08/下 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 9 3. ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ人員の推移 連結人員推移（ﾌﾛｰ型人員含む） 12,400 (△4,000) 10,200 10,200 6,500 6,600 海外 3,700 3,600 国内 09/上末 09/下末 (+1,800) （人） 8,400 8,200 (△ 3,400) 4,200 08/上末 4,800 (△ 600) 3,600 08/下末 (+1,700) Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 10 4. 財務諸表関係 （１） 設備投資と償却費 （２） ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ （３） 総資産 （４） ROE Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 11 4（1）. 設備投資と償却費 （単位：億円） 152 (28) 165 (46) (29) 138 150 100 86 50 25 41 0 111 123 △37 101 71 72 19 35 19 38 17 48 9 20 金型・ 組立機 汎用機 土地・建物 償却費 -50 -100 -150 -200 100 (29) 109 (31) 141 (35) 05 06 07 121 (20) 153 (29) 08 設備投資 200 （ ）：内数 ﾘｰｽ売却 178 △32 09 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. （ ）：内数 ﾘｰｽ料 （年度） 12 4（2）. ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ （単位：億円） 80 63 58 純利益 55 40 0 73 19 30 21 FCF -40 13 △8 △ 23 △ 73 -80 （年度） 05 06 07 08 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 09 13 4（3）. 総資産 （年度） 売上債権 棚卸資産 有形固定資産 （単位：億円） 1,063 （単位：億円） 05 233 124 354 06 223 124 388 1,104 07 243 126 420 08 133 103 426 09 189 91 415 前年比 +56 △12 △11 1,132 943 1 ,0 0 0 978 総資産 500 0 05 06 07 08 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 09 （年度） 14 4（4）. ROE （%） 15％ 12.9 % 13.2 % 9.7 % （単位：億円） ROE 3.3 % △4.0 % 589 611 564 523 574 0 -5％ 500 純資産 （自己資本比率） （49.2%） （53.4%） （53.9%） （59.8%） （58.7%） 0 05 06 07 08 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 09 （年度） 15 5.TOPICS （１）弘前新工場棟 （２）新市場 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 16 5（1）. 弘前新工場棟 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 17 5（2）. 新市場への対応 航機事業・民需第三の柱 インバータ RDｺﾝﾊﾞｰﾀ （ﾃﾞｼﾞﾀﾙ信号変換IC） 制御装置 レゾルバ （回転角度センサ） モーター 電池 ﾚｿﾞﾙﾊﾞ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. ＲＤｺﾝﾊﾞｰﾀ 18 Ⅱ．今後の見通し Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 19 1. 10年度通期見通し（連結） （単位：億円） 上期 前同比 年度 前年比 売上高 550 109% 1,150 110% 営業利益 25 472% 60 209% 経常利益 22 289% 50 175% 純利益 13 271% 30 160% 配当（一株） 3円 ±0円 6円 ±0円 主要項目 ※下期予想為替レート: 90 円/＄ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 20 2．事業部門別売上･営業利益 10上期 前同比 10年度 前年比 112％ 113％ 97％ 905 131 106 111％ 航機 440 60 46 その他 4 − 8 − 550 109％ 1,150 110％ +21.6億円 △1.2 100.0 0.5 1.5 +28.9億円 航機 47.5 △1.0 0.0 配賦不能他 △21.5 △5.0 △42.0 △6.0 25.0 +19.7 60.0 +31.3 予想 連結 事業 売上 ｺﾈｸﾀ UIS 計 営業 利益 計 （単位：億円） ｺﾈｸﾀ UIS 101％ +4.4 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 101％ +10.2 △1.7 21 3. 基本方針 （１）ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙにﾀﾞﾌﾞﾙｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ化、新市場台頭 の潮流をｷｬｯﾁし、持続的成長を図る。 （２）ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞと技術開発力を強化し、 当社のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾛｰｶﾞﾝ“Technology to Inspire Innovation”の実践よる 的確な商品開発を推進する。 （３）内製化を軸に、技術革新＆生産革新の 両輪でものづくり改革を推進する。 （４）筋肉質の費用構造を維持する。 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 22 4. ｺﾈｸﾀ事業 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 23 4（1）. ｺﾈｸﾀ市場ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上 （単位：億円） 10予想 10上期 前同比 10年度 前年比 情報 82 96％ 172 104％ 通信 民生 自動車 産機 85 80 132 48 106％ 122％ 150％ 190 160 262 95 その他 13 − 26 − ｺﾈｸﾀ計 440 112％ 905 111％ 国内 海外 220 220 50％ 440 465 49％ 市場 100％ 129％ 50％ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 105％ 111％ 121％ 51％ 24 （2） ｺﾈｸﾀ主要機器とｸﾗｲｱﾝﾄ 情報 ﾉｰﾄPC LCDﾊﾟﾈﾙ ｻｰﾊﾞｰ ｽﾊﾟｺﾝ N Sh T F D H L A S L Au Ch 通信 携帯電話 NGN Sh P F T N N A R 民生 薄型TV ﾃﾞｼﾞﾀﾙ家電 S P Sh T H S L Ph 自動車 ｶｰﾅﾋﾞ 安全運転支援 環境対策車 H S T F LR V FA・工作機・ ﾛﾎﾞｯﾄ 計測・ME 車輌 F T YS AD YG K H 産機 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. S TW ODM 斜字：海外 25 4（3）. 今年度の主力製品 携帯機器 自動車 BtoB用 ｶｰﾄﾞ用 FPC用 ﾉｰﾄPC 液晶 I/O用 USB2.0 安全系＆ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞECU用 薄型TV 新VESA規格液晶I/O用 情報系GVIF 高速ﾌﾚｷ用 HDMI 台湾開発品 ﾊﾞｯｸﾗｲﾄｿｹｯﾄ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 26 4（4）. 内製化拡大とｺｽﾄﾀﾞｳﾝ推進 （単位：億円） ｺﾈｸﾀ主要部品加工の連結内製比率 内製比 600 （%） 成型 売上 60 400 ﾌﾟﾚｽ 50 200 ｺﾈｸﾀ売上 0 08/上 08/下 09/上 09/下 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 40 27 4（5）. ｺｽﾄﾀﾞｳﾝの技術革新 加工ｽﾋﾟｰﾄﾞｱｯﾌﾟへの挑戦 《ﾌﾟﾚｽ加工のｺｽﾄﾀﾞｳﾝ事例》 ◎金型取数2倍×ﾌﾟﾚｽ回転数3倍＝生産性6倍 ◎設備投資&人員増抑制 高速ﾌﾟﾚｽ 対象：金型・成型・ﾒｯｷ・組立機････ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 28 5. 新たな生産革新活動の展開 2001年 FF(Fresh factory Fresh logistics)運動 生産革新ﾄﾚｰﾅ235名（ｸﾞﾙｰﾌﾟ全体）に増強 2010年 「Innovation235 」ｽﾀｰﾄ 大ﾃｰﾏ：ﾘｰﾄﾞﾀｲﾑ短縮（人、物、金に直結） Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd 29 6.日次損益管理ｼｽﾃﾑによる経営の見える化 国内・海外の生産・販売拠点 全ての法人が対象 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 30 7．ﾌｨﾅﾝｼｬﾙﾀｰｹﾞｯﾄ （単位：億円） 経営改革Phase3 年度 売上高 経常利益率 07 1,562 7.8％ 08 1,230 △1.2％ 09 1,043 2.7％ 10e 11e 中期 13e ﾋﾞｼﾞｮﾝ 以上 以上 以上 以上 1,150 1,500 2,000 4.3％ 8％ 10％ 以上 FCF 30 ROE 9.7％ △73 △4.0％ △8 − − 70 3.3％ − − 15％ 10年度以降 期中平均ﾚｰﾄ 90円/$ Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 31 ＜注意事項＞ 本資料に記載されている当社および連結子会社（以下JAEと総称します）の計画，戦略および業績見通し・目標は２０１０年 ５月１４日現在の予測・目標であって，リスクや不確定な要素を含んでおります。 本資料に記載されている目標は予想ではなく，将来の業績に関する経営陣の現在の予想を反映したものでもありません。 むしろ，経営陣が事業戦略の実行を通じて達成しようとする目標であります。 実際の業績は，様々な要因により，見通し・目標等と大きく異なる結果となりうることを予めご承知願います。実際の業績等 に影響を与えうる重要な要因としてはJAEの事業領域を取り巻く日本・欧米・ｱｼﾞｱ等の政治・経済情勢，市場におけるJAE製品 （ｿﾌﾄ製品を含む）に対する需要変動，競争激化による価格下落圧力，および競合各社に打克ち供給し続ける能力，海外市場 における事業拡大能力，事業活動に関する法規の変更やその不透明さ，潜在的な法的責任，為替ﾚｰﾄなどがありますが，こ れら以外にも様々な要因が有り得ます。世界経済の悪化，世界の金融情勢の悪化，国内外の株式市場の低迷などにより，実 際の業績等が経営目標その他の見通しと異なる結果となる可能性もあります。将来予測に関する記述は，その日現在のもの であることをご承知おきください。 新たなﾘｽｸや不確定要因は随時発生することが明らかですが，その発生や影響を予測することは不可能であります。また，ﾘ ｽｸや不確定要因がある為，将来予測に関して記述されている内容が実際には起こらない場合もあります。これらの記述に全 面的に依拠することの無きようお願いします。 Copyright ©2010，Japan Aviation Electronics Industry，Ltd. 32