2015년 1분기 삼성전자 경영설명회 2015년 4월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2015년 1분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 1Q ’15 (매출비중) 4Q ’14 (매출비중) 1Q ’14 47.12 100.0% 52.73 100.0% 53.68 28.96 61.5% 33.85 64.2% 32.05 18.16 38.5% 18.88 35.8% 21.63 12.18 25.9% 13.60 25.8% 13.14 3.49 7.4% 3.65 6.9% 3.69 5.98 12.7% 5.29 10.0% 8.49 기타 영업외 수익/비용 0.05 0.1% △0.21 - 0.96 지분법 손익 0.06 0.1% 0.25 0.5% 0.03 금융손익 0.13 0.3% 0.27 0.5% 0.17 6.22 13.2% 5.59 10.6% 9.65 1.59 3.4% 0.25 0.5% 2.07 4.63 9.8% 5.35 10.1% 7.57 1Q ’15 4Q ’14 1Q ’14 1Q ’14 11% 13% 20% 23% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.10 0.10 0.14 총자산 회전율 (매출/총자산) 0.82 0.95 0.98 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.36 1.40 1.44 22% 18% 23% (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 영업이익 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 ROE EBITDA 마진 4Q ’14 1Q ’15 22% 18% 20% 11% 13% ROE EBITDA 마진 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 1Q ’15 QoQ 4Q ’14 1Q ’14 47.12 11%↓ 52.73 53.68 CE 부문 10.26 28%↓ 14.27 11.32 VD 6.22 36%↓ 9.79 7.39 IM 부문 25.89 2%↓ 26.29 32.44 24.99 0.1%↓ 25.02 31.37 17.10 3%↓ 17.71 15.56 10.27 4%↓ 10.66 9.39 8.32 2%↑ 8.18 6.29 6.85 3%↓ 7.05 6.10 무선 DS 부문 반도체 - 메모리 DP 영업이익 1Q ’15 QoQ 4Q ’14 1Q ’14 5.98 0.69 5.29 8.49 CE 부문 △0.14 △0.32 0.18 0.19 IM 부문 2.74 0.78 1.96 6.43 DS 부문 3.39 0.25 3.13 1.87 반도체 2.93 0.23 2.70 1.95 DP 0.52 0.05 0.47 △0.08 (단위: 조원) 총 액 주) CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 ※ 사업군별 매출 및 영업이익 정보는 ’15년 조직기준으로 작성됨 2 사업군별 Q1 실적 및 향후 전망 반도체 DP 【 1분기 】 【 1분기 】 □ 메모리 : 비수기 불구 모바일/서버향 수요 견조 □ OLED: 신규 프리미엄 제품 등 판매량 증가 - DRAM : 20나노 공정전환 등 원가 경쟁력 강화 지속, DDR4/LPDDR4 등 차별화 제품 공급 증가 - NAND : SSD / UFS 등 솔루션 제품 판매 확대 □ S.LSI : 계절적 수요 감소로 전분기 대비 매출은 감소하였으나, □ LCD : 비수기 속 판매량 감소 불구 프리미엄급 TV패널 판매 확대로 견조한 실적 달성 - TV 패널 판매량: 전분기 대비 한자리수% 후반 감소 전년 동기 대비 한자리수% 중반 감소 14nm AP 공급 개시 및 가동률 제고로 수익성 개선 【 2분기 】 【 2분기 】 □ 메모리 : 신규 스마트폰 판매 본격화로 모바일향 수요 강세, 데이터센터향 서버 DRAM 및 SSD 수요 증가세 지속 □ S.LSI : 주요 고객 신제품 스마트폰向 14nm AP 및 LSI 부품 공급 본격 증가로 실적 개선 기대 【 2015년 】 □ DRAM : 스마트폰 고사양화 및 서버향 수요 견조 지속으로 모바일/서버 중심 안정적 수급 전망 □ NAND : 고용량 모바일 스토리지 수요 증가 및 SSD 채용 확대, 고부가 제품 공급 확대로 경쟁력 강화 지속 □ S.LSI : 14nm FinFET 제품 및 고부가 LSI 제품 판매 확대로 연중 실적 개선세 전망 □ OLED: 신제품 수요 대응 등 판매 확대 주력 단, A3 라인 신규 가동 등 비용 증가 가능 □ LCD : 노동절 대비 및 신제품 등 TV 패널 수요 견조 수익성 위주 제품 믹스로 적극 대응 【 2015년 】 □ OLED: 신제품 및 외부 판매 확대 등 판매량 증가, 수익성 제고 중장기 성장 동력인 Flexible 제품 판매 확대 □ LCD : 상반기, 양호한 수급 상황 지속으로 판매 견조세 지속 하반기, 공급 증가, 환영향에 따른 수요감소 등 Risk 상존 3 사업군별 실적 및 전망 IM C E 【 1분기 】 【 1분기 】 □ 무선: 마케팅 비용 감소 및 중저가 스마트폰 신제품 (A/E/J) □ TV : 비수기 下, 구주/신흥국 환율 하락 영향에 따른 수요 감소, 확산으로 전분기 대비 이익 개선, 태블릿/피쳐폰 물량 감소로 매출은 전분기 대비 소폭 감소 ☞ 재고 안정화 및 계절성에 따른 마케팅 비용 감소 - 스마트폰 : 중저가 제품 중심 전분기 대비 물량 증가, ASP 하락 □ 네트워크 : 해외 사업자 LTE망 투자 감소로 전분기 대비 매출 감소 【 2분기 】 □ 시장 : 비수기 지속으로 스마트폰 /태블릿 수요 정체 □ 당사 : S6 글로벌 런칭에 따른 High-end 확대로 실적 개선 기대, 중저가 판매 감소로 스마트폰 판매량은 전분기 수준, S6 확산에 따라 마케팅 비용은 전분기 대비 증가 전망 【 2015년 】 달러 강세로 재료비 증가 등 전분기 대비 실적 악화 - 북미/아시아 등 환 영향 제외 지역內 TV 판매량 전년 대비 증가 · LCD TV, 북미 YoY 8%↑, 아시아 YoY 16%↑ - 프리미엄급(UHD/Curved 등) 제품 판매 비중 확대 지속 · UHD TV 비중 4Q 8% → 1Q 11% □ 생활가전 : 프리미엄 제품 판매 확대로 전년 대비 실적 개선 - FDR/FSR 냉장고 : YoY 77%↑, Drum 세탁기 : YoY 18%↑ ※ FDR : French Door Refrigerator, FSR : Food Showcase Refrigerator 【 2분기 】 □ TV : 환 영향 지속 下 시장수요 전분기 수준 전망되며, 신제품 본격 출시 속 프리미엄 제품 확판 통한 수익성 회복 주력 □ 생활가전 : 에어컨 성수기 진입 및 프리미엄 제품 판매 확대로 실적 개선 기대 □ 시장 : 스마트폰 성장 둔화 속 제품/마케팅 경쟁 지속 심화 유로약세 등 환영향에 따른 수요 둔화 Risk 상존 【 2015년 】 □ 당사 : 제품 경쟁력 제고로 스마트폰 판매 성장 추진 □ TV 수요는 화질 신기술 경쟁 속 UHD 보급 확대 등 성장 전망, 라인업 간소화로 R&D/마케팅 비용 효율 제고 생활가전은 프리미엄 수요 확대 및 북미 중심 수요 증가 전망 4 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 '15년 1분기말 '14년말 '14년 1분기말 1,099,905 1,151,460 1,162,460 561,286 618,173 614,784 - 매출채권 249,117 246,946 252,359 - 재고자산 191,198 173,175 196,485 98,304 113,166 98,832 1,172,599 1,152,770 1,090,466 - 투자자산 174,397 179,000 146,770 - 유형자산 834,424 808,730 765,190 - 무형자산 53,385 47,855 41,202 110,393 117,185 137,304 2,272,504 2,304,230 2,252,926 596,311 623,348 697,309 - 차입금 98,473 112,655 124,794 - 매입채무 87,369 79,147 102,630 211,261 231,952 199,878 - 미지급법인세 21,091 21,611 51,167 - 선(예)수금 24,828 25,889 28,301 153,289 152,094 190,539 1,676,193 1,680,882 1,555,617 8,975 8,975 8,975 2,272,504 2,304,230 2,252,926 유동자산 - 현금 등 ※ - 기타유동자산 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 미지급금·비용 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 '15년 1분기말 유동비율 (유동자산/유동부채) 부채비율 (총부채/총자본) 차입금비율 (총차입금/총자본) 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) '14년말 '14년 1분기말 223% 221% 214% 36% 37% 45% 6% 7% 8% -28% -30% -31% [별첨2] 요약현금흐름표 (K-IFRS 기준) (단위 : 조원) 구분 '15년 1분기 기초현금※ '14년 1분기 '14년 4분기 61.82 66.95 54.50 영업활동으로 인한 현금흐름 5.12 5.41 12.21 순이익 4.63 5.35 7.57 감가상각비 4.56 4.38 4.00 -7.47 -6.76 -6.54 -7.76 -7.56 -5.94 -2.62 -3.96 1.26 차입금 증감 -1.27 -2.76 1.25 현금증감 -5.69 -5.13 6.98 기말현금※ 56.13 61.82 61.48 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 ※ 기초/기말 현금 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 □ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등※ - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '15년 1분기말 '14년말 '14년 1분기말 순현금 46.28 50.55 49.00 ※ 현금 등 = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산