2014년 4분기 삼성전자 경영설명회 2015년 1월 본 자료의 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준의 영업실적입니다. 본 자료에 포함된 “2014년 4분기 실적”은 본사, 자회사 및 관계사 등에 대한 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한 본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’ 등과 같은 단어를 포함합니다. “예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. · 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향 · 사업의 처분, 인수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 · CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions) 등 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 · 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래 실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 전사 손익 분석 4Q ’14 (매출비중) 3Q ’14 (매출비중) 4Q ’13 FY ’14 52.73 100.0% 47.45 100.0% 59.28 206.21 100.0% 228.69 100.0% 33.85 64.2% 30.71 64.7% 36.45 128.28 62.2% 137.70 60.2% 18.88 35.8% 16.74 35.3% 22.83 77.93 37.8% 91.00 39.8% 13.60 25.8% 12.68 26.7% 14.52 52.90 25.7% 54.21 23.7% 3.65 6.9% 3.34 7.0% 3.79 14.39 7.0% 14.32 6.3% 5.29 10.0% 4.06 8.6% 8.31 25.03 12.1% 36.79 16.1% △0.21 - 0.54 1.1% 0.86 1.54 0.7% 0.82 0.4% 지분법 손익 0.25 0.5% 0.002 0.0% △0.04 0.34 0.2% 0.50 0.2% 금융손익 0.27 0.5% 0.24 0.5% 0.12 0.97 0.5% 0.26 0.1% 5.59 10.6% 4.85 10.2% 9.25 27.88 13.5% 38.36 16.8% 0.25 0.5% 0.62 1.3% 1.95 4.48 2.2% 7.89 3.4% 5.35 10.1% 4.22 8.9% 7.30 23.39 11.3% 30.47 13.3% 4Q ’13 3Q ’14 4Q ’14 18% 18% (단위: 조원) 매출액 매출 원가 매출총이익 판관비 -연구개발비 영업이익 기타 영업외 수익/비용 법인세 차감전 이익 법인세 비용 순이익 주요 수익성 지표 4Q ’14 3Q ’14 4Q ’13 FY ’14 FY ’13 13% 11% 22% 15% 22% 매출액 순이익률 (순이익/매출) 0.10 0.09 0.12 0.11 0.13 총자산 회전율 (매출/총자산) 0.95 0.85 1.20 0.93 1.16 재무 레버리지 (총자산/총자본) 1.40 1.42 1.46 1.40 1.46 18% 18% 21% 20% 23% ROE EBITDA 마진 (매출비중) FY ’13 (매출비중) 22% 21% 11% ROE 13% EBITDA 마진 1 사업군별 매출 및 영업이익 매출 (단위: 조원) 총 액 4Q ’14 QoQ 3Q ’14 4Q ’13 FY ’14 YoY FY ’13 52.73 11%↑ 47.45 59.28 206.21 10%↓ 228.69 14.27 23%↑ 11.60 14.27 50.18 0.3%↓ 50.33 9.79 36%↑ 7.21 10.07 32.45 2%↓ 33.12 IM 부문 26.29 7%↑ 24.58 33.89 111.76 19%↓ 138.82 무선 25.02 6%↑ 23.52 32.56 107.41 21%↓ 135.35 DS 부문 17.71 9%↑ 16.29 17.00 65.79 3%↓ 67.76 10.66 8%↑ 9.89 10.44 39.73 6%↑ 37.44 8.18 3%↑ 7.93 6.52 29.32 24%↑ 23.71 7.05 13%↑ 6.25 6.46 25.73 14%↓ 29.84 3Q ’14 4Q ’13 FY ’14 CE 부문 VD 반도체 - 메모리 DP 영업이익 (단위: 조원) 총 액 4Q ’14 QoQ YoY FY ’13 5.29 1.23 4.06 8.31 25.03 △11.76 36.79 CE 부문 0.18 0.13 0.05 0.66 1.18 △0.49 1.67 IM 부문 1.96 0.21 1.75 5.47 14.56 △10.39 24.96 DS 부문 3.13 0.80 2.33 2.14 9.43 △0.57 10.00 반도체 2.70 0.44 2.26 1.99 8.78 1.89 6.89 DP 0.47 0.42 0.06 0.11 0.66 △2.32 2.98 주) CE (Consumer Electronics), IM (IT & Mobile communications), DS (Device Solutions), DP (Display Panel) ※ 각 부문별 매출액은 부문간 내부 매출을 포함하고 있음 ※ 사업군별 매출 및 영업이익 정보는 ’14년 조직기준으로 작성됨 2 사업군별 Q4 실적 및 향후 전망 반도체 DP 【 4분기 】 【 4분기 】 □ 메모리 : 성수기 효과로 수요 견조세 지속 □ OLED: 신규 프리미엄 제품 판매 증가, 실적 개선 - DRAM : 서버향 DDR4 등 고부가 제품 판매 증가 - NAND : 고용량 SSD/eMCP 등 솔루션 제품 판매 확대, 10nm급 공정 전환으로 수익성 확보 □ S.LSI : 20nm AP 공급 증가 및 LSI 판매 증가로 실적 개선 □ LCD : 연말 성수기 속 UHD/Curved/60”+ 등 프리미엄 TV 패널 판매 증가 및 판가 상승, - TV 패널 판매량: 전분기 대비 한자리수% 초반 감소 전년 동기 대비 한자리수% 중반 증가 【 2015년 】 □ DRAM : 서버향 수요 견조 지속, 스마트폰의 신규 OS 및 고해상도 채용 등 고사양화로 모바일향 수요 증가 □ NAND : 서버/PC향 SSD 및 고용량 모바일 스토리지 수요 증가 □ S.LSI : 14nm FinFET 안정적 공급 및 ISOCELL 고화소 CIS 등 고부가 제품 판매 확대 통한 실적 회복 기대 【’15년 1분기 】 □ 메모리 : 계절적 비수기이나 DDR4/LPDDR4 수요 강세, SSD 수요 견조 지속 □ S.LSI : 비수기로 기존 제품의 수요 감소 전망이나, 14nm 양산 본격화, 거래선 신제품向 공급 개시 【 2015년 】 □ OLED: 거래선 기반 확대로 판매량 증가, 실적 제고 추진 Flexible 패널 판매 확대로 미래 성장 동력 확보 □ LCD: UHD/사이즈 대형화 지속 하 견조한 수급상황 지속 【 ’15년 1분기 】 □ OLED: 신제품 등 수요 증가로 판매량 증가, 수익성 제고 주력 □ LCD: 춘절, 신제품 등 TV SET 업체들의 수요에 수익성 위주 제품 믹스로 적극 대응 3 사업군별 실적 및 전망 IM C E 【 4분기 】 【 4분기 】 □ 무선, 스마트폰 판매량 전분기 대비 소폭 감소 불구 제품 믹스 □ TV : 성수기 下 북미/구주 중심 시장 수요 큰 폭 증가 속, 개선에 힘입어 매출 증가 및 비용 효율화로 실적 개선 - 판매동향 ∙ 스마트폰 : Note4 글로벌 확산으로 하이엔드 비중 증가, ASP 상승 ∙ 태 블 릿 : Tab4 판매 확대 등 전분기 대비 증가 - 재고 안정화에 따른 마케팅 비용 효율화 □ 네트워크 : 해외 사업자 LTE망 구축 확대로 매출 증가 【 2015년 】 □ 시장 : 스마트폰, LTE ∙ 신흥시장 중심 성장 속 경쟁 심화 - 태블릿, 중저가 수요 중심 성장 지속 □ 당사 : 신규 라인업 기반 스마트폰 판매 확대, 수익성 확보 역점 【’15년 1분기 】 □ 시장 : 비수기 진입으로 스마트폰 및 태블릿 수요 감소 □ 당사 : A 시리즈 도입 확대 등 스마트폰 판매 증가, 실적 개선 노력 프리미엄 제품 확판 등 전분기 대비 실적 개선 - 성수기 수요 대응 강화로 전분기 대비 높은 판매 성장 · LCD TV QoQ 46%↑ - 프리미엄급(Curved/UHD 등) 신제품 판매 확대 지속 · Curved TV QoQ 78%↑, UHD TV QoQ 46%↑ □ 생활가전 : 북미 시장 중심 냉장고/세탁기 판매 확대로 전분기 대비 실적 개선 - 프리미엄 가전(냉장고 등) 신제품 판매 확대 · FDR/FSR 냉장고: QoQ 16%↑ / YoY 25%↑ ※ FDR: French Door Refrigerator, FSR: Food Showcase Refrigerator 【 2015년 】 □ TV 수요는 UHD 보급 확대 및 화질 신기술 경쟁 속 성장 전망, 생활가전은 프리미엄 수요 확대 및 북미 중심 수요 증가 전망 【 ’15년 1분기 】 □ 계절적 비수기 진입으로 TV 수요 전분기 대비 감소 전망 속, ’15년 신제품 성공적 출시 주력 4 [별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준) (단위 : 억원) 구 분 '14년말 '14년 3분기말 '13년말 1,151,460 1,198,113 1,107,603 - 현금 등 * 618,173 669,512 544,960 - 매출채권 246,946 240,695 249,885 - 재고자산 173,175 188,727 191,349 - 기타유동자산 113,166 99,179 121,409 1,152,770 1,119,352 1,033,147 - 투자자산 179,000 177,097 126,607 - 유형자산 808,730 760,121 754,964 - 무형자산 47,855 46,848 39,806 117,185 135,286 111,770 2,304,230 2,317,465 2,140,750 623,348 682,788 640,590 112,655 139,385 111,605 79,147 94,834 84,371 231,952 177,471 205,411 - 미지급법인세 21,611 39,436 33,860 - 선(예)수금 25,889 30,482 28,824 152,094 201,180 176,519 1,680,882 1,634,677 1,500,160 8,975 8,975 8,975 2,304,230 2,317,465 2,140,750 유동자산 비유동자산 - 기타비유동자산 자산계 부채 - 차입금 - 매입채무 - 미지급금·비용 - 기타부채 자본 - 자본금 부채와 자본계 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 '14년말 유동비율 (유동자산/유동부채) 부채비율 (총부채/총자본) 차입금비율 (총차입금/총자본) 순차입금비율 ((차입금-현금)/총자본) '14년 3분기말 '13년말 221% 225% 216% 37% 42% 43% 7% 9% 7% -30% -32% -29% [별첨2] 요약현금흐름표 (K-IFRS 기준) (단위 : 조원) 구분 '14년 3분기 기초현금* '14년 '14년 4분기 60.66 66.95 54.50 영업활동으로 인한 현금흐름 10.44 5.41 36.98 순이익 4.22 5.35 23.39 감가상각비 4.33 4.38 16.91 -3.90 -6.76 -26.04 -3.86 -7.56 -22.04 -0.20 -3.96 -3.06 차입금 증감 -0.12 -2.76 0.27 현금증감 6.29 -5.13 7.32 기말현금* 66.95 61.82 61.82 투자활동으로 인한 현금흐름 유형자산의 증가 재무활동으로 인한 현금흐름 ※ 기초/기말 현금 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산 □ 순현금 현황 (순현금 = 현금 등* - 차입금) (단위 : 조원) 구분 '14년말 '14년 3분기말 '13년말 순현금 50.55 53.01 43.34 ※ 현금 등 * = 현금 및 현금성 자산 + 단기금융상품 + 단기매도가능금융자산